财务管理综合实验

江西农业大学经济贸易学院学生实验报告课程名称：财务管理综合实验专业班级：财务管理082姓名：刘锋学号：20082617指导教师：熊老师职称：讲师实验日期：2011-09至2011-10学生实验报告学生姓名刘锋学号20082617组员：刘锋实验项目财务管理基本价值观念√必修□选修□演示性实验□验证性实验√操作性实验□综合性实验实验地点院办603实验仪器台号指导教师熊翅新实验日期及节次2011-8-31第1、2、3、4节一、实验目的及要求1、目的实验一：1.理解货币时间价值的概念。2.掌握FV、PV等有关财务函数的使用。3.熟悉并掌握复利终值、复利现值、年金终值和年金现值的计算，据此作出客观评价。实验二：1.理解风险价值的概念。2.掌握衡量单项资产的风险和报酬。3.掌握衡量证券投资组合的风险和报酬。4.风险价值的计算方法并对决策方案作出客观评价。5.掌握公式复制的方法。2、内容及要求根据书本上所给的已知项，选择相应的公式输入所需的数字求出答案。二、仪器用具仪器名称规格/型号数量备注计算机1有网络环境三、实验方法与步骤实验一：1.先打开实验一的工作簿，并在相应工作表中输入原始数据。2.利用相关财务函数在工作表中进行计算。PV求现值FV求终值PMT求年金RATE求利率NPER求期数。如：第一题，先输入期限5年，终值10000，再根据公式“=PV(B1,B5,,-F5)”求出现值为“7,472.58”。实验二：表一：1.打开实验二工作簿的“单项资产的风险与报酬”工作表，并在相应单元格中输入原始数据。2.在工作表中输入相关公式与函数进行计算，在这个实验中求预期报酬率和方差应用SUMPRODUCT函数求标准差应用SQRT函数，而变化系数则等于标准差除以预期报酬率。表二：1.打开实验二工作簿的“投资组合的风险与报酬”工作表，并在相应单元格中输入原始数据。2.在工作表中输入相关公式进行计算，例如加权β值等于β值乘以相应股票的持股比例，投资组合的β值则是所有股票的加权β值之和。四、实验结果与数据处理实验一：资金的时间价值实验结果如表所示：银行利率6%终值、现值计算表期限（年）递延期年金（元）现值（元）终值（元）期望报酬率1、复利现值57,472.58100002、复利终值51000013,382.263、年金终值10100013,180.794、年金现值205005,734.96年金523.116000-报酬率50060005.45%报酬期21.855006000-5、先付年金终值5800047,802.556、递延年金现值（方法1）10410003,894.98递延年金现值（方法2）3,894.98实验二：风险和报酬（一）单项资产的风险和报酬风险收益计算表活动情况概率A项目报酬率B项目报酬率C项目报酬率繁荣30%90%20%38%正常40%15%15%30%衰退30%-60%10%26%合计100%无风险收益率（%）6%风险收益计算预期报酬率（%）15.00%15.00%31.20%方差33.75%0.15%0.23%标准差σ58.09%3.87%4.75%变化系数ν3.870.260.15实验分析：A、B两个项目的预期报酬率为15%可以直接比较两项目的标准差来判断风险；由于A(58.09%)B(3.87%)，可知A的风险较大。对于B、C项目，标准差C(4.75%)B(3.87%),但不能简单的说明C的风险大于B，因为C的预期报酬率大于B的，C的变化系数0.15小于B的变化系数0.26，说明C项目的绝对风险较小，但相对风险较大，B则于此相反。