89财务报表分析

财务报表分析目录情境一：财务报表分析认知情境二：偿债能力分析情境三：盈利能力分析情境四：营运能力分析情境五：发展能力分析情境一财务报表分析认知任务一、财务报表分析的相关概念认知财务报表犹如名贵香水，只能细细品尝，不能生吞活剥。——阿伯拉汗.比尔拉夫一、何为财务报表1、财务报表财务报表是公司根据财务标准或准则编制的、向股东（如股票投资者）、高层管理者（CEO）、政府（如税务部门）或债权人（如银行）提供或报告的公司在一段时期以来的有关经营和财务信息的正式文件，主要包括：资产负债表、利润表和现金流量表。新准则要求披露第四张财务报表：“股东权益变动表”。财务报表资产负债表利润表现金流量表•资产•负债•所有者权益财务状况经营成果现金流量•收入•成本费用•利润•现金流入•现金流出资产负债表流动资产其他资产流动负债长期负债所有者权益（净资产）资产负债表结构资产债权人股东资产=负债+所有者权益资金的占用资金的来源固定资产长期投资利润表•利润表又称损益表，是用来解释企业的利润是如何产生的。•利润表记载企业在一定时期内收入、成本费用和非经营性的损益，从中可以看出企业产生的净利润（或净亏损）。利润=收入－成本费用损益表遵循的会计等式：企业利润池收入成本费用如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损利润亏损现金流量表概述•反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和流出的报表，体现了企业资产的流动性•企业的血液，贯穿企业经营的全过程中•以收付实现制作为记录原则现金净流量=现金流入－现金流出现金流量表遵循的会计等式：净利润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企业经营困难企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售的正常进行，应重点提高产品的盈利能力，如降低成本，提高产品价格，加大市场投入以提升销量。企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。总资产100万元130万元企业的经营过程债权人40万元投资人60万元啤酒存货100万元销售收入150万元投资借款购买销售利润40万元扣除采购成本及期间费用10万元分红10万元留存收益30万元本过程是基于流通企业角度编制二、财务报表发展史财务报表分析法实物计量的财务分析比率分析法趋势百分比分析法记账与会计核算分析（一）财务报表分析的产生1.财务报表分析始于银行家（案例下一页）2.投资领域的财务报表分析(通过什么来投资)3.现代财务报表分析的领域（资本市场，企业重组，绩效评价等）（二）我国财务报表分析的发展1.财务报表分析曾是经济活动分析的一个组成部分2.财务报表分析独立学科体系的建立是经济发展的客观需要3.财务报表分析发展不断完善五、财务报表分析的发展银行为什么要重视企业的财务报表？•南京爱立信公司提前还掉南京交通银行、南京工商银行19.9亿元巨额贷款，而转向向花旗银行贷同样的巨款。•让南京中资银行震惊！•让国内其他银行为之深思！•田大妈的公司产品销路畅通、市场需求巨大、资产负债率仅为10%，因季节性收购原材料需贷款2000万，在被多家银行认为是求之不得的优质贷款单位的同时而无一家银行愿意贷款，被称为“田大妈现象”。•“贷款难、难贷款”是客观现实！•标准普尔和穆迪同时将安然的债信评级降低为垃圾债券，仅一年时间安然股价从90.56美元降低到0.26美元，由此使美国排名第七、全球排名第16的安然公司破产，导致：摩根大通银行损失5亿美元；花旗银行损失7—8亿美元；法国里昂银行损失2.5亿美元；德国德意志银行损失数千万美元；•为银行保证贷款安全敲响了警钟！•银行必须面对挑战，参与竞争•银行必须加强管理，增强实力•银行必须重视贷款安全，防范风险•注重识别和分析企业的财务状况！三、财务报表分析的含义财务报表分析是指以利用(1)会计报表提供的数据及(2)相关资料(如宏观经济资料、行业资料、国家政策、法律资料、竞争者资料等）为基础，采用一系列专门的技术与方法，对企业财务状况和经营成果进行分析和评价，目的在于判断企业的财务状况，考察企业经营活动的利弊得失，以便进一步预测企业未来的发展趋势，为财务决策、财务预算和财务控制提供依据的一项管理活动。财务报表分析既是对已完成财务活动的总结（评价），又是财务预测的前提（预测），在财务管理工作中具有重要作用。•四、财务报表分析的目的(4个)债权人：企业是否有足够的偿债能力投资者：了解企业的盈利能力状况经营者：及时发现生产经营中存在的问题与不足，并采取有效措施解决这些问题。其他利益相关者：监督企业以及了解企业的商业信用财务分析（一）财务报表分析可正确评价企业过去（二）财务报表分析可全面反映企业现状（三）财务报表分析可用于估价企业未来五、财务报表分析的作用任务二资产负债表项目分析复习1、最早产生的财务报表类型是（）2、能反映企业经营结果的财务报表是（）3、能反映企业财务状况的财务报表是（）4、能反映企业资金“来龙去脉”的财务报表是（）复习1、资产负债表是反映企业在（）的（）报表A、特定日期B、会计期间C、财务状况D、经营成果E、现金流量2、利润表是反映企业在（）的（）报表A、某一特定日期B、一定会计期间C、财务状况D、经营成果E、现金流量复习3、资产负债表主要反映的会计要素是（）A、资产B、负债C、收入D、所有者权益4、利润表主要反映的会计要素是（）A、资产B、负债C、收入D、所有者权益E、利润F、费用5、财务报表分析的主体有（）A、投资者B、总经理C、银行D、税务机关E、社会学者（一）资产负债表定义资产负债表是反映企业某一特定日期的财务状况，包括企业拥有的经济资源、债务和净资产等情况的会计报表。根据资产、负债、所有者权益之间的勾稽关系，按照一定的分类标准和顺序，把企业一定日期的资产、负债、所有者权益各项目予以适当排列在一起。一、财务报表分析的内容•资产结构：流动资产、非流动资产在资产中所占比重。