供应链金融前世今生及未来发展

供应链金融前世今生及未来发展供应链金融的概念与内涵供应链金融模式供应链金融未来发展供应链金融的概念与内涵1供应链金融在“供应链”概念产生之前被称之为“物流金融”、“贸易金融”等，事实上这些都是供应链金融的单元产品金融和物流的结合可以追溯到公元前2400年，当时的美索布达米亚地区就出现了谷物仓单。一、供应链金融的概念与内涵随着银行、期货等行业的发展，20世纪初，沙俄的“谷物抵押”贷款，成为现代物流金融的雏形。早在1916年，美国以政府为基础，颁布了仓库存贮法案，建立起一整套为家庭式农村融资的“仓单质押”系统规则。艾森斯塔特（1966）等总结了现代物流金融中存货质押融资和应收账款融资业务的法律氛围、业务模式、仓储方式、监控方式和流程；鲁特贝里（2002）以UPS为例介绍了现代物流金融创新模式的主要特征；一、供应链金融的概念与内涵20世纪20年代到30年代中期，规模较大的银行纷纷建造本行所属的仓库，或寻求租房改做仓库。（上海苏州河两岸的银行监管仓库）（如四行仓库）90年代初，以深圳发展银行、广东发展银行为代表的一些国内商业银行，开展了以动产质押融资为主的业务模式，推动了物流金融的发展。问题：中外物流\供应链金融主要推进力量区别？一、供应链金融的概念与内涵一、供应链金融的概念与内涵一、供应链金融的概念与内涵一、供应链金融的概念与内涵一、供应链金融的概念与内涵供应链金融模式2•是开放式的供应链金融生态圈。分为两个部分：第一个是大型企业，企业加自有金融的供应链金融;。第二个是中小型企业，中小型企业不可能建自己的金融系统，金融机构、互联网金融合作的空间就出来了。特别是互联网金融的P2P，第三方支付和众筹都可以和电商合作。•基于电商模式的金融，总结为线上“M+1+N”的模式，代表的类型是电商涉足金融，电商同时和银行合作，京东、阿里巴巴就是3.0时代的供应链金融。主要特点是金融实现了电商化，物流在这个过程中，把物流的获权与资金流紧密结合起来，物流金融化。•1+N”模式的线上版本，传统的线下供应链金融搬到了线上，让核心企业“1”的数据和银行完成对接，从而让银行随时能获取核心企业和产业链上下游企业的仓储、付款等各种真实的经营信息。•笼统称为“1+N”，银行根据核心企业“1”的信用支撑，以完成对一众中小微型企业“N”的融资授信支持。1.0时代：传统供应链金融2.0时代：线上供应链金融4.0时代：开放式的供应链金融生态圈3.0时代：电商供应链金融二、1.0时代：传统供应链金融核心企业供应商分销商最终消费者支付货款验收产品消费者支付销售预付款融资分期付款接到订单购买原材料暂存发货生产付款应收账款融资产成品质押融资在制品质押融资原材料质押融资订单融资供应链金融框架图二、1.0时代：传统供应链金融无追索权保理模式有追索权保理模式应收帐款质押模式动态（仓单）质押融资模式静态（仓单）质押融资模式未来提货权融资仓储监管模式保兑仓模式形成应收帐款形成库存(原材料、半成品、成品)下游销售环节加工、生产环节上游采购环节形成预付款(企业无现实货物或货权)问题：第三方物流企业在各个阶段所起作用？传统供应链金融模式预付账款融资——保兑仓融资模式保兑仓融资模式是指在均衡的生产条件下，由制造商、经销商（融资企业）、物流企业与商业银行共同签署“保兑仓业务合作协议”这一框架。物流企业制造商融资企业商业银行71426839物流企业制造商融资企业商业银行714268395•①融资企业向银行缴纳一定比例的保证金；•②物流企业为融资企业提供担保；•③融资企业对物流企业进行反向担保；•④银行向制造商开具承兑汇票；•⑤制造商向银行指定仓库发货；•⑥货物入库后转为仓单质押，由物流企业开具仓单交给银行，金融机构在承兑汇票到期时兑现，将款项划拨到制造商账户；•⑦融资企业进行分批还贷；•⑧银行根据还贷金额通知物流企业发货；•⑨物流企业在借款企业履行了还款义务后释放质押物预付账款融资——保兑仓融资模式物流企业制造商融资企业商业银行714268395问题：三方保兑如何实现呢？