涉外经济制度改革对外资企业的影响

2003年11月ZhongguoJingjiPinglun,ISSN1536-9056總第三卷，第11期（總第24期）中國經濟評論ChinaBusinessReview(Journal),Inc.,USA62涉外經濟制度改革對外資企業的影響北京化工大學經濟管理學院李五四1劉振聚2張鋒3摘要：入世以後，中國政府對外經濟制度改革按照世貿規則全面展開，符合國際規範的貿易、投資和外匯管理制度與政策體系正在逐漸形成。本文根據《財經》雜誌所作的一份調查報告，綜合分析了入世以來企業對中國改革效果的評價，並對入世後外資吸收的增長趨勢作了展望，最後指出了外資企業投資活動的新特點。關鍵字：入世涉外經濟制度改革外資企業中國加入WTO之後，對外經濟制度改革已經按照世貿規則全面展開，符合國際規範的貿易、投資和外匯管理制度與政策體系正在逐漸形成。這必將爲外國投資者提供一個良好的投資與經營環境，爲中國企業和跨國公司帶來更多的雙贏機會。一、企業對“入世”一年來中國改革效果的評價根據《財經》雜誌在2002年末對覆蓋各個行業的一百多家各種投資類型的知名企業高級管理人員所做的調查，對於入世後中國在投資和商務整體環境的變化，43％的受訪者選擇用“一般”這樣的詞來評價外資企業，選擇“變化一般”的比例更高，占56%，選擇“變化很大”的只有28.1％，反映出從“應對入世”的角度上講，中國企業的敏感程度要高於外資企業。遵守最惠國待遇和國民待遇原則，逐步開放服務貿易，降低關稅，逐步減少和取消對進口産品的非關稅措施，廢除或更改與世貿組織原則相抵觸的法律、法規，改革現有管理體制，實施統一、透明的經濟政策等等，都是中國在入世前對世貿組織成員所做出的承諾。73.1%和4.3%的被訪者表示，“基本滿意”和“相當滿意”中國在執行入世承諾上的努力；17.2%表示“不怎麽滿意”；65.6%的被訪者表示，中國在執行入世承諾上的表現與預期相差不大。對於有關執行入世承諾的具體方面，調查要求被訪者就“執行得最好的前三項”和“執行得最不好的前三項”進行排序，入選“最好三項”的是“加強立法透明度”、“開展入世教育，提供入世諮詢服務”和“提高政府工作效率”。無論是中資企業還是外資企業，均爲“加強立法透明度”這一選項打出了最高分。入選“最差三項”的分別是“消除行業壟斷，擴大直接投資許可權”、“消除歧視政策，減少非關稅壁壘”和“加強知識産權保護”。有關行業壟斷的問題，中外企業態度接近，在多數企業眼裏，能源、金融、保險、電信、郵政等行業的壟斷格局仍在維持現狀。入世一年間，外資企業明顯感受到了中國政府在工作效率上的變化，而在中資企業眼裏，政府的工作效率一如既往，主要原因可能是因爲中國政府在工作效率上的改觀更多地體現在那些與對外經貿合作相關的部門和領域。對於知識産權的保護，在外資企業的評分當中，“加強知識産權保護”緊隨“消除行業壟斷，擴大直接投資許可權”之後。可以預計，尊重和保護知識産權的問題在未來的幾年間仍將是中國和WTO成員之間發生摩擦的一根“導火索”。調查發現，近一半企業認爲中國政府在修改法律文本方面做出了顯著改進。然而，有關具體執行的司1李五四（1955-），男，北京人，北京化工大學經濟管理學院教授，研究方向:管理學、經濟學2劉振聚（1975-），男，河北趙縣人，北京化工大學經濟管理學院管理學碩士研究生；地址：北京化工大學342信箱，郵編：100029,電話：[phone],E-mail:[e-mail]3張鋒（1978-），男，河北深澤人，北京化工大學經濟管理學院管理學碩士研究生涉外经济制度改革对外资企业的影响63法和體制保障尚不健全。在入世一年來對企業所帶來的直接影響方面，2002年在華業務實現快速增長的外企100%表示這一變化與中國入世有關。在實現緩慢增長的企業中，63.6%的企業表示這一變化與中國入世有關。而在那些業務有所下降的外企中，僅有25%的企業表示與中國入世有關，高達75%的企業表示在華業務的縮減與中國入世沒有關係。