第2章货币制度

人民币制度的主要内容•一、人民币由中国人民银行于1948年12月1日开始发行，这是中国货币制度的开始。人民币属于信用货币，人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币。人民币以现金和银行存款两种形式存在，现金由中国人民银行统一发行，存款货币由银行体系通过业务活动进入流通，中国人民银行依法实施货币政策，对人民币的总量和结构进行管理和调控。•人民币的主币的“元”是我国经济中法定计价、结算的货币单位，具有无限清偿能力。人民币辅币的货币单位有“角”和“分”两种，“元”、“角”和“分”均为十进制。人民币由国家授权中国人民银行统一发行与管理。•二、我国现行的货币制度比较特殊。由于我国目前实行”一国两制“的方针，1997年、1999年香港、澳门分别回归祖国以后，继续维持原有的货币金融体制，从而形成了（一国四币）的特殊货币制度.•其内容包括：人民币是祖国大陆地区的法定货币，港元则是香港特别行政区的法定货币；澳门元则是澳门特别行政区的法定货币;台币则是台湾地区的法定货币;。三种货币各限于本地区流通，人民币与港元、澳门元之间按以市场供求为基础决定的汇价进行兑换，澳门元与港元直接挂钩。第四节货币制度一．货币制度的概念货币制度是一国以法律形式确定的该国货币流通的结构和组织形式，它使货币流通的各个要素组合成为一个有机的整体二．货币制度的构成要素•（一）货币单位:货币单位是货币制度中规定的货币计量单位，包括两方面：1、规定货币单位的名称；2、规定货币单位的值•（二）货币材料：是用来充当货币的物质。•（三）规定流通中的货币种类。主要是规定主币和辅币。主币是本位币，作为该国法定的价格标准，是一个国家流通中的基本通货；辅币是本位货币单位以下的小面额货币，它是本位币的等分。•（四）对货币法定支付偿还能力的规定。是有限清偿还是无限清偿。•无限清偿：无论每次支付多大的金额，无论是何种形式的支付，受款人都不得拒绝接受。•有限清偿：每次支付时可在一定的金额用辅币支付，如超过一定的金额，对方可拒绝接受。•（五）本位币和辅币的铸造发行和流通程序。在金属货币流通的情况下，一般辅币是由国家铸造发行，对于本位币可能是自由铸造或限制铸造。•（六）银行券和纸币的发行和流通程序。•信用货币出现后，最初是各个商业银行自主发行的，后来各国逐渐通过法律把银行券的发行权收归中央银行或指定的发行机构，以对货币供给量进行宏观调空。•（七）货币发行准备制度的规定。是指在货币发行时须以某种金属或某几种形式的资产作为其发行货币的准备，从而使货币的发行与某种金属或某些资产建立起联系和制约关系。••一般有两大类：•一、现金准备，包括黄金外汇等具有极强流动性的资产。•二、证券准备，包括短期商业票据，财政短期国债、政府公债。三货币制度的类型（一）、银本位制含义:以白银作为强国本位币的货币制度基本内容:以白银为主币材料,主币的名义价值与所含的一定成色重量的白银相等;银币为无限清偿货币,可以自由铸造,自由融化,具有强制流通的能力;银行券可以自由兑换银币或等量白银;白银和银币可以自由输出输入.•（二）、金银复本位制•1.含义:黄金和白银同时作为一国本位币的货币制度••基本特征:金、银两种金融同时作为法定币材，一般黄金适用于大额批发交易，白银适用于小额零星交易，金银铸币都具有无限清偿能力，可以自由铸造、自由流通、自由输出国境；金币和银币之间，金币银币与货币符号之间都可以自由兑换。•（1）、平行本位制：金、银兑换比例由市场据供求调节，金银处于平等的地位，可以在市场上自由的兑换流通•2．双本位制•金银两种货币按照法定比例流通的一种货币制度，国家为金币银币规定了固定兑换比率。•格雷欣法则（GreshamLaw):即劣币驱逐良币的规律。在金属货币流通条件下，如果在同一地区同时流通两种货币，则价值相对低的劣币会把价值相对高的良币排挤出流通。•3．跛行本位制•银币已降为金币的附属，国家规定金币可自由铸造，而银币不能自由铸造，只能以固定的比例兑换金币的一种货币制度。即金的价值与其作为金属的一致，而银的价值与金挂钩。