（二）投资组合的风险和报酬股票投资收益预测无风险收益率8%市场平均收益率15.40%1、利用投资组合的β系数计算股票β值持股比例加权β值STOCK-10.810%0.08STOCK-21.235%0.42STOCK-31.520%0.3STOCK-41.715%0.255STOCK-52.120%0.42投资组合的β值1.475投资组合的预期报酬率18.92%0股票β值个股收益加权个股收益STOCK-10.810%13.92%1.39%STOCK-21.235%16.88%5.91%STOCK-31.520%19.10%3.82%STOCK-41.715%20.58%3.09%STOCK-52.120%23.54%4.71%投资组合的预期收益率18.92%五、讨论与结论我觉得实验一与实验二的难度主要是对公式的理解与掌握。不理解公式的意思，比如RATE表示各期利率、NPER表示总投资期、PMT表各期所获得的金额，FV表终值。只有理解，才能加快实验速度。实验中遇到的问题就是对所要求得的数的公式不够了解，要运用到的大多数财务管理知识都记得不是很清楚，应该在上课之前预习一遍，这样可能会更熟悉一点。六、指导教师评语及成绩：评语：成绩：指导教师签名：批阅日期：学生实验报告学生姓名刘锋学号20082617组员：刘锋实验项目证券估价√必修□选修□演示性实验□验证性实验√操作性实验□综合性实验实验地点院办603实验仪器台号1指导教师熊翅新实验日期及节次一、实验目的及要求1、目的实验三：1.掌握如何根据债券的发行条件进行债券估价。2.掌握运用滚动条建立债券估价动态模型。3.掌握利用画图工具进行债券估价分析，观察各因素变化对债券价值的影响。4.掌握利用函数、单变量求解和规划求解的方法进行债券收益率的计算。实验四：1.掌握股票价值的估算方法。2.掌握股票收益率的计算方法。3.掌握数组公式的输入方法。2、内容及要求了解债券估价和股票估价的原理和计算模型。二、仪器用具仪器名称规格/型号数量备注计算机1有网络环境三、实验方法与步骤实验三：1.（1）打开实验三的工作簿中的“债券估价基础模型”工作表，在相应单元格中输入原始数据。（2）设置滚动条，例如给“到期时间”设置滚动条，（1）：点击开发工具—插入—滚动条，（此时光标为“十”字）然后将光标从单元格D4的左上角拖到右下角。右击单元格D4的滚动条，然后单击“设置控件格式”—“控制”，在单元格链接中输入B4点击确定即可。但对于百分数则不能这样设置，例如年票面利率设置滚动条应将滚动条放入C1中，再在单元格链接中输入D1，最后在B1中输入公式=D1/100点确定即可。（3）其余空格只要输入相应的函数与公式便可以求出结果。2.（1）打开实验三的工作簿中的“债券估价动态模型”工作表，在相应单元格中输入原始数据。（2）与1中相同输入相应的公式与函数求出单元格数据，插入滚动条。（3）插入图表，点击插入—图表—折线图—二维折线图—带数据标记的折线图。再在数据中点击选择数据，选定相应的区域点确定即可。3.（1）打开实验三的工作簿中的“债券的收益率”工作表，在相应单元格中输入原始数据。（2）与1中相同输入相应的公式与函数求出单元格数据即可。实验四：1.打开实验四的工作簿的工作表，在相应的单元格中输入原始数据。2.利用相应公式或函数在单元格中计算。四、实验结果与数据处理实验三实验结果如下：债券估价基础模型计算结果如下表3-4ABCDEF7利用基本模型计算债券的价格8时间（年）123459现金流（元）10010010010010010现金流的现值（元）89.2979.7271.1863.55624.1711债券价格（元）927.90根据上表计算结果可知债券发行价格为927.90债券估价动态模型通过点击动态模型的滚动条可以观察到债券的发行条件与债券价值之间的关系。当债券票面利率为1％五、讨论与结论在实验三中，主要是根据债券的面值，贴现率，票面利率的，计算债券的价值以及到期收益率。难点在于，输入定义公式，有些公式不知道怎么计算得来的。在实验三的第二个实验，债券估价动态模型，设置滚动条时，比较麻烦，设置控件单元格，比较难，有两种方法。而且即使设置好了，也会造成数据乱套。要把所有的单元格的设置控件单元格的步长值设置的相同，才不会造成乱码，得出的结果才会一致。在做债券估价基础模型实验时，做折线图，与以前根据数据直接形成图片不一样。