发展篇 第三章 中国内地热点地区风险投资发展报告

·107·第三章 中国内地热点地区风险投资发展报告第三章 中国内地热点地区风险投资发展报告中国内地以环渤海地区、长三角地区、珠三角地区这些沿海区域为主，一直是中国风险投资发展的重点区域。同时，以成都等地为主的西部地区及以安徽、湖南、湖北为主的中部地区风险投资也越来越活跃，吸引风险投资的关注程度也越来越高。第一节 环渤海地区风险投资发展概况环渤海地区以辽东半岛、山东半岛、京津冀为主，包括周边延伸经济带。区域内丰富的自然资源、齐备的基础设施、便利的交通网络、充裕的科技人才和较为发达的城市建设都为风险投资营造了良好的发展环境。一、环渤海地区风险投资现状环渤海地区不同的省、市文化差异较大，行政区域对经济发展影响显著，经济发展呈梯度分布，所以风险投资也呈多样化分布。以北京、天津为主的经济发达地区风险投资较为活跃，资金来源渠道也相对丰富，行业发展水平在我国处于领先地位。北京地区2009年新募集资本额为99.22亿元，占全国募集资本额的14.25%，排在上海之后，居于第二位，天津新募集资本额为8亿元，占比为1.15%。辽宁、山东、河北三省风险投资机构募集资本额5.3亿元，占全国总额的0.76%（不包括北京、天津）。而分布在环渤海地区被投资企业也最多，包括北京、天津在内，共吸引风险资本额71.99亿元。仅北京地区被投资企业的数量比例达到17.70%，规模比例达到了18.97%，居全国第一位。而包括北京地区在内的环渤海地区被投资企业的数量比例共达到28.47%，规模比例达到了23.24%①。2009年，为应对国际金融危机，减小危机对环渤海地区经济发展带来的不利影响，环渤海地区政府及相关部门不断加大对风险投资业的支持力度，整个行业呈平稳发展态势，2009年环渤海地区风险投资主要呈现以下特征：第一，政府加大对风险投资业支持力度。2009年1月21日，北京市发改委正式向外公布《关于促进股权投资基金业发展的意见》，该文件包括股权投资基金的税收优惠、财政支持等多方面内容，这是北京市政府落实国务院办公厅《关于当前金融促进经济发展的若干意见》，促进经济增长的新举措，也是进一步优化北京金融业发展环境的一项重要措施。2009年6月11日，天津市滨海国际股权交易所和天津股权投资基金服务中心在“第三届中国企业国际融资洽谈会”上正式成立。天津市各部门致力于为企业创造机构集中、市场集约的发展条件，打造以股权交易为核心的① CVCRI统计数据。发展篇·108·全国股权投资基金发行、管理和交易中心。滨海股交所和天津股权投资基金服务中心成为“中国企业国际融资洽谈会”两个新设立的常态化服务平台。7月17日，七易其稿的《天津滨海新区综改金融创新方案》上报国家有关部委，该方案首次明确了OTC市场的筹建方式，申请设立天津滨海新区柜台交易市场股份有限公司。6月16日，河北省首个科技型中小企业创业投资引导基金在石家庄市举行揭牌暨签约仪式，该引导基金初始规模1亿元。9月24日至26日，由民建中央、科学技术部、辽宁省人民政府、沈阳市人民政府主办沈阳市人民政府和CVCRI承办的2009东北风险投资论坛暨风险资本—项目对接会在沈阳成功召开，为辽宁、河北、吉林等省市地区企业融资带来便利条件。第二，本土风险投资机构发展态势良好。2009年7月，国家开发投资公司首支私募股权投资基金——国投创新（北京）投资基金有限公司，及其管理公司——国投创新（北京）投资基金管理有限公司正式成立并分别召开了第一次股东会议和第一届董事会第一次会议。国投创新（北京）投资基金有限公司注册资本6.5亿元，存续期10年，由国家开发投资公司、航天科技投资控股有限公司、广东鸿发投资集团有限公司、东莞信托有限公司、广西投资集团有限公司共同出资组建。其中国家开发投资公司出资3亿元，出资与创新发展相关的成长性企业，包括新能源、节能环保等。2009年12月中国中小企业创业投资基金管理公司在北京成立。