医疗行业分析报告

2008年医疗机构行业风险分析报告仅限内部交流学习使用中国民营资本俱乐部（CPCC）收藏摘要一、医疗机构行业在国民经济中处于关系国计民生的重要地位医疗行业是一个与居民生命和健康息息相关的产业。目前，我国城市医疗体系已基本健全，农村以及社区医疗体系正在逐步完善中，医疗行业平稳发展。近年来我国卫生费用支出平缓增加，卫生事业占比相对稳定。2003年以来，卫生总费用和人均卫生费用递增，卫生总费用占GDP比重在4.5%~5%之间波动变化。表1020004000600080001000012000200220032004200520062007E亿元4.554.604.654.704.754.804.854.90%总费用（亿元）总费用占GDP比重数据来源：中国卫生部医药行业总费用占GDP比重从未来看，随着国民经济的发展，国内对医疗保健市场需求和消费进一步释放；医改全面推进，医疗保障制度完善，基层医疗机构全面覆盖，医疗行业将会获得一个发展的契机，在国民经济中的地位进一步提升。二、医疗机构行业供需分析及预测（一）经济发展与医疗体制改革促使需求不断释放近几年来，我国医疗行业保持稳速增长。行业的平稳发展与国民经济的快速发展以及居民生活水平的提高密切相关。随着医疗保健制度的完善和人们生活水平的提高，居民的消费需求将进一步被释放出来。我国GDP已连续五年增速保持在10%以上，并且呈现出逐年加快。2007年我国国内生产总值达到246619亿元，比上年同期增长11.4%。在GDP快速增长的同时，城乡2008年医疗机构行业风险分析报告仅限内部交流学习使用中国民营资本俱乐部（CPCC）收藏居民收入大幅度增加，居民得到较多实惠。2007年底，城镇居民人均可支配收入13786元，农村居民纯收入4140元，同比分别增长12.2%和9.5%。收入的增加直接使得居民在医疗方面的支出增加，疾病及时就诊率升高，进而带动了医疗行业的发展。同时，医疗行业快速发展离不开医疗保健体系的建立和完善，它极大促进医疗需求的释放。（二）需求结构变化过去五年，由于新型农村合作医疗制度的推进、城市社区和农村卫生服务体系的完善，医疗行业需求不断增加，卫生服务利用提高，医疗机构服务效率提高。1.需求现状：人均医疗保健支出大幅增加，门诊和住院人数持续增加，医疗机构诊疗人次达近年高峰；费用方面，人均医疗费用继续增加，但涨幅呈下降趋势；门诊及住院病人药费比重下降，检查治疗费比重上升，“以药养医”比重下降。2.居民需求结构变化：病谱变化，肠胃病等慢性疾病发病率持续上升；居民医疗消费习惯逐步改变，主动医疗、保健医疗、美容医疗等需求增加。3.发展趋势：在医药卫生总费用=全国医疗机构总诊疗人次数（量）*每人次就诊平均费用（价）的假设以及理想状态下预测，未来我国医疗机构的医疗费用以及诊疗人次将呈现出下图所示走势。其中理想状态为：价平“量”增，医疗市场需求总量放大；激活中低端消费潜能，释放被长期压抑的医疗服务需求；全国医疗机构总诊疗人次数有望大幅增长。表2数据来源：中国卫生部1990~2006年医疗费用&诊疗人次数（三）供给平稳增长1.总量：我国卫生基建投入、事业费支出以及固定资产投资比重相对稳定增长，2008年医疗机构行业风险分析报告仅限内部交流学习使用中国民营资本俱乐部（CPCC）收藏总量供给有所保障。我国卫生机构数量逐年缓慢增加，基层医疗机构增加，卫生体系基本健全。2006年底，全国卫生机构数达29.9万个，其中，非营利性医疗机构在医疗服务体系中占主导地位。2.结构：医院以及社区卫生服务中心(站)数量有所增加，疗养院、妇幼保健机构和疾病预防控制机构变动不大，卫生院有所减少。卫生院数量上虽然有所减少，但其床位数增加，数量减少是由于乡镇区划调整，减少的数量并未影响其供给能力。医疗机构的结构变化越来越贴合居民日常实际生活需要。随着社会保障制度的不断完善和医疗体制改革的深化，因此，结构以及总量上，供给的稳步增长以及合理调整将有效迎合消费者的需求，医疗机构行业将继续保持平稳发展。医疗机构数2003200420052006医院17764183931870319246#综合医院12599129001298213120#中医医院2518261126202665#中西医结合医院193167194211#民族医院157196195196#专科医院2271249226823022#护理院262730322008年医疗机构行业风险分析报告仅限内部交流学习使用中国民营资本俱乐部（CPCC）收藏疗养院305292274264社区卫生服务中心(站)10101141531712822656卫生院45204424714169440791门诊部(所)204468208794207457212243妇幼保健院(所、站)3033299830213003专科疾病防治院(所、站)1749158315021402急救中心(站)124132141160临床检验中心（所、站）23283135总计282771288844289951299800数据来源：中国统计局（注：本表中卫生机构不包括村卫生室）三、行业效益分析及预测（一）资产规模、收入、毛利润增加医疗机构整体发展态势较好，资产规模以及收入水平稳步增多。2006年，我国医疗机构总资产达8724.9亿元，比2004年增加2107.7亿元，年平均增长14.8%；总收入达5907.3亿元，年平均增长9.8%。随着资产规模以及收入水平的稳步增加，医疗机构净资产以及毛利润均有所增加，2008年医疗机构行业风险分析报告仅限内部交流学习使用中国民营资本俱乐部（CPCC）收藏但增速缓慢于相应资产、收入增速；尤其是医疗机构毛利润大幅下降。2006年我国医疗机构净资产达到6244.5亿元，比2004年增加近1379.5亿元，年平均增长13.2%。；毛利润65.5亿元，年平均增长-39.12%。