渤海银行与美的的保兑仓融资业务（三方保兑）（厂商银模式）美的一级经销商在渤海银行开立银承向美的预付货款采购，美的按照渤海银行通知向经销商发货。票据到期时，若保证金不足，美的经销商承担差额退款责任。三方保兑（厂商银模式）汽车行业应用核心企业经销商银行②④①⑥③⑤⑤问题：汽车销售可能出现的问题？仓单质押融资模式仓单是指物流公司签发给存储人用以记载仓储货物唯一合法所有权的物权凭证。在物流金融业务中,仓单的作用为以“单”为质押品向银行机构借款的凭证。仓单质押业务模式的出现主要是因为我国大部分中小企业普遍缺乏能为金融机构所认可的固定资产或有实力的第三方为其担保，仓单质押就是金融产品创新的一个成果。仓单质押模式的主要特点有：第一属于自偿性贷款，银行重点考查的是企业是否有稳定的存货、是否有长期合作的交易对象以及整个供应链的综合运作状况，并以此作为授信决策的重要依据。第二质押物选择范围广，由于引进了第三方物流企业，负责对质押物验收、价值评估与监管，并据此向银行出具证明文件，协助银行进行风险评估和控制。质押物的风险被进一步降低仓单质押融资模式仓单质押融资操作流程图②第三方仓库检查货物并入库后对企业开具仓单；⑤企业为获得提货权向银行存入追加保证金；574283商业银行第三方仓库融资企业61仓单质押融资模式种类：静态质押模式：仓单质押的基本模式，指客户将货物质押给银行,并存储在物流企业所属的监管仓库，物流企业代表银行占有并监管客户的质押物。在这种模式下，质押货物入库后一般不得更换，但可随融资余额减少提取相应部分，直至担保的融资清偿为止。动态质押模式：•运作模式与静态质押类似，区别在于动态质押模在下,银行事先确定质押物的最低库存数量或最低价值要求，在质押期间超出最低要求值的部分出质企业(客户)可自由提取或补入，同时允许质押物按约定方式进行置换、流动，也称为“补新出旧”。动态质押模式更加符合企业经营需要，灵活性更强。可以将其变现能力较强的原材料、半成品、产成品等全部列入质押物名单异地质押模式：•异地质押模式是在静态质押模式的基础上，对质押仓库位置的一种拓展。物流企业应当根据客户需要，利用其自有仓储网络，或对社会仓库资源进行整合,包括利用客户仓库，就近开展质押监管业务典型案例——中外运股份有限公司的仓单质押业务中外运2004年起开始与中国工商银行、广东发展银行和中信实业银行合作开展电子通讯类高附加值商品仓单质押业务，参与公司涉及全国32家分公司，主要质押物为诺基亚和摩托罗拉手机年监管融资额度近100亿元。仓单质押融资模式进一步拓展——融通仓模式融通仓是银行将一定的信贷额度直接授予物流企业，由物流企业按照客户需求和相关条件与客户开展质押贷款及结算业务。其实质是物流企业以其信用状况向银行作信用担保，直接利用银行授予的信贷额度向客户提供质押贷款，银行基本不参与到质押贷款具体运作中。（将申请贷款和质物仓储质押两项任务整合操作，提高了质押贷款业务运作效率）应收账款质押融资模式应收账款质押融资模式56432金融机构下游买方融资企业156432金融机构下游买方融资企业1问题：此时最大风险？物流保理模式一物流保理模式二物流保理与商业保理业务区别把开办保理业务的主体由银行转变为专业物流公司，从保理业务的服务内容来说，物流保理业务与商业保理业务并无本质的不同，但是其经营的主体由保理商变为了为客户经营物流业务的物流企业，使物流和金融流的联系更为紧密，由此衍生出许多银行保理业务所不具备的优势。随着保理业务的迅速发展，物流企业开始认识到这一业务的巨大潜力和自身从事保理业务的潜在优势。2000年，UPS由其金融子公司UPSCapital正式推出了物流保理业务。风险降低：融资快速方便：物流客户在其产品装(柜)箱的同时就能凭提单获得物流企业预付的货款，物流运输和保理业务的办理是同时并行的。