第三章-基金募集、交易与登记

第三章基金的募集、交易与登记一、基本内容基金的募集、交易与登记封闭式基金的募集与交易ETF的募集与交易开放式基金的募集与认购开放式基金份额的登记开放式基金的份额转换、非交易过户、转托管与冻结开放式基金的申购、赎回LOF的募集与交易二、学习目的与要求了解封闭式基金的募集程序，熟悉封闭式基金合同生效的条件；掌握封闭式基金上市交易条件、交易账户的开立、交易规则，熟悉封闭式基金的交易费用，掌握封闭式基金折（溢）价率的计算了解开放式基金的募集程序，熟悉开放式基金的基金合同生效的条件；掌握开放式基金的认购渠道、步骤、收费模式，掌握基金份额的计算掌握开放式基金申购、赎回的概念，熟悉开放式基金申购、赎回的时间，掌握开放式基金申购、赎回的原则，掌握申购份额、赎回金额的计算方法。了解巨额赎回的认定和处理方式。掌握开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结的概念第三章基金的募集、交易与登记第三章基金的募集、交易与登记二、学习目的与要求熟悉ETF份额的认购方式、份额折算的方法，掌握ETF份额的交易规则，掌握ETF份额的申购和赎回的原则，熟悉ETF份额申购、赎回的对价方式与内容。掌握上市开放式基金场外募集与场内募集的概念，熟悉上市开放式基金份额的申购、赎回，掌握上市开放式基金转托管的概念掌握开放式基金份额登记的概念，了解基金份额申购（认购）、赎回资金清算流程第一节封闭式基金的募集与交易一、封闭式基金的募集：•申请人•提交资料（申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案）申请•核准人•核准期限核准•募集人•前三日公告相关文件•发售价格•发售方式发售成功•合同生效的条件（规模、人数、验资）•提交备案申请、验资报告备案•在指定媒体刊登生效公告公告6个月6个月3个月二、封闭式基金的交易：（一）上市交易条件基金募集金额不低于2亿元人民币基金份额持有人不少于1000人基金合同为5年以上基金份额总额达到核准规模的80%以上第一节封闭式基金的募集与交易（二）、交易账户的开立：证券账户、基金账户、资金账户第一节封闭式基金的募集与交易（三）、交易规则交易时间：周一－周五，每日9:30-11:30、13：00－15：00交易原则：价格优先、时间优先报价单位：每份基金价格；价格最小变动单位为0.001元人民币申报数量：100份或其整数倍。单笔最大数量应低于100万份竞价方式：集合竞价、连续竞价涨跌幅：10%（上市首日除外）交割：T+1（四）、交易费用：1、交易佣金：成交额的0.25%，不足5元的按5元收取2、过户费：上交所收取，按成交面值的0.05%3、印花税：无（五）、基金指数1、上证基金指数2、深证基金指数（六）折（溢）价率第一节封闭式基金的募集与交易第二节开放式基金的募集与认购一、开放式基金的募集：•申请人•提交资料（申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案）申请•核准人•核准期限核准•募集人•前三日公告相关文件发售成功•合同生效的条件（规模、人数、验资）•提交备案申请、验资报告备案•在指定媒体刊登生效公告公告6个月6个月3个月第二节开放式基金的募集与认购二、开放式基金的认购：（一）认购渠道：基金公司、商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构（二）认购步骤：1、开户：基金账户、资金账户2、认购3、确认第二节开放式基金的募集与认购认购费用与认购份额的计算公式：净认购金额＝认购金额－认购费用认购费用＝净认购金额×认购费率净认购金额＝认购金额/（1+认购费率）认购份额＝（净认购金额+认购利息）/基金份额面值例：一位投资者准备用10万元认购某只开放式基金，假设认购费率为1.5%，不考虑认购利息，请问他能够认购多少份此基金？认购费用是多少？净认购金额＝100000/（1+1.5%）＝98522.167元认购份额＝98522.167/1＝98522.17份认购费用＝98522.167×1.5%＝1477.83元第三节开放式基金的申购、赎回一、什么是申购、赎回；申赎场所；时间基金的申购：投资者在开放式基金募集期结束后，向基金管理人申请购买基金份额的行为。