•三者的区别在于金银两金属的不同流通方式和相对地位•一、平行本位制中金银处于平等的地位，可在市场上自由的流通兑换。•二、双本位制按法定比例兑换进行流通。•三、跛行本位制，银币以成为金币的附属。它只是金银复本位制向金本位制的过渡。•三、金本位制1．金币本位制2．金块本位制3．金汇兑本位制•1、金币本位制：以黄金作为本位币•（1）自由铸造、自由融化（自发调节货币的流通量），具有无限清偿能力•（2）自由储藏、自由流通（自发的稳定物价），辅币与银行券与金币可同时流通，并可按其面值自由兑换成金币•（3）黄金可自由输出入国境（平衡收支、稳定汇价）•（4）货币发行以黄金作为准备•2．金块本位制•又称为生金本位制，是不铸造，不流通金币，银行券只能达到一定数量后才能兑换金块的货币制度。•3．金汇兑本位制•又称虚本位制，是不流通金币，但规定本币与一种可直接兑换黄金的外汇保持固定汇率，同时本国发行货币时必须将等值黄金与外汇存于该外汇发行国作为准备的制度。•（四）不兑现的信用货币制度•1、现实中的货币都是信用货币,主要由现金和银行存款构成。•2、现实中的货币都是通过金融机构的业务投入到流通中去的。•3、国家对信用货币的宏观调控成为经济正常发展的必要条件四、国际货币制度•一、国际货币制度的概念•（一）概念：•（二）内容：•1、国际储备资产的确定。即选用何种货币作为国际间的支付货币。•2、汇率制度的安排。•固定汇率制：•浮动汇率制：•3、国际收支不平衡的调节方式•外汇：是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。包括：•1、外国货币，包括纸币、铸币•2、外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证•3、外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票•4、特别提款权•5、其他外汇资产货币名称和货币符号人民币CNY美元USD日元JPY欧元EUR英镑GBP德国马克DEM瑞士法郎CHF法国法郎FRF加拿大元CAD澳大利亚元AUD港币HKD奥地利先令ATS芬兰马克FIM比利时法郎BEF爱尔兰镑IEP意大利里拉ITL卢森堡法郎LUF荷兰盾NLG葡萄牙埃斯库多PTE西班牙比塞塔ESP印尼盾IDR马来西亚林MYR新西兰元NZD菲律宾比索PHP俄罗斯卢布SUR新加坡元SGD韩国元KRW泰铢THB.货币的名称称元的国家有:中国,美国,日本,朝鲜,澳大利亚,新加坡,缅甸,新西兰,加拿大等以及使用欧元的某些欧洲国家.称镑的国家有:英国,塞浦路斯,埃及,爱尔兰,苏丹,叙利亚等.称先令的国家有:索马里,坦桑尼亚,肯尼亚,乌干达,奥地利等.称法郎的国家有:法国,比利时,瑞士,几内亚等.称克郎的国家有:瑞典,捷克,丹麦,冰岛,挪威等.称马克的国家有:德国,芬兰等.称卢比的国家有:印度,尼泊尔,巴基斯坦等.称比索的国家有:古巴,墨西哥,菲律宾等.称盾的国家有:荷兰,越南等.称卢布的国家有:俄罗斯,塔吉克斯坦等.称里拉的国家有:土耳其,意大利等.称里亚尔的国家有:伊朗,沙特阿拉伯,卡塔尔等.称铢的国家有:泰国.•特别提款权：国际货币基金组织创设的一种储备资产和记帐单位，亦称“纸黄金”，它是基金组织分配给会员国的一种使用资金的权利。•会员国发生国际收支逆差时，可用它向基金组织指定的其它会员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或偿还基金组织贷款，还可以与黄金自由兑换货币，一样充作国际储备。但由于其只是一种记帐单位，不是真正货币，使用时必须先兑换成其他货币，不能直接用于贸易或非贸易的支付。•汇率:又称外汇牌价或外汇行市,是指两种货币不同的兑换比率,即用一国货币表示的另一国货币的价格.•直接标价法:以一定单位的外国货币作为标准,折算为若干数额的本国货币来表示其汇率•间接标价法例如，我国人民币市场汇率为：月初：USD1=CNY7.3014月末：USD1=CNY7.3200说明美元币值上升，人民币币值下跌。