焦炭行业分析及市场开发

焦炭行业分析及市场开发练好“内功”做好服务！2/311焦炭产品行业分析目录2焦炭产品市场开发32动力煤介绍及焦炭产品规则修订1焦炭行业分析什么是焦炭？焦炭是以烟煤为主要原料，在隔绝空气条件下通过焦炉干馏（通常在950-1050℃温度下）得到的固体产物。外观特点固体块状质地坚硬多孔有不同粗细裂纹银灰色原料：主焦煤为主+其他煤种（如肥煤、瘦煤、气煤、1/3焦煤等）配煤技术焦炭的生产堆场取煤顶炉装煤熄焦传送带运输焦炭的生产：顶装炉炼焦过程其次用于铸造与铜、铅、锌、钛、锑、汞等有色金属的冶炼；90%以上用于高炉炼铁；焦炭的用途少量用于制取电石、二硫化碳和元素磷等；焦粉还用作烧结的燃料焦炭在高炉中的作用热源作用还原剂作用支撑骨架作用供碳作用焦炭在高炉中的作用渤商所焦炭概况——质量指标标准品替代品灰分Ad/%≤13≤14硫分St,d/%≤0.70≤0.80抗碎强度M40/%≥80.0≥78耐磨强度M10/%≤8.0≤8.0反应性CRI/%≤26≤32反应后强度CSR/%≥62≥55挥发份Vdaf/%≤1.5≤1.8水分含量Mt/%≤7≤7粒度小于25mm的焦炭比例不超过8%，大于90mm的焦炭比例不超过5%。小于25mm的焦炭比例不超过8%，大于90mm的焦炭比例不超过5%。以产业中生产量、流通量最大的品种（一级半）为交易标的。渤商所与大商所焦炭替代品指标及升贴水对比渤商所焦炭概况——指定交收仓库与厂库冶金焦炭质量标准焦炭级别灰分Ad/%硫分St/%Ⅰ级﹤12﹤0.6Ⅱ级﹤13.5﹤0.75Ⅲ级﹤15﹤1炼焦生产企业分布区域化截至到目前，统计在册炼焦企业997家，分布在29个省市，华北、华东和东北地区为主，占比超过70%炼焦企业分独立炼焦和钢厂联合焦化企业（产能6/4）。排名地区产量/万吨占比1山西8235.9425.5%2河北3923.512.1%3山东2885.578.9%4河南2041.676.3%5辽宁1738.125.4%6内蒙1324.444.1%7陕西1231.113.8%8云南1217.983.8%9江苏1076.523.3%10四川1010.053.1%全国32359100%2008年我国焦炭产量地区分布0%20%40%60%80%100%200020012002200320042005200620072008各地区焦炭产量百分比华北东北华东中南西南西北消费前10大省（2008年）排名12345省份河北山东辽宁江苏山西量/万吨5677.92328.52050.71928.91390.9排名678910省份湖北上海河南安徽天津量/万吨946.7867.9858818.6760.1重点大中型钢铁企业生铁产能分布情况东北地区12%华北地区32%华东地区32%中南地区14%西南地区6%西北地区4%焦炭的贸易特点贸易量大：2010年，产量3.77亿吨，消费量3.62亿吨，出口量0.30亿吨，进口量很少集中度低：贸易商数量多、规模小，属于从属地位；地区分布不平衡：山西产量占比1/4，消费占比不足1/10西北0.03%西南0.07%中南4.68%华东33.16%东北6.35%华北55.70%山西外运焦炭占国内焦炭省际间贸易净流出量的80%以上焦炭的主流贸易流向山西外运主要销往河北、天津、山东、江苏；陕西外运焦炭主要销往河北和江苏；河南外运焦炭主要销往江苏、安徽及湖南；山东外运焦炭主要销往安徽、江苏焦炭通过天津港、日照港、连云港中转，再由水路销往华东、中南。区域性贸易流向除主流贸易流向，存在非主流的区域性贸易在西南、中南地区：贵州、云南是西南、中南地区钢铁企业焦炭的来源之一，其中贵州焦炭主要销往湖南、广西、广东，陕西；在东北地区：黑龙江、内蒙古的焦炭主要销往辽宁，黑龙江焦炭向吉林的销量也比较大。