kz第九章 对外金融统计

1第六章对外金融统计国际收支统计国际收支综合统计分析外汇收支和信贷统计外汇储备和外债统计利用外资和对外投资统计2第一节对外金融统计概述对外金融统计对外金融统计是国家对外金融关系中收支活动的全面记录，是研究我国国际收支状况，进行外汇管理的必不可少的工具。主要内容对外金融统计主要包括两方面内容：第一，对各国或地区之间的各种货币收支关系的往来作全面地描述和分析；第二，以本国为核心，对与本国有关的各种外汇收支关系的数据进行搜集、整理和分析研究。包括：国际收支统计、外汇收支统计、外汇信贷统计及利用外资统计和对外投资统计等。3第二节国际收支统计一、国际收支的含义国际收支定义的起源可以追溯到十七世纪初，当时西方的资本主义制度刚刚兴起，地理大发现和世界航路的转移，为商业和商业资本的发展开辟了市场，促进了对外贸易的发展，对外贸易几乎是国际经济往来的全部，此时的国际收支仅限指一个国家的对外贸易收支。4第一次世界大战后，由于战争赔款和国际信贷活动的出现，特别是国际货币金本位制的崩溃，金融交易活动的不断发展，使国际经济交往突破了原来仅限于对外贸易的格局，在内容和范围上不断扩大，产生了以外汇收支为基础的狭义的国际收支定义，即专指外汇收支。5二次世界大战以后，国际交易不断增多，方式也发生了重大的变化，没有外汇收支的交易（比如补偿贸易、政府援助、易货贸易等等）在国际经济交易活动中日益重要，所以又产生了以交易为基础的广义的国际收支。6总结：国际收支内涵的演变商品贸易外汇交易所有对外交易活动7国际货币基金组织在其出版的《国际收支手册》中对国际收支做了如下定义：“国际收支是一种统计报表，它系统地记载了在特定时期内一个经济体与世界其它地方的各项经济交易。大部分交易是在居民与非居民之间进行，包括货物、服务和收入、对世界其它地方的金融债权和债务的交易以及转移项目（如礼赠）。”8两个基本要求：①国际收支以“经济交易”（transaction）作为记载主体。不以收支（payments）为记载主体。例如易货交易、以实物或技术出资的外国直接投资、实物捐赠、债务抵消等，不直接包含资金实际收支，但属于经济交易的范畴，资产或者负债的所有权在居民与非居民之间发生了变化。国际收支只包括经济交易所形成的流量。如SDRs的分配或撤销，价格或汇率的波动等非交易性质的对外经济往来，尽管也会引起相应经济变化，但非交易流量不属国际收支。9②国际收支只反映常住与非常住单位之间的经济往来。常住单位之间的经济往来是内部交易非常住单位之间的经济往来则是外部交易常住单位，又称居民，是指在一个国家的经济领土内具有一定的经济利益中心的单位，包括自然人、企业、团体等。常住单位可以是符合一定条件的家庭和组成家庭的个人，也可以是一定条件下的法定实体和社会团体，非营利机构和该经济体中的政府。两个基本要求：10二、国际收支统计（一）国际收支统计的概念国际收支统计是对一国各种国际经济流量和存量的统计。国际收支统计包括两种国际账户即国际收支平衡表和国际投资头寸表。11二、国际收支统计（二）国际收支统计与其他统计的关系1.国际收支统计与国民经济核算体系的关系国际收支和国民账户体系的密切关系表现为，几乎所有国家都是先编制好国际收支和反映国际投资状况的数据，然后再汇入国民账户。国际收支在居民的概念、计价、记载时间、折算方法等方面都与国民账户体系的要求一致。12二、国际收支统计（二）国际收支统计与其他统计的关系2.国际收支与外汇收支统计（1）统计范围。国际收支记录一国一定时期内全部的发生在居民与非居民之间的交易情况，包括了所有外汇收支的交易和不发生外汇收支的交易。外汇收支以外汇收支行为为记录主体，并不区分这种行为是居民与非居民之间的还是居民与居民之间的。（2）统计时间。国际收支统计以所有权转移为记录的时间，而外汇收支统计则是在这种收支行为发生之后才记录。（3）统计方法。国际收支采用复式记账法，而外汇收支是一种实际记录方法。