上财投资学教程第1章习题答案

习题集第一章判断题1.在中国证券市场上发行股票可以以低于面值的价格折价发行。（F）2.股东不能直接要求发行人归还股本，只能通过二级市场与其他投资者交易获得资金。（T）3.债权人与股东一样，有参与发行人经营和管理决策的权利。（F）4.通常情况下，证券收益性与风险性成正比。（T）5.虚拟投资与实际投资相同，二者所产生的价值均能计入社会经济总量。（F）6.一般而言，政府为了调控宏观经济情况，可以直接进入证券市场从事证券的买卖。（F）7.我国的银行间债券市场属于场外市场。（T）8.中国政府在英国发行、以英镑计价的债券称为欧洲债券。（F）9.优先股股东一般不能参加公司的经营决策。目前中国公司法规定公司可以发行优先股。（F）10.中国股票市场目前交易方式有现货交易、信用交易、期货交易和期权交易。（F）11.金融期货合约是规定在将来某一确定时间，以确定价格购买或出售某项金融资产的标准化合约，不允许进行场外交易。（T）12.中国的主板市场集中在上海证券交易所和深圳证券交易所。其中上海证券交易所集主板、中小企业板和创业板于一体的场内交易市场。13.中国创业板采用指令驱动机制，属于场内交易市场。（T）14.中国证监会是依照法律法规，对证券期货市场的具体活动进行监管的国务院直属单位。（T）15.中国证券业协会是营利性社会团体法人。（F）16.有价证券即股票，是具有一定票面金额，代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。（F）17.证券发行市场，又称为证券初级市场、一级市场。主要由发行人、投资者和证券中介机构组成。（T）18.在中国，场内交易采用经纪制进行，投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商在交易所内代理买卖证券。（T）19.保护投资者的利益，关键是要建立公平合理的市场环境，使投资者能在理性的基础上，自主地决定交易行为。（T）20.我国股票发行实行核准制并配之以发行审核制度和保荐人制度。（T）21.目前，我国法律规定地方政府不能擅自发行地方政府债。（F）22.政府机构债券的信用由中央政府担保，其还款可由中央政府来承担。（F）23.商业银行不同于普通的市场中介，它通过分别与资金供求双方签订存款和贷款契约，形成资金供应链中的一个环节。（T）24.由于与某上市公司存在合作关系，金马信用评级有限公司在评级报告中提高了对该公司的信用等级。（F）25.天利会计事务所对某公司客观评价其财务状况，导致该公司不符合上市要求，无法顺利上市。（T）26.金融远期合约是规定签约者在将来某一确定的时间按规定的价格购买或出售某项资产的协议。假如互换合约中规定的交换货币是同种货币，则为利率互换；是异种货币，则为货币互换。（F）27.交易所在监管体系中的作用显得日益重要，其监管目标之一是降低市场的非系统性风险。（F）28.证券流通性的特性只是对活跃二级市场的交易有帮助，对一级市场没有任何影响。（F）29.持有到期国债的价格不受市场利率变动的影响。（T）30.证券投资的收益均是代表社会真实财富的增加。（F）31.中央政府债券一般不存在违约风险，故国债证券被称为“无风险证券”，与其相对应的证券收益率被称为“无风险利率”。（T）32.保险公司为了追求较高的利润率，可以将大部分保险收入投入到股票等高收益证券。（F）33.国债利率由于具有无风险的特性，因此最能反映市场资金的供需情况。（F）34.在我国，回购协议的交易主要在交易所回购协议市场和银行间回购协议市场内进行。（T）35.我国的可转让存单采用交付方式转让；记名大额可转让定期存单必须采用背书方式转让。（T）36.金融衍生品交易市场目前只有场内市场，如中国上海的金融期货交易所、美国芝加哥的期权交易所（CBOE）和商品交易所（CME）。（F）37.与美国的NASDAQ市场不同，中国的创业板市场是一个在深证证券交易所挂牌上市的场内交易市场。它的交易方式采用指令驱动机制。（T）38.