焦炭的整体贸易流向图天津山东江苏河北山西辽宁黑龙江内蒙古自治区云南贵州四川吉林广西广东湖南湖北陕西河南安徽江西浙江水路运往华东、中南日照连云港主要运输方式为铁路和公路水运：主要是在焦炭的主要流向中，焦炭运到天津港、连云港、日照港后，中转到华东等地山西公路外运比例逐年提高010002000300040005000万吨铁路3408393836863271公路2064234532973150200520062007200820山西省出省焦炭运销量完成情况（万吨）2012年比2011年山西焦炭外运量下降14.98%，原因一是由于省外大型钢企自备焦化厂的投产，外购焦炭数量减少，焦炭消费客户中的大客户购买焦炭量减少。原因二是2012年全国焦炭产量增长5.2%，山西增长-3.1%。2011年2012年增减量增减%合计6505.35557.8-974.5-14.98铁路2915.12443.9-471.2-16.16公路3590.23113.8-476.4-13.27焦炭价格12001300140015001600170018001900200021002200BCK价格焦炭期货焦炭现货01002003004005002001Q12001Q32002Q12002Q32003Q12003Q32004Q12004Q32005Q12005Q32006Q12006Q32007Q12007Q32008Q12008Q3200904美元/吨0%20%40%60%80%100%焦煤价格与焦炭价格比例焦煤价格焦炭价格比例焦炭-焦煤价格相关性焦炭-钢材价格相关性010002000300040005000600070002002年7月2003年7月2004年7月2005年7月2006年7月2007年7月2008年7月2009年7月2010年元/吨北京螺纹钢山西冶金焦上图及相关数据的研究表明，库存是影响价格的关键因素，每次库存的涨与跌，都伴随着随后价格的跌与涨。库存的增减往往在1-2个月后表现为价格的跌涨。中国炼焦煤价格与库存的关系目录1焦炭产品行业分析32动力煤产品介绍及焦炭产品规则修订2焦炭产品市场开发案例一：河北旭阳代表性：1.国内最大的民营焦化厂，产能800万吨；2.参与国内期货市场套利，且为大商所指定交割厂库；3.资金雄厚，在业内具有很强的示范作用；4.对新实物接受比较快，愿意尝试，但也较为谨慎。案例一：河北旭阳分析旭阳需求：11年拜访过交易所，相互了解，逐渐对交易所产生较大的兴趣；分析旭阳的需求，处于亏损边缘，作为行业的领导者，较关注焦化行业整合；旭阳既是焦化生产企业，也做贸易。开发思路：焦炭打通交收后，交易量一直较为稳定，为企业的参与奠定基础；抓住旭阳的需求点，对行业整合的战略目标，进行方案设计。河北旭阳也是较谨慎企业，其先进行了开户，在现有的焦炭盘面参与，之后再参与产品上市。保持长期联系，维系关注度。案例二：浙江某交易商代表性：1.资金实力较为雄厚，乐于尝试新事物；2.由于地域原因不能进行实物交收；3.参与国内期货市场套利，偏好煤焦行业；4.不喜风险。案例二：浙江某交易商分析企业需求：由于地域原因，无法进行事物交收；风险厌恶，希望有固定收益；偏好煤焦行业。开发思路：提供如何与期货配合操作方案，期现套利机会；定期将交易所价格行情及获取现货信息传递至交易商；保持长期联系，维系关注度。案例三：天津某贸易商代表性：1.天津地区焦炭贸易商，贸易量中上水平；2.民营企业；3.其焦炭放置于交易所指定交收仓库；4.思想比较保守，以采购拿货为主，需要促进其放大量；5.较灵活，买入与卖出均可。企业需求：做大贸易量的需求；焦炭价格波动较大，经过几个行情的波动，损失较严重，需要有平台可以规避风险；充分利用仓库内货物。开发成果：逐步的放量，成为交易所交易量与交收量较大的客户；充分利用指定仓库内的焦炭，利用渤商所焦炭与现货市场焦炭套利。案例三：天津某贸易商总结专业，对于焦炭品种要非常熟悉，了解传统现货行业的贸易习惯、指标、区域等，煤焦行业比较封闭，切忌成为圈外人；要能够为客户设计出解决方案，是期现套利？是上市？是赚取价差？是销货？