基金的赎回：基金份额持有人要求基金管理人购回其所持有的开放式基金份额的行为封闭期：只接受申购，不办理赎回，最长不得超过3个月申赎场所：直销、代销网点；代销人的电话、传真或互联网申赎时间：交易所交易时间第三节开放式基金的申购、赎回股票、债券型基金的申、赎原则货币市场基金的申、赎原则1、“未知价”交易原则2、“金额申购、份额赎回”原则1、“确定价”原则2、“金额申购、份额赎回”原则二、开放式基金申购、赎回原则三、收费与申购份额、赎回金额的确定收费模式与费率收费模式：前端收费与后端收费费率：申购费率、赎回费率销售费申购份额、赎回金额的确定净申购金额＝申购金额/（1+申购费率）申购费用＝净申购金额*申购费率申购份额＝净申购金额/当日份额净值赎回总额＝赎回数量*基金份额净值赎回费用＝赎回总额*赎回费用货币市场基金的手续费申购、赎回费率为0销售服务费第三节开放式基金的申购、赎回四、开放式基金申购、赎回的其他规定申购、赎回款项的支付申购：全额交款赎回：7日内到账（资金账户）申购、赎回的登记申购：T+1日办理增加权益T+2日可赎回赎回：T+1日扣除权益巨额赎回的认定及处理巨额赎回的认定：净赎回金额超过基金总份额10%巨额赎回的处理方式1、接受金额赎回2、部分延期赎回第三节开放式基金的申购、赎回第四节开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结一、开放式基金份额的转换1、定义：投资者不需要先赎回已持有的基金份额，就可以将其持有的基金份额转换为同一基金管理人的另一基金份额2、费用差额和转换费率二、开放式基金的非交易过户三、基金份额的转托管四、基金份额的冻结第五节ETF的募集与交易一、ETF份额的发售认购方式网上认购网下认购现金认购网上现金认购网下现金认购证券认购网下股票认购1、通过基金管理人进行现金认购2、通过发售代理机构进行现金认购3、通过发售代理机构进行股票认购以ETF份额申请以单只股票股数申请第五节ETF的募集与交易1、通过基金管理人进行现金认购的相关计算（1）以ETF份额申请，以现金方式交纳认购费用（2）公式：认购费用＝认购价格×认购份额×认购费率认购金额＝认购价格×认购份额+认购费用（3）例题：某投资者认购100，000份ETF份额，认购价格为1元/份，认购费率为1%，则需准备的资金金额是多少？认购费用＝1×100000×0.01＝1000元认购金额＝100000+1000＝101000元第五节ETF的募集与交易2、通过发售代理机构进行现金认购的相关计算（1）以ETF份额申请，以现金方式交纳认购佣金（2）公式：认购佣金＝认购价格×认购份额×佣金比率认购金额＝认购价格×认购份额+认购佣金（3）例题：某投资者到发售代理机构网点认购1000份ETF，认购价格为1元/份，该发售机构确认的佣金比率为1%，则需准备的资金金额是多少？认购佣金＝1×1000×0.01＝10元认购金额＝1000+10＝1010元第五节ETF的募集与交易3、通过发售代理机构进行股票认购的相关计算（1）以单只股票股数申请，可以以现金或ETF份额的方式支付认购佣金（2）公式：认购份额＝∑（第i只股票在网下股票认购日的均价×有效认购数）/1.00认购佣金＝认购价格×认购份额×佣金比率净认购份额＝认购份额－认购佣金/认购价格第五节ETF的募集与交易（3）例题：某投资者持有指数成分股中股票A和股票B各10000股和20000股，到某发售代理机构网点认购基金，发售机构确认的佣金比率是1%，选择以现金和ETF份额支付认购佣金时各能得多少ETF份额？（×日股票A和股票B的均价分别为15.5元和4.5元）A:现金支付认购佣金时：认购份额＝（15.5×10000+4.5×20000）/1.0＝245000份认购佣金＝1×245000×1%＝2450元B:以ETF份额支付佣金时：认购佣金＝245000×1%＝2450份认购份额＝245000－2450＝242550份第五节ETF的募集与交易ETF份额净值标的指数A日1.00元1242B日2.00元2482C日1.52元1888二、ETF份额的折算假设某只ETF某日，基金资产净值50亿元(X)，份额为50亿份(Y)，对应标的指数是1242(I)ETF份额净值标的指数A日1.242元1242B日2.482元2482C日1.888元1888S/Y=S/(X/I/1000)第五节ETF的募集与交易交易规则开盘价：参考前一工作日基金份额净值报价单位：每份基金价格；价格最小变动单位为0.001元人民币申报数量：100份或其整数倍。不足100份的部分可以卖出涨跌幅：10%（包括上市首日）三、ETF的交易规则第五节ETF的募集与交易四、ETF份额的申购与赎回（一）申购和赎回的场所（二）申购和赎回的时间（三）申购和赎回的数额限制（四）申购和赎回的原则1、申购和赎回以份额申请2、对价：组合证券、现金替代、现金差额（五）申购和赎回的程序（六）申购、赎回的对价、费用及价格（七）申购、赎回清单：成分证券数、现金替代、T日预估现金部分、T－1日现金差额、基金份额净值