這一發現在某種程度上說明，2002年一批外資保險公司和銀行撤出中國市場，主要是與全球經濟狀況以及各自母公司的經營狀況有關，並非因爲對中國市場失去信心。外資企業的壓力卻主要來自中國的投資環境。“政府工作效率低下”、“市場准入度低”以及“司法體制不健全”等問題阻礙著外資企業在中國的進一步發展；相比中資企業，外資企業更渴望打破既有的壟斷格局，獲取更多的商業機會。知識産權保護不力在外資樣本中是位居第四的負面影響。未來一年企業最擔心的問題中，中資樣本和外資樣本中選率居前三位的均爲“政策不穩定”、“保護主義盛行”和“行業壟斷加劇”，而且這三項的排序和中選比例也非常接近。說明上述三項正是中國商務環境的軟肋。二、中國入世後吸收外資增長趨勢展望1995年以來，特別是亞洲金融危機期間，跨國公司對華投資的實際增長速度明顯回落，一些年度甚至出現較大幅度的負增長，1996～2000年期間的年均增長速度僅僅達到1.6％的水平。由於中國“入世”臨近，對外經濟制度改革加快推進，投資收益預期明顯提升等因素的影響。2001年外國企業對華直接投資實現了14.9％的恢復性增長，2002年也保持了12.5％的增長速度，全年實際吸收外資達到527億美元，首次突破500億美元大關，表現出強勁增長勢頭。初步估計，今後5～10年間，中國吸收外資將繼續保持增長趨勢，並有可能達到年均5～10％的穩定增長水平。做出這一判斷的依據是什麽呢？從有利因素來看，一是世界範圍的資本活動今後仍將受到經濟全球化趨勢的影響並進一步趨於活躍，國際金融體系的逐步完善也爲這些資本活動提供了良好的基礎和手段；二是中國的經濟增長存在巨大的潛力，這種增長及其結構調整對投資、尤其是外國投資的需求將會繼續擴大；三是中國加入WTO，市場經濟秩序和投資環境將得到根本改善，爲跨國公司來華投資及其企業長期戰略決策創造了良好預期，而且隨著服務貿易領域的逐步開放，外商投資的範圍將進一步擴大；四是大量農村過剩勞動力和城市國有企業改革、結構調整導致的失業、下崗，將使中國繼續面對巨大的就業壓力，低勞動力成本的比較優勢也將長期存在，從而吸引跨國公司的生産和加工基地繼續加快向中國轉移的進程；五是隨著新技術、新工藝的不斷産生，長期積累形成的“三資”企業生産設備和技術也將面臨不斷更新、改造、擴充的需要，現有企業的增資將繼續構成外商投資的一個重要組成部分。總之，國際投資者存在加快對華投資的需求，而中國的對外經濟制度改革和投資環境的逐步完善爲實現這種需求提供了可能。但是，未來時期也存在許多不確定性和不利因素：一是由於世界經濟形勢的不確定性，不能排除出現局部區域、甚至世界範圍經濟衰退的可能性，至少目前以美國經濟爲首的西方經濟尚未表現出強勁的復蘇勢頭,這將嚴重影響國際資本流動的規模和速度；二是許多地區的經濟一體化趨勢大大加快，區域內投資的增長將遠遠超過面向區域外的投資，而中國所處的東亞地區已經成爲世界上唯一沒有形成多邊經濟共同體的區域，面向這一地區的投資和本區域內部投資自由化的進程因此而有所減緩；三是世界各國吸引外國投資的競爭將明顯加劇，不僅發達國家會利用其成熟的資本市場和金融手段的優勢，加快吸收購並方式的直接投資的速度，而且發展中國家也會採取更加優惠的政策，通過包括資本市場在內的市場開放換取外國的技術和資本。這將爲中國吸收外資帶來巨大競爭壓力；四是隨著國內市場競爭的加劇和外資優惠政策的逐步清理、取消，外商投資的收益預期將有所降低。因此，總體上看，外資企業的投資仍然會保持一定增長，但是不會出現90年代初期那樣的高速增長勢頭，可能會保持5%～10%的穩定增長水平。涉外经济制度改革对外资企业的影响64三、外資企業投資活動的新特點1、服務業企業投資增長將快於工業企業投資增長按照加入WTO所做出的承諾，首先，中國將會在今後加大服務貿易領域的對外開放。