第1章风险管理

第一章风险管理RISKMANAGEMENT保险学精品课程风险、风险管理及其重要性问题与思考什么叫风险？什么是风险管理？风险管理与保险具有什么关系？风险管理与安全管理有什么异同？国内外风险管理的发展现状和发展趋势如何？风险管理科学具备哪些要素？风险管理科学的基本内容、基本原理、基本过程和基本技术有哪些？如何进行科学的风险管理决策？如何有效地对付风险？风险——新时代的特征100多年历史的巴林银行因一分公司（新加坡）业务经理李森的错误一夜间破产。1980—1986年美国实施利率自由化改革，80年代—90年代初，共有2000多家银行宣布破产。而银行兼并或重组的案例更多，1984年前9个月全美有5000多家。图1美国1975——1992年间银行倒闭状况05010015020025019751976197719781979198019811982198319841985198619871988198919901991年份家1997~2001年我国火灾情况年份起数（起）死亡人数（人）伤人（人）直接经济损失（万元）199714028027224930154140.6199814232623894905144257.3199917995527444572143394.0200018918530214404152217.3200121586323143752139454.2合计8676091319022563733463.4火灾原因结构用火不慎30%玩火6%自然1%电气25%吸烟8%不明12%放火6%违章操作5%其他7%专家对风险管理作用的评价保险人认为ERM有助于企业经营的人数比重77%56%89%55%92%77%97%50%92%87%93%80%47%97%62%100%72%57%100%88%81%0%20%40%60%80%100%盈利增长年收入增长资本的回报竞争力盈利稳定性定价的适度性对决策和操作规划的支持费用控制资金管理和分配评级事务资产负债管理2002年2000年风险管理在企业管理中作用和地位战略管理经营管理风险管理风险管理科学的内容风险危险不确定性1．什么叫风险？风险是指未来结果潜在差异2．什么叫危险？危险是导致损失且无利得之可能性3．什么是不确定性？不确定性是指主观上没有把握，对将来结果的预测有差异风险管理科学的演进过程可保风险管理可保风险管理与金融风险管理独立并存整体化风险管理（可保风险管理与金融风险管理融合）50~60年代70~80年代90年代--•保险经理风险经理•保险以外的其他管理方法探讨：•损失预防措施；•风险自留；•风险转移•合同转移•风险清单•定量化分析•非传统风险融资形式•资产组合理论深入应用•衍生证券工具普及•CAPM•金融风险与保险风险交融现象•大数定律与组合理论的共性：风险分散；•整合实践的效用：提升企业的价值风险管理的基本过程目标与计划风险识别风险衡量决策与实践风险融资风险控制考核与评价动态调整风险交流风险分析风险管理风险管理核心内容风险分析狭义风险管理风险交流风险分析风险认知、感知的过程1．找出导致损失的原因和机理2．把握各种风险之间的关系3．把握环境的交互作用4．估算损失的频率和幅度5．估算损失对企业可能的影响狭义风险管理1．管理者的风险管理决策职能；2．风险融资方式方法的选择与决策；3．损失控制方式方法的选择与决策。风险交流1．一种风险相关信息的互动式传导机制；2．上下级、专家技术人员与其他职员、内部职员与外部客户之间；3．交流风险隐患、危害性、防范与控制措施等信息；4．交流方式：口头讲解、图示说明、广告宣传、文本传阅、标示警告、媒体协助、热线直播等。企业风险分析技术一、风险源&风险因素二、人为因素1．无知（lackofawareness）2．无能（lackofcapability）3．无劲（lackofmotivation）企业风险识别技术一、风险清单1．资产暴露清单2．损失暴露清单二、风险识别工途径1．问卷调查法2．现场调查法3．财务报表分析法4．流程图法5．组织结构图分析法等等造成企业风险损失的直接原因、间接因素美国保险风险清单资产暴露清单损失暴露清单可能遭受潜在风险损失的资产条目资产暴露清单有形资产无形资产不动产动产其他资产外部资产内部资产不动产建筑地皮地下结构生产设备办公室仓库住房与农场水箱水塔和烟囱车库和悬吊装置电缆和电线地下道和电线水箱和水槽房屋、洞穴和隧道井、地下水管道设施和管道线已经开发的地下财产码头和船坞矿产和采矿设备未经开发的风险衡量技术与作用风险衡量损失频率损失幅度损失波动性单位时间内风险事件发生的平均次数•单位时间内损失价值平均值；•或每次损失发生所导致的货币价值的大小实际发生的损失之间的差异自保保险回避自保损失程度损失频率损失估算或衡量常用术语损失频率的主观概率1．“几乎是0”Almostnil2．“很小”Slight3．“概率中等”Moderate4．“一定的”Definite风险损失程度估算1．正常期望损失（normalExpectedloss）2．最大可能损失(themaximumpossibleloss)3．最大可信损失(themaximumprobableloss)4．