中央新影新影天润文化传媒投资基金 -募集说明书

0中央新影天润文化传媒投资基金第二期募集说明书信汇来(北京)资产管理有限公司二0一四年八月1目录第一部分基金概况...................................................................................................................2一、基金要素.........................................................................................................................2二、基金交易机构..................................................................................................................3三、联投公司投资占比..........................................................................................................4四、基金亮点总结..................................................................................................................4第二部分电视剧行业投资分析................................................................................................5一、电视剧业务市场分析......................................................................................................5二、影视传媒公司在二级市场表现卓越...............................................................................8三、电视剧行业投资要点....................................................................................................10第三部分项目公司情况介绍及项目评价..............................................................................11一、公司基本情况................................................................................................................11二、《靓丽主播》项目介绍................................................................................................11三、项目评价.......................................................................................................................18四、投资盈利预测................................................................................................................192第一部分基金概况一、基金要素我司成立的中央新影天润文化传媒投资基金第一期已成功募集，投资电视剧《38度青春》目前正于苏州拍摄中。现发起成立基金第二期，计划投资于北京新影天润文化传媒有限公司（以下简称“新影天润”）发起的40集电视剧《靓丽主播》，用于该电视剧的制作、宣传、发行等。基金名称中央新影天润文化传媒投资基金---第二期基金类型有限合伙设立依据《中华人民共和国合伙企业法》基金管理人信汇来（北京）资产管理有限公司（具有中国证券基金业协会批准私募基金管理资格）基金规模计划募集规模人民币2000万元基金期限1年投资标的投资于新影天润的电视剧项目—《靓丽主播》，用于该电视剧的制作、宣发。有限合伙人合格境内投资个人及机构合伙人，数量≤49名起始认购金额有限合伙人最低出资人民币50万元，以1万元整数倍递增收益分配每半年分配一次收益投资回报投资金额预期年化收益（税后）50万（含）-100万12%100万（含）-300万13%300万（含）以上14%监管银行北京银行还款来源1.电视台收购播映收入；2.通过制作阶段植入广告、发行阶段寻找广告合作等获得广告收入；3.网络版权销售收入；4.其他赞助收入风控措施1.强大团队保障：著名制片人黄刚（代表作《重案六组》、曾任张艺谋、姜文等艺术家副导演）制片，新星代导演高海博执导，一二线人气演员王珞丹、贾乃亮、黄圣依、苗侨伟（香港）、柳岩、李幼斌、杜淳、朱雨辰、马晓灿、姚星彤、张晨光（台湾）、戚迹、史兰芽、万思维等加盟，为本剧质量及收视率提供坚实保障。3抵押2.联合投资分散风险：本片预计总投资6600万元人民币，北京中侨艺洋文化传媒有限公司、北京灿如星空文化发展有限公司与新影天润签署《联投协议》，与新影天润共同投资该剧，其中中侨艺洋投资2000万元，灿如星空投资1600万元，新影天润投资3000万元，分担风险，共享利润。3.国企保证：中央新影时间创纪文化产业投资有限公司（央企二级子公司）作为保证人，提供连带责任保证，保障投资人投资资金和收益的安全。