中国银行业信用报告XXXX[1]

2011中国银行业信用分析报告ChinaBankingIndustryOutlook2011中国银行业信用回顾与展望银行业专题探讨上海新世纪资信评估投资服务有限公司ShanghaiBrillianceCreditRating&InvestorsServiceCo.,Ltd.上海新世纪资信评估投资服务有限公司ShanghaiBrillianceCreditRating&InvestorsServiceCo.,Ltd.地址：中国上海汉口路398号华盛大厦14楼邮编：200001电话：[phone]传真：[phone]E-mail：[e-mail]上海新世纪资信评估投资服务有限公司是一家专业从事债券评级、企业资信评估、信用管理咨询等信用服务业务的全国性信用评级机构，主要股东有中国金融教育发展基金会、上海财经大学等。经过十多年的发展，新世纪公司已经成长为中国信用评级行业内资质齐全、规模较大、声誉良好的资信评级机构之一。公司简介• 中国人民银行总行批准的从事全国企业债券信用评级业务资格；• 中国人民银行总行认定的全国银行间债券市场评级业务资格；• 中国国家发展和改革委员会认可的从事全国企业债券信用评级业务资格；• 中国保险监督管理委员会认可的信用评级机构资格；• 中国证券监督管理委员会核准的从事证券市场资信评级业务资格；• 中国证券监督管理委员会颁发的证券投资咨询业务资格；• 中国人民银行上海总部认可的从事上海市借款企业主体信用评级、集团企业评级、担保公司评级和中小企业评级业务资格。公司资质总编：朱荣恩主编：丁豪樑执行主编：钟星航分析师：熊荣萍陈舜键李萍重要声明：本报告版权归新世纪公司所有，未经书面授权与许可，任何单位与个人不得复制、转载、散发和出售报告的信息。新世纪公司系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。新世纪公司已力求系列报告的独立、客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见都不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，新世纪公司不对任何人因使用报告中的任何内容所导致的损失负法律责任。联系人：钟星航电话：[phone]邮箱：[e-mail]联系人：熊荣萍电话：[phone]邮箱：[e-mail]2011中国银行业信用分析报告ChinaBankingIndustryOutlook2011摘要经历了2009年至2010年的信贷膨胀之后，中国银行业信用风险在积聚，信贷结构失衡问题、房地产与地方政府融资平台信贷风险隐患逐步显现。随着2010年四季度以来央行货币政策逐步转向稳健并略偏谨慎，银行业信用风险暴露程度将趋于上升。短期内，通胀威胁和人民币升值压力将影响中国宏观经济运行的稳定性，政府需要在经济增长、社会就业与管理通胀之间进行平衡，相关政策或措施如过于激进，可能对实体经济发展与银行业信用质量构成不利影响，使得银行体系信用风险上升。宏观与微观审慎监管的加强为银行业系统性风险的控制与防范提供了重要缓冲。银行业资本实力的持续增强和拨备水平的大幅提高，以及政策性利差保护下高盈利能力的维持，使得银行业整体风险抵御能力获得显著提升。中国银行业短期信用风险相对可控，但长期来看，银行业将面临信用风险上升压力。“十二五”期间，中国经济转型步伐将加快，经济转型期所面临的不稳定因素增多，可能加大银行业应对政策性风险的难度。作为理顺要素价格改革的必要配套措施，利率市场化改革在提升资源配置效率的同时，势必对中国银行业长期以来所依赖的政策性利差保护构成冲击。另外，资本监管的强化（巴赛尔协议III）将使银行业运营成本面临长期上升压力。银行业需要主动调整和适应宏观经济与监管环境变化，借助国家政策和经济结构调整的机会，调整经营策略，加快经营方式的转型，通过优化资产结构、加强主动负债管理，并拓展中间业务渠道，寻求资本节约型发展道路。在此过程中，银行个体财务实力差异将逐步拉大。上海新世纪资信评估投资服务有限公司ShanghaiBrillianceCreditRating&InvestorsServiceCo.,Ltd.《2010年中国银行业信用分析报告》主要观点缘于中国有利的经济运行环境、金融体系与银行业监管的持续改革与不断完善、银行体系重组与整固，以及银行业市场化与商业化的改革与发展，中国银行业整体信用水平获得显著提升。商业银行资本充足率、不良贷款率、拨备覆盖率等财务指标不断优化，资本实力、资产质量与盈利能力持续改善，主要商业银行在业务水平、内部管理、风险管控等方面均有不同程度的进步。目前，中国银行业仍处于规模竞争阶段，资本实力、网络覆盖与客户基础等规模因素较大程度上决定了各银行的市场竞争地位，差异化竞争力的形成有望突破规模制约。政策性利差是国内银行的重要信用支撑，而中间业务利润贡献度的提高有助于改善盈利结构。国内银行面临的市场风险与流动性风险相对有限，但仍显薄弱的风险管控能力制约了其信用水平的进一步提升。因历史沿革、市场地位与客户对象等诸多差异，中国各类型商业银行之间存在较大信用差异。中国经济转型加速、金融体系结构性转变，以及银行业监管的进一步改革与完善，将对各类银行的信用状况产生重要影响。国有商业银行对于银行体系与金融体系的系统性影响，以及作为中国经济转型期承担引导社会资源重新配置的重要载体，势必受到政府更加严格的监管与控制。在宏观审慎监管趋势下，国有商业银行将面临更高的监管成本。另一方面，国有商业银行也将继续得到中央政府的强大信用支撑。在中国经济转型背景下，股份制商业银行将面临发达地区产业转移、产业结构调整与产业升级带来的经营风险。更趋严格的资本约束机制和国内资本市场直接融资功能的制约，将使股份制银行的外延式发展模式受到抑制。相对而言，已形成细分业务竞争力与品牌特色，且坚持走差异化发展路径的股份制银行抵御竞争风险的能力相对较强。