风险价值方法方法(VaR)在寿险公司风险管理中的应用

风险价值方法（VaR）在寿险公司风险管理中的应用作者：吴军学位授予单位：西南财经大学相似文献(3条)1.学位论文唐庚轩我国商业银行汇率风险管理研究2007进入21世纪以来，我国商业银行的改革与发展，正在快速地向前推进，同时也面临着严峻的挑战和大好的机遇。其中由于国内外的宏观经济环境的发展变化和全球经济一体化所带来的汇率风险管理就是一个尤为突出的问题。我国商业银行如何对汇率风险进行识别、衡量及其管理，是当前我国商业银行面临的一项紧迫任务。因此，提高我国商业银行的汇率风险管理水平，是我国商业银行开拓国际金融市场的必要条件，也是我国商业银行经营与管理未来的发展趋势，对我国经济和金融的安全运行有着极为深刻的影响。本文所研究的主要对象是在商业银行国际业务中最常见、最难以处理的一类风险：汇率风险。汇率风险是指由于汇率的变动而引起一项以外币计价的资产、负债、盈利或预期未来的现金流量的本币价值发生变动而给外汇交易主体带来的不确定性。作为金融中介的商业银行所面临的汇率风险，主要有两个来源：持有外币资产负债和进行外汇交易。商业银行要想很好的管理汇率风险，首先就一定要对其进行衡量。汇率风险衡量的主要方法有VaR方法和压力测试法。汇率风险一经确定，商业银行就要根据估计的汇率风险类别、方向、程度等因素，做出汇率风险管理决策。商业银行可以从敞口头寸和汇率波动性两个方面来管理汇率风险。敞口头寸的管理又包括外汇交易头寸管理和外汇资产负债配对管理两个方面。汇率波动性管理主要是指利用外汇合约、货币期货、外汇期权和货币互换四种金融衍生工具来控制汇率波动给商业银行带来的汇率风险。我国商业银行由于受制于我国汇率形成机制和对汇率风险的认识不足，基本的汇率风险衡量方法和管理工具比较落后。然而，随着人民币汇率形成机制改革的深化，我国商业银行汇率风险管理的复杂性和难度将不断增加。我国商业银行所面临的汇率风险现状是：外汇交易风险主要包含价格风险、限额风险及其市场预期风险三个方面；外汇资产负债不匹配风险主要存在于外汇存贷款期限不匹配之中。同时，我国商业银行汇率风险管理的体制机制不尽完善，汇率风险管理工具的创新明显滞后。因此，我国商业银行要借鉴国际银行界先进的汇率风险衡量和管理工具，健全汇率风险管理体制机制，提高自己的汇率风险管理水平，以增长其综合竞争力。2.期刊论文周颖.王晓华.ZHOUYing.WANGXiao-hua基于VaR的多阶段存货风险衡量方法-大连理工大学学报2007,47(3)VaR(风险价值)方法在金融管理中作为一种衡量风险的有效手段,得到了越来越广泛的应用.探讨VaR方法应用于存货的风险控制,通过将存货区分为单一阶段存货和多阶段存货,借助VaR的方法,讨论了多阶段存货管理中的风险衡量问题;介绍了存货管理中与VaR方法有关的基本概念;通过VaR方法的运用,建立了随机需求下的多阶段存货决策模型,并采用解析方法得到了VaR值的分布范围,为有效度量多阶段存货风险提供了期望最大收益(或最大成本)的界值.3.学位论文徐泽平风险价值方法在中国股市中的实证研究2006VaR(ValueatRisk)是近年才发展起来的一种风险测量技术，因其具有简洁、综合、实用等特点，自1994年J.PMorgan银行首先公布了它的VaR系统后不久就受到了包括巴塞尔委员会、国际清算银行等官方机构和各类银行、非银行金融机构(如保险、证券、特别是机构投资者)等众多组织的普遍欢迎，现己发展成为金融市场风险管理的主流方法。目前国外研究有关VaR的研究比较成熟多，计算VaR的技术方法层出不穷，国内的研究相对落后。随着中国金融领域改革进一步深化，各金融机构根据国际惯例建立以VaR为风险衡量标准的风险管理体系将成为必然，所以透彻的研究VaR概念及其计算模型并且比较各自特点就成了风险度量技术的当务之急，具有较大的现实意义。本文通过对VaR模型体系的系统介绍，以下降趋势中的上证180指数为实证研究对象，对VaR的各个模型进行比较分析，指出其优缺点。全文共分六章：第一章为引言部分。第二章主要内容是简要描述证券市场风险的定义、内涵、来源和特征，并对证券市场风险进行分类。第三章首先介绍了金融市场测量技术框架，从第一节到第四节依次对金融市场风险测量的灵敏度分析、波动性方法、VaR、压力试验和极值理论作理论介绍。第四章是全文的理论核心。在本章里对VaR计算的各种模型进行了介绍，重点对历史模拟法、分析方法和MonteCarlo模拟方法做了详细阐述并比较了三种方法的优劣。第五章为VaR方法在中国股市中的实证研究部分，第一节首先对样本的选取与处理做了说明；第二节分别运用历史模拟法、分析方法和MonteCarlo模拟方法对上证180指数日几何收益率的VaR做了计算，并用QBASIC语言编程实现；第三节主要是利用失败频率检验法对三种方法估计的VaR值的有效性进行后验测试与评估。第六章为本文结论部分，在前文研究的基础上对我国股市风险管理提出建议。本文链接：授权使用：西安交通大学城市学院(xajtdxcsxy)，授权号：9ba0e26f-1c7f-4f58-b58a-9e64011137ca下载时间：2011年1月7日