13二、国际收支统计（二）国际收支统计与其他统计的关系3.国际收支统计与国际投资头寸统计及外债统计国际投资头寸：反映在一给定的日期（如年末）一经济体对世界其他经济体的金融资产及负债情况的统计报表。净国际投资头寸：一经济体的对外金融资产减对外负债。净头寸为正，为净债权国；净头寸为负，为净债务国。国际投资头寸与外债统计的关系。净国际投资头寸可用来衡量一经济体在某一特定时期与世界其他经济体经济状况相互关系及其发展趋势；而外债头寸仅指非股本性的头寸，即不包括股本证券和直接投资股本金（含收益再投资）。国际投资头寸统计与国际收支统计是存量与流量的关系。14国际投资头寸与国际收支统计中的资本与金融账户相对应。国际收支只反映交易情况，而不反映因市场价格而引起的价值变化和其他意外因素引起的调整。国际投资头寸的变化受金融交易、市场价格变动和其他意外因素影响。15二、国际收支统计（三）进行国际收支统计的必要性1.国际收支统计是国民经济综合平衡必不可少的一个环节首先，国际收支状况是国民经济综合平衡的一个重要部分，国际收支的顺差或逆差可以弥补国内投资和消费与国内生产总值间的缺口；其次，国际收支与国内本币的供应有密切的联系，国际收支中无论经常项目还是资本项目的交易都需要人民币资金的配套。外汇储备的增减更直接影响人民币外汇占款的规模，进而影响信贷资金的投放。因此，国际收支状况可影响国内信贷平衡，对金融调控至关重要。162、良好的国际收支统计信息是制定正确的对外经济政策的基础国际收支状况对一国的汇率、利率、财政、贸易、利用外资、对外投资、外汇管理等方面有着深刻的影响。良好的国际收支统计信息可以帮助我们了解并掌握国内外经济联系情况及其相互影响情况，从而制定相应的经济政策。3、国际收支统计工作关系到一个国家的对外形象目前，我国向国际货币基金组织及其它国际机构提供的国际收支统计数据和资料是国际社会观察和评估我国经济发展状况的重要组成部分，成为国际信用评定机构和商业银行对我国进行风险信用评级的重要依据之一。因此，我们的国际收支统计工作如何，能否提供完整的国际收支信息已是我国在国际资本市场上筹资的一个前提条件。17三、国际收支平衡表的统计分析（一）国际收支平衡表的结构与项目分类1、概念反映一定时期内一国与世界其他经济体之间的经济往来以货币记录的综合统计报表。2、编制原理和记帐方法1）编制原理：按照会计学的复式簿记原理编制。即以借贷作为符号，本着“有借必有贷，借贷必相等”的原则来记录每笔国际经济交易。借方记录资产的增加和负债的减少，贷方记录资产的减少和负债的增加，每笔交易的账户都分为借方和贷方。每笔交易都会产生一定金额的一项借方记录和一项贷方记录。182）记帐法则A、凡引起本国外汇收入的项目，亦称正号项目，记入贷方，记为“十”(通常省略)，B、凡引起本国外汇支出的项目，亦称负号项目，记入借方．记为“一”；在原则上，国际收支平衡表全部项目的借方总额和贷方总额总是相等的，即平衡的，以所有权变更日期为准，所以它被称为平衡表。19203、主要内容（1）经常项目（CurrentAccount）是一国国际收支平衡表中最基本、最重要的项目，反映一国同其他国家之间商品、劳务进出口及净要素支付等真实资源的转移。包括货物和服务、收益和经常转移。21经常项目A、货物（Goods）。该账户记录商品的进口和出口。国际货币基金组织建议，进出口均按离岸价格（FreeonBoard,FOB）计算。有形贸易是经常帐户中最重要项目。出口记在贷方，进口记在借方。B、服务（Service）。包括运输、旅游、通讯服务、建筑服务、保险服务，以及咨询、广告等商业服务等等。又称为无形贸易。贷方表示收入，借方表示支出。C、收益（Income，或译为“收入”）。它是指生产要素（包括劳动力和资本）在国家间流动所引起的报酬收支，因而包括职工报酬和投资收益两类。D、经常转移（CurrentTransfer）。包括政府与民间相互捐赠等等发生的收入转移。