财务管理-本量利分析PPT培训课件讲义

第四章本量利分析第四章本量利分析要点：盈亏临界点、相关指标及其影响因素利润的敏感性分析C—V—P分析应用第一节盈亏临界点及其有关问题一、盈亏临界点及其相关指标（一）盈亏临界点（保本点）（break-evenpoint）1、边际利润（边际贡献、贡献毛益）（contributionmargin）产品盈利能力的指标，标志着对最终实现利润所做贡献大小。盈亏临界点及其有关问题2、保本点3、计算：设R—销售收入V—变动成本总额•P—利润M—边际利润总额P=R-V-F=p*Q-v*Q-F(假设产销一致)当边际利润M=F或P=0时（p-v）*Q-F=0（1）实物量：Qb=F/(p-v)（2）金额量：Rb=F/（1-v/p）盈亏临界点及其有关问题（二）有关指标：1、单位边际利润m=单位产品销售收入—单位产品变动成本=p-v边际利润总额：M=R—V=m*Q2、边际利润率：m%=M/R*100%=m/p*100%=1-v/p该指标越大越好，当产销多品种时，企业可进行量—本—利分析找出边际贡献大的产品加以扶持；是企业进行内部管理的有效工具。盈亏临界点及其有关问题3、保本点销售量：Qb=F/(p-v)=F/m4、保本点销售额：Rb=F/(1-v/p)=F/m%5、保本点作业率：保本点作业率=Qb(Rb)/Q(R)*100%这个指标对安排生产有一定指导意义，越小越好。盈亏临界点及其有关问题6、安全边际（S）：绝对数：安全边际=实际（或预计可达到）的销售量（销售额）—保本点的销售量（销售额）相对数：安全边际率s%=安全边际/实际（或预计可达到）的销售量（销售额）这个指标越大越好。7、销售利润率=安全边际率*边际利润率盈亏临界点及其有关问题举例：p=10元/件，v=4元/件，F=2400元，Q=500件计算相关指标，并计算利润。1．m=6(元/件）2．M==6*500=3000（元）3．m%=6/10=60%4．Qb=400（件）5．Rb=400*10=4000（元）6．作业率=400/500=80%7．安全边际率=100/500=20%8．P=20%*60%*500*10=600=3000-2400日本按安全边际率，把企业归纳为五种类型：利用安全边际率判断企业经营状况（经验估计）安全边际率40%24%~40%15%~24%10%~15%10%以下盈利能力状况很高高一般较差很差s%30%以上25%-30%15%-25%10%-15%10%以下经营安全状况安全较安全不太安全警惕小心经营危险经营经营状况健康较健康不太健康病重病危经济效益水平很好较好一般较差很差盈亏临界点及其有关问题•企业诊断时，一般要求s%25%•经营杠杆作用是指企业成本结构中固定成本的作用.例如1：A公司B公司金额（＄）%金额（＄）%销售8000010080000100减：变动费用5000062．52000025边际贡献3000037．56000075减：固定费用2000050000净收益1000010000盈亏临界点及其有关问题盈亏临界点及其有关问题假设两家公司都增长$10000销售额，那么：A：37.5%*10000=$3750利润增加B：75%*10000=$7500但：如销售额下降$10000,结果就会相反。∴成本结构在不同的销售水平上对企业的利润能力也有不同的影响。盈亏临界点及其有关问题•经营杠杆系数DOL销售Q变动对经营利润P影响的程度或P对Q变动敏感度。DOL=利润变化百分比/销量变化百分比=M1/P11（P1＞0，即要超过保本点）A公司的经营杠杆系数=MA/PA=30000/10000=3B公司的经营杠杆系数=MB/PB=60000/10000=6盈亏临界点及其有关问题例2：一公司单价为50元，单位变动成本为25元，固定成本总额为100000元，销量分别为3000件、4000件、5000件、6000件、8000件、10000件、20000件时，计算DOL盈亏临界点及其有关问题DOL1=25*3000/[25*3000-100000]=-3DOL2=25*4000/[25*4000-100000]=无解DOL3=25*5000/[25*5000-100000]=5DOL4=25*6000/[25*6000-100000]=3DOL5=25*8000/[25*8000-100000]=2DOL6=25*3000/[25*10000-100000]=1.67DOL7=25*20000/[25*20000-100000]=1.25产量Q(千件)3456810200123-1-2-345盈亏临界点及其有关问题盈亏临界点及其有关问题•企业的销量越接近保本点,杠杆作用越强•说明边际报酬递减，利润增加的弹性越小。这时企业最好的途径应：开发新产品。盈亏临界点及其有关问题•当DOL越高，实际获利越小，对企业产生损失的可能性就越大，经营风险越大；说明企业的经营能力还有很大潜力可开发。•当DOL越接近1，实际获利越大，对企业产生损失的可能性就越小，经营风险越小；说明企业的经营能力已接近饱和。•同时说明，销售量在预测中一旦发生误差，将导致利润变动幅度更大，所以应尽量精确预算，避免造成决策失误。二、盈亏临界图：（Break-evenCharting）（一）基本式•绘制方法：横轴表示销售量（用实物单位或金额表示），纵轴表示成本和销售收入的金额。数量金额BCRFaRbQb盈亏临界图（二）贡献毛益式：这种图可使人直观的了解贡献毛益的数值.。绘制方法：横轴表示销售量（用实物单位或金额表示），纵轴表示成本和销售收入的金额。盈亏临界图RC=F+VVQb总额数量贡献毛益式盈亏临界图（三）量本利式（利润图）1、单一产品下的量本利图：＊绘制方法：•横轴表示销售量（可用实物单位或金额表示），•纵轴表示利润和亏损；盈亏临界图Rb0－F盈利收入该条直线是唯一的，其斜率反映企业加权的贡献毛益率。盈亏临界图2、联合单位的量本利图：•此图适用于生产多品种的企业。