菜鸟学会看财报

【菜鸟学习笔记】上市公司财务报表阅读与分析--入门篇理解基本概念菜鸟学会看财报耐力兄2012为什么要学会看财报菜鸟如何学会看财报看懂资产负债表看懂损益表(利润表)看懂现金流量表数字背后的故事-报表分析目录为什么要学会看财报买股票就是买公司！买公司，就要了解和熟悉这家公司。公司的财务报告，就是对公司整体经营状况的基本而全面的描述。看懂财务报表，是理解公司基本面及其变化的精髓和核心。公司财务报表的作用：凸现财务状况的真实画面诊断企业经济状况的X光片评估企业价值的事实依据维护投资者权益的有力工具投资者最关心的公司基本面问题，都可以在财务表表中找到基本答案或者线索：公司拥有什么？欠别人什么？公司股东拥有多少权益？公司有足够的资金维持未来的持续经营吗？公司会破产吗？公司过去赚钱吗？赚了多少钱？是如何赚钱的？。。。为什么要学会看财报巴菲特如是说：“会计是商业的语言”“你必须了解会计学，并且要懂得其微妙之处。它是企业与外界交流的语言，一种完美无瑕的语言。如果你愿意花时间去学习-学习如何分析财务报表，你就能够独立地选择投资目标”“当经理们想要向你解释清楚企业的实际运行情况时，可以通过会计报表来进行。但不幸的是，当他们想弄虚作假时，起码在一些行业，同样也通过会计报表来进行。如果你不能辨认出其中的差别，那么就不必在资产管理行业混下去了”“我阅读我所关注的公司年报，同时，我也阅读它的竞争对手的年报，这些是我最主要的阅读材料。”“有些人喜欢看《花花公子》，而我喜欢看公司年报”连财务报表都看不懂的投资者，千万不要欺骗自己欺骗别人，说你是“基本面投资者”或者是“价值投资者”！！为什么要学会看财报通过财报阅读和分析可以达到什么目的知道公司经营效率如何，管理水平如何知道公司经营风险有多大，会不会破产知道公司是否赚钱，如何赚钱，未来能否成长和继续赚钱，以及是否值得我们投资菜鸟如何学会看财报总资产100万元130万元企业的经营过程债权人40万元投资人60万元啤酒存货100万元销售收入150万元投资借款购买销售利润40万元扣除采购成本及期间费用10万元分红10万元留存收益30万元企业的财务报告，就是把这样一个动态的过程用标准的报告和表格表达出来。什么是财务报告和财务报表财务报告是指公司对外提供的反映公司某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件。财务报告基本报表•资产负债表•损益表•现金流量表•股东权益变动表报表附注•底注•旁注应符合公认的会计原则或会计准则的要求应符合有关管理机构（证券）的规定和要求财务报表财务情况说明书•企业经营基本情况•利润实现与分配情况•资本增减与周转情况•潜在的经营和财务风险-10-三大报表:财务报告的核心财务报表资产负债表损益表现金流量表•资产•负债•所有者权益财务状况经营成果现金流量•收入•成本费用•利润•现金流入•现金流出简单来说资产负债表揭示了一个公司有什么东西，欠别人多少，公司拥有的东西在账面上值多少钱。可以把公司资产负债表理解为医生对一个人的健康诊断表，它能帮助我们认识一个公司是否有良好的财务健康状况。它可以揭示一个公司是否强壮，如果强壮，能否持续下去；如果不强壮，造成其虚弱的原因在哪里。具体来说，公司的资产负债表，表明了一个企业拥有什么（资产），欠别人什么（负债）以及从拥有的资产中的偿清欠别人的后所剩下的（净资产）。关于资产负债表，一定要记住如下恒等式：资产=负债+股东权益或者资产-负债=股东权益正因为这个等式永远成立，所以，资产负债表也叫做平衡表（BalanceSheet)什么是资产负债表（BalanceSheet)资产股东权益负债资产就是目前公司拥有什么负债就是目前公司欠别人的公司拥有的，减去欠别人的，剩下的，才是公司的净资产恒等式损益表，也叫利润表，解释一个公司在一定的时期内（通常指一个会计区间，如季度，半年度，年度）收入有多少，开支有多少。