施工企业财务管理

第一章总论第一节施工企业财务管理的对象一施工企业的资金运动施工企业的财务，就是施工企业再生产过程中的资金运动，它体现着企业同各方面的财务关系。施工企业是从事建筑安装工程施工活动的营利性经济组织。以施工生产活动为中心的供应为中心的供应，施工和工程点交三个主要施工经营过程，构成施工经营过程，构成施工企业基本的经济活动。1、施工企业从各种渠道筹集资金，是企业资金运动的起点。2、企业的资金就是从货币资金形态转化为施工所需的机械设备、材料等各种物质形态。3、施工企业的施工过程，既是企业资金形态转化的过程，又是资金耗费和资金积累的过程。4、施工企业在工程完工以后，要将已完工程点交给发包建设单位，并按合同造价（或工程标价）进行工程价款的结算，取得工程结算收入。企业完成了从货币资金形态垫支又回复到货币形态的循环过程，同时，通过循环过程还增加了资金的数额。施工企业对于取得的工程结算收入，要加以分配。其中大部分用于弥补生产耗费，一部分以税金形式上交国家财政和以理性形式支付给债权人，其余部分为其余净利润。5、狭义的金融商品是指各种在金融市场买卖并有市场价格的有市场价格的有价证券，如股票、债券等6、资金运动表现为货币资金向金融商品资金的转化，以及金融商品资金的收回为终点，以收回的货币资金大于付出的货币资金形成资金的良性循环。7、施工企业在物资运动和金融商品运动中伴随着生产的资金运动，就是财务管理的对象。二、施工企业资金运动的规律（一）各种资金形态在空间上同时并存、在时间上相继转化为的规律在财务管理工作中，一方面要求保证各个周转阶段必需的资金；另一方面又要求为各个周转阶段资金形态的相继转化创造条件。（二）资金收支在数量上和时间上保持平衡的规律。要保持资金收支的平衡，首先要保持企业供应、施工生产和工程点交活动的协调平衡。只有使供应。施工生产和工程点三个环节互相衔接，保持平衡，施工企业资金收支才能在数量和时间上协调平衡，资金周转才能畅通无阻，企业才能取得应有的经济效益。三、施工企业资金运动形成的财务关系（一）企业同投资者之间的财务关系企业同投资者的财务关系，是所有权和经验权在经济上的具体表现。（二）企业同国家之间的财务关系这主要是企业向国家财政交纳营业税、所得税等税金的关系。（三）企业同银行等金融机构之间的财务关系(四)企业同其他企业单位之间的财务关系这主要是企业同发包建设单位之间关于取得预收工程款和结算工程款的结算关系，以及企业同供应单位之间关于取得材料、劳务时发生的结算关系。（五）企业内部之间的财务关系企业供应部门、施工单位。辅助生产单位、附属工业企业相互之间的结算关系。（六）企业同职工之间的财务关系这主要指企业在支付职工工资、津贴、奖金时所发生的结算关系。它体现着社会主义的按劳分配关系。其实钱与物、钱与钱的增减变动只是资金运动的现象，而它所体现的是人与人之间的关系，这种关系的实质是经济利益关系。第二节施工企业财务管理的目标一、财务管理总体目标财务管理总体目标是企业全部财务活动需要实现的最终目标（一）净利润最大化净利润也叫税后利润。它是企业在一定期间内全部收入和全部成本、费用、税金配比原则加以计算的，在一定程度上体现了企业经济效益的高低。（1）净利润最大化只是净利润绝对额的最大化，没有说明所得净利润与资本额之间的投入产出关系不能科学地说明企业经济利益水平的高低，不利于不同资本规模企业之间的比较。（2）没有考虑自己的时间价值（3）净利润最大化也没有考虑企业施工经营的风险（二）资本利润率最大化资本利润率又称净资产收益率它是企业净利润与资本（即净资产或所有者权益）的比率，用于反映企业运动资本火的利润的能力，说明企业所得了利润与资金额之间投入产出关系，可用于在不同资本规模企业资金进行比较，评价它们的盈利水平和发展前景。资本利润率最大化指标指标仍存在以下弊端：（1）资本利润率没有考虑风险因素。（2）资本利润率最大化也没有考虑资金的时间价值和投入资本获得利润的期间，它只说明企业潜在的获利能力。