第二节黄金发展史

普及国民黄金投资意识提高大众黄金投资技巧国际黄金交易培训课程黄金交易培训课程黄金发展史——硕源投资欢迎您的加入黄金发展史主要内容黄金的发展史及基本属性黄金的投资属性当前投资黄金的建议主要推荐投资品种国际黄金交易培训课程国际黄金市场发展历史•在人类社会不同的历史时期，随着生产力发展水平和社会形态的不同，黄金作为人类社会发展过程中不可缺少的一部分，经历了从皇权专用品－－一般等价物－－货币化－－非货币化的历史发展过程。总体来说，形成了“皇权垄断时期”、“金本位制时期”、“布雷顿森林体系时期”和“黄金非货币化”等几个发展时期。国际黄金交易培训课程•皇权垄断时期（19世纪以前）•19世纪以前，由于金矿尚未被人们大面积发现，黄金又以奴隶及囚犯人工开采为主，产金量也极其有限。因而黄金作为权势和财富的象征，多为皇室贵族所拥有，用以赏赐、修饰器物和供奉神灵。掠夺和赏赐成为黄金流通的主要方式。这个时期，殖民者为得到黄金大肆抢掠，写下了人类历史罪恶的一页，同时也造就了古罗马和古埃及文明。•金本位制时期（19世纪初至20世纪30年代）•进入19世纪以后，黄金生产力迅速扩大，先后在俄国、美国、澳大利亚和南非以及加拿大发现了丰富的金矿资源。仅19世纪后半叶，人类生产的黄金就超过了过去5千年的产量总和。黄金需求有了物质上的保证，被广泛的应用，黄金从帝王专有走向了社会，人类由此进入了金本位制时期。金本位制始于1816年的英国，到19世纪末，世界上主要的国家大多数都实行了“金本位制”。•第一次世界大战时期，全世界59个国家实行了金本位制。由于各国具体情况不同，其实行金本位制的年代各不相同，有的国家长达一百多年，有的则仅有几十年。金本位制大致延续到20世纪20年代。随着金本位制的形成，黄金充当着商品交换的一般等价物，成为商品交换的中间媒介，黄金社会流动进一步增强，各国中央银行都可以按各国货币平价规定的金价无限制买卖黄金，使黄金市场得到了一定程度的发展，但此时的黄金市场不是完全意义上的放开，黄金交易受到官方的严格控制，不能自由发展。•20世纪初，第一次世界大战爆发严重冲击了“金本位制”，加之30年代世界性的经济危机，“金本位制”彻底崩溃，世界各国又纷纷加强了贸易管制，禁止自由买卖和进出口黄金，自由的黄金市场失去了存在的基础，伦敦黄金市场也被迫关停，直到1954年重新开张。黄金的货币功能被大大削弱，退出了国内流通支付领域。但在国际储备中，黄金仍是最后支付手段，充当世界货币职能，黄金仍受国际的严格管制。西方矿产金大部分多被各国中央银行吸收，国与国之间又存在着森严的贸易壁垒，致使黄金流动性很差，市场发展受到了严重影响。•布雷顿森林体系时期（20世纪40年代至70年代初）•1944年，英美两国达成共识，美国于当年5月邀请参加筹建联合国的44国政府的代表在美国布雷顿森林举行会议，签定了“布雷顿森林协议”，即《国际货币基金组织协议》，建立了“金本位制”崩溃后的第二个国际货币体系。其实质是建立了一个以美元为中心的国际货币制度，建立成员国货币单价与确定固定汇率制，即美元与黄金挂钩，其它成员国货币与美元挂钩的原则。美元在该体系中处于中心地位，起世界货币的作用，实际是一种新金汇兑本位制。•各国确认1944年美国规定的35美元一盎司的黄金官价,布雷顿森林体系的形成，暂时结束了战前货币金融领域里的混乱局面，维持了战后世界货币体系的正常运转。•布雷顿森林体系使得金价与美元的信誉地位密切相关，20世纪60年代，美国由于爆发侵略战争，财政赤字巨大，国际收支极度恶化，美元信誉受到很大的冲击，各国政府纷纷抛售美元，抢购黄金，致使金价暴涨。为了抑制金价暴涨，美国联合英国、瑞士、法国、西德、意大利、荷兰、比利时八个国家于1961年10月建立了“黄金总库”，由英格兰银行为黄金总库代理机构来维持伦敦市场黄金价格。60年代后期，由于美国战争及经济进一步恶化，美元危机再度爆发，美国已无力维持黄金官价，经与黄金总库成员协商，美国宣布不再以美元官价向市场供应黄金，市场金价自由浮动，但各国政府仍按官价结算，黄金开始了双价制。