第1章货币和货币制度4-12

TheEconomicsofMoneyandBanking货币银行学吉林财经大学金融学院绪论研究金融体系的运行及其与实际经济之间关系的经济科学TheEconomicsofMoneyandBanking货币银行学研究对象作为金融体系主动脉的银行作为金融体系血液的货币图：金融体系货币银行学与经济学真实世界的经济学货币经济学完整的经济学体系货币是面纱，是润滑油；研究的是面纱背后真实经济世界的机制。货币是血液，货币本身就是研究对象。为什么要研究货币对个人来说：1.金钱不是万能的，但没有钱是万万不能的。2.个人所处的现代市场经济环境中，极难找出与货币没有任何联系的事物和地方。对社会来说1.货币数量影响就业和产出。2.货币数量影响物价稳定。3.货币数量影响金融市场。4.货币政策是政府实施宏观调控的基本手段之一。图：世界货币地图《钱神论》—鲁褒钱之为体，有乾有坤，内则其方，外则其圆。其积如山，其流如川……故能长久，为世神宝。亲爱如兄，字曰孔方。失之则贫弱，得之则富强。无翼而飞，无足而走。解严毅之颜，开难发之口。钱多者处前，钱少者居后，处前者为君长，在后者为臣仆。……钱之所佑，吉无不利，何必读书，然后富贵？…可谓神物。无位而尊，无势而热。排金门，入紫闼。钱之所在，危可使安，死可使活。钱之所去，贵可使贱，生可使杀。是故忿诤辩讼，非钱不胜。孤弱幽滞，非钱不拔。怨仇嫌恨，非钱不解。令问笑谈，非钱不发。……谚云：“钱无耳，可暗使”，岂虚也哉！又曰“有钱可使鬼”，而况于人乎！子夏云；死生有命，富贵在天，吾以死生无命，富贵在钱……今之成人者，何必然，唯孔方而已。----鲁褒（生卒年不详）字远道，西晋南阳（今南阳市）人，文章作于晋惠帝（290～306年在位）年间。《雅典的太门》—莎士比亚金！黄黄的发光的宝贵的金子，只这一点点儿，就可以使黑的变成白的，丑的变成美的，错的变成对的，老人变成少年，懦夫变成勇士。吓！你们这些天神呵！为什么要给我这些东西呢？…………“穷在闹世无人问，富在深山有远亲”——摘自〈贤文〉为什么要研究银行银行的行为会影响到货币的供给总量银行在资源配置方面具有支配性影响银行为整个经济提供支付网络货币银行学的基本框架三根支柱:货币+信用+银行一个空间:金融市场上有调控:中央银行,货币总量与均衡,货币政策,金融监管,金融发展外有扩展:国际金融关系货币银行学的基本框架图示市场市场宏观金融调控（货币供求、中央银行、通货膨胀、货币政策、金融发展）货币信用银行国际金融关系国际金融关系参考书目《货币金融学》.米什金.中国人民大学出版社《货币、银行与经济》.梅耶.上海三联书店《货币经济学手册》.本杰明·弗里德曼、哈恩.经济科学出版社《货币经济学》.汉达.中国人民大学出版社《货币与银行》.大卫·弗里德曼.中国计划出版社《货币银行学》.钱得勒、哥尔特菲尔特.中国财政经济出版杜《货币、银行和金融市场原理》.里特、西尔伯.上海翻译出版公司《货币、银行与金融市场》.托马斯.机械工业出版社弗雷德里克·S·米什金（Frederic.S．Mishkin）米什金是当今最著名的金融学家之一，美联储理事会的理事。他撰写了《货币金融学》、《金融市场与机构》和《货币、银行和金融市场经济学》等金融学权威教科书。米什金的主要研究领域为货币政策，他奠定了通货膨胀目标制的新货币政策框架的理论基础。米什金1976年在美国麻省理工学院获经济学博士学位，曾先后执教于美国芝加哥大学、西北大学、普林斯顿大学和哥伦比亚大学。第一章货币和货币制度CurrencyandMoneySystem教学内容第一节货币的产生与发展第二节货币的职能与作用第三节货币制度第四节货币发行与区域货币思考：什么是货币？最粗略的表述：可用来买东西的What；或：在购买、支付和储蓄中被普遍接受的。20世纪以前古典的说法：一般等价物。始于凯恩斯：流动性。补充：流动性的两层含义流动性（Liquidity）：指资产能够以一个合理的价格顺利变现的能力。