拟收购江苏长峰电缆有限公司股权项目资产评估报告

江苏中超电缆股份有限公司拟收购江苏长峰电缆有限公司股权项目资产评估报告书沃克森评报字[2015]第0032号沃克森（北京）国际资产评估有限公司二零一五年二月三日江苏中超电缆股份有限公司拟收购江苏长峰电缆有限公司股权项目资产评估报告书资产评估报告书目录声明.........................................................1(摘要)..........................................................2一、委托方、被评估单位概况及其他评估报告使用者..................4二、评估目的....................................................7三、评估对象和范围..............................................7四、价值类型及其定义...........................................12五、评估基准日.................................................12六、评估依据...................................................12七、评估方法...................................................14八、评估程序实施过程及情况.....................................25九、评估假设...................................................26十、评估结论...................................................27十一、特别事项说明.............................................28十二、评估报告使用限制说明.....................................32十三、评估报告日...............................................32评估报告附件...................................................34江苏中超电缆股份有限公司拟收购江苏长峰电缆有限公司股权项目资产评估报告书沃克森（北京）国际资产评估有限公司1声明江苏中超电缆股份有限公司：沃克森（北京）国际资产评估有限公司（以下简称“沃克森”或我公司）接受贵公司的委托，对江苏长峰电缆有限公司于评估基准日2014年9月30日的股东全部权益价值进行评估，针对本评估报告特作如下声明：一、注册资产评估师在执行本资产评估业务中，遵循了相关法律法规和资产评估准则，恪守了独立、客观和公正的原则。根据注册资产评估师在执业过程中掌握的事实，在我们认知的最大能力范围内，评估报告陈述的事项是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。二、评估对象涉及的资产、负债申报表、历史年度经营成果及相关法律权属资料由委托方、被评估单位提供并经其签章确认；提供必要的资料并保证所提供资料的真实性、合法性、完整性及恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。三、注册资产评估师与评估报告中的评估对象无利益关系，与相关当事方无利益关系，对相关当事方不存在偏见。四、注册资产评估师及项目组成员已对评估报告中的评估对象进行抽查；我们已对评估对象的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象法律权属资料进行必要的查验，但我们对评估对象的法律权属不做任何形式的保证；对查验过程中发现的问题，我们已提请企业完善产权，并对发现的问题进行了披露。五、注册资产评估师具备评估业务所需的执业资质和相关专业评估经验。评估报告中已披露利用其他机构报告的情形。六、本报告中的分析、判断受评估报告中假设和限定条件的限制，评估结论仅在评估报告设定的评估假设和限制条件下成立。评估报告使用者应当充分关注评估报告中载明的特别事项说明、评估假设和限定条件及其对评估结论的影响。七、注册资产评估师对评估对象的价值进行估算并发表的专业意见，是经济行为实现的参考依据，不应视为评估目的实现的价格保证，评估机构和注册资产评估师并不承担相关当事人决策的责任。本报告及其所披露的评估结论仅限于评估报告载明的评估目的，仅在评估报告使用有效期限内使用，因使用不当造成的后果与评估机构和注册资产评估师无关。八、本报告未考虑评估对象及纳入本次评估范围的资产在评估目的实现时尚应承担的费用和税项等可能影响其价值的因素，也未对各类资产的重估增、减值额作任何纳税考虑；委托方在使用本报告时，应当仔细考虑税负问题并按照国家有关规定处理。九、本次评估以评估基准日有效的价格标准为取价标准，评估报告使用者应当根据评估基准日后资产状况和市场变化情况合理确定评估报告使用期限，在资产实际作价时给予充分考虑，进行相应调整。江苏中超电缆股份有限公司拟收购江苏长峰电缆有限公司股权项目资产评估报告书沃克森（北京）国际资产评估有限公司2苏中超电缆股份有限公司拟收购江苏长峰电缆有限公司股权项目资产评估报告书(摘要)沃克森评报字[2015]第0032号重要提示以下内容摘自资产评估报告书，欲了解本评估项目全面情况，应认真阅读资产评估报告书全文。沃克森（北京）国际资产评估有限公司接受江苏中超电缆股份有限公司的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，采用资产基础法，按照必要的评估程序，对江苏中超电缆股份有限公司拟实施股权收购的行为所涉及的江苏长峰电缆有限公司股东全部权益价值在2014年9月30日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：一、委托方及被评估单位委托方：江苏中超电缆股份有限公司被评估单位：江苏长峰电缆有限公司二、评估目的江苏中超电缆股份有限公司拟收购江苏长峰电缆有限公司股权，本次评估系为江苏中超电缆股份有限公司拟股权收购的经济行为提供价值参考依据。