流动性风险管理与压力测试实务

流动性风险管理与压力测试实务普华永道金融风险管理咨询部2009年8月日;录部分页数流动性风险管理架构42流动性风险的讨量93是苦响流动性的蓝要因章134流动性风险压力拥试165流动性应包讨划246里例实务交流'•26流动性风险管理背景介绍在国际金融危机的背景下，流动性风险宦理E事0M/E要意义过高的杠杆水平(LemanBrothers,BearStearns)资产融贤/负债钻构不匹配(SIVs,ABeps)融暨集中性(BearStearns,WaMu)快少明t动性应急讨划(AIC)/CSFIicsg行思户利牟风险和拥坦解风险拥挤惆Ie.忖市场观察人tt嚣筐33信用价差4风险管湿技术5衍生工具6宏观经济趋势7股权8商品风险9对冲丢在金10管理层激励监管机构E王军豆2信用风险3衍生工具4宏观经济趋势5风险管理技术6信用价差7股权8对冲头来企9欺诈10管理层激励新兴市场11iJfgllt.j:2信用风险3衍生I凤4宏观经济趋势5股权6信用价差7利率8风险管理技术9欺诈10货币呵，4平J去0/银行家E立五位2信用风险3信用价差4衍生工具5宏观经济趋势6风险管理技术7股权8过度监管9利率10欺诈…-E呐ζ唁Z芝香蕉皮指数,,'I.一一~一-一一--------­ZEE1qJf护矿矿矿护0,.卜|虱工业化国家biJf'i.1Jt.j:2信用风险3信用价差4衍生工具5宏观经济趋势6风险管理技术7股权8过度监管9对冲朵金10商品风险--朽缸4流动性风险管理背景介绍流动性流动性，即银行用于应对资产增民或者愤务到期的能力，是银行得以持续经营的关键团(流动性风险管理最优实践»)流动性不是银行的某项资产，而是指银行的一种能力和1状态，是银行具备克仕的流动性储备去应对流动性需求的的能力流动性风险银且会z流动性风险是指商业制行无法在得充足暨金，或只告在付出额外成本后』能在得克足资金以应对资产增民或支付到期义务的风险B流动性风险可以分JJ融资性流动性风险和市场流动性风险固融资性流动性风险是指尚业银行无法以不影响其H常经营或财务壮况的方式满足资金筒求的风险市场流动性风险是指出于市场深度不足或市场动荡，阁业银行无法以市场价格变现资产的风险.己事尔垂员会流动性风险分JJ融资性流动性风险和市场流动性风险，在们更关注银行的融资性流动性风险.融贸性流动性风险是银行无法在不影响银行业务的情况下，有敢满足曲期到的和非预期的摊卖出性需求。市场流动性风险是指出于市场深度不足或eli勒动荡，商业银行无法以市场价格变现资产的风险流动性风险银监古班牙j性风险管理是识别、;1量、监测和控制l流动性风险的全过程.商业银行应该建立和完善流动性风险管理体系，时各业务耳节的流动性风险进行充分识别、准确计量、持续监测和1适当控制，确保商业银行无论是在正常经营环境还是在融贸能力量阳的压力状态下，都有充足的贵金应对贤产增长和支付到期的义务固…­5银行账户利牟风险和拥坦解风险纳、周流动性风险管理的整体架构口董事会及商管层的有究生监控口完誓的流动性风险管理策略、政策和程序风口完害的币1号j性风险识别剖f鞋、监拥和1控制程序口完害的内部控制和有她的监督机制背口有强完善的fJ且管理系统口街慧的危机处理机制l口一建立强健的斑动性管理框架井锥持足够的流动性固口二明确的流动性偏好口三高级管理层要建主班i;!J性风险管理的政策口四必须在内政肃反映流动性风险管理的成本收益口五完誓的流动性风险识别、tI量、监测和1控制程序口六主动的监控和1管理口七保持融暨来源的分散口}\，良好的日问流动性管理口九·良好的抵押管理口十.定期执行压力测试…­8口十一z建立流动性应急讨划.口十二维持足够的，未抵押的、高质量流动暨γ口十三。