它是一种所投资的金融产品的时间尺度（卖出它所需多长时间）和价格尺度（与公平市场价格相比的折扣）之间的关系。流动性（Liquidity）：是指整个宏观经济的流动性。这时，流动性指在经济体系中货币的投放量的多少。2007年以来我国宏观经济存在的流动性过剩现象，就是指有过多的货币投放量。这些多余的资金需要寻找投资出路，于是就有了投资/经济过热现象，以及通货膨胀危险。第一节货币的产生与发展中国古代货币起源说先秦时代：先王制币说（货币是先王为解决民间交换困难而创造出来的）司马迁的货币起源观点（即“为币之行，以通农商”，货币是用来沟通产品交换的手段）西方货币起源说古罗马法学家鲍鲁斯：创造发明说（货币是由国家或先哲创造出来）亚当·斯密：便于交换说（货币是为解决直接的物物交换的困难而产生的）西斯蒙第：保存财富说（货币是为保存财富产生的）马克思货币起源说货币是商品生产和商品交换发展的必然产物，是商品经济内在矛盾发展的必然结果。货币源于交换一、货币是商品交换的产物经济条件：社会分工、私有制、商品经济的发展直接物物交换的困境→“需求的双重巧合”迂回的交换方式：A商品→一般等价物→B商品一般等价物固定在金银等贵金属上→货币金银天然不是货币，但货币天然是金银。——马克思补充：一般等价物转化为货币一般等价物的这种时间上的不稳定性和地域上的局限性，不能适应商品交换广泛发展的需要。在商品生产和商品交换的发展过程中，充当一般等价物的商品终于逐渐固定在某些特定的商品上。这种稳定的一般等价物就是货币。贵金属金、银，由于它有不易变质、易于分割和熔合、体积小而价值大、便于携带等自然属性，终于成为世界各国普遍采用的货币商品。金银成为稳定的一般等价物即货币，便最终完成了价值形式的过程发展。实物货币金属货币商品货币信用货币纸制货币存款货币电子货币可兑现的不完全兑现的完全不兑现的图：货币形式的演变补充材料：我国货币发展史•中国的货币史有3500多年1.公元前1500年，商代已有铜贝币；2.公元前800年，春秋初期已有青铜铸造的布币和刀币；3.公元1023年（宋仁宗天圣元年）建交子务，发行纸币交子；4.民国政府于1935年发行不可兑换的纸币——法币，同时禁止金、银和银元流通。小资料：我国最早的货币根据考证，我国货币起源于商代，随着商业的发展和扩大，由最初的以粮食牲畜为货币改用水贝为货币，于是所谓的“贝币”就被公认为我国最早的货币。贝之所以能成为货币，是因为贝是一种装饰品，即拥有使用价值；其次，贝有天然的计数单位，便于计价；另外，贝坚固耐用，便于携带；尤其是贝产于南海、数量有限、得之不易，适于作为财富的象征。贝的单位是“朋”，十贝为一“朋”。贝作为货币，在我国汉字中留下明显痕迹，凡是与财富有关的字，如货、财、资、贵、赐等都与“贝”字相联。贝在我国执行货币职能约800年左右，随后逐步为金属货币取代。秦始皇统一中国后，彻底废除了贝币。图：中国古代货币交子是北宋天圣元年（公元1023年）发行的货币。初始发明人为成都知府张咏，被认为是世界最早的纸币。开元通宝是唐朝三百年的主要铸币。根据货币材料的演变→具备的性质：普遍可接受性；价值稳定；易于分割；易于保存；便于携带。实物货币以自然界存在的或人们生产出来的某种物品充当货币；如贝壳、牲畜等。金属货币以金属如铜、银、金等作为材料的货币可兑现信用货币金属货币的替代物，可兑现的银行券是其典型代表。不兑现信用货币存款和电子货币以信用活动为基础产生的，能够发挥货币作用的信用工具；如纸币。银行活期存款和电子资金转账系统：支票和信用卡。二、从实物货币到电子货币（一）实物货币实物货币是指以自然界存在的某种物品或人们生产的某种物品来充当货币；如龟壳、海贝、蚌珠、皮革、米粟、布帛、牲畜、农具等。实物货币的特点有二：（1）足值货币。（2）具有不可克服的缺陷→形式各异，大小不一，不易分割，不便携带，价值含量小而体积大。（二）金属货币以金属为材料、并铸成一定形状的货币。