第六章企业的性质理论(新制度经济学-湖南大学,袁庆明)

2019年8月29日星期四NewInstitutionalEconomics1第六章企业的性质理论第一节企业的契约性质第二节契约的不完全性与契约实施机制第三节企业代理问题与激励契约设计第四节不完全契约与企业最优所有权结构2019年8月29日星期四NewInstitutionalEconomics2第一节企业的契约性质一、新古典经济学中的企业二、新制度经济学企业理论中的企业三、对科斯等的企业契约性质理论的评价2019年8月29日星期四NewInstitutionalEconomics3一、新古典经济学中的企业1.新古典经济学中的企业：黑箱2.新古典企业理论无法解释的问题①为什么现实中存在大量的企业组织？②为什么现实中存在着规模不等的企业？③为什么现实中有大量的生产者破产？④为什么会出现20世纪30年代的经济大危机这种集体行动的谬误？2019年8月29日星期四NewInstitutionalEconomics4二、新制度经济学企业理论中的企业1.科斯的企业性质观2.阿尔钦和德姆塞茨的企业性质观3.张五常的企业性质观4.威廉姆森的企业性质观2019年8月29日星期四NewInstitutionalEconomics51.科斯的企业性质观•作为价格机制替代物的企业，实质上是企业家与其他生产要素所有者之间的长期契约。•在企业内部契约中，生产要素所有者为获得一定报酬而同意在一定限度内服从具有一定强制性权威的企业家的指挥。2019年8月29日星期四NewInstitutionalEconomics62.阿尔钦和德姆塞茨的企业性质观•认为企业中的每个雇员与雇主之间只是一种简单的报酬合约关系。•企业契约与市场契约的差别在于一个队对投入的使用，以及在所有其他投入的契约安排中有些团体处于一个集权的位置，他是一个队生产进程中的集权的契约代理人——但它并不具有更为优越的强制性指令或惩戒权力。2019年8月29日星期四NewInstitutionalEconomics73.张五常的企业性质观•企业的出现是用资本市场代替产品市场；或一种契约方式代替另一种契约方式。市场交易的是产品或商品，企业交易的是生产要素。•如果交易成本为零，那么两个市场是不可分割的，因为顾客向生产要素所有者支付的款项等于向产品销售者支付的款项。而交易费用的存在是市场分离的前提。2019年8月29日星期四NewInstitutionalEconomics8即使把企业看作要素市场，那么，为什么在要素的企业交易之外，还存在着要素的市场交易？这两种不同的要素市场之间存在哪些区别？问题：2019年8月29日星期四NewInstitutionalEconomics94.威廉姆森的企业性质观现实的生产要素交易中，许多资产具有专用性。这使得事前的竞争被事后的垄断取代，导致将专用性资产的准租金攫为已有的机会主义行为。用纵向一体化替代现货市场则可减少机会主义行为，因为在纵向一体化的企业中，机会主义要受到权威的监督和长期雇佣关系的弱化。2019年8月29日星期四NewInstitutionalEconomics10三、对科斯等的企业契约性质理论的评价2019年8月29日星期四NewInstitutionalEconomics111.企业既是生产组织，也是交易组织•古典经济学和新古典经济学强调了企业的生产性，而忽视了其交易性。•新制度经济学企业性质理论在批评新古典经济学企业理论为“黑箱”的同时，却忽视了企业的生产性。•企业是生产性与交易性的统一。企业生产性交易性生产结构制度结构生产效率制度效率企业效率2019年8月29日星期四NewInstitutionalEconomics122.企业契约与市场契约的区别•企业契约是一个人力和非人力资本要素所有者之间的特别契约。•企业契约中，存在一个“中心签约人”，即企业家。•要素所有者之间的契约不是古典和新古典契约，而是关系契约。