而通过积极拓展中间业务，向资本节约型发展方式转型的机构有望获得长期稳定发展。中国经济逐步转向内需市场，以及外部监管环境的逐步改善，有利于城市商业银行进一步拓展市场空间。那些在中小企业融资业务上精耕细作的城市商业银行有望在该领域扩大竞争优势并逐步提升品牌认可度。但是，中国经济转型下的产业结构调整与产业升级势必会加大中小企业的运营波动性，进而对城市商业银行的信贷质量、资本实力与风险管控能力构成压力。展望未来12-18个月，中国银行业面临的主要风险为政策调整风险与监管风险。2008年以来政府推出的经济刺激政策，在确保经济企稳回升的同时，亦引致资产价格泡沫隐患、通胀预期抬头和地方政府隐性债务负担加重，使银行体系信用风险上升。中央决策层对于宏观政策的调整方向与调整力度较大程度上取决于宏观经济运行态势、外围经济环境变化及主要经济体国家经济刺激计划的退出步伐等。宏观政策调整的相机抉择，使银行业应对政策性风险的难度加大。此外，更趋严格的监管环境则使银行业面临更高的经营压力。2011中国银行业信用分析报告ChinaBankingIndustryOutlook2011目录第一部分中国银行业信用回顾与展望……………………………………………011、中国经济增速将保持较高水平，但经济转型任重道远……………………………012、审慎监管有利于系统性风险的控制与防范，但银行个体运营成本面临长期上升压力……………………………………………023、不良贷款指标“双降”，但信贷风险仍有上升可能…………………………………054、银行体系流动性风险整体可控，但银行个体（尤其中小银行）流动性管理压力有所上升…………………………085、银行经营策略由“以量补价”转向“以价补量”以支撑盈利增长………………10第二部分银行业专题探讨…………………………………………………………141、银行业监管改革………………………………………………………………………142、利率市场化改革………………………………………………………………………173、地方政府融资平台贷款问题…………………………………………………………214、商业性房地产贷款质量………………………………………………………………23附录商业银行主要财务数据指标……………………………………………………27上海新世纪资信评估投资服务有限公司ShanghaiBrillianceCreditRating&InvestorsServiceCo.,Ltd.图表目录图表1:2001年以来中国GDP总值及增速………………………………………………………01图表2:三大需求对GDP的贡献率………………………………………………………………01图表3:银行业监管改革（2009年至2010年）…………………………………………………03图表4:银监会四大监管新工具……………………………………………………………………05图表5:2009年全球前5大银行与中国前5大银行收入结构对比……………………………05图表6:金融机构人民币贷款余额、增速和GDP增速比较……………………………………06图表7:我国商业银行不良贷款情况……………………………………………………………06图表8:商业银行资本充足率达标情况……………………………………………………………08图表9:商业银行拨备水平…………………………………………………………………………08图表10:我国外汇占款变化情况…………………………………………………………………08图表11:我国商业银行存款准备金变化情况……………………………………………………09图表12:我国金融机构贷款期限结构变化情况…………………………………………………09图表13:一年期实际存款利率与存款增速对比…………………………………………………10图表14:金融机构存贷款期限结构………………………………………………………………10图表15:2009年以来我国上市银行主要盈利指标………………………………………………11图表16:2009银行业税后利润的国际比较………………………………………………………11图表17:2002年以来央行广义货币供应量增长目标值与实际值偏差表………………………12图表18:金融机构贷款余额与M2相关度………………………………………………………12图表19:金融机构人民币贷款各利率区间占比…………………………………………………12图表20:宏观审慎监管与微观审慎监管的比较…………………………………………………14图表21：2007年以来主要商业银行资本补充来源分布图……………………………………15图表22:2010年6月末上市银行次级债和混合资本债占核心资本净额比例………………15图表23:BaselIII最低资本要求与BaselII的比较……………………………………………15图表24:上市银行核心资本占比…………………………………………………………………16图表25：拨贷率提高对股份制商业银行盈利影响测算…………………………………………17图表26:我国利率市场化的进程…………………………………………………………………18图表27:我国商业银行息差收入占比情况………………………………………………………19图表28:我国商业银行存贷款利差情况…………………………………………………………19图表29：一年期存款基准利率和CPI走势……………………………………………………20图表30:2010年6月末上市银行融资平台贷款情况……………………………………………21图表31：第三类贷款对资本充足率影响的情景分析……………………………………………22图表32:2009年末中国公共债务占比的国际比较………………………………………………22图表33:我国商业性房地产贷款余额及增速……………………………………………………23图表34:我国2010年以来主要房地产调控政策…………………