证券投资基金销售基础知识――基金销售人员从业考试培训(第七章)080724

1证券投资基金销售基础知识——基金销售人员从业考试培训2008年8月第七章基金的募集、交易与登记3本章概要基金的募集：指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集文件，发售基金份额、募集基金的行为，是基金投资的起点。基金的交易：指基金投资者投资实现的方式和过程，是投资活动中的核心环节。基金的登记：记录投资者投资于基金的结果，以确保交易活动的安全性。本章共分七节，前三节重点介绍了封闭式基金和开放式基金的募集与交易的具体流程和规则；第四节重点介绍了基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结等相关的内容；第五节和第六节对ETF、LOF和QDII基金等特殊类型基金的募集和交易进行了详细的介绍；最后一节介绍了基金份额登记的相关内容。4主要内容第一节封闭式基金的募集与交易第二节开放式基金的募集与认购第三节开放式基金的申购与赎回第四节基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结第五节ETF、LOF的募集与交易第六节QDII基金的募集与交易第七节基金份额的登记5第一节封闭式基金的募集与交易封闭式基金的募集程序封闭式基金的交易6封闭式基金的募集程序募集程序：申请、核准、发售、备案、公告,五个步骤。（一）封闭式基金募集申请基金管理人募集封闭式基金，必须向中国证监会提交基金申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案和招募说明书草案等申请文件。（二）封闭式基金募集申请的核准中国证监会应当自受理封闭式基金募集申请之日起6个月内做出核准或不予核准的决定,经中国证监会核准后方可发售基金份额。7封闭式基金的募集程序（三）封闭式基金份额的发售基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行封闭式基金份额的发售。封闭式基金的募集期限自基金份额发售日开始计算，我国封闭式基金的募集期限一般为3个月。封闭式基金发售价格一般采用1元基金份额面值加计0.01元发售费用的方式加以确定。封闭式基金的发售方式主要有网上发售和网下发售两种。网上发售:指通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部,向公众发售基金份额的发行方式.网下发售:指通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户,向机构或个人投资者发售基金份额的发行方式.8封闭式基金的募集程序（四）封闭式基金的合同生效(备案和公告)基金份额总额达到核准规模的80%以上;基金份额持有人人数达到200人以上;基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资;基金管理人自收到验资报告起10日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金的备案手续，刊登基金合同生效公告。注意:如果募集期限届满而募集结果不满足募集要求的，基金不能成立，此时基金管理人需承担以下责任：（多选题）以固有资产承担因募集行为而产生的债务和费用。在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。9封闭式基金的交易（一）上市交易条件(注意:与合同生效条件的区别)1、基金的募集符合《证券投资基金法》的规定。2、基金合同期限为5年以上。3、基金募集金额不低于2亿元人民币。4、基金份额持有人不少于1000人。5、基金份额上市交易规则规定的其他条件。10封闭式基金的交易（二）交易账户的开立与交易规则1.交易账户的开立买卖封闭式基金必须开立深、沪证券账户或深、沪基金账户卡及资金账户。基金账户只能用于基金、国债及其他债券的认购及交易。(注意:不仅仅是基金)每个有效证件只允许开设1个基金账户，已开设证券账户的不能再重复开设基金账户。每位投资者只能开设和使用1个股票账户或基金账户。11封闭式基金的交易（二）交易账户的开立与交易规则2.交易规则交易时间：每周一~周五（法定公众节假日除外）上午9：30-11：30；下午13：00-15：00交易原则：“价格优先、时间优先”（选择题）报价单位：每份基金价格申报价格最小变动单位：0.001元人民币申报数量：100份或其整数倍，单笔最大数量应低于100万份涨跌幅比例限制：10%(与A股一样)T+1交割、交收12封闭式基金的交易（三）交易费用交易佣金不得高于成交金额的0.3%。(注意:深交所特别规定该佣金水平不得低于代收的证券交易监管费和证券交易经手费,但上交所无此规定)起点5元，由证券公司向投资者收取。目前，封闭式基金交易不收取印花税。（判断题）（四）折（溢）价率折（溢）价率反映封闭式基金份额净值与其二级市场价格之间的关系。封闭式基金的折溢价计算公司与ETF基金的折溢价计算公式相同。13第二节开放式基金的募集与认购开放式基金的募集程序开放式基金的认购14开放式基金的募集程序募集程序：申请、核准、发售、备案、公告,五个步骤（一）开放式基金募集申请注意:开放式基金应提交的申请文件与封闭式基金基本相同,但部分文件在具体内容上有所不同,例如:开放式基金合同草案中应包括最低募集份额总额、基金份额的申购、赎回程序等。(判断题）（二）开放式基金募集申请的核准（类似“封闭式基金”）中国证监会应当自受理开放式基金募集申请之日起6个月内作出核准或不予核准的决定。开放式基金募集申请经中国证监会核准后方可发售基金份额。（单选题）15开放式基金的募集程序（三）开放式基金的募集期与封闭式基金一样，基金管理人应自收到核准文件之日起6个月内进行开放式基金的募集。开放式基金的募集期限自基金份额发售之日起计算，不能超过3个月。（四）开放式基金的发售开放式基金的发售由基金管理人负责办理。基金管理人可以委托商业银行、证券公司等经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代理基金份额的发售。基金管理人应当在基金份额发售的3日前公布招募说明书、基金合同及其他有关文件。开放式基金在基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用。