2019年8月29日星期四NewInstitutionalEconomics13作为关系契约的企业契约特征•企业契约是个动态的、长期的重复性契约。•在企业契约中，非正式规则起着至关重要的作用。•在企业的关系契约的发展过程中，权力基础变得复杂化了，权力来源变得多样化了。2019年8月29日星期四NewInstitutionalEconomics143.企业契约与市场契约的共性•无论是企业契约还是市场契约，都是两个以上的主体（签约人）在地位平等、意志自由的前提下，各方同时为改进自己的经济状况（至少理性预期）而在交易过程中确立的一种权利流转关系。2019年8月29日星期四NewInstitutionalEconomics154.其它方面科斯等虽然研究了企业的契约性质，但并未就契约本身的性质、企业契约的本质以及企业契约的具体内容等作进一步的研究。2019年8月29日星期四NewInstitutionalEconomics16第二节契约的不完全性与契约实施机制一、契约的含义与本质二、完全契约与不完全契约三、不完全契约与“敲竹杠”问题四、契约的实施机制2019年8月29日星期四NewInstitutionalEconomics17一、契约的含义与本质2019年8月29日星期四NewInstitutionalEconomics181.契约的含义与类型①契约的含义。契约（合同）是一项协议，即两个愿意交换产权的主体所达成的合意。②契约的类型：契约一次性共时契约非共时性契约无限期契约（关系契约）明确的关系性契约隐含的关系性契约2019年8月29日星期四NewInstitutionalEconomics192.契约的本质•契约是交易当事人之间在自由、平等、公正等原则基础上签订的转让权利的规则，契约的本质是交易的微观制度。•作为微观制度的契约是与交易紧密联系在一起的，它的作用范围一般仅限于参与交易的契约当事人。而一般所说的制度则是共同遵守的正式或非正式规则。当一个只有几个当事人签订与遵守的契约得到普遍认可时，就会上升为公共遵守的制度。•契约带有更多的私人、自由性质，而制度则含有更多的公共、强制成分。契约比制度具有较大的选择性。契约是允许再谈判的，制度形成之后则是不允许私人再谈判的，它是公共选择的结果。2019年8月29日星期四NewInstitutionalEconomics20二、完全契约与不完全契约2019年8月29日星期四NewInstitutionalEconomics21（一）完全契约1.完全契约的含义完全契约，就是契约条款详细地表明了在与契约行为相应的未来不可预测事件出现时，每一个契约当事人在不同的情况下的权利与义务、风险分享的情况、契约强制履行的方式及契约所要达到的最终结果。2019年8月29日星期四NewInstitutionalEconomics222.完全契约的条件•当事人能够预见到在契约过程中一切可能发生的重要事件，预见到这些事件发生时所要修改的契约行为与支付。•契约当事人对每一可能事件必须愿意和能够做出决定，并同意有效的行动过程以及这些行动的支付。•契约当事人只要一进入契约，就必须自愿地遵守其契约条款。2019年8月29日星期四NewInstitutionalEconomics233.完全契约的假设前提：完全竞争市场•个人理性假设。①有理性的决策者具有稳定的偏好函数，这种偏好函数是按次序排列的结果；②每种可选择结果的概率分布是已知的，故契约当事人可以在局限条件下做出自己的偏好选择；③契约当事人选择的结果是在其局限条件下追求自己的效用最大化。•市场环境假设。①每一契约当事人都拥有对其选择的对象与结果的完全信息。②存在着足够多的交易者。③契约条款的影响与作用不存在当事人之间的外在性。④契约运作过程中的交易费用为零。2019年8月29日星期四NewInstitutionalEconomics24（二）不完全契约及其原因1.