22(2）资本和金融项目是指对资产所有权在国际间流动行为进行记录的账户资本项目（含资本转移及非生产、非金融资产的收买与出售，包括不是由生产创造出来的有形资产（如土地和自然资源）和无形资产（如专利、版权、商标经销权等）的收买与出售。关于无形资产，经常项目中服务项目下记录的是无形资产运用所引起的收支，而在资本项目下记录的是无形资产所有权的买卖所引起的收支。金融项目包括直接投资、证券投资和其他投资。23金融项目可分为三类：A、直接投资，它可以采取在国外直接建立分支企业的形式，也可以采用购买国外企业一定比例以上股票的形式。在后一种情况下，《国际收支手册》中规定这一比例最低为10%。B、证券投资，它是指跨越国界的股本证券和债务证券的投资。C、其他投资，它是指直接投资和证券投资之外的金融交易。包括：贷款、预付款、金融租赁项目下的货物、货币和存款（指居民持有外币和非居民持有本币）等。24（3）储备资产：货币当局可随时动用并控制在手的外部资产。分为货币黄金、外汇资产特别提款权、在基金组织的储备头寸和其他债权。（4）错误和遗漏项目：由于从事国际交往的行为主体成千上万，统计时难免发生差错，因而，一切统计上的误差均归入错误和遗漏账户。25误差与遗漏20＝20合计＝38650合计＝38650储备资产减少600+20＝620储备资产增加50+300+1500＝1850其他投资1600+2000+1000+300=4900直接投资10000证券投资1000其他投资21000+150+30+1500＝22680贸易出口1600+100+300＝2000服务输出50收益2000经常转移收入300贸易进口21000＋600＋10000＝31600服务输入150+30＝180经常转移支出100贷方借方例：某国国际收支平衡表相关数据如下：26通过以上资料数据，试分别计算经常项目差额、资本和金融项目差额、储备资产的增减额以及国际收支的综合差额：经常项目差额=(2000+50+2000+300)－(31600+180+100)＝－27530万美元资本和金融项目差额=(10000+1000+22680）－4900＝28780万美元储备资产增减额＝620－1850＝－1230万美元国际收支综合差额＝－27530＋28780－20＝1230万美元＝－储备资产增减额27三、国际收支平衡表的统计分析（二）国际收支差额国际收支平衡表的分析实质是国际收支差额的分析。重要的差额贸易收支差额经常项目收支差额资本和金融项目差额国际收支总差额28国际收支的局部差额及其相互关系1．贸易收支差额贸易收支差额=商品出口-商品进口表现了一个国家或地区自我创汇的能力，反映了一国的产业结构和产品在国际上的竞争力及在国际分工中的地位，是一国对外经济交往的基础，影响和制约着其他账户的变化。292．经常项目收支差额经常项目收支差额=贸易差额+服务净额+收入净额+经常转移净额综合反映了实际资源在该国与它国之间的转让净额，以及该国的实际经济发展水平，而被各国广为使用，并被当作是制定国际收支政策和产业政策的重要依据。303、资本与金融项目差额资本与金融项目差额=资本项目净额+金融项目净额反映一国资本市场的开放程度和金融市场的发达程度，对一国货币政策和汇率政策提供有益的借鉴。314、综合项目差额（总差额）总差额=经常项目收支差额+资本与金融项目差额+错误和遗漏项目意义在于可以衡量国际收支对一国储备持有所造成的压力，因为综合差额必然导致官方储备的相反方向变动。IMF倡导使用综合差额这一概念。在没有特别说明的情况下，人们所说的国际收支盈余或赤字，通常指的是综合差额盈余或赤字。32国际收支总差额反映了收入和支出的最终结果。一般来说，仅就顺差逆差而言，很难说明是好是坏，而必须结合经常项目、资本（资金）往来项目的差额加以分析才能给予正确的评价。国际收支总差额出现顺差，如果是经常项目顺差造成的，就会改善国际收支的状况;如果金融资本项目的顺差是靠利用