1971年5月爆发了第三次美元危机，西方外汇市场出现了大量抛售美元，抢购黄金的风潮。美国政府被迫于1971年8月宣布停止履行对外国政府或中央银行以美元向美国兑换黄金的义务。1973年月初，国际金融市场再一次掀起了抛售美元、抢购黄金的风潮，美元再次贬值，西方国家放弃了固定汇率，实行浮动汇率。至此，布雷顿森林体系完全崩溃，开始了黄金非货币化的改革进程。•黄金非货币化时期（20世纪70年代至今）•1976年1月国际货币基金组织达成“牙买加协议”，对《国际货币基金组织协定》作了修改，该协议删除了以前有关黄金的所有规定，宣布：黄金不再作为货币定值标准；废除黄金官价，会员国可以自由在黄金市场按市价买卖黄金；取消对国际货币基金组织（IMF）必须用黄金支付的规定；出售国际货币基金组织1/6黄金，所得利润用于建立帮助低收入国家优惠贷款基金；黄金作为国际储备资产的地位将由特别提款权取代。•1978年4月1日，国际货币基金组织通过批准了修改后的《国际货币基金组织协定》，黄金迈上了非货币化的道路。•1983年-1992年，金融自由化和经济的全球化推动国际黄金市场进一步发展，逐渐形成了以伦敦为黄金交易中心，苏黎士为转运中心，连接香港、纽约、开普敦等地的全球市场运作模式。1988年伦敦黄金市场重组，传统封闭的黄金经纪业务逐步向其它金融机构开放，通过各种形式使黄金市场和其他金融市场联系更为紧密。1993年以后，黄金银行推出了多样化场外衍生工具及融资工具，各国中央银行在管理黄金时更加积极的利用国际黄金市场。•国际黄金的非货币化，使黄金成为可以自由拥有和自由买卖的商品，黄金从国家金库走向了寻常百姓，黄金交易规模增加，为黄金市场发育、发展提供了现实的经济环境。各国中央银行及政府放松对黄金的管理又为黄金市场的发展创造了政策条件。国家放开黄金管制不仅使商品黄金市场得以发展，同时也促使金融黄金市场迅速发展起来。•在国际货币体制黄金非货币化的条件下，黄金开始由货币属性主导阶段向商品属性阶段发展，国家放开黄金管制，使市场机制在黄金流通及资源配置方面发挥出更加积极的作用。黄金市场在中国的发展•从1999年开始，国内黄金市场开始发生历史性的转变。我们首先回顾一下1999年以来国内黄金市场的重要事件。•1999年12月10日，中国首次向社会公开发售1.5吨“千禧金条”.•1999年12月28日，白银取消统购统销放开交易，上海华通有色金属现货中心批发市场成为中国惟一的白银现货交易市场。白银的放开被视为黄金市场开放的“预演”。•2000年8月，武汉新世界珠宝公司获得中国人民银行武汉分行批准，开始经营旧首饰金收兑业务，成为国内首批试点黄金自由兑换业务的商业企业之一。2000年10月，我国政府将建立黄金交易市场列入国民经济和社会发展“十五”纲要。2001年1月，上海公开发行“新世纪平安吉祥金牌”，中国金币总公司作出承诺，在政策许可的条件下，适当时候予以回购，购买者可在指定的商家或商业银行网点自主买卖或选择变现。2001年4月，中国人民银行宣布取消黄金“统购统配”的计划管理体制，在上海组建黄金交易所。2001年6月11日，中央正式启动黄金价格周报价制度，根据国际市场价格变动对国内金价进行调整。2001年8月1日，国家计委宣布中国黄金取消央行统一定价，实行市场调节价。2001年11月28日，上海黄金交易所模拟运行。这是我国黄金政策改革的一个重要标志。2002年2月6日，央行宣布调整黄金配售价。2002年5月底，中国人民银行批准工、农、中、建四大银行开办8项黄金业务。2002年10月17日，上海黄金交易所实际交易试运行中，中金黄金股份公司与北京菜市口百货公司以每克83.5元的价格成交了3000克2号金。2002年10月30日，上海黄金交易所正式开业，中国黄金市场走向全面开放•2008年12月30日。天津贵金属交易所（试运营）。国内黄金市场的发展2010年，中国黄金储备达到1054吨，位居世界第5位。