收入减去开支，就是利润：利润=收入-开支（开支，按照类型通常又分为成本和费用）如果收入大于开支，那么利润为正，公司就是盈利的，反之，开支大于收入，利润为负，公司就是亏损的。收入通常是公司销售产品或者服务而获得，但支付项目根据不同公司类型而不同。利润表就是对所有这些收入和支出按照不同类型汇总后的一个报告。由于上市公司是由全体股东所有，所以，把总利润分配到每一股份后得到每股收益（或者每股利润），这个概念是利润表中最重要的概念。什么是损益表(利润表)正利润(盈利）负利润（亏损）利润亏损收入或者支出支出收入现金流，对于公司的重要性，就像血液对于人之生命的重要性一样。人的生命，离开了血液的循环，将会结束，同样，一个企业，如果现金流枯竭了，或者不循环了，也一样会停止运转。现金流量表：反映企业在一定时期内现金收入和现金支出情况的报表（通常是在一个会计周期内，如季度，半年度和年度内）现金流量表等式：现金流入—现金流出=净现金流量在企业的运转过程中，通常有三类活动会产生现金的流动（流入或者流出）：经营活动，投资活动，筹资活动。现金流量表记录了这些活动的现金流动。什么是现金流量表现金流量分类经营活动现金流量筹资活动现金流量投资活动现金流量现金流入/流出现金流量表股东权益变动表（又称所有者权益变动表）是指反映构成所有者权益的各组成部分在一个会计时期内的增减变动情况的报表。股东权益变动表解释在某一特定时间内，股东权益如何因企业经营的盈亏及现金股利的发放而发生的变化。他是说明管理阶层是否公平对待股东的最重要信息。股东权益增减变动表包括在年度会计报表中，是资产负债表的附表。什么是股东权益变动表股东权益（期初）实收资本(或股本)资本公积盈余公积未分配利润归属于母公司股东权益合计少数股东权益股东权益（期末）实收资本(或股本)资本公积盈余公积未分配利润归属于母公司股东权益合计少数股东权益股东权益变动表利润表(损益表）现金流量表三大基本报表的关系经营成果财务状况资产负债表，损益表和现金流量表是公司财务报告的核心和灵魂财务报表附注的作用财务报表的内容，具有一定的固定性，只能够提供定量的会计信息，但受到一定的限制，无法做到很详细。会计核算的假设前提说明；重要会计政策和会计估计及其变更说明；或有事项的说明；期后事项的说明；债务重组的说明；非货币形交易的说明；借款费用的说明；租赁的说明；关联方关系及其交易的说明；重要资产转让及其出售的说明；企业合并分离的说明；会计报表重要项目的说明（应收账款、存货、投资、固定资产、无形资产）；收入的确认；所得税的会计处理；合并会计报表的说明；其他有助于理解和分析会计报表的事项。财务报表报表附注财务专业的学者或者专家们，通常会把财务报表描绘的很苦涩很难懂，让外行看上去就头大！实际上，财务报表并不是想象的那样枯燥难懂。财务报表无非就是一些数字的加减乘除而已。看懂财务报表本身，不需要很高的智商或者学历，只需要小学文化程度就足够了！初学财务报表的人，其实并不是被报表的数字吓晕了头，而是被财报报表中一大堆的专业术语或者被那些大部头的财务分析专业书给吓倒了。实际上，这些专业术语并不难，它们都是从实际的商业运营过程中逐渐提炼出来的。初学的人，也不需要一下子把全部的术语和概念都理解。先理解一些最常用最基本的概念，然后尝试去看公司的财务报表，边看边学，看的过程中不懂的东西再返回来查。随着学习的逐步深入，再慢慢理解更加深入和专业的名词和术语就可以了。学习这些内容，最重要的是把心静下来，把速度放下来，一边学习，一边思考，一边理解，循环阅读，慢慢的就学会了。中美公司之间，由于相关的会计法规不同，财务报表的细节部分也许会有一点差异，但总的原则和内容应该是大致一致的，作为初学者，这些差异，我们暂时可以忽略。如果要学习阅读美国上市公司财务报表，还需要逐步学习和记住这些财务报表的英文专业词汇。不过，也不用担心，看的多了，也就逐渐记住了。菜鸟如何学会看财报看懂资产负债表简单来说资产负债表揭示了一个公司有什么东西，欠别人多少，公司拥有的东西在账面上值多少钱。可以把公司资产负债表理解为医生对一个人的健康诊断表，它能帮助我们认识一个公司是否有良好的财务健康状况。