世界各国对投资银行业的监管，一般分为以政府主导的外部监管和市场自律监管两个层次。为保证市场稳定，二者都具有强制性。（F）39.中国证监会是依照法律法规对证券期货市场的具体活动进行监管的国务院直属单位。（T）40.证监会、证券业协会和证券交易所形成了三个层次的证券市场监管架构，对保证中国证券市场的安全高效运行起到了重要的作用。同时，三个层次的证券市场监管架构也暴露出一些问题，有待于今后不断完善。（T）单选题1.投资者放弃当前的消费而降资金通过购买证券以期未来获取利益的方式成为（C）A．储蓄B.消费C.投资D.支出2.广义有价证券包括货币证券、资本证券和（A）A．商品证券B.凭证证券C.权益证券D.债务证券3.有价证券是（C）的一种形式A.商品资本B.权益资本C.虚拟资本D.债务资本4.我们常用以下哪个概念表示股票的真正价格（B）A.股票的票面价值B.股票的内在价值C.股票的发行价格D.股票的账面价值5.股票体现的是（A）A.所有权关系B.债权债务关系C.信托关系D.契约关系6.下列说法中，哪个是对股票的正确描述（B）A.单独的投资者可以实现对整体实物资产的占有、使用和处置B.股票持有者只能通过出席股东大会来表达自己作为所有者对公司资产管理的意见C.股票同债券一样，有到期期限D.股票持有者对公司承担无限责任7.债券反映的经济关系是债券发行人与投资者之间的（D）关系A.债权B.所有权C.债务D.A和C8.不是债券要素的是（D）A.票面价值B.偿还期限C.债券利息率D.债券变现能力9.发行人以筹资为目的，按照一定的法律法规，向投资者出售新证券形成的市场称为（A）A.一级市场B.二级市场C.三级市场D.四级市场10.2013年初设立的中国中小企业股份转让系统属于（C）A.一级市场B.二级市场C.三级市场D.四级市场11.随着（D）的建立，标志着中国各区域相继成立的四板市场开始形成，中国的多层次证券市场体系基本确立。A.上海证券交易所B.创业板C.郑州商品交易所D.深圳前海股权交易中心12.有价证券按（A），可以分为股票、债券和其他证券。A．证券所代表的权利性质分类B．募集方式分类C．是否在证券交易所挂牌交易D．证券发行主体的不同13.下列债券中信用风险最小的是（C）A．金融债券B.可转换金融债券C.中央政府债券D.地方政府债券14.2010年3月31日，上海、深圳证券交易所正式向6家试点券商发出通知，接受券商的（C）申报。A.期货交易B.期权交易C.融资融券D.远期合约15.期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡，期权的买方以支付一定数量的（B）为代价而拥有了这种权利。A.保证金B.期权费C.手续费D.佣金16.中国的创业板市场采用（A）的交易方式A.指令驱动机制B.报价驱动机制C.集合竞价D.连续竞价17.以下关于我国证券市场层次的划分描述有误的是（C）A.第一层一般称为主板市场B.第二层称为二板市场，也称为创业板C.第三层称为三板市场，主要形式是场内交易市场D.第四层也成为四板市场，主要是区域性证券交易所，为区域的中小型企业提供直接融资，为地方经济发展提供金融服务18.以下那个证券机构为国务院直属机构（C）A.证券交易所B.中国证券业协会C.中国证监会D.中国证券委员会19.根据（C）划分，证券市场可分为证券发行市场和证券交易市场A．市场的效率B.市场的作用C.市场的功能D.市场的标的物20.二板市场指的是（D）A.代办股份转让系统B.主板市场C.中小企业板块市场D.创业板市场21.在股指期权市场上，如果预期股市会在交易完成后迅速上涨，以下（A）交易风险最大？A.卖出看涨期权B.卖出看跌期权C.买入看涨期权D.买入看跌期权22.有价证券按（A），可以分为股票、债券和其他证券。A．证券所代表的权利性质分类B.募集方式分类C.是否在证券交易所挂牌交易D.证券发行主体的不同23.美国政府对证券市场的最高监管主体是（C）A．美国政府B.美联储C.美国证券交易委员会D.