本次经济行为已获得江苏中超电缆股份有限公司第三届董事会第五次会议决议批准。三、评估对象和范围评估对象为江苏长峰电缆有限公司于评估基准日的股东全部权益价值。股东全部权益账面金额19,488.27万元。评估范围为江苏长峰电缆有限公司于评估基准日的全部资产及负债，其中资产总江苏中超电缆股份有限公司拟收购江苏长峰电缆有限公司股权项目资产评估报告书沃克森（北京）国际资产评估有限公司3额账面值为124,004.36万元，负债总额账面值104,516.08万元，所有者权益账面值19,488.27万元。评估前账面值已经天职国际会计师事务所审计，并出具了（天职业字[2015]247号）无保留意见的审计报告。评估范围以被评估单位提供的评估申报表为准。四、评估基准日本项目资产评估基准日为2014年9月30日。五、评估方法本次评估采用资产基础法。六、价值类型本次评估的价值类型为市场价值。七、评估结论根据国家法律、法规、资产评估准则的规定，本着独立、公正、科学和客观的原则，评估人员履行必要的评估程序，对江苏中超电缆股份有限公司拟实施股权收购所涉及江苏长峰电缆有限公司的股东全部权益价值进行了评估。此次评估采用资产基础法，根据以上评估工作，得出如下评估结论：在评估基准日2014年9月30日江苏长峰电缆有限公司的股东全部权益价值的评估值为30,341.47万元（人民币大写金额为：叁佰肆拾壹万肆仟柒佰元整），评估值较账面净资产增值10,853.20万元，增值率55.69%。本评估报告仅供江苏中超电缆股份有限公司拟股权收购提供价值参考，不应当被视为是对被评估资产和本次评估对象可实现价格的保证。建议委托方和相关当事方在参考分析评估结论的基础上，结合股权收购时资产状况和市场状况等因素，合理进行决策。报告使用者在使用本报告的评估结论时，请注意本报告正文中第十一项“特别事项说明”对评估结论的影响；并关注评估结论成立的评估假设及前提条件。对于本报告正文中第十一项“特别事项说明”中有如下事项可能影响评估结论，但非注册资产评估师执业水平和能力所能评定估算的重大事项，提醒报告使用者关注。按照有关资产评估现行规定，本评估报告使用有效期一年，自评估基准日起计算。超过一年，需重新进行资产评估。[本页以下无正文]江苏中超电缆股份有限公司拟收购江苏长峰电缆有限公司股权项目资产评估报告书沃克森（北京）国际资产评估有限公司4江苏中超电缆股份有限公司拟收购江苏长峰电缆有限公司股权项目资产评估报告书沃克森评报字[2015]第0032号江苏中超电缆股份有限公司：沃克森（北京）国际资产评估有限公司接受江苏中超电缆股份有限公司的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，采用资产基础法，按照必要的评估程序，对江苏中超电缆股份有限公司拟实施股权收购行为所涉及的江苏长峰电缆有限公司股东全部权益价值在2014年9月30日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：一、委托方、被评估单位概况及其他评估报告使用者（一）委托方概况企业名称：江苏中超电缆股份有限公司（以下简称“中超电缆”）注册地址：江苏省宜兴市西郊工业园振丰东路999号法定代表人：杨飞注册资本：50720万元企业类型：股份有限公司注册号：320282000047735经营范围：电线电缆的制造、研制开发、销售、技术服务；五金电器、输变电设备、电器机械及器材、化工产品及原料（不含危险品）、灯具、建筑材料、金属材料、电子产品、通讯设备的销售；自营和代理各类及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止出口的商品和技术除外）。（二）被评估单位概况1、概况企业名称：江苏长峰电缆有限公司（简称“长峰电缆”）注册地址：江苏省宜兴市官林镇工业区法定代表人：陆泉林注册资本：21880万元人民币经济性质：有限公司（自然人控股）江苏中超电缆股份有限公司拟收购江苏长峰电缆有限公司股权项目资产评估报告书沃克森（北京）国际资产评估有限公司5经营期限：1997年10月14日至长期注册号：320000000037400经营范围：许可经营项目：普通货运一般经营项目：电线电缆、电缆盘、塑料制品的制造、销售；金属材料的加工、销售；化工产品及原料（除危险化学品）、电工器材、电缆桥架的销售；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）2、企业简介江苏长峰电缆有限公司于1997年10月14日取得由江苏省工商行政管理局核发的320000000037400号《企业法人营业执照》。经过二十多年的发展，已经成为专业性的电线电缆大型生产企业；企业主要生产、销售各种规格的电工圆铜线、电工圆铝线、裸铜绞线、裸铝绞线、电器装备用电线电缆、电力电缆、控制电缆、中高压交联电缆、架空绝缘电缆、钢芯铝绞线、矿用电缆等几千余种规格产品。长峰电缆研发的铝合金电缆（1-35kV）2013年通过国家住建部科技发展促进中心的科技成果评估并被授予《建设行业科技成果评估证书》；“额定电压35kV及以下8000系铝合金导体电力电缆”取得了国家能源局、中国电力企业联合会《国家级能源科学技术成果鉴定证书》。长峰电缆2012年被认定为高新技术企业，高强度铝合金芯铝绞线、高导电率铝合金芯电力电缆、低烟无卤阻燃计算机信号电缆、风力发电机用高耐寒阻燃软电力电缆、机器人用特软阻燃综合电缆等产品获得了江苏省高新技术产品认定。长峰电缆拥有ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系认证证书，多项产品通过PCCC产品认证、国家强制性产品认证，公司多种型号阻燃电缆产品可采用阻燃制品及组件标识，多种型号阻燃电缆、耐火电缆产品可采用燃烧性能等级标识。但是电缆行业是典型的资金密集型产业，由于近年来银行货币政策收紧，融资难、融资成本高的问题严重制约了长峰电缆的发展，2013年长峰电缆的财务费用高达5000多万元，2014年前三季度的财务费用也已高达3100多万元，庞大的利息支出导致长峰电缆近两年连