它可以揭示一个公司是否强壮，如果强壮，能否持续下去；如果不强壮，造成其虚弱的原因在哪里。具体来说，公司的资产负债表，表明了一个企业拥有什么（资产），欠别人什么（负债）以及从拥有的资产中的偿清欠别人的后所剩下的（净资产）。关于资产负债表，一定要记住如下恒等式：资产=负债+股东权益或者资产-负债=股东权益正因为这个等式永远成立，所以，资产负债表也叫做平衡表（BalanceSheet)什么是资产负债表（BalanceSheet)资产股东权益负债资产就是目前公司拥有什么负债就是目前公司欠别人的公司拥有的，减去欠别人的，剩下的，才是公司的净资产恒等式流动资产其他资产流动负债长期负债所有者权益（净资产）资产负债表结构资产债权人股东资产=负债+所有者权益资金的占用资金的来源固定资产长期投资资产：是公司所拥有的，预期在未来可以为公司带来利益的资源。这里所说的资源，是从财务角度来看有价值的并且可以量化的资源。还有一些资源，比如公司的品牌，公司的员工，政府关系等都是公司重要资源，但是，在做财务报表时，是不会列在资产负债表中的。不同行业，不同类型的公司，其所拥有的资产也不一样。例如，在工业制造和铁路运输业中，厂房与机器设备就是很重要的资产，但是在金融证券软件等服务性行业中，这种固定资产所占的比例却很小。资产，按照其变现能力（即流动性）分为流动资产和非流动资产两大类：流动资产，是指在一定时间内（通常是一年）可以被转换为现金的资产。非流动资产，是指在一定期限（通常指一年）内不能变现或者消费的资产。流动资产与非流动资产之和就是总资产资产及其分类流动资产其他长期资产无形资产长期投资固定资产总资产不准备在一年内变为现金的投资，如股权投资等房地产,厂房机器设备,汽车，办公设备,…主要包括长期待摊费用，还有特殊储备物资，银行冻结存款、冻结物资、长期诉讼中的财产等商誉，专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权…等现金短期投资应收款项存货…….流动资产：是指在一定时间内（通常是一年）可以被转换为现金的资产。现金：现金及银行存款等货币资金。短期投资：是指企业购入能够随时变现，并且持有时间不超过一年（含一年）的有价证券以及不超过一年（含一年）的其他投资，如各种债券、基金，政府和市政债券，股票等短期内可以变现的金融性资产。应收款项：应收账款，应收票据，应收利息，应收欠款等，是别人欠公司的，在短期内可收回的（通常是指在一年之内）。存货：包括成品（可立即销售的产品）；半成品（可用于加工的材料）及原材料和贮备（可用于生产和加工的原材料）其它流动资产：是指除货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款、存货等流动资产以外的流动资产。流动资产采购/生产销售回款流动资产之间的转换和循环非流动资产，是指在一定期限（通常指一年）内不能变现或者消费的资产。房产/厂房/机器设备(“PP&E”)此类资产等又可称为有形固定资产。折旧：折旧是资产负债表中一个很重要的概念，它反映了预期寿命期内有形固定资产价值的降低。比如，厂房，机器设备，汽车等交通运输工具等，随着时间的推移，其价值都会降低，这就需要用适当的折旧方法评估资产减值额。不同公司对于折旧的计提方式是不同的，也是容易被人为操纵的地方，这点需要注意。长期投资：不准备在一年内变为现金的投资，如股权投资等商誉（净值）：商誉通常是在企业并购过程中产生的，它产生于为收购资产而付出的价格和资产公允价值之间的差额（即收购溢价），是收购者将被收购方未来预计可产生的利润的价值计入了现在的资产。值得注意的是，对于商誉，公司将会在未来进行商誉减值处理。无形资产（净值）：无形资产包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权等。需要注意的是，对无形资产的准确定价和评估是非常困难的。如果资产负债表上有这项内容，最好能弄清楚它的来龙