财务报表分析从入门到精通

财务报表分析从入门到精通周锦容目录初识财务报表亲密接触资产负债表亲密接触利润表亲密接触现金流量表目录亲密接触所有者权益变动表亲密接触财务报表附注财务报表分析基础介绍资产负债表分析目录利润表分析现金流量表分析所有者权益变动表分析财务报表重要项目分析财务综合分析及案例第1章初识财务报表本章主要内容财务报表的主要组成内容财务报表的主要组成内容财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。财务报表至少应当包括下列组成部分：（1）资产负债表（2）利润表（3）现金流量表（4）所有者权益变动表（5）附注第2章亲密接触资产负债表本章主要内容2.1借贷平衡原理2.2资产类项目2.3负债类项目2.4所有者权益项目2.1资产负债表借贷平衡原理借贷平衡原理，就是对于一笔经济业务，必须同时在相互联系的账户的借方和贷方登记，并且借方登记的数额等于贷方登记的数额。我国会计准则规定，资产负债表的格式一律采用账户式结构。资产负债表成立的基本原理：“有借必有贷，借贷必相等”，“资产＝负债+所有者权益”。2.2资产类项目按变现能力的强弱，可分为流动资产和非流动资产。1.流动资产流动资产是指企业可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产。包括：货币资金、短期投资、应收账款、应收票据、预付账款、其他应收款及存货等。2.非流动资产非流动资产是指一年以上或者超过一年的一个营业周期以上变现或耗用的资产。包括：长期投资、固定资产、无形资产和其他资产等。2.3负债类项目按偿还时间长短不同，可分为流动负债和非流动负债。1.流动负债流动负债是指企业在一年内或者超过一年的一个营业周期内需要偿还的债务总和。包括：短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、其他应付款、应付职工薪酬、应付福利费、应付税费、应付股利、一年内到期的长期借款等。2.非流动负债是指偿还期限在一年以上或超过一年的一个营业周期以上的债务。包括：长期借款、应付债券、长期应付款等。2.4所有者权益类项目按形成来源不同，可分为实收资本（股本）、资本公积、和留存收益三类。其排列原则是：永久性越强的，越排在前面。留存收益主要包括：法定盈余公积、法定公益金、任意盈余公积和未分配利润。第3章亲密接触利润表本章主要内容3.1构成利润表的项目3.2计算利润的步骤3.1.1收入类项目利润表依据收入来源不同分成5大类：1.主营业务收入2.其他业务收入3.投资收益4.补贴收入5.营业外收入3.1.2成本费用类项目1.主营业务成本2.其他业务成本3.营业费用4.管理费用5.财务费用6.营业外支出主营业务成本与主营业务收入对应其他业务收入与其他业务成本对应财务费用的高低，直接与企业对外融资的多少相关，融资越多，利息越多，财务费用也就越高3.1.3利润项目1.主营业务利润2.其他业务利润3.营业利润4.利润总额5.净利润主营业务利润是企业全部利润中最为重要的部分，是影响企业整体经营成果的主要因素，企业要良性发展，必须有主营业务利润作为支柱3.2计算利润的步骤1.主营业务利润＝主营业务收入－主营业务成本－营业税金及附加2.其他业务利润＝其他业务收入－其他业务成本3.营业利润＝主营业务利润+其他业务利润-营业费用-管理费用-财务费用4.利润总额＝营业利润+投资收益+营业外收入-营业外支出5.净利润＝利润总额-所得税费用第4章亲密接触现金流量表本章主要内容4.1构成现金流量表的项目4.2现金流量表的功能4.3编制现金流量表的间接法4.1构成现金流量表的项目1.经营活动产生的现金流量2.投资活动产生的现金流量3.筹资活动产生的现金流量通过将企业现金流分为经营活动、投资活动、筹资活动，有利于报表使用人有区别地分析企业的现金来源和现金支出。4.1.1经营活动产生的现金流量经营活动产生的现金流量，是指生产经营活动中所发生的现金收入与支出之差。也就是销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行配比。揭示企业是否保持持续经营所需的现金。