我国是全世界黄金消费的第二大国，仅次于印度，我们一年的消费量400多吨，我国民间积累黄金大大超过3000吨。国内黄金市场•2002年11月，上海黄金交易所成立，会员制的交易在中国正式开始，为客户提供现货交易。国内黄金市场•2004年9月，2004年9月周小川行长明确指出“黄金是一种兼具货币、金融商品和一般商品的多重属性的商品。黄金市场与货币市场、证券市场、外汇市场一起构成了金融市场的主要组成部分。国内黄金市场2005年9月6日，中国人民银行行长周小川在世界贵金属上海年会上提出，中国黄金市场要实现“三个转变”：一是我国黄金市场从商品交易为主向金融交易为主的转变；二是实现我国黄金市场由现货交易为主向衍生品交易为主的转变；三是实现我国黄金市场由国内向国际市场的转变。国内黄金市场2006年11月中国银行上海分行对个人投资者推出“纸黄金”业务，中国百姓继“炒股”之后，又迎来了“炒金”时代。炒黄金在我国已经成为时尚的理财行业。国内黄金市场2007年10月11日，中国证监会宣布，经国务院同意，中国人民银行批准，上海期货交易所开始从事开展黄金T+D保证金业务。中国证监会主席尚福林世界主要黄金市场•1.伦敦黄金市场•2.苏黎世黄金市场•3.美国黄金市场•4.香港黄金市场•5.上海黄金交易所•6.天津贵金属交易所1.伦敦黄金市场•伦敦黄金市场历史悠久，其发展历史可追溯到300多年前。1804年，伦敦取代荷兰阿姆斯特丹成为世界黄金交易的中心，1919年伦敦金市正式成立，每天进行上午和下午的两次黄金定价。由五大金行定出当日的黄金市场价格，该价格一直影响纽约和香港的交易。市场黄金的供应者主要是南非。1982年以前，伦敦黄金市场主要经营黄金现货交易。1982年4月，伦敦期货黄金市场开业。目前，伦敦仍是世界上最大的黄金市场。2.苏黎世黄金市场•苏黎世黄金市场，是二战后发展起来的国际黄金市场。由于瑞士特殊的银行体系和辅助性的黄金交易服务体系，为黄金买卖提供了一个既自由又保密的环境，加上瑞士与南非也有优惠协议，获得了80%的南非金，以及前苏联的黄金也聚集于此，使得瑞士不仅是世界上新增黄金的最大中转站，也是世界上最大的私人黄金的存储中心。苏黎世黄金市场在国际黄金市场上的地位仅次于伦敦。3.美国黄金市场•纽约和芝加哥黄金市场是20世纪70年代中期发展起来的。主要原因是1977年后美元贬值，美国人(主要是以法人团体为主)为了套期保值和投资增值获利，使得黄金期货迅速发展起来。目前纽约商品交易所(COMEX)和芝加哥商品交易所(IMM)是世界最大的黄金期货交易中心。两大交易所对黄金现货市场的金价影响很大。4.香港黄金市场•香港黄金市场已有90多年的历史。其形成是以香港金银贸易场的成立为标志。1974年，香港政府撤消了对黄金进出口的管制，此后香港金市发展极快。由于香港黄金市场在时差上刚好填补了纽约、芝加哥市场收市和伦敦开市前的空档，可以连贯亚、欧、美，形成完整的世界黄金市场。其优越的地理条件引起了欧洲金商的注意，伦敦五大金商、瑞士三大银行等纷纷来港设立分公司。他们将在伦敦交收的黄金买卖活动带到香港，逐渐形成了一个无形的当地“伦敦金市场”，促使香港成为世界主要的黄金市场之一。•5.上海黄金交易所•上海黄金交易所的运行为中国黄金从计划走向市场提供了规范运作的平台。它的建立与运行对今后中国的黄金生产、流通、消费产生积极影响。•上海黄金交易所成立于2002年10月30日，它是中国黄金管理体制改革、黄金市场化、国家统购统配体制终结的重要标志。5.天津贵金属交易所•天津贵金属交易所（试运营），2008年12月30日。是目前国家唯一批准的做市商模式(OTC)的黄金，白银等贵金属交易市场并由交通银行来资金三方托管的合法金融机构。黄金基础知识•一、黄金的定义黄金是一种贵金属，黄金有价，且价值含量比较高，黄金（Gold）即金，化学元素符号Au，是一种软的，金黄色的，抗腐蚀的贵金属。金是金属中最稀有、最珍贵的金属之