（三）企业价值最大化企业价值有称企业市场价值，它是指企业在持续经营期间所获得净利润的现值。企业价值最大化是指通过企业的合理经营，采用最优的财务手段，对经营期内净利润，在考虑风险和资金时间价值后加以计量，不断提高经济效益，使企业价值达到最大。企业价值=以企业价值最大化作为财务管理总体目标有如下优点：（！）考虑了获得净利润的时间因素，并用资金时间价值的原理进行了科学计量。（2）能克服企业在追求利润上的短期行为。（3）科学地考虑了利润与风险之间的关系。（4）有利于社会财产的增加企业价值最大化也可表述为股东财富最大化必须指出，按上述方法计量企业价值，由于建筑市场变化莫测，企业以后年度的净利润又难以预估，因此在应用时还有一定的难度。人们往往仍将资本利润率最大化作为财务管理总体目标。二、财务管理具体目标（一）筹集管理目标企业筹集管理目标是在满足企业施工生产经营所需资金的前提下，不断降低资金成本和筹集风险。企业筹集的资金成本是指取得和使用资金所发生的资金筹集费用和资金占用费。其中，资金筹集费用主要指股票、债券印刷费、委托金融机构代理发行股票、债券手续费和注册费等。资金占用主要包括资金时间价值和投资者要考虑的投资风险价值。（二）投资管理目标投资就是企业资金的投放和使用，包括对企业自身和对外界两个方面。企业不论对企业还是对外投资，都是为了获取利润。企业进行投资，并不只是得到收益，将资金投入施工项目及可能成功，获得利润，也可能失败收不回投入的资金带来亏损。投资收益与投资风险共存。一方面尽可能预收一部分工程款，另一方面，要降低工程成本。归纳以上两点，企业价值最大化在投资活动中的具体体现就是：一较低的投资风险与投资投放和使用，获得较多的利润或收益。所以投资收益既包括投资所分配的利息、股利、也包括证劵出售收入与购入成本的差额。（三）分配管理目标企业分配管理目标是在利润分配时，正确处理企业相互利益主体之间的经济利益，合理确定利润存留比例及分配方式，提高企业的潜在收益能力。一般来说，吧大部分利益以现方式分配给题材者，会提高企业的即期市场评价，但会减少企业现金存量，增加企业负债，影响企业未来的收益能力和未来的市场价值。因此，要在企业分配利润时贯彻财务管理总体目标的要求，必须根据实际现金存量及今后现金净流量，正确处理企业与各利益主体的经济利益，确定留存比例和选择分配方式，要既能提高企业的即期市场评价，又能不影响流动资金周转和偿债能力，提高企业未来的盈利能力。三、不同利益在财务管理目标上的矛盾与协调（一）投资者与经营者的矛盾与协调建立经营者的报酬与企业经济利益相联系的激励机制。激励主要可通过一下几种方式：在非股份制企业一般可采取年终奖励方式，在股份制企业，可采取“股票选择权”和“绩效股”“绩效股”方式是指公司运用每股利润、资本利润率等指标，来评估经营者的业绩，视其经营业绩的大小给予经营者数量不等的股票作为报酬。（二）投资者与债权人的矛盾与协调一是实行担保借债二是在举债合同中规定举债单位的最高负债率三是在举债合同上明确债款的用途及其投资利益，对债款的用途及其投资利益加以限制。四、财务管理目标与社会责任综合各国经验，对于企业必须履行的社会责任应通过国家制定一定的法律和法规，如环境保护法、保护消费者权益法、工程质量管理条例等，来强制企业履行。企业履行社会责任要重点把握好以下几个方面：一是坚持依法经营诚实守信；二是不断提高持续盈利能力；三是切实提高产品质量和服务水平；四是加强资源节约和环境保护；五是保障生产安全；六是维护职工合法权益；七是参与社会公益事业。第三节施工企业财务管理的环境一、经济体制环境经济体制是一个国家的基本经济制度，它说明一个国家的经济以什么为基础和主体来进行运作。宏观经济体制是指国家的基本经济制度。当今宏观经济体制基本分为计划经济体制和市场经济体制两种。在这两种不同的经济体制下，财务管理存在着根本的差别。首先，财务管理的立足点不同，其次，财务管理的目标不同，三，财务管理的主体不同；四，财务管理的手段不同：计划经济体制下，财务管理的基本手段是财务计划，在市场经济体制下，财务管理的基本手段是市场预测和决策。