货物易于变现：由于长期合作的关系，与该行业内部的供应商和销售商也往往有着千丝万缕的联系，因此在货物的变现时能够享受到诸多的便利。物流保理模式二——风险控制回避风险：•物流企业应加强对客户的了解,掌握业务涉及货物的产销市场行情,对物流过程中的气候及路径情况充分掌握。如业务涉及货物为易变质货物,在物流过程中遇到恶劣气候或路径条件恶劣等,应采取妥善措施回避风险预防风险：应收账款应产生于正常的产品销售或服务经营。供、购双方的业务往来持续了一定时期,且双方未产生重大产品质量或货款偿付纠纷。（1）可能发生债务抵销的应收账款（2）已经质押的应收账款（3）寄售、代销或其他方式约定存货可退而形成的应收账款（4）供购双方已发生贸易纠纷的应收账款（5）因关联交易而产生的应收账款等。转移风险：应加强物流公司与保险公司的合作。为了规避在实际运作中可能出现的赔偿损失，降低经营风险，可以尝试开展保理业务保险，将保理业务向保险公司进行再保险、转嫁部分损失，以达到积极有效防范风险的目的。物流保理模式二——风险控制物流金融业务的主要风险：物流金融业务的主要风险：物流金融业务的主要风险：操作风险(质物风险）：物流金融业务是通过对出质人的资金流和物流的全程控制来控制风险的，其业务流程较复杂，操作节点较多，因此来自于操作过程的风险也较多。在物流金融业务中，有合法来源的质押物的风险主要来自于以下几个方面a、品质风险：质押期间，因为质物的物理或化学性质发生改变，影响到质物的价值，会增加金融机构和物流公司的业务风险，同时还会影响到质物的销售；质押期间的损耗越大，质物的稳定性越差，未来价值的变动就越大，业务风险也越大。市场需求量大而稳定、场流动性好、吞吐量大、质量稳定，易储藏保管、市场价格涨跌不大的质物，其风险相对较小。操作风险(质物风险）：b、变现风险：质物的市场价格波动较大，则会增加信贷的风险。如果出质人没有偿还贷款的能力，依据我国《担保法》，贷方有权对质押物进行拍卖来抵偿贷款的损失。若质物在拍卖时因市场价格大幅下降而贬值，可能拍卖质物所得不足以弥补贷款损失；外界因素（价格、天气、季节）对质物销售的影响太强，则质物有可能出现滞销、无法变现的风险；物流金融业务的主要风险：操作风险(仓单风险）：由于仓储业服务不统一，仓单缺乏统一的格式，不同物流企业有不同的做法；提取货物时，是否必须是出质人、如何识别仓单的合法持有者，各物流企业都是自行规定；具体业务中，出质人可能需要将若干仓单合并，或者需要将仓单分割使用，这些方面都没有明确的规定或者依据。人才风险：物流金融业务品种繁多，涉及的客户多，质押物种类也较多，市场行情变化也较大，物流金融业务从业人员不仅要熟悉相关金融业务，还要谙熟质押物及其所属的行业（如钢铁、汽车）情况，对市场走势要有准确的判断，并具备敏捷的思维判断能力和应变能力。实务中，由于各运作主体内的员工素质参差不齐，理解工作岗位相关要求有着不同程度的偏差，在物流金融业务中，存在道德风险，出现内部、外部欺诈行为等。信用风险：我国目前的供应链管理和银行信用体系建设还处在开始发展阶段，完整的信用体系尚未形成，没有全国统一的信用评估系统和较为严格的失信惩罚规定，金融机构信用模型和数据业务流程信息化发展程度不够。在供货商、制造商、销售商、金融机构、客户相互间的信用保证缺乏协调监管和企业之间的商业合同与商业信用存在信息不对称现象的情况。物流金融风险控制控制操作风险：实施标准仓单制度防止虚假仓单造成损失是控制经营风险的重点.。。防范质物风险。尽量选择市场畅销、适用广泛，变现能力强、易于处置，价格波幅较小且不易变质的商品（如各类基础生产资料包括钢材、有色金属、棉纱类、石油类等，成品中的家电产品、陶瓷产品、家具产品等）；考察质物来源的合法性，杜绝走私、违禁物品和国家禁止交易和限制交易的商品；质物产权要明晰，并已足额缴纳了相关税费，不存在其他经济纠纷等情况。建立符合物流金融业务实施要求的企业组织结构。控制操作风险：加强质物管理。建立内部制约机制，明确分工，责任到人；健全仓储管理制度，按