•1、流动资产：是指在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。•流动资产的构成：•（1）货币资金•（2）交易性金融资产•（3）应收款项•（4）存货•优点：流动性强、变现能力强、支付能力强，具有很强的偿债能力和抗风险能力。•缺点：容易损失，保管责任大；盈利能力较差。•2、非流动资产：是指不准备或不能够在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。•非流动资产的构成：•（1）对外投资：债权、股权投资•（2）对内投资：固定资产、无形资产•优点：容易保管；盈利能力较大。•缺点：流动性差、变现能力差、支付能力差。•200７年12月31日流动资产合计20负债合计100--现金5--短期负债50--银行存款15--长期负债50非流动资产合计130--固定资产100股东权益50--长期股权投资20--实收资本10--无形资产10--资本公积金10--盈余公积金20--未分配利润10资产合计150负债与股东权益合计150范例:资产负债表—反映财务状况资产=负债+股东权益••资产负债表资产项目负债及所有者权益项目一、流动资产二、非流动资产一、流动负债二、非流动负债三、所有者权益（二）利润表。利润表是反映企业一定时期的收入、费用利润等经营结果及资本得利或损失，提供企业所得与所耗之间配比效果的动态财务报表。–2、通过利润表分析：可以了解公司的获利能力、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展的能力做出判断。•3、基本结构收入-费用=利润项目金额一、营业收入二、营业利润三、利润总额四、净利润五、每股收益利润表一.营业收入2500减：营业成本1000营业税金及附加50期间费用150资产减值损失100加:公允价值变动损益50投资收益100二.营业利润1350加：营业外收入150减：营业外支出50三.利润总额1450减:所得税费用350四.净利润1100五.每股收益1.基本每股收益2.稀释每股收益利润表范例—反映经营业绩（三）现金流量表现金流量表是反映企业一定会计期间内有关现金及现金等价物的流入与流出情况的会计报表，是为报表使用者提供有关企业资金流量信息的报表。1、是指以现金制为基础编制的，反映企业在一定时期现金及现金等价物增减变动情况的表。2、基本结构(4个部分)现金流入-现金流出=现金净增加额1.经营活动现金流量净额1)现金流入2)现金流出2.投资活动现金流量净额1)现金流入2)现金流出3.筹资活动现金流量净额1)现金流入2)现金流出4.现金流量净额合计现金流量表•3、通过现金流量表分析，了解公司资金管理的能力及支持公司日常经营的资金来源是否充分（支付能力）、偿债能力、收益质量等。1.经营活动现金流量净额151)现金流入402)现金流出252.投资活动现金流量净额（95）1)现金流入52)现金流出1003.筹资活动现金流量净额951)现金流入1002)现金流出54.现金流量净额合计15（1+2+3)现金流量表范例—反映现金流入流出情况••（4）所有者权益变动表•所有者权益变动表是反映构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况的报表，不仅揭示了企业所有者权益总量及其增减变动，还反映了直接计入所有者权益的利得和损失，揭示了企业所有者权益增减变动的原因。毛利2.财务报表附注财务报表附注是指对财务主要报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等。（一）确立分析目标，明确分析内容1.确立分析目标2.明确分析内容（二）收集分析信息，核实分析资料1.收集会计信息和非会计信息2.找准收集资料方式3.检查和核实收集的资料二、财务报表分析方法的程序与步骤（三）确定评价基准，弄清基准内涵1.经验基准2.行业基准3.历史基准4.目标基准（四）选择分析方法，开展分析工作（五）撰写财务分析报告，提出相关建议情境1.3财务报表分析方法认知比率分析法比较分析法趋势分析法因素分析法差额计算法财务报表分析的方法任务一认知比较分析法、比率分析法（一）比较分析法——有比较才有鉴别比较分析法是指将实际的数据同特定的各种（比较）标准相比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析或趋势分析的一种分析方法（二）比较的标准（即参照标准）（与谁比较）常用的比较标准有以下几种。1、公认标准2、预算标准3、历史标准4、行业标准（三）比较的形式比较分析法有绝对数比较（即差异额）和相对数比较（差异率）两种形式。（其符号为：+或-，含义？）一、比较分析法绝对数比较：差异额＝实际指标－标准指标百分比变动比较：•差异率＝•通用公式：(a1-a0)/a0=b%*100%差异额标准指标（三）比较分析法分类1.按比较形式分类：绝对数比较和百分比变动比较；（四）比较目的1.实际数与计划或定额数比较目的：2.本期实际数与上期实际数比较目的：3.实际数与先进水平数比较目的：（五）比较要求用于用于比较的两指标必须是同质且具有可比性。案例：将实际指标与目标指标（计划指标）、上期指标、先进水平对比表。计算差异额、差异率？评价？单位：元指标本年目标数（计划数）①上年实际数②企业先进水平③本年实际数④利润10000095000130000120000差异额与目标比④-①与上年比④-②与先进比④-③+20000+25000-10000差异率与目标比（④-①）/①与上年比（④-②）/②与先进比（④-③）/③20000/10000025000/95000-10000/13000（二）比率分析法——关联分析和结构分析时必不可少比率分析法，是利用两项相关数据之间的关联关系，通过两数相比计算出比率，以此计量经济活动的变动程度，揭示企业财务活动的内在联系，借以评价企业财务状况和经营成果的一种方法。是用两个以上的指标（分子、分母）的比率进行分析的方法。比率分析主要有三种：（三种关系比率）1.构成比率（部分与整体之比）（也叫结构