一个经营良好的公司，正常情况下，经营活动现金净流量应该为正值。也有可能，在经营活动现金净流量为负值的情况下，企业总的现金净流量仍为正值。这说明企业是通过投资收益、出售资产、大量举债、吸收股东投资等方式来维持周转的通过单独了解经营活动产生的现金流量，有助于分析企业的收现能力，从而全面评价其经营活动的成效4.1.2投资活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量，是指投资活动中现金流入和流出的差额。包括：非现金等价物的短期投资、长期投资的购买和处置、固定资产的购建和处置、无形资产的购置和处置。4.1.2投资活动产生的现金流量一、投资活动产生的现金流入1.收回投资收到的现金2.取得投资收益收到的现金3.处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到的现金4.处置子公司及其他营业单位收到的现金净额5.收到其他与投资活动有关的现金4.1.2投资活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流出6.购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金7.投资支付的现金8.取得子公司及其他营业单位支付的现金净额9.支付其他与投资活动有关的现金4.1.3筹资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量，是指企业在筹资活动过程中发生的现金流入和流出的差额。包括如下项目：1.吸收投资所收到的现金2.借款所收到的现金3.收到的其他与筹资活动有关的现金4.偿还债务所支付的现金5.分配股利、利润或偿付利息所支付的现金6.支付的其他与筹资活动有关的现金4.2.1现金流量表与其他报表比较分析1.现金流量表与资产负债表比较分析资产负债表是反映企业期末资产和负债状况的报表，通过对现金流量表有关数据与资产负债表有关数据的比较，可以更为客观地评价企业的偿债能力、盈利能力和支付能力。4.2.1现金流量表与其他报表比较分析2.现金流量表与利润表比较分析利润表是反映企业一定期间经营成果的重要报表。利润表运用了权责发生制原则、费用配比原则、划分资本性支出和费用性支出原则等。由于收入与费用是按其归属来确认的，不管是否实际收到或付出了现金，以此计算的利润常常使一个企业的盈利水平与其真实的财务状况存在偏差。为真实地了解企业财务状况，就需要将现金流量表所提供的现金流量信息，特别是经营活动现金净流量信息与利润表的利润结合起来分析。4.2.2现金流量表的作用1.能弥补资产负债表信息量的不足2.便于从现金流量的角度对企业进行考核3.便于了解企业筹措现金、生成现金的能力4.便于确认企业是否有效地利用已有现金4.2.3现金流量表的局限性1.现金流量表的编制基础是收付实现制，即只记录当期现金收支情况，而不考虑这些现金流动是否归属于当期损益，甚至不考虑是否归企业所有。2.现金流量表只是一种“时点”报表，一种针对某一时点内关于企业货币资金项目的作息表。3.现金流量表的编制方法存在缺憾。4.3间接法下编制现金流量表会计准则规定，企业经营活动产生的现金流量可采用间接法和直接法两种方式来编制直接法下各项目直观地反映了企业经营活动的现金流量。间接法是以利润表中“本期净利润”为起点进行调整，计算并列示企业经营活动产生的现金流量，是倒推法。4.3.1间接法编制原理以间接法核算经营活动净现金流量，就是以企业报告期内按照权责发生制计算的净利润为起点，通过调整不增减现金的收入与费用的项目、与经营活动无关的营业外收支项目，将净利润转换为按照收付实现制计算出来的企业当期经营活动产生的现金净流量的计算过程。4.3.2间接法编制的步骤1.以权责发生制下的净利润为起点，剔除非经营活动产生的利润，将“净利润”调整为经营活动产生的净利润（权责发生制）。2.通过经营活动中与利润有关但与现金无关的项目进行调整，将权责发生制下的经营活动的净利润调整为“收付实现制下的净利润”。3.通过对经营活动中与利润无关但与现金有关的项目进行调整，将“收付实现制下的净利润”调整为“经营活动产生的现金净流量”。4.3.2间接法编制的步骤间接法编制现金流量表过程中主要需要调整4类项目：1.