16开放式基金的交易（五）开放式基金的合同生效(注意:与封闭式基金的区别)基金募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币。基金份额持有人不少于200人。中国证监会自收到基金管理人验资报告和基金备案材料之日起3个工作日内予以书面确认；自中国证监会书面确认之日起，基金备案手续办理完毕，基金合同生效。基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日予以公告。注意:基金募集期限届满，基金不满足有关募集要求的，基金募集失败，基金管理人应承担以下责任：（多选题）以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用。在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。17开放式基金的认购（一）开放式基金的认购渠道在基金募集期内购买基金份额的行为通常被称为“基金的认购”。基金管理人可以委托取得基金代销业务资格的其他机构代为办理。目前，我国可以办理开放式基金认购业务的机构主要包括：商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构以及中国证监会规定的其他具备基金代销业务资格的机构。（多选题）18开放式基金的认购（二）开放式基金认购步骤分“开户”、“认购”和“确认”三个步骤。1.基金账户和资金账户的开立：基金账户是基金登记人为基金投资者开立的、用于记录其持有的基金份额和变动情况的账户；资金账户是投资者在基金代销银行、证券公司开立的用于基金业务的结算账户。19开放式基金的认购2.基金的认购：个人投资者在办理开放式基金认购申请时，需在基金账户中存入足够的现金，填写基金认购申请表进行基金的认购；机构投资者除了要在资金账户存入足够现金外，还需填写加盖机构公章和法定代表人章的认购申请表。一般情况下，基金认购申请提交后不可撤消。3.认购确认：投资者在T日提交认购申请后，一般可于T+2日后在办理认购的网点查询认购申请的受理情况。申请的成功确认应以基金登记人的确认登记为准。基金合同生效后，基金登记人将向投资者邮寄认购确认单，认购申请无效的，认购资金将退还给投资者。20开放式基金的认购（三）开放式基金的认购方式认购方式：金额认购收费模式：前端收费和后端收费（区别）计算公式：以“净认购金额”为基础认购费用=净认购金额×认购费率净认购金额=认购金额/（1+认购费率）认购份额=（净认购金额+认购利息）/基金份额面值21举例：某投资者投资10万元认购某基金，对应费率为1.2%，在募集期间产生利息50.00元，则其可得到的认购份额计算方法为：认购费用=100,000.00/（1＋1.2%）×1.2%=1,185.77元净认购金额=100,000.00-1,185.77=98,814.23元认购份额=（98,814.23＋50.00）/1.00=98,864.23份“价外法”收取方式降低了投资的实际费用水平，以客户认购10万元本基金为例，“价外法”会比“价内法”计算出认购费要少14.23元。22开放式基金的认购（四）开放式基金的认购费率开放式基金的认购费率不得超过认购金额的5%。我国股票型基金的认购费率大多在1%—1.5%左右，债券型基金的认购费率通常在1%以下，货币市场基金一般不收取认购费。（五）最低认购金额与追加认购金额目前，我国开放式基金的最低认购金额一般为1000元人民币，一些基金对追加认购金额有最低金额限制，但一些基金没有此类要求。（注意：并非全部基金都有此限制）23第三节开放式基金的申购与赎回申购、赎回的概念申购和认购的区别申购、赎回的原则收费模式以及申购份额、赎回金额的确定申购、赎回的登记与款项的支付巨额赎回的认定及处理方式基金的定期定投业务24申购、赎回的概念申购:投资者在开放式基金的募集期结束后，申请购买基金份额的行为。赎回:指基金份额持有人要求基金管理人购回其所持有的开放式基金份额的行为。办理渠道：申购和赎回可以通过基金管理人的直销中心，或基金销售代理人的代销网点进行。25申购和认购的区别（多选题）认购和申购申请购买基金份额的时间不同。一般情况下认购期购买基金的费率要比申购期优惠。认购期购买的基金份额要经过封闭期才能赎回，申购的基金份额在申购成功后的第二个工作日即可赎回。一般来说，正式受理的认购申请不得撤销，但申购申请在当日15:00前可以提交撤销申请。在购买过程中，无论是认购还是申购，交易时间内投资者可以多次提交申请，注册登记人对投资者认购/申购费用按单个交易账户单笔分别计算。（判断题）26申购、赎回的原则（一）股票型基金、债券型基金的申购、赎回原则1.“未知价”交易原则。2.“金额申购、份额赎回”原则。（二）货币市场基金的申购、赎回原则1.“确定价”原则。（申购、赎回基金份额价格均为1元）2.“金额申购、份额赎回”原则。（同股票型基金和债券型基金）27收费模式以及申购份额、赎回金额的确定申购费率不得超过申购金额的5%，与基金认购一样，基金申购费用也可以采取前端收费和后端收费两种模式。赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5%。赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的25%，并应当归入基金财产。（单选题）基金管理人可根据基金份额持有人持有基金份额的期限适用不同的赎回费标准。基金管理人可以从开放式基金财产中计提销售服务费，用于基金的持续销售和为基金份额持有人提供服务。（判断题）28收费模式以及申购份额、赎回金额的确定申购费用与申购份额的计算公式为(参考:认购费用计算公式)申购费用=净申购金额×申购费率净申购金额=申购金额/（1+申购费率）申购份额=净申购金额/申购当日基金单位净值29收费模式以及申购份额、赎回金额的确定赎回金额的确定：赎回金额=赎回总额–赎回费用赎回总额=赎回数量×赎回日基金份额净值赎回费用=赎回总额×赎回费率赎回费率一般按持有时间的长短分级设置。持有时间越长，适用的赎回费率越低。（判断题）如果实行的是后端收取认购/申购的基金，还应扣除后端认购/申购费，才是投资者最终得到的赎回金额。30收费模式以及申购份额、赎回金额的确定货币市场基金的手续费货币市场基金费用比较低，通常申购、赎回费率为0。一般地，货币市场基金从基金财产中计提不高于0.25%的销售服务费，用于基金的持续销售和给基金份额持有人提供服务。3