与实物货币相比，金属货币具有价值稳定、易于分割、易于储藏等优势。秤量货币→金属条块的形式铸币→铸成一定形状并由国家印记证明其重量和成色。金属货币的弊端：金属货币的数量与商品数量很难保持同步增长→在生产力急速发展时期，大量商品往往由于货币的短缺而难以销售→引发萧条。根据世界黄金协会公布的数据，人类迄今一共开采了17万吨黄金。估计世界上所有已经冶炼的金可以形成一个边长20米的立方体，体积为8000立方米。平均采金及提炼的成本为每金衡制盎司US$238。图：1900-2005年世界黄金产量图：民国银元北洋政府于1914年推出《国币条例》，确立银本位货币制度，定国币“壹圆”重七钱二分，含纯银八成九，即六钱四分八厘（23.9克），约等同于银圆壹枚。（三）纸币可兑现的信用货币：指在市场上代替金银货币流通并可随时兑换金属货币的银行券。不兑现信用货币：以国家政权为后盾的、由国家发行的强制流通的纸质货币。区别：与可兑现的信用货币相比，不兑现信用货币与贵金属没有比价关系，也不能自由兑换金银，也不代表任何货币商品；它以国家信用为基础，表现出强制流通的不可兑现的特征。图：可兑现的信用货币图：民国银元北洋政府于1914年推出《国币条例》，确立银本位货币制度，定国币“壹圆”重七钱二分，含纯银八成九，即六钱四分八厘（23.9克），约等同于银圆壹枚。图：不兑现信用货币-法币国民政府1935年起发行的法定货币。从1938年始法币急剧贬值，到1947年底物价上涨3492倍。图：不兑现信用货币-金圆券金圆券由1948年8月开始发行，至1949年7月停止流通，只使用了十个月左右，贬值却超过二万倍。图：不兑现信用货币-人民币纸币是否可兑现的经济意义货币的自由兑现可实现货币流通的自动调节，使流通中的货币数量始终与商品的数量相协调，进而保证币值稳定和物价稳定。马克思指出：“任何社会不需要的货币，都会自动回流到发行银行的金库中。”若纸币发行过多→纸币购买力↓→人们将纸币兑换成价值稳定的金属货币→过剩货币回流→直到纸币购买力回复到其所代表的金属货币的价值→结果：过剩的货币自动退出流通，流通中货币的数量始终与商品的数量相协调，物价稳定。纸币从自由兑现到不可兑现的原因发行货币可带来巨大的经济利益→铸币税收益。政府和私人对铸币税收益的争夺，使货币发行方式从自由发行变为垄断发行。•自由发行所带来的竞争形成货币发行的自我约束。•垄断发行使货币发行失去外部约束。铸币税的存在使发行者具有扩张货币发行的内在激励，垄断发行使货币发行失去外部约束，结果必然是纸币的超发。黄金数量增长有限，不足以支撑纸币数量的无限制扩张→纸币与黄金脱钩成为必然。铸币税（Seigniorage）铸币税也称为“货币税”，从广义的角度讲，通货的币面价值超出生产成本的部分被称作铸币税。2001年中国GDP为95933亿元,铸币税收入为672亿元。凯恩斯论黄金的作用“黄金在我们的制度中具有重要的作用。它作为最后的卫兵和紧急需要时的储备金，还没有任何其他的东西可以取代它。”——凯恩斯（四）存款货币存款货币：是指能够发挥货币作用的银行存款，主要是指能够通过签发支票办理转账结算的活期存款。为什么存款也是货币？把款项存入银行，设立活期存款账户→客户支付时根据交易额签发支票，将支票支付给收款人→收款人将支票交给其开户银行，将付款人账户的存款额相应转为收款人账户的存款→通过存款账户间存款的转移来完成支付行为→在这个过程中，可签发支票的存款同银行券一样发挥着货币的作用，因此也叫“存款货币”。Savingaccount（五）电子货币电子货币指以电子数据形式存储在银行计算机系统中，并通过计算机网络系统以电子信息传递形式实现流通和支付功能的货币。如各种借记卡(debitcard)和具有透支功能的信用卡(creditcard)。电子资金汇划占到美国交易总额的85%。第二节货币的职能和作用引子米什金认为货币都具有三个基本功能：1、交易的媒介