实际没有支付现金的费用2.实际没有收到现金的收益3.不属于经营活动的损益4.经营性应收、应付项目的增减变动4.3.2间接法编制的步骤基本原理：经营活动产生的现金流量净额＝净利润+不影响经营活动现金流量但减少净利润的项目-不影响经营活动现金流量但增加净利润的项目+与净利润无关但增加经营活动现金流量的项目-与净利润无关但减少经营活动现金流量的项目4.3.3间接法与直接法的联系1.间接法与直接法都是经营活动产生的现金流量的报告方式。2.间接法与直接法都需要把权责发生制转换为收付实现制。3.间接法和直接法编制现金流量表工作底稿所需的主要资料相同。4.间接法和直接法确定经营活动现金流量的结果相同。4.3.3间接法与直接法的区别1.两者的起点不同。直接法以营业收入为起点，间接法以本期净利润为起点。2.两者编制原理不同。3.两者编制完成后，给报表使用者提供的信息不同。4.两者各有不足。第5章亲密接触所有者权益变动表本章主要内容5.1定义及组成要素5.2作用5.1定义及组成要素所有者权益变动表，是反映企业内构成所有者权益的各组成部分在一定期间内增减变动情况的会计报表。该表包括如下内容：1.本期净利润2.本期直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额3.会计政策变更和前期差错更正的累积影响金额4.所有者投入资本和股份支付计入所有者权益的金额5.利润分配项目6.所有者权益内部结转5.2作用所有者权益变动表的作用主要体现在：1.体现企业综合收益的理念2.有利于报表使用者全面地了解企业所有者权益项目的变化情况3.简化了财务报表资料。直接通过权益的变动就可以知道利润的来源和去向。第6章亲密接触财务报表附注本章主要内容6.1财务报表附注的内容6.2财务报表附注优缺点6.1财务报表附注的内容附注大体包含五部分的内容：1.公司的基本情况2.公司所采用的主要会计处理方法、会计处理方法变更情况、变更原因以及对财务状况和经营成果的影响3.控股子公司及合营企业的基本情况4.会计报表主要项目注释5.其他事项说明6.2附注的优缺点一、财务报表在信息披露上的局限性1.财务报表仅仅是数字列示，不能反映某些重要的资产类项目的质量水平2.财务报表上反映的信息都是历史的、过去的、已经发生的经济业务事项，而对于会影响企业发展的未来事项未提及3.财务报表反映的信息具有高度浓缩性，删略了许多分析财务报表所必需的重要项目的细节6.2附注的优缺点二、财务报表附注的优点1.拓展了企业财务信息的内容2.突破了提供企业信息必须用货币计量的局限性3.作为财务报表的补充，更好地诠释“企业财务报告是为其使用者提供有助于经济决策信息”的本质，增强了会计信息的可理解性4.能提高会计信息的可比性6.2附注的优缺点三、财务报表附注的局限性1.附注信息披露不充分2.附注内容滞后3.附注存在虚假信息4.附注内容中缺少相关部门的监督和评价第7章财务报表分析基础知识介绍本章主要内容7.1财务报表分析的定义和内容7.2财务报表分析的标准和方法7.3财务报表分析的作用7.1.1财务报表分析的定义财务报表分析是以财务报表数据为依据，运用一定的分析方法和技术，对企业的经营和财务状况进行分析，评价企业以往的经营业绩，衡量企业现在的财务状况，预测企业未来的趋势。7.1.2不同使用者对分析的关注点1.投资者：关注投资的回报率2.经营者：关注营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力等全部信息3.债权人：关注企业的盈利状况和资本结构4.员工：关注企业的现金流，支付能力5.供应商：关注企业长期盈利能力和偿债能力6.政府部门：关注企业盈利能力7.1.3财务报表分析的内容1.资产负债表分析2.利润表分析3.现金流量表分析4.财务会计报告综合评价分析7.2.1财务报表分析的标准目前通用的财务分析标准有：经验标准，历史标准，行业标准，预算标准。1.经验标准：依据大量且长期的实践经验而形成的标准的财务比率值。优点：相对稳定。不足：不能适用于所有企业；经验标准也会变化。2.历史标准：本企业过去某一时期该指标的实际值。优点：比较可靠和客观；本期与历史标准具有较强的可