此次做实验的方法形成直观图的方法，可以使图标更直接，更直观清晰。在实验四，基本上都运用数组计算，所以要特别注意数组的引用。对其中的公式要理解好。在这章中涉及到了许多的知识都没有理解，希望以后能多花时间去理解透彻。六、指导教师评语及成绩：评语：成绩：指导教师签名：批阅日期：学生实验报告学生姓名刘锋学号20082617组员：刘锋实验项目财务预测与全面预算√必修□选修□演示性实验□验证性实验√操作性实验□综合性实验实验地点院办实验仪器台号1指导教师熊老师实验日期及节次一、实验目的及要求1、目的1）理解销售预测的回归分析法2）掌握有关统计函数以及查找和引用函数的使用3）理解资金需要量预测的销售百分比法4）掌握Excel中公式的复制方法5）进一步掌握有关滚动条的使用，了解不同销售额增长情况的财务状况6）掌握Excel面图的技巧，通过图示进行资金需要量预测的分析2、内容及要求实验内容：按照课本上的实验材料输入原始数据利用函数公式进行销售预测及资金需要量预测的百分比进而进行资金需要量预测。实验要求：按照课本上的实验材料及实验原理得出实验结果并利用函数进行数据分析。二、仪器用具仪器名称规格/型号数量备注计算机1有网络环境三、实验方法与步骤销售预测的实验方法与步骤：打开实验五的工作簿，并在相应工作表中输入原始数据。参考课本上的5-4，利用相关函数在工作表中进行计算。具体草作简要如下，首先在老师所给的黄色空白区域输入所给的原始数据,其次在蓝色区域输入相应的财务函数,然后运行函数的出实验结果.打开实验六的工作簿，并在相应工作表中输入原始数据。在相应的蓝色单元格输入公式得出结果.四、实验结果与数据处理1.有实验结果可知：当KK公司的销售额增长20%时，该公司必须对外增加短期借款36万元，举债后该公司的资产负债将由原来的55%增加到55.5%；当销售额增长逐步提高时，公司的资产，负债，股东权益的预测值都出现递增的趋势，同时公司的资产负债率逐渐上升；伴随销售的增长，预测资产的增加速度将远远快于预测留存收益的增加速度，也就是说，当销售额增长更快时，公司必须投入更好的资产才能满足成长的需要，另外，这还意味着单靠销售额增长所赚取的留存收益并不足以满足资产的必要增加量，由此产生了外部资金。2.预算是计划工作的成果，它既是决策具体化，又是控制生产的经营活动的依据，全面运算是按照“以销定产”的方式编制的由一系列预算构成的体系，各项预算之间相互联系，关系比较复杂。五、讨论与结论1.实验中存在的问题实验过程中难免会遇到这样那样的问题，对于公式的运用不熟练，以及对于财务管理知识本身的欠缺都会成为实验的难点，此次实验总的来说进行的比较顺利，很多问题都能自己解决，也是是因为实验前对这次实验进行了预习2.实验心得体会整个实验做下来，整体感觉是挺顺手，也许是因为，本身对这方面的理论知识学习的较好，另外加上实验前的预习i，但是还是有些不如意的，操作还是有点死板六、指导教师评语及成绩：评语：成绩：指导教师签名：批阅日期：学生实验报告学生姓名刘锋学号20082617组员：刘锋实验项目筹资分析√必修□选修□演示性实验□验证性实验√操作性实验□综合性实验实验地点院办603实验仪器台号1指导教师熊翅新实验日期及节次一、实验目的及要求1、目的实验八：1.掌握个别资本成本和综合资本成本的计算方法。2.掌握经营杠杆、财务杠杆和总杠杆系数的计算，并根据计算结果对财务风险进行分析。实验九：1.掌握各种筹资方式的优缺点。2.掌握利用函数计算贷款的每年偿还额、偿还的利息和本金。3.掌握EXCEL中组合框的使用。实验十：1.熟悉并掌握企业如何进行筹资决策。2.进一步掌握单变量求解的方法。3.进一步掌握规划求解的方法。2、内容及要求了解资本成本的计算方法和筹资风险分析。二、仪器用具仪器名称规格/型号数量备注计算机1有网络环境三、实验方法与步骤实验八：表一：1.打开实验八中“资本成本”工作表，在相应单元格中输入原始数据。2．利用相应的公式在单元格中进行计算。表二