契约的不完全性在一个不确定性的世界里，要在签约时预测到所有可能出现的状态几乎是不可能的；即使预测到，要准确地描述每种状态也是很困难的；即使描述了，由于事后的信息不对称，当实际状态出现时，当事人也可能为什么是实际状态争论不休；即使当事人之间的信息是对称的，法院也不可能证实；即使法院能证实，执行起来也可能成本太高。这样，契约中总留有未被指派的权利和未被列明的事项，这样的契约就是不完全契约。2019年8月29日星期四NewInstitutionalEconomics252.契约不完全的原因•有限理性。由于人的有限理性与外在环境的复杂性、不确定性，人们不能在事前把与契约相关的全部信息写入到契约的条款中，也无法预测到将来可能出现的各种不同的偶然事件。•交易费用。在交易费用为正的情况下，部分契约可能因交易费用过高而无法达成。在这种情况下，选择长期契约可以避免一系列短期契约带来的附加费用。•非对称信息。因为非对称信息的存在，对不可观察的行为与无法验证的信息可以设计较好的契约来减少信息的非对称性，但是要完全消除信息的非对称性是不可能的。•语言使用的模糊性。语言只能对事件、状况大致地描述，而不能对它们进行完全精确地描述。这就意味着语言对任何复杂事件的陈述都可能是模糊的。2019年8月29日星期四NewInstitutionalEconomics26三、不完全契约与“敲竹杠”问题•“敲竹杠”问题，就是当人们一旦做出专用性资本关系投资后，担心事后重新谈判被迫接受不利于自己的契约条款或担心由于他人的行为使他的投资贬值。也可以把在专用性资产投资的长期契约中契约当事人事后的机会主义行为归结为“敲竹杠”行为或契约当事人从他的专用性投资关系中获得的准租值可能由他的交易对手剥夺。•“敲竹杠”问题是不完全契约的一种特殊形式，同时又是不完全契约中一个重要的问题。2019年8月29日星期四NewInstitutionalEconomics27案例：通用汽车公司兼并费舍公司案最初的汽车车身是使用木料加工的单个、独立的开放型构件。到1919年，生产汽车开始使用大量封闭型的金属车身构件，因而需要专用性压铸机械。通用汽车公司为了鼓励供给其配件的费舍公司进行专用性资产投资，与它签订了为期10年的购买封闭车身的契约，其中规定通用公司必须尽量从费舍公司购买封闭车身。同时，为了防止发生费舍公司利用上述排它性交易条款来谋利的机会主义行为，契约对价格作了限定，当时规定的价格是成本（不包括投资的资本利息）加上17.6%的盈利。此外还规定，费舍公司供给通用汽车公司的车身价格的变化幅度不能超过它供给其他同类汽车制造商的价格变化幅度，并且车身价格不能超过费舍公司以外的其他配件公司生产同类车身的市场平均价格。契约还订有在一方破坏价格契约的条件下可以强制性地诉诸仲裁的条款。后来的事实表明，这些契约条款虽然限制了通用汽车公司的机会主义行为，但却增加了费舍公司敲竹杠的可能性。到1924年，通用汽车公司已无法忍受同费舍公司的契约关系，开始谈判收购它的股权，最终于1926年正式兼并了它。2019年8月29日星期四NewInstitutionalEconomics28思考与讨论1.在上述契约安排下，费舍公司可以怎样对通用汽车公司“敲竹杠”？2.造成费舍公司可以对通用汽车公司“敲竹杠”的原因是什么？2019年8月29日星期四NewInstitutionalEconomics29四、契约的实施机制•由于契约总是不完全的，这就给交易双方提供了采取机会主义行为的可能性，这使得契约的实施机制变得十分必要。•契约实施机制的形成是一个演进的过程。最初，契约主要靠私人的自我实施。当交易扩大到一定范围后，出现了私人第三方介入契约实施。最后，随着市场交换的不断扩张，民族国家逐渐取代私人成为契约的首要的第三方实施机制。2019年8月29日星期四NewInstitutionalEconomics301.契约的私人自我实施机制•契约的私人自我实施机制主要是通过对交易一方的违约行为施加一种私人惩罚来保证交易的正常进行。这种私人惩罚有两种形式：一是直接终止交易关系。二是违约者因自己的市场声誉贬值而遭受的损失。•契约能够自我实施