其中如金融保險、批發零售商業、對外貿易、電信、運輸和技術服務等領域，中國現有企業的國際競爭力水平遠遠低於國外同行業企業，將會有大量企業通過與外國跨國公司建立戰略同盟提高自身競爭力，不同行業生産和經營活動以及消費者對相關服務的質量、多樣性和廣泛性也會産生新的要求，與這些要求相適應，對外商服務業投資的需求必然會大量增加。其次，服務業與製造業有所不同，投資是直接進入對方國內市場的主要方式，因此，中國服務市場的巨大規模對於外國服務業企業具有非常強烈的吸引力。再次，服務業、尤其是消費服務業多數屬於勞動密集型産業，擴大服務業規模有利於利用勞動力資源優勢、減輕中國長期存在的巨大就業壓力，加快服務業的發展是中國未來時期産業結構調整和實現經濟社會協調發展的基本目標之一。這種政策導向及其相應的鼓勵性措施也將産生對第三産業外商直接投資增長的激勵作用。另一方面，從國際背景來看，目前服務業投資已經成爲國際直接投資的主流之一，發達國家服務業轉移趨勢有所加快，流向發展中國家的部分也會明顯增加。根據以上分析，今後一段時期外國服務業企業投資將有望實現比較高的增長速度，由於服務業、特別是金融保險、電信服務、商業、運輸等領域的市場准入限制陸續取消，這些行業的外資增長速度將明顯快於包括工業部門在內的其他行業。初步估計，同時期外商服務業投資的年均增長速度可能達到10%～15%的平均水平，新增第三産業外商投資占全部外商投資的比重將提高到40%左右。2、勞動密集型工業行業將繼續成爲外商投資企業比較集中的領域，高技術産業的企業投資增長速度會明顯加快根據一項研究成果，受外資行業准入制度改革的影響，今後外商投資選擇投資領域的趨向將發生一定的變化。主要注重利用勞動力密集型産業比較優勢的外商，對文教體育用品製造業、皮革毛皮製品業、服裝加工業、紡織業、家具製造業、木材加工、非金屬製品業、專用設備製造業等行業的投資趨向較強，向這些領域投資的可能性比較大。以提高資産産出效率爲投資指向的外商，對電子及通訊設備製造業、文教體育用品製造業、皮革毛皮製品業、服裝加工業、食品加工業、電氣機械、辦公機械、紡織業、金屬製品業等行業的投資趨向很強，向這些領域投資的可能性較大。另一方面，以回避稅負爲主要目標的外商，對稅負水平比較低的行業具有比較高的投資趨向，這些行業包括皮革毛皮製品業、電子及通訊設備製造業、文教體育用品製造業、塑膠製品業、普通機械製造業等。但是，如前所述，外商投資預期受到多種因素的綜合影響，如果對上述因素綜合評價，可以得到以下結果：第一，服裝、家具製造業、文教體育用品、皮革毛皮製品業、其他製造業等典型的勞動密集型産業仍將是外資投資預期和偏向程度較高的領域。第二，電子及通信設備製造業、儀器儀錶辦公機械、電氣機械等雖然資本裝備程度比較高，但是由於資本産出規模明顯、稅負水平較低等原因，有可能繼續成爲外商投資相對集中的領域。實際上，這些行業的勞動密集型加工環節是最具有吸引力的投資領域。第三，今後外商投資相對較少的行業主要由三類構成：一是電力供應、蒸汽與熱水、煤氣生産與供應、自來水的生産和供應業等將長期由國有經濟占主導的自然壟斷行業；二是非金屬礦采選業、黑色金屬礦采選業、煤炭采選業等資本産出效率較低、稅負水平比較高的行業；三是黑色金屬冶煉及壓延、飲料製造業等市場相對飽和、資本産出效率不夠明顯或者稅負水平比較高的行業。值得注意的是，近幾年來，由於中國採取了鼓勵高新技術産業投資的政策，來自發達國家跨國公司的對華投資專案規模不斷擴大，資本含量明顯提高，高技術産業和在中國國內設立地區總部和研發中心的投資專案也在大量增加。這對於中國吸收外資的技術和産業結構升級具有重要作用，未來時期，這種趨勢能涉外经济制度改革对外资企业的影响65否長期持續除了受到中國經濟增長以及改善投資環境的實際效果的影響之外，在很大程度上取決於發達國家今後産業結構調整與轉移的可能動向。3、跨國並購有望成爲外商投資的新方式20世紀90年代以來，跨國購並成爲全球FDI流動的主要方式，即使在世界直接投資出現大幅度下降的2001～2002年期間，這種方式所占比重也保持在70％以上，尤其是發達國家之間90％左右的投資採用購並方式實現。但是，長