天津海达于2009年6月同河北省科技投资中心签订协议，设立河北海冀创业投资有限责任公司，其中天津海达以现金出资3500万元，占河北海冀注册资本的70％，河北科技以现金出资1500万元，占河北海冀注册资本的30％。8月31日，山东省科技创业投资有限公司正式成立，注册资本1亿元，其中科技部科技型中小企业创新基金管理中心出资2000万元，山东省财政厅和科技厅联合出资3000万元，山东省高新技术投资有限公司出资5000万元。2009年10月，辽宁成立首家股权私募基金——沈阳建银龙鼎股权私募基金，这支私募基金主要以辽宁中小企业家为基金股东。第三，IT行业投资火热程度降低，医疗、文化及传统行业升温。金融危机对IT行业的影响较深，导致IT行业风险投资火热程度降低，逐步趋于平稳态势。自2005年12月北京市委提出大力发展文化创意产业战略部署以来，首都文化创意产业呈现出健康、良好的发展态势。据北京市统计局统计，2007年，北京文化创意产业占全市GDP比重已达10.6%；2004年～2007年，文化创意产业年均增速达到17.4%。文化创意产业已经成为北京经济的一个重要支柱产业，投资者对文化创意产业的投资热情也不断上升。2009年北京文化创意产业逆势上扬，全年实现产业增加值1497.7亿元，占全市GDP比重为12.6%，现价增速达11.2%，提前实现了“十一五”规划中确定的文化创意产业增加值占全市GDP比重超12%的目标①。10月20日，深圳市同威创业投资有限公司与北京合润德堂传媒广告有限公司签订正式投资协议，总投资额为2000万元。随着国家医疗改革步伐的不断深入，医疗行业风险投资呈上升趋势。二、环渤海地区重点城市——北京市风险投资发展概况北京是中国人民银行和全国各大金融及保险机构总部所在地，金融及保险服务水平位居我国前列。作为当代中国的文化政治中心，北京既有深厚的传统文化情怀，又富于激情与活力，加之中央及地方政府对风险投资的支持，北京风险投资发展态势良好。① 新华网，http：//news.xinhuanet.com/newmedia/2010-01/29/content_12896249.htm·109·第三章 中国内地热点地区风险投资发展报告在“十一五”期间（2006年～2010年），北京市实施引资多元化战略，以增强北京市吸引外资的能力。在产业发展上，北京市实施多元化发展战略，以中关村科技园区、北京市经济技术开发区、北京中央商务区和天竺出口加工区为龙头，大力支持产业升级与技术改造。2009年11月20日，北京市正式出台了包括生物医药、都市型工业、汽车、装备制造和新能源五大产业的振兴规划，在此规划中，强调资金的引进，引资多元化的步伐加快。表3.1                      2006年～2010年北京市利用外资重点行业行业行业简述现代农业附加价值高的现代农业，如花卉、特种蔬菜和瓜果等现代制造业电子信息、光机电一体化、生物工程与医药、新材料、新能源和汽车制造现代服务业金融、保险、现代物流、商贸、科学研究和综合技术服务业基础设施吸引外商参与城市基础设施项目的建设，为投资者提供投融资协调服务环保工业污水治理、垃圾处理及城市供水管网等重点领域资料来源：中关村网站（一）北京地区风险投资现状北京地区风险投资行业自1985年起，经过20多年的发展，已经在国内奠定了龙头地位。北京已经形成了中关村科技园区、北京技术开发区、北京天竺出口加工区、北京中央商务区、金融街和工业开发区协调发展的格局。北京在风险投资领域走在全国前列，截至2009年第三季度末，在国家发改委备案的有27家风险投资机构（见表3.2），据CVCRI统计，目前北京地区的风险投资机构管理的资本额达504.85亿元，占全国风险投资机构管理资本总额的28.33%。北京地区2009年新募集资本额为99.22亿元，占全国募集资本额的14.25%，居于全国第二位，而北京地区被投资企业的数量比例达到17.70%，吸引风险资本规模为58.77亿元，规模比例占全国总额的18.97%，居于全国第一位。