•绘制方法:与单一产品情况下一致，所不同的是需将各种产品的贡献毛益额，按预定次序逐步累计，逐步计算固定成本的补偿和利润的形成，并在图中按各种产品不同的贡献毛益率依次绘出不同的线段。最后，以纵轴上的固定成本点为起点，以累计贡献毛益额与累计销售收入的坐标点为终点，画出一条直线即为企业的总利润线，它与损益平衡线的交点即为保本点。三、有关因素的变动对盈亏临界点的影响•影响Qb的因素:有F，p、v、品种构成等–当F↑Qb,↑；v↓，Qb↓；p↑Qb↓–品种结构的变动：指各种产品销售额在销售总额中所占的比重∵各种产品的盈亏率不同∴有影响品种结构的变动对盈亏临界点的影响例1：F=627000元，生产A，B，C三种产品，产销一致。品种结构为60%，30%，10%；变为40%，40%，20%。计算对盈亏临界点的影响解（一）：Rb=F/m%→综合边际利润率M综%的计算方法•⑴定义：–M综%=边际利润总额/销售总额*100%•⑵历史法：–M综%=Σ各时期的边际利润/Σ各时期的销售收入•⑶比重法–M综%=Σ[各种产品的边际利润率*各产品销售收入占总销售收入的比重]品种结构的变动对盈亏临界点的影响•M综%=990000/3000000=33%•Rb=F/m%=627000/33%=1，900，000（元）产品rvmm%QRDMA2015525%90000180000060%450000B106440%9000090000030%360000C52360%6000030000010%180000合计3000000100%990000品种结构的变动对盈亏临界点的影响•当品种结构为40%—40%—20%时M’综%=25%*40%+40%*40%+20%*60%=38%R´b=F/m´%=627000/38%=1，650，000（元）A：1650000*40%=660，000660000/20=33000B：660000660000/10=66000C：330000330000/5=66000销售额销售量品种结构的变动对盈亏临界点的影响产品mm%Q’R’D’M’A52560000120000040%300000B440120000120000040%480000C36012000060000020%360000合计3000000100%1140000品种结构的变动对盈亏临界点的影响•解（二）mFQb综合单位边际利润销售量比该产品的单位边际利润该产品的m品种结构的变动对盈亏临界点的影响从资料看：ABC三种产品的销售量之比为：90000：90000：60000=3：3：2M综=3×5+3×4+2×3=33Qb=F/M综=627000/33=19，000(联合单位）Rb=Qb×∑(产品的销售量之比×产品的售价）=19，000×（3×20+3×10+2×5）=1，900，000品种结构的变动对盈亏临界点的影响•例2：某厂年固定成本5000元，生产D，E，F三种产品，有关资料如图表产品QrvmD2000523E1000532F10001082合计4000产品rQvmMRm%比重D520002360001000060%40%E51000322000500040%20%F1010008220001000020%40%合计40001000025000品种结构的变动对盈亏临界点的影响减：FixCost5000可实现利润5000品种结构的变动对盈亏临界点的影响•D，E，F三种产品的销售量之比为2:1:1)(12500%10025000100005000%元mFRb10212132销售量比该产品的单位边际利润该产品的m品种结构的变动对盈亏临界点的影响•Rb=500*2*5+500*1*5+500*1*10=12500（元）)()(500联合收入单位单位mFQb图示品种结构的变动对盈亏临界点的影响-505盈亏F(10,2)E(5,2)D(10,6)1015安全边际千元千元品种结构的变动对盈亏临界点的影响•销售比由2：1：1改为1：4：3产品pvmm%销量比Q’R’M’D’D523601500250015001/11E53240420001000040004/11F108220315001500030006/11合计4000275008500100%减：FixCost5000最终利润3500品种结构的变动对盈亏临界点的影响m´=1*3+4*2+3*2=17)(121.2941750002324315000联合收入单位bQRb’=294.121×(1×5+4×5+3×10)=16176.6图示品种结构的变动对盈亏临界点的影响051015202530盈亏联合收入(千元)产销不平衡对Rb的影响•变动成本法，无影响•完全成本法，有影响计算Qb（Rb）有二种方法：⑴按当期发生的全部固定成本Rb=当期发生的全部固定成本/（1-销售产品的变动费用/销售收入）按此法计算简便，但盈亏临界点与损益表上的数字不协调。销售利润率≠安全边际率*边际利润率产销不平衡对Rb的影响⑵按当期由销售产品补偿的固定成本计算Rb=销售产品补偿的固定成本/[1-销售产品的变动费用/销售收入]这种方法计算的Rb与损益表上的数字相协调。第二节有关因素的变动对利润的影响目标利润P=R-V-F=（p-v）*Q-F=安全边际额*边际利润率=边际利润额－固定成本总额=超过保本点的销售量*单位边际利润有关因素的变动对利润的影响一、影响P的因素及相应措施因素有：F、p、v、Q、品种结构、税率–1．v↓，目标利润P↑；提高工效、技术培训、先进技术措施降低消耗–2．F↓，P↑采取技术组织措施–3．p↑，P↑广告宣传–4．Q↑，P↑扩大宣传，增加产量–5.品种结构–6.税率▲目标销售量=▲目标销售额=▲目标固定成本=销售量*单位边际贡献—目标利润=销售量*（单价—单位变动成本）--目标利润▲目标单位变动成本=单价--（固定成本+目标利润）/销售量★本--量--利分析用于目标控制边际