走期披露且主动性风险管理的信且监管职责口十四z定期圭1M的监管枪查口十五z对银行各类信且的全TIli评估口十六z及时旬强的纠正银行的高风险状况口十七监管机构间的充分交流L银行账户利牟风险和拥坦解风险纳、周流动性风险管理的组织架构确定银行的风险偏好/风险轮廓以及目标回报率审批风险阳额(年度)建议风险轮廓以及限额框架供茧F抨击审批管理总体风险暴露资产负债管理的且体责任包括资产负债哀和贵本，约构性利率风险，暨击和lilWI性管理风险暴路，例如识别风险集中度以及对风险限额的占用情况进行月〈季〉庄市阅市阅压力测试且应变计划通常出7-9人构成，由公司CFO担任主席.其他人员包括首席风险宫、集团财务主管!!lR主要业务线负责人•CIA咨I·台}千帘苍白~lALCo\负责H常流动性管理及约构性和j率风险管理/对冲负责H常流动性限额以及结构性和j率风险限额管理及时向高级官理屈和1资产负债垂员会出具风险报告〈日、周丹、季)过监JlR丘E丘且亨且蓝型l盐且应主宜监j]…­7行账户，t~'单风险和拥忌风睡i*r叫流动性风险的计量方法·从分析的角度看，流动性风险的分析方法可H分为走性和1定量两大类@常用的定量分析包括以下三种一、流动性财务比率分析-例如l贷存比超额备付率-中长期贷款比-币1动性比例-资金分散度-核ι心血债比现金暨本化比例二、资金来源和资金使用分析，资金到期分析-流动性快口报告-资金来源与运用分析三、情景分析和1压力测试日常情景下的现金流分析蝇流失情景理金流分析流动性!E)J~I试…­9•oCln.co门1银行账户利牟风险和拥坦解风险纳、周压力情景下风险计量和预测流'£;Ii性从m现到2:现性风注接性关问动耍的流梧险'住风点往性特试动非洲耐川流性力方于蔽压多出隐险较-需2穗现~~i&j…皿剖面!T.:Yi岛.由恒llii_…四商税带iJlilii回国自~-·经济体系货币供应状况3.反映经济整体的流动性g·负债角度的流动性J融贸lit得的只在岛，J存款业务的持续稳定性l对银行ι叫阳力的看法·反映公司』主体财务状况!~.电【，..'I'!主要表现形式·保证金要求贸然增加的风险·被转风险(Rolloverrisk),银行无法/或必须以高成本滚转其短期融资·睡回风险(Redemptionrisk)存款人选择大量提存。·资产角度的流动性J商户的可销售性，J资产交易的难度·反映公司资产业务经营·反映投资者的看法·反映资本市场的状况!口组如黯.·如l搭响贷款组合大II约的主观经济情标非主要表现形式·买卖价韭(Bid-askSpread).市场晖!.l(Marketdepth)以既定买入/卖出价交易的数量·市场界性(Marketresil旭ncy)价格下跌后回，乎所需时间银行账户利牟风险和拥坦解风险纳、周…­'流动性风险的计量方法|情景分析与压力测试|l在内外?品流动性仕析资产负债主内外产品及业务线分析正常情况下班动性风陆it最右l预圳、b·流动性比率现·暨金金施来恤源μ和暨金使用分析现金流/罪讨拍ttl、¥，til口制风肺旧乎、b'开额放外性保承证说金相使用保精要加求同业拆借市场或批发融资巾场崩溃、借用价信用等级卜调在款人扩A流功性资产价{司民流失等/譬Hi侨兑严犀侵蚀、央fi货币笛阳变JL等且在很丰J危机怯最+刊编危机悄'压力恼茸下班ii!l性民阵m模、ifIBi!.!程度F持续EE\客户行血假设主流+--+--++1古正金。」黯时闷姐姐D.s，….-.~..~纪组刑事【一…长却M!i!.…­直金成孟址却甘肃苦?程度.流动性管理工具相阳、Fv.包融资渠道、融Wi!笨匮}庭关系节理、增强资广流动性和业债稳定性非、b工言报主主二γ且归J~l'.;剑Wr;.→…一一…一盐剑豆结和型目的咱管''「战川BU男性应­动性流构E本型战管位对动应流而运常理日管位对动ι川流作哈甜象杨阳诗限额的使用、业务站构的变化、监管要求的变化、楼裂和1假设合敢性可I阅、i配动性琐恻蛊翠且旦塑盟茧笠幽监幽姐亟↓I满足内础管理张吉、时监督部门的拙古、国内/外合;1准则且蓝蓝主主银行账户利牟风险和拥坦解风险纳、周资产负债表上流动性风险特性|分析和理解资产负债表房货资本和l~债客户能在一个i4干估不月内偿还借出-.1'资本和l~倒是债务提行」资金的哪一部|同情景of?