是规避风险？举一反三，开发圈子里的其他企业，煤焦圈子较小，充分利用其资源，开发示范企业。做好后期维护，争取放大交易量要有耐心，不要急于求成，放长线，钓大鱼目录1焦炭产品行业分析动力煤产品的介绍焦炭产品规则修订2焦炭产品市场开发3动力煤产品介绍渤商所动力煤质量标准：收到基低位发热量Qnet,ar：5500Kcal/kg；全硫分St,ad：不高于1%；干燥无灰基挥发分Vdaf：不低于23%并且不高于35%；全水分Mt：不高于13%；灰熔点ST：不低于1250℃动力煤产品介绍项目质量指标范围价格调整收到基低位发热量Qnet,ar≥5300Kcal/kg每大卡单价（即：申报交收日结算价÷5500）×实测热量大卡4800≤Qnet,ar＜5300每大卡单价（即：（申报交收日结算价-100）÷5000）×实测热量大卡Qnet,ar＜4800Kcal/kg按每卡差价的5倍扣除，即：（申报交收日结算价-100）÷5000×4800-（申报交收日结算价-100）÷5000×（4800-实测热量大卡）×5，直到货款减为0为止。全硫分1%＜St,ad≤1.5%每上升0.1%，质量差价-2元/吨St,ad≥1.5%每上升0.1%，质量价差-8元/吨干燥无灰基挥发分Vdaf＜23%质量价差为：-8元/吨+（Vdaf-25%）/1%×2元/吨Vdaf＞35%质量价差为：-3元/吨+（35%-Vdaf）/1%×2元/吨动力煤产品介绍每交易日9:00~16:15进行实物交收申报对买卖双方申报配对通知买卖双方具体的实物交收结果买方7个自然日内发送《租船合同》给卖方和交易所10个自然日内运煤船舶到港口抵锚并向港口报备船抵锚前在交易账户内备足剩余80%的货款否则违约卖方船抵锚后24小时内办理装船手续10个自然日内完成装船完船后的7个自然日内开具增值税发票否则违约按照“时间优先”原则船板交收序号要点调整前调整后1电子交易合同中质量标准关于水分含量的规定实物交收过程中，水分含量超出7%的部分不计重量。实物交收过程中，水分含量超出7%的部分不计重量，即按照超过部分四舍五入至小数点后一位扣重（例如，实测水分为7.21%，扣重0.2%）；水分含量小于7%的部分作出奖励，即按照小于部分四舍五入至小数点后一位加重（例如，实测水分为6.83%，加重0.2%）。2粒度分布1.＜25mm的焦炭超出8%的部分，结算价*50%；2.＞90mm的焦炭超出5%的部分，结算价*90%。1.＜25mm的焦炭比例大于8%小于等于12%的部分，结算价*50%，大于12%的部分，按照结算价*30%计算；2.25mm＜粒度＜40mm的比例应小于等于30%，大于30%，结算价整体-100元/吨；3.＞90mm的焦炭超出5%的部分，结算价*90%。3硫的升贴水硫分含量高于0.75%但不高于0.80%，每增加0.01%，减少5元/吨。硫分含量高于0.75%但不高于0.80%，每增加0.01%，减少10元/吨。4交收手续费5元/吨1元/吨焦炭产品规则修订序号要点调整前调整后5关于交易所认可的其他货权凭证的规定可参与交收不可参与交收，在交收办法中删除有关“其他货权凭证”的相关规定。6交收申报信息的提交买卖双方提交交收申报信息时，应包括商品的等级、交收地点、以及对应的数量提出交收申报时，按照交易所规定提交交收申报信息。7焦炭出指定厂库时的采样方式由买卖双方共同协商、按照约定方式采样；若协商不成，由双方共同认可的当地质检机构按每批次不低于2000吨进行采样；厂库质检应当由买卖双方共同认可的当地质检机构按每批次不低于2000吨进行货流采样；焦炭生产企业和买方也可以共同协商采用垛采，若采用垛采，其中水分检验在出厂货流中采样，焦末检测在打垛的皮带机上取样。因垛采质量不合格，重新安排生产，造成交收时间违约，由厂家负责。8出省手续办理及费用无相关规定卖方在买方提货当日办理好出省手续，出省费用由卖方承担。如因出省手续办理延误造成的交收时间违约，由卖方负