纽约交易所24.2013年上半年，中国银行间市场的“钱荒”问题愈演愈烈，市场流动性频频告急。以下最能反映金融市场资金供需状况的一项是（B）A、存贷款基准利率B、同业拆借率C、再贴现率D、短期国债利率25.企业投资者进入证券投资的目的不包括（A）A.获取证券增值带来的收益B.运用生产经营过程中的间隙闲置资金增加盈利C.稳定企业生产成本，套期保值D.进行股权结构或债务结构的调整26.证券的主要特征不包括（B）A.收益性B.波动性C.流动性D.风险性27.以下不属于货币证券市场的是（D）A.同业拆借市场B.回购协议市场C.票据铁线市场D.长期国债市场28.下列关于债券的描述有误的是？（C）A.债券期限越短，流动性越高，反之亦然B.债券可以分为政府债券、金融债券、公司债券三种C．债券是按票面价值做为发行价格发行的D.债券的流动性与债务人的信用等级成正比29.美国的NASDAQ市场采用（B）的交易方式。A．指令驱动机制B．报价驱动机制C．集合竞价D．连续竞价30.在美国，为非上市公众公司提供报价服务的市场是（C）。A．纽约证券交易所（NYSE）B．纳斯达克（NASDAQ）C．美国场外交易电子报价系统（OTCBB）和粉单市场（PINKSHEETs）D．区域性证券交易所多选题1.证券是指（ACD）A．各类记载并代表一定权利的法律凭证B．各类证明持有者身份和权利的凭证C．证明或设定权利而做成的书面凭证D．证明持有人或第三者有权去的该证券拥有的特定权益的凭证2.证券的共同特征有（ACD）A.收益性B.安全性C.风险性D.；流通性3.虚拟经济与实体经济共同的特点有（ACD）A.都是一种延迟消费B.获得的价值都计入经济总量C.都需要用货币购买资产D.都要经过一段并承受相应的风险4.证券市场的基本功能包括（ABC）A.筹资功能B.证券资产的定价功能C.资源配置功能D.宏观调控功能5.证券是指（ACD）A.各类记载并代表一定权利的法律凭证B.各类证明持有者身份和权利的凭证C.证明或设定权利而做成的书面凭证D.证明持有者或第三者拥有该证券特定权益的凭证6.企业投资者进入证券投资的目的有（BCD）A.获取证券增值带来的收益B.运用生产经营过程中的间隙闲置资金增加盈利C.稳定企业生产成本，套期保值D.进行股权结构或债务结构的调整7.普通股同优先股相比具有的特点有（AC）A.决策参加权B.优先清偿权C.优先认股权C.优先领取股息8.短期国债市场的特点有（ABCD）A.规模大B.流通性强C.信用风险低D.在市场上易于变现9．下列属于证券服务机构的有（BCD）A.证券投资机构B.证券投资咨询机构C.证券登记结算公司D.资产评估机构10．金融期权的主要特征有（ABCD）A.交换的是买卖权利B.买卖双方的权利义务不同C.买卖双方均无须支付标的物的全部价格D.只有买入方才需支付期权费11.以下债券中，属于外国债券的有（ACD）A.扬基债券B.欧洲债券C.武士债券D.熊猫债券12.股票按照股东的权益不同，可分为（AB）A.普通股B.优先股C.法人股D.国家股13.中国股票市场历史较短，为了避免交易的不规范，目前只采用的交易方式为（AC）A.现货交易B.期货交易C.信用交易D.期权交易14.以下各类投资者中，哪些需要交纳保证金？（ABD）A.看涨期权多头B.看跌期权多头C.看跌期权空头D.远期合约双方15.以下哪些属于证券市场的监管机构（BCD）A.银监会B.证监会C.证券业协会D.上海证券交易所16.证券市场的自律性组织包括（AB）A.证券交易所B.证券业协会C.证券登记公司D.证券评级机构17.证券的收益在理论上可以分为（BC）A.流动性收益B.持有时间收益C.承担风险收益D.资本收益18.下列哪些是货币市场工具的特征？（ABC）A.流动性B.可销售性C.短期性D.高风险高回报19.证券公司作为市场中介机构业务包括A.为证券发行者和投资者提供代理服务A.为投资者提供证券交易的经纪服务B.证券自营业务C.以提供咨询和策划等中介服务20.股票市场包括（CD）A.场内市场B.场外市场C.发行市场D.交易市场简答题1.请简述证券的概念与特点