下，不压力情况下….同资产抵押能力如何速度如何负f责项目的的投资大部of银行可空|EjF流动性虽『个月内到期特性辑F说明在压力假设以及大量存款流失的状态交易y下，银行在何负种程度上能够偿付债。其他立是…13-Y其他银行账户利牟风险和拥坦解风险拥向叫资产负债表上流动性风险特性|理解资产负债表项目在不同情景下的可能表现负债方-同业和公司存款占比过高，在轻庄压力情景下也稳定性不足-贷款比存款的增长迅速，资金来源轻皮紧张-在轻度和中庄情景下，非担保批皮性融资来源迅速流失，或舷资成本大幅度上升严重依精于批皮性的短期和长期非但保融资来源，包括来自信用等级较高的主易对于的融资来源批皮性融资来源的集中庄-对抵押融资市场的送入收到限制-信用评级下降资产方札质押品的可革得性不足，甚至无法应对轻庄的流动性息机由于市场风险，批质押品价值下降，导放流动性需求的增加-主品头寸相对于市场规模、未乎仓合约和做市商微量来讲规模过大-不真实的分散化虽然组合可能是分散的，但战略可能在主易对手之间存在关联性(如长期资本管理公司的案例)-由于交易的预约性质，而缺乏确定存在的流动性中庄和重庄情景下，甚至无法获得抵押融资，只能依靠资产出售在得流动性，带来资产折价损失…­银行账户利牟风险和拥坦解风险纳、周流动性压力测试内容概述,--'-号'--+--+正金负。山金流l黠……时刨出期w，盖J1!lM，…­和理略管S战对.蛐一…服ELF阻止础皿山正…流而主一…运应ι…川剧组曲一时的出伊萨流作叫且正金负金压银行账户利牟风险和拥坦解风险纳、周表内外产品流动性分析暨产难以变现无法按计划满足贷蓝增证需要过于怔赖某融暨罩道融资踵量下降·各类资产的班动性特性如何?·应该持台多少现金和可在市场上交易的证#或五障碍流动性暨产?·压力情景下山售资产负债在上短期资产和货草的能力9.压力情景下减缓原il划暨产用民速度的能力。·压力情景下有敢肯理在外开般性jj\诺〈例如!资产中未提取的货草承诺)?·在正常运转中应锥持多少备用融资额度9.融噩噩道的灵活性和l分散性?·短期融资能力、中民期融暨能力和权益资本.表外流动性来源·压力情景下各种融噩噩道可获得性壁用或失灵。IB:噩噩噩Er-暨产和负债期限错配·短期资金的班人及流山是否大致持平?.I争流动性头寸是盈余还是不足?y~在他结构性盖异--忧~~平刷.银行账户利牟风险和拥坦解风险拥向刑表内外产品流动性分析建立币1动性比率的vi量剧预测，确定合理的限额J贤产流动性(例如]，x障碍流动性资产占邑资产比率)J负债流动性(例如]，大额融资怔存度，活期存款与定期存幸在比例)J平衡流动性(例如]，流动性资产与短融比例，贷故与存款比例)建立L短期和中长期的流动性快口或流动性昂头寸的计量和预测!确定合理的限制叫MA一M叫叫P…KI叩A来锄叫国.叫叫叫叫哺K叫W叫W恤幽叩阳幽M们明••V愣叫山.~u..酣F刷88,2:1:5e阳v‘V臼削η.~.8'·2四15‘λ57201·5川剧四1,707门自四8.1Mmsm明叩唰7翩...1.J713阳,'''''3.003'.en~_20'..m.m1幽1相叫.叫.1皿..m..mr-PU!''lI!IlI!!'咀自k皿…,1'叫T?CCC叫。。阳m刷叫叫叫ww咱·一…u…tM叫叫叫叫d由叫…c。、，叫m叫问叫酬酬I囱R{酬mo问酬mo，.酬ot叫何制{皿}则机制们刚。o。。。。。。。。酬ooocao耐。。。。。。。Bo。。。。。。。。Booo。。。酬恻m。o。om阳m例恻阴阳叫阳仰饵叫叫他m叫叫回{'例1。s·aE}}。础{田。1}'o阳lmnTi』酬阳阴。tt1l叩叫·例m…w瞄({1lmmm川刑m1',1。。、.(l,IM)1',0101l151·Fη捕..η。酬刷刷,们到.，Y酬。……，…'叫.一…………1ω2阳时阳阳c.'102••时电••…~甲银行账户利牟风险和拥坦解风险拥向叫..压力情景下风险计量和预测.(li!冒司Z踵ifi回IEEi!lillitE盟黯丑由加fJ\