例如，伦敦外汇市场汇率为：月初：GBP1=USD1.8115月末：GBP1=USD1.8010说明美元汇率上升，英镑汇率下跌。•汇率制度内容:•1、确定汇率的原则与依据。例以货币本身或法定代表的价值为依据，是市场决定还是官定。•2、维持与调整汇率的方法。例：是公开法定贬值还是采取浮动或有限干预。•3、官定汇率的法规、制度和政策•4、制定、维持与管理汇率的官方机构•一、固定汇率制度：以本位货币本身或法定的含金量作为确定汇率的基准，是汇率比较稳定的一种制度。•例：国际金本位制下的固定汇率制度•二、浮动汇率制度：汇率随外汇市场的供求关系而自由上下浮动的一种汇率制度。即货币当局也不承担维持汇率波动界限的义务。•国际储备：是指各国政府为了弥补国际收支逆差和保持汇率稳定以及应付紧急支付的需要而持有的国际间可以接受的一切资产。包括：•1、货币性黄金。（黄金储备）•2、外汇•3、特别提款权•4、在世界货币基金组织的储备头寸•世界货币基金组织向成员国提供的储备资产，这种储备资产包括成员国向基金组织所交份额中的可兑换货币部分，成员国向基金组织的贷款，以及基金组织用去的成员国所缴份额中的本币部分。•黄金输送点是指在金本位货币体系下，汇价波动而引起黄金从一国输出或输入的界限。在金本位体系下，两国之间货币的汇率由它们各自的含金量之比--金平价（GoldParity）来决定，例如一个英镑的含金量为113.0015格林，而一个美元的含金量为23.22格林，则:1英镑=113.0015/23.22=4.8665美元•黄金输送点是指汇价波动而引起黄金从一国输出或输入的界限。汇率波动的最高界限是铸币平价加运金费用，即黄金输出点（GoldExportPoint）；汇率波动的最低界限是铸币平价减运金费用，即黄金输入点（GoldImportPoint）。••二、国际货币制度的类型•（一）国际金本位制（这是世界上最早出现的货币制度）•特征：•优点：形成了稳定的价格水平和汇率水平•缺点：世界黄金产量有限，制约经济增长•黄金价格随着世界黄金产量和供求的波动而变化，造成商品价格也不是长期稳定的•（二）金汇兑本位制•（三）布雷顿森林体系：以美元为中心的国际货币体系(美元本位制)•主要内容：•1、建立了国际货币基金•2、以黄金为基础，以美元作为最主要的国际储备货币。形成了“双挂钩”制度，即美元与黄金挂钩，其他各国货币与美元挂钩。•3、实行可调整的固定汇率制•4、国际货币基金向国际收支赤字国提供短期资金融通，以解决国际收支困难。•5、取消外汇管制•6、制定了“稀缺货币”条款。特里芬难题•美元作为国际储备的货币,要求美国提供足够的美元,以满足国际间清偿的需要:同时,还要保证美元按官价兑换黄金.而这两方面是矛盾的,美元供给太多就会有不能兑换黄金的风险,美元供给太少就会发生国际清偿力不足的问题.（四）、管理浮动汇率体系（牙买加体系）它实际上是一种以美元为中心的国际储备和浮动汇率的体系.•其主要内容是:•1、浮动汇率合法化•2、黄金非货币化•3、提高特别提款权的国际储备地位，修改特别提款权的有关条款，以特别提款权逐步取代黄金和美元而成为国际货币制度的主要储备资产。•4、扩大对发展中国家的资金融通•5、增加会员国的基金份额东南亚金融危机•1997年5月国际投机基金开始对亚洲国家和地区货币的攻击，7月，泰国宣布放弃泰铢与美元挂钩的固定汇率制，泰铢大幅度贬值，引发了持续两年之久的亚洲金融危机。危机原因•对资本的流动尤其是短期资本的流动不加限制。短期资本的频繁流动会对汇率产生冲击。•本国经济状况不佳，主要表现在：•经济发展过热，结构不合理，资源效益不佳。东南亚国家从70年代开始相继起飞，经济增长较快。但这种高速增长却积累起一些严重的结构问题，投资和生产大量过剩，资金利用效益十分低下。•国际收支持续逆差。1996年经常项目的国际收支逆差已达6至7亿美元，并且还在不断加剧。•“地产泡沫”破裂，银行坏帐呆帐严重。东南亚各国在过去十几年的经济高速增长期间房地产价格暴涨，吸引银行向房地产大量投资。近年来，由于这些国家经济发展速度放慢，商业建筑严重供过于求，造成大量住宅、商业建