4.实物房产抵押：信汇来资产以其旗下位于辽宁营口已取得预售许可证的15000平方米房产进行抵押，市场评估价值约为：6000万元，抵押率低于35%，保障了资金安全。5.回款保障：已与湖南卫视、浙江卫视、江苏卫视、山东卫视达成合作意向，投资资金到位后，与其中一家签署《独家黄金档首播合同》，四家一线卫视频道黄金档保障了本片热映。6.财务监管：基金管理人向项目公司委派一名财务总监对该项目的财务和日常运营进行监控，确保对项目的日常经营管理的知情权和对重大事项的一票否决权。7.银行监管：募集资金由北京银行监管，只限于基金专户和投资项目的账户往来，保障资金安全。二、基金交易机构收入意向购买独家黄金档首播播放权保证信汇来资产（GP）其他投资人（LP）中央新影天润文化传媒投资基金第二期北京新影天润文化传媒有限公司《靓丽主播》电视剧湖南卫视、浙江卫视江苏卫视、山东卫视价值6000万元的1.5万平方米房产收益回报投资投资投资投资播映收入广告收入网络版权收入北京银行监管回报回报中央新影时间创纪（央企二级子公司）4三、联投公司投资占比投资公司投资金额比例北京新影天润文化传媒有限公司3000万元（其中2000万通过本次基金募集）45.45%北京中侨艺洋文化传媒有限公司2000万元30.30%北京灿如星空文化发展有限公司1600万元24.24%四、基金亮点总结1.项目定位清晰，以电台职场为背景，讲述时尚紧张的电台人的生活、职场奋斗及追求爱情的过程，这种爱情、职场、时尚轻喜剧符合市场需求。2.项目制作团队强大，著名制片人（黄刚）、知名导演（高海博）、人气演员（王珞丹、贾乃亮、黄圣依、杜淳、朱雨辰、马晓灿、姚星彤、张晨光、苗侨伟、戚迹、柳岩、李幼斌、史兰芽、万思维等），为电视剧制作质量、收视率提供真实有力的保障。3.北京中侨艺洋文化传媒有限公司、北京灿如星空文化发展有限公司与新影天润签署《联投协议》，分担风险，共享利润。4.意向在湖南卫视、浙江卫视、江苏卫视、山东卫视其中之一黄金段播放，受众面广，忠实粉丝众多，保障了本项目的火爆。5.通过制作过程中植入广告和宣发阶段与广告商合作，取得不菲的广告收入，保障投资回报。6.实体房产抵押，安全可靠，最大程度保障客户利益。国企中央新影时间创纪文化产业投资有限公司作为保证人，提供连带责任保证，保障投资人投资资金和收益的安全。7.项目公司实力雄厚、战略发展定位清晰，管理团队专业、稳定，拥有丰富的电影从业经验和广泛的人脉资源。8.基金结构化设计、风控措施严格、投资回报渠道多元，保障投资人资金安全和稳定收益。5第二部分电视剧行业投资分析一、电视剧业务市场分析1、电视台加大对首轮播映权的竞价各个卫视对于首播权的追求会根据自身的经济实力以及频道定位和发展战略而不同。如今省级卫视中经济实力较强者，特别是想以电视剧来确立频道品牌形象的省级卫视，通常会积极地参与到首播权的争夺战中，甚至确立只播出首播剧的战略。“有些省级卫视是首轮和二轮混编的格局，买一部分首轮剧，也买一部分二轮剧，这些二轮剧大多紧跟着央视，比如《乡村爱情故事》《我的青春谁做主》《老大的幸福》等等，央视首播，它再跟播二轮，这样的价钱会便宜一些；也有跟省级卫视二轮剧的，比如像《三国》《红楼梦》这些剧；省级卫视中实力比较弱的台，会跟三轮剧或者一些时间比较长的剧。”北京电视台影视剧中心编播科科长霍雯认为，这样的格局主要还是由各电视台的购剧经济承受能力所决定。电视剧良好的广告吸纳能力和高额利益回报，随着省级卫视经济实力的增长，促使电视台不断加大购剧投入。卫视之间为避免同质化竞争，希望通过电视剧树立频道品牌，纷纷抛弃跟随战略，像北京电视台已经加入或正在筹划加入到首播剧阵营的省级卫视越来越多，天津卫视、重庆卫视等众多地方卫视异军突起。目前电视剧首播剧阵营的省级台包括湖南卫视、浙江卫视、江苏卫视、上海卫视、北京卫视、山东卫视等。2014年，广电总局严格控制引进剧播出时段和数量，为国产电视剧发展腾出空间，国内电视剧制作商成为行业绝对主角。从2011年起，一方面电视台收视率竞赛在加剧，另一方面，视频网站步入生死存亡关键时期，台和网均不断加大对电视剧版权的争夺，版权价格大幅提升，电视剧行业市场规模步入加速增长阶段。由于电视剧市场是典型的B2B市场，主要采购方为各个电视台，内容提供方相对分散、采购方相对集中，导致电视剧版权价值难以得到提升。随着网络视频行业的发展，特别是随着优酷、土豆上市后现金储备更为充沛，视频网站对内容资源的争夺显著加剧，从而导致典型电视剧网络版权价格的大幅提升。2、电视剧行业现状光线传媒总裁王长田近期表示，随着电视剧产业发展格局的变化，中国电视剧市场潜在的机遇非常巨大，“在制作门槛比较低的中国电视剧市场上，同时有好几百个电视剧制作公司在市场上，竞争无疑是严峻而残酷的，但机遇和挑战是同时存在的”。6国家文化产业利好政策不断释放，电视剧播出平台多样化、受众需求快速提升、产业投资和规模激增。经过多年的政策引导和市场培育，我国电视剧行业已进入了品质竞争和品牌主导时期，电视剧行业是具有原创性、具备高度文化含量和知识经济特征的一种行业，其核心在于创意开发。电视剧制作机构通常参与题材策划、拍摄制作和发行销售三环节，通过投入人才、资本和技术，实现价值增值。3、电视剧行业发展的有利因素政策支持、文化消费增长、竞争市场化、三网融合、新技术应用、海外市场巨大。序号法律法规名称生效日期文件编号/发文单位1国家“十二五”时期文化改革发展规划纲要2012年2月15日中共中央办公厅、国务院办公厅2文化部“十二五”时期文化产业倍增计划2012年2月13日文产发[2012]7号3广电总局关于鼓励和引导民间资本投资广播影视产业的实施意见2012年5月20日广发（2012）36号4中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定2013年11月12日中共共产党第十八届中央委员会第三次全体会议通过5国务院办公厅关于印发文化体制改革中经营性文化事业单位转制