最大潜在损失（themaximumpotentialloss）。风险衡量的常用统计指标概率期望值方差和标准差半方差、亏损度平均损失样本方差风险融资方法和策略一、风险融资方法与发展1．传统方法2．ART二、风险融资策略1．风险大小的决定因素2．风险融资策略的选择3．风险自留抉择的影响因素风险融资方法风险自留风险转移无计划自留自保保险非保险风险转移风险基金借入资金发行证券自保组织合同转移风险证券化风险转移者风险接受者被保险人A1被保险人An……再保险公司投资者B1投资者Bm……保险公司保险再保险保险证券化谁更重要？——保险？企业自保？风险融资决策标准损失频率低高低高损失程度小小大大风险很小小大很大企业决策风险自留风险自留投保或转移风险回避风险自留的原则将可以合理预测的风险损失自留，将那些可能给企业带来很严重后果（如破产倒闭）的风险损失进行保险案例——BP的风险自留政策BP：BritishPetroleumBP是巨型石油公司，涉及石油和天然气的勘探、提取、精练和销售；1987——1991年的会计利润平均每年为20亿美元，标准差大约10亿美元；1991年资产超过500亿美元。91年前的10年中BP公司为1000万美元到5亿美元的损失购买保险超过11.5亿美元的保费，收到约2.5亿美元的索赔支付。赔付率约21.7%，索赔收入约为会计利润的1.3%，为总资产的0.5%；实际保险费用成本高于11.5亿美元，因为保险纠纷。91年后，BP公司改变了保险策略：当地经理拥有为不超过1000万美元的损失购买保险的自主权；1000万美元—5亿美元损失采取风险自留；5亿美元以上由于保险市场能力有限而不能投保，结果也由公司自保。风险控制原理与方法一、风险控制的含义风险控制就是规避风险、防范风险、减少或控制风险的损失频率(frequency)和损失程度(severity)所使用的技术、工具、过程和行为。二、风险控制方法1．风险规避2．损失控制(1)损失预防(2)损失减少3．风险分离4．风险集中或风险结合法5．风险控制下合同转移哈顿的能量破坏性释放原理1．产生：1970‘S,byWillianHaddon,Jr.2．基本原理：事故的基本原因是能量失控；因此，防范事故产生、减少伤害的关键是控制相关的能量，或减少能量释放过程造成的伤害。10种策略：每种策略都可以抑制或阻碍某类事故发生。(1)防止能量的聚集；(2)减少已聚集的可能引发事故的能量(3)防止已聚集能量的释放(4)减慢能量释放的速度(5)从时间和空间上把释放的能量与易损对象隔离开(6)用物质屏障达到能量与易损对象隔离(7)改变接触面的物质以减少伤害(8)加强与易损对象对所释放能量的抗护能力(9)减轻发生的事故的损害(10)事故后的恢复或复原措施风险管理决策风险成本风险融资成本损失预防直接损失间接损失心理成本损失控制成本预期损失成本残余不确定性成本保费非保险合同转移费自保费用对股民的影响套期成本损失减少忧虑成本对股东的影响风险分散化风险管理决策过程目标建立信息收集数据处理分析预测决策准则选择方案反馈、修整风险管理决策类型1．风险型风险型意味着未来损失或收益的状态不只一个，各种状态发生的概率是已知的；而且对应每种风险管理方案的未来损失状态或收益结果的概率是事先知道的。2．不确定型决策者所考虑的未来损失或收益不仅存在多种状态，而且这些状态出现的可能性是不知道的，或者发生的概率现在无法确定。风险管理决策准则风险型决策准则的目标目标期望值准则收益最大期望收益最大损失最小期望损失最小不确定型决策准则悲观法则，或最大最小决策准则，或瓦尔德决策法则——“凡事从坏处着想，朝好处努力”乐观法则，或最小最大决策准则乐观法则的决策者比较乐观，凡事看到好的一面，然后尽量控制坏的结果。例题假设某企业的一间生产厂房面临具有火灾隐患。由于厂房内是易然物品，火灾的结果基本上是两种可能：没有任何损失，或者全部损毁。风险经理正为管理这种火灾风险征集的管理方案，最终获得了三套被选方案：(1)不采取任何风险管理措施，不购买火灾保险，也不安装灭火设施。这实际上是一种无计划的风险自留。(2)采取一些防火防损的安全措施，仍不购买保险；(3)购买保险但不采取其他安全防范措施。后经分析，这三种方案有如表1.5的损失状态和成本支出。该风险经理将会选择哪种方案？方案可能结果（万元）发生火灾的损失不发生火灾的损失(1)可保损失100因未投保导致的间接损失5合计1050(2)可保损失100因未投保导致的间接损失5安全措施成本2合计1072(3)保费33按照悲观法则决策风险经理：从坏处着想，认为会发生火灾从而将导致损；然后选择使损失和控制风险的成本最小的管理方案。由题意：方案(1)、(2)和(3)的损失和控制风险的成本之和分别为105万元、107万元和3万元。风险经理将选择(3)，即购买保险。按照乐观准则风险经理：认为火灾不会发生，火灾损失将为0；然后选择使损失和控制风险的成本最小的管理方案。由题意：当不发生火灾损失时，方案(1)、(2)和(3)的损失和控制风险的成本之和分别为0、2万元和3万元。选择方案(1)，即不采取任何风险管理措施，一切任其自然。