五、财务管理与施工经营管理的关系不同微观经济体制环境也叫企业体制环境在市场经济体制下，正资分开、政企分开、两权分离，是企业体制的基本特征。根据现行《企业财务通则》的规定，企业实行权属清晰，财务关系明确，符合法人治理结构要求的财务管理体制。按照风险与收益均衡、不相容职务分离等原则，控制财务风险。二、市场环境（一）建筑市场环境主要指建筑市场的竞争程度或景气度。建筑市场中发包工程数量和承包施工力量的对比。因此工程标价的高低，是建筑市场竞争及其激烈程度的具体体现，它直接影响施工企业的盈利水平和财务状况。（二）生产资料市场环境生产资料市场环境主要是指建筑材料采购环境。1、按建筑材料来源是否稳定分为稳定的采购环境和波动的采购环境。2、建筑材料采购环境按价格变动情况可分为价格上涨的采购环境和价格下跌的采购环境三、金融环境金融环境有叫金融市场环境。金融市场司是指资金供应者和资金需求者双方通过某种形式融通资金的领域。金融市场由金融市场主体、金融工具和交易场三个要素组成。金融市场包括资金市场、外汇市场、黄金市场。四、财税环境财税环境是指财政、税收政策的变化对企业财务管理的影响和制约关系。当国家采取紧缩财政政策时，随着公共支出、国家投资和补贴支出的减少，会减少社会建筑安装工程投资额，促使建筑市场竞争加剧，降低工程标价，减少施工企业利润。五、法律环境法律提出了企业从事各项业务活动必须遵守的规范，从而对企业的行为进行约束。另一方面，法律也为企业守法从事各项业务活动提供了保护。企业施工生产经营活动主要是通过经济合同法、建筑安装工程招标投标法、建筑安装工程承包合同条例、工程质量监督条例等进行约束。企业财务活动是通过税法、证券交易法、票据法、结算法、银行法、会计法、会计准则、财务通则和企业会计制度等进行约束的。施工企业财务管理环境站在企业财务管理的角度，把企业的施工生产经营及其管理作为环境。第四节施工企业财务管理的理念一、资金时间价值观念资金时间价值的大小通常以利息率（简称利率）表示。其实质是社会资金利润率。一般的利息除了包括资金时间价值因素外还有包括风险价值和通货膨胀因素。作为资金时间价值的表现形态的利率以社会平均资金利润为基础，而又不高于这种资金利润率。资金的时间价值是货币资金在价值运动中形成的一种客观属性。（1）资金投入施工生产经营过程中的时间越长，意味着资金所代表的生产资料同劳动力结合的时间越长，则资金的时间价值就越大；（2）资金用于投资，投入施工生产的时间越早，意味着资金所代表的生产资料同劳动力结合的时间越早，则资金的时间价值越大。（3）资金在施工生产经营过程中周转一次的时间越短，即资金在一定时间（如一年）内周转的次数越多，则资金的时间价值也越大。二、资金时间价值的计算从基本形式分为单利法和复利法资金P在n年内按利率i所获得的收益按单利法计算为I=Pin按复利法计算为I=P［(1+i)n］-P资金P折算到n年后的资金量(即终值)按单利法计算为：F=P(1+in)按复利法计算为：F=P(1+i)n（一）名义利率和实际利率“名义利率”就是所说的年利率。“实际利率”就是资金在计息用的利率。一年中计算复利的次数越频繁，计息期越短，实际年利率越高。各个方案资金的计息期不同，都要将名义利率换算成实际利率。名义利率与实际利率的关系式为：i=(1+r/c)c-1式中i为实际利率r为名义利率c为每年计息次数（二）动态计算资金时间价值的基本公式1、复利终值公式F=P(1+i)n式中F为资金终值P为资金现值（也叫期初值）i为利率n为期限（一般为年）（1+i）为复本利系数2、复利现值公式是指未来某一特定资金的现在价值。公式为：P=F(1+i)-n式中(1+i)-n为折现系数把未来值折算为现值的过程，叫做折现或贴现。3、年金终值公式年金是指一定期间内，间隔相等时间支付或收入固定的金额（通常叫分次款）。年金终值是指各期分次款及由这些分