表3.2                    在北京市发改委备案的风险投资机构①序号成立时间机构名称12003.12中关村兴业（北京）投资管理有限公司21998.07北京首创创业投资有限公司32003.04北京中海创业投资有限公司42000.08北京安彩科技风险投资有限公司51998.10北京科技风险投资股份有限公司61999.12世纪方舟投资有限公司72000.12北京晨光创业投资有限公司82006.07北京金源鸿基创业投资有限公司92006.09启迪中海创业投资有限公司① 该文中各地列示备案的机构按备案时间顺序排列。发展篇·110·序号成立时间机构名称101987.04中国风险投资有限公司112006.08硅谷天堂创业投资有限公司122007.04北京光彩创业投资管理有限公司132007.07北京天图兴业创业投资有限公司142007.05北京晶世时代创业投资有限公司152007.01高能天汇创业投资有限公司162008.04万里锦程创业投资有限公司172007.05启迪创业投资有限公司182005.02北京市启迪明德创业投资有限公司191998.10北京中关村创业投资发展中心202008.04北京万通瑞和创业投资有限公司212007.11北京正润创业投资有限责任公司222006.08创业乾坤（北京）投资有限公司232009.04钧天创业投资有限公司242009.03北京晨光宏盛中小企业创业投资有限公司252008.08开信创业投资有限公司261989.06北京市科招高技术有限公司272008.11北京天素创业投资有限公司北京地区的科技发展在国内处于领先地位，境内富有发展潜力的中小企业众多。2009年，北京地区吸引风险投资关注的企业大部分为创新科技企业，部分企业获得风险投资的情况见表3.3。表3.3                 2009年北京地区部分企业获得风险投资的情况时 间涉及企业案 例1月20日北京维旺明信息技术有限公司确认完成第一轮融资，获得来自高原资本、法国VENTECH基金以及中国宽带产业基金董事长田溯宁旗下的1000万美元投资2月19日空中网中国无线移动数据业务服务商空中网（Nasdaq：KONG）宣布，获得诺基亚成长伙伴（Nokia Growth Partners）约680万美元的投资6月1日至德讯通（北京）科技有限公司宣布完成新一轮融资，投资方为戈壁合伙人有限公司，该笔融资将用于加速产品开发、拓展销售渠道及提升客户服务水平6月5日北京东方银广文化传媒有限公司招商局中国基金全资附属公司——深圳天正投资有限公司向银广传媒注入现金3000万元6月30日金银岛（北京）网络科技有限公司本土创投企业达晨创投宣布将向国内大宗产品电子商务平台金银岛网交所注资1亿元，首轮投资不低于5000万元8月10日舍得网获国际著名风险投资商SIG（美国海纳亚洲创投基金）400万美元投资，资金已经一次性到位。这是舍得网成立以来获得的第二笔投资9月5日学而思国际教育集团学而思获得老虎环球基金及KTB基金4000万美元的两轮风险投资，本次合作为老虎环球继投资新东方教育科技集团后，再次以较大投资规模与国内教育机构合作9月17日比雅全球霸菱亚洲投资有限公司旗下一家联营公司向比雅全球注资4200万美元，将用于提升和加强比雅全球的管理和产品研发能力。该笔投资为2009年中国IT行业最大的一笔私募投资，也是中国软件行业有史以来最大的单笔私募投资·111·第三章 中国内地热点地区风险投资发展报告时 间涉及企业案 例9月22日北京蓝汛通信技术有限责任公司蓝汛通信获得英特尔投资及其他风投公司超过1000万美元的投资，此次投资是蓝汛通信获得的第三次投资10月15日北京掌上明珠信息技术有限公司成功融资接近1000万美元，投资方为中国宽带产业基金与德同资本10月20日北京合润德堂传媒广告有限公司深圳市同威创业投资有限公司与北京合润德堂传媒广告有限公司签订正式投资协议，总投资额为人民币2000万元10月28日阿尔特（中国）汽车技术有限公司宣布成