2004~2006年医疗机构净资产表200420052006总计486504550557497849624458360医院406174306469880280528404027疗养院353066638816734223693社区卫生服务中心426196248773137497852卫生院466819194943216853018568门诊部538552243876034459208护理站84929532524妇幼保健院(所、站)156884721916561521276177专科疾病防治院(所、站)344382445706353956183急救中心(站)127886312270101454515临床检验中心(站)5816772599165613数据来源：中国卫生部2004~2006年医疗机构毛利润表200420052006总计17745437126016286555787医院13723432145717401700707疗养院-33882-55318-80050社区卫生服务中心(站)54637791507932187卫生院96497411109391173285门诊部-8835091665-101342诊所、医务室、护理站1694983-39075902457655妇幼保健院(所、站)863893-3527641205517专科疾病防治院(所、站)11486422708399895急救中心(站)-42136-1636453192临床检验中心(所、站)12821715814741数据来源：中国卫生部（二）行业经济运行能力下降行业盈利能力降低。由于药品降价、反医疗贿赂等医疗体制改革的进行，以及医疗机构普及化、竞争加剧，医疗行业暴利空间减少等原因，医疗机构销售毛利率、成本利润率以及资产报酬率三年来小幅降低。营运能力降低。流动资产周转率以及总资产周转率都有不同程度的降低，表明医2008年医疗机构行业风险分析报告仅限内部交流学习使用中国民营资本俱乐部（CPCC）收藏疗机构行业营运能力有所降低。发展能力降低。虽然销售增长率有所增加，但是利润总额增长率以及总资产周转率下降，且利润总额增长率为负。表明医疗机构虽然市场需求巨大，销售收入增加，但是获取利润的能力很差。2008年医疗机构行业风险分析报告仅限内部交流学习使用中国民营资本俱乐部（CPCC）收藏2004-2006年医疗行业效益变化200420052006盈利能力销售毛利率3.622.361.1成本利润率3.762.421.12资产报酬率2.681.640.75偿债能力资产负债率26.4827.2928.43流动资产比率28.8528.9829.22营运能力流动资产周转率254240235总资产周转率74.0969.6767.71发展能力销售收入增长率8.9610.59利润总额增长率-28.99-47.98总资产增长率15.8713.79数据来源：中国卫生部（三）如何有效提高利润率成为医疗机构重要课题虽然我国医疗机构收入以及资产规模不断增加的同时，医疗机构获利能力并不尽如人意。随着医疗体制改革的进行，社会保障制度的完善，医疗机构拥有更大的需求市场，但同时也面临更加激烈的市场竞争。资金预计将成为医院快速发展的主要瓶颈之一，如何有效提高利润率也成为医疗机构发展的重要课题之一。四、子行业对比分析及预测（一）规模指标比重变化综合医院是医疗机构中资产、收入以及利润占比最大的医院，2006年综合医院资产占比78.48%，收入占比78.17%，毛利润占比166.52%。其次为各类专科医院以及中医医院。1.资产规模、收入：医疗行业的资产规模与收入水平呈现出同比变化趋势，即资产规模越大，收入越多；而且资产与收入的行业集中度也基本类似。收入以及资产规模最大的子行业是中医医院，其资产规模占比10.06%，收入占比10.43%；其次为肿瘤医院，资产规模占比2.17%，收入规模占比2.06%；排名第三的是精神病医院，资产占比1.36%，收入占比1.50%；往下依次是儿童医院、传染病医院、中西医结合医院、妇产科医院、其他专科医院、口腔医院、眼科医院。2008年医疗机构行业风险分析报告仅限内部交流学习使用中国民营资本俱乐部（CPCC）收藏医疗行业资产和收入子行业分布（剔除综合医院）子行业总资产（千元）比重（%）累计比重（%）子行业总收入（千元）比重（%）累计比重（%）医院总计744247647100医院总计470684599100中医医院7486728110.0610.06中医医院4909940810.4310.43肿瘤医院161319392.1712.23肿瘤医院96737362.0612.49精神病医院101172921.3613.59精神病医院70397441.5013.98儿童医院97154941.3114.89儿童医院62454081.3315.31传染680.15传染病医491.162008年医疗机构行业风险分析报告仅限内部交流学习使用中国民营资本俱乐部（CPCC）收藏病医院8279792.82院4482805.36中西医结合医院59494430.8016.62中西医结合医院45266270.9617.32妇产医院54705640.7417.35妇产医院33943770.7218.04其他专科医院50512060.6818.03其他专科医院29801540.6318.67口腔医院46290950.6218.65口腔医院23712630.5019.18眼科医院44087130.5919.24眼科医院19994630.4219.602.利润：2006年利润率最高的子行业为肿瘤医院，其利润占比28.41%；往下依次为传染病医院、儿童医院、口腔医院、妇产（科）医院、眼科医院、精神病医院、骨科医院、结核医院、职业病医院。2006年医疗子行业利润情况子行业利润总额（千元）同比增长（%）比重（%）利润累计比重（%）资产利润率（%）销售利润率（%）医院1700707-88.33%0.23%0.36%2008年医疗机构行业风险分析报告仅限内部交流学习使用中国民营资本俱乐部（CPCC）收藏总计肿瘤医院483135-2.