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厦门大学硕士学位论文管理层讨论与分析信息披露制度的跨国比较及其对我国的借鉴姓名:林晓丹申请学位级别:硕士专业:企业管理指导教师:李常青20080416管理层讨论与分析信息披露制度的跨国比较及其对我国的借鉴作者:林晓丹学位授予单位:厦门大学相似文献(10条)1.学位论文耿黎上市公司非财务信息披露问题研究2007本文从完善上市公司会计信息披露角度研究了上市公司非财务信息披露,针对上市公司非财务信息披露现状,首次尝试对上市公司非财务信息披露体系进行系统的构建,论述了非财务信息的定义、特点、内容、披露形式及非财务信息的彩色报告思路。首先,从文献评述的角度对已有的研究进行了回顾及分析。虽然国内外对非财务信息进行过不同角度的研究,但是对非财务信息的内涵、性质、内容等基本问题的表述不一。随着经济社会的发展,经济活动日趋复杂,企业经营面临着极大的不确定性,机遇与风险并存,企业经营过程中不单产生财务信息,还产生了大量的非财务信息,信息用户也需要大量的非财务信息。因此,就有必要对非财务信息的内涵、性质、内容等进行规范。其次,从会计基础理论、非财务信息披露的一般理论和特有理论入手研究非财务信息的性质、内容及披露等问题。通过理论分析明确了非财务信息是会计信息的组成部分,披露的基本目标是满足信息使用者的需求,非财务信息披露的内容应该更加广泛,非财务信息披露要站在整个社会角度。非财务信息是指与财务信息相对应的,与企业生产经营活动相关的,与利益相关者相关的,不受公认会计准则约束的信息。非财务信息具有内容多样性、形式灵活性等特点。非财务信息具有增强会计信息相关性、增强企业公信力、有助于加强内部管理三方面作用。再次,分析了我国上市公司非财务信息披露中存在披露不足、披露不集中不系统、非财务信息的可理解性差三方面的问题。从宏观制约与微观制约因素两方面进行了原因探析。认为非财务信息理论体系不健全,监管部门监管不到位,缺少审计监督等宏观因素和上市公司在进行成本效益权衡时考虑不全面、短视行为,公司内部治理存在缺陷等微观因素影响了我国上市公司非财务信息的披露。最后,结合非财务信息披露理论及我国上市公司非财务信息披露现状,对上市公司非财务信息披露体系从披露目标、披露原则、披露内容、披露形式和披露思路五个方面进行了构建,并提出应加强非财务信息研究,健全上市公司非财务信息披露制度,增强上市公司非财务信息披露意愿等对策建议。2.期刊论文唐荣林浅议上市公司非财务信息的披露-国际商务财会2009,(12)上市公司信息披露是目前资本市场的焦点问题之一.在目前强调财务信息规范披露的大形势下,本文提出非财务信息披露的必要性,阐述了信息使用者对非财务信息的需求.对非财务信息主要包括的背景信息、人力资源、竞争能力等方面内容进行简要分析,提出在非财务信息披露过程中,要注意财务信息披露的决策相关性、完整性、连续性等问题.3.学位论文戴红军引入非财务信息的上市公司财务危机预警模型实证研究2007在激烈的市场竞争中,企业时刻都遭受着陷入财务危机的威胁。然而企业面对财务危机的威胁不是束手无策,而是可以提前预知。因此,构建彼此不相关且信息涵盖量大的财务危机预警指标体系,以及预测能力高的财务危机预警模型,对于证券市场的投资者和公司管理层而言,无疑能起到稳定证券市场、稳定国民经济乃至稳定社会发展的重要作用。从30年代开始,美国与欧洲许多国家的研究者们己经开始进行财务危机预警研究,而近年来国内的学者在这一领域也作了相当的努力。但是以往的研究大都单纯以企业财务比率为解释变量进行模型估计。本文应用我国上市公司的财务报表数据,在财务数据的基础上加入股权结构、董事会信息和审计意见类型三类非财务信息变量,采用Logistic回归方法和Fisher判别分析对我国上市公司进行财务危机预警研究。本文首先介绍了财务困境的概念和财务困境预警研究的理论、方法,同时也介绍了国内外己有的研究,尤其回顾了将非财务变量应用于该领域的相关研究,并指出了本文的研究重点。第二部分对非财务因素进行了分析,主要介绍了运用股权结构、董事会信息、审计意见类型进行财务危机预警研究的理论基础。第三部分是研究设计,主要介绍样本和预警变量的选取,以及实证研究所使用的方法和模型。第四部分在运用主成分分析提取主成分后,分别使用Logistic回归方法和Fisher判别分析构建了基于财务指标的预警模型和引入非财务信息指标的预警模型,并进行比较研究。最后,本文提出研究结论,并探讨了本研究的局限性和有关研究领域未来的扩展方向。本文的特色及创新之处在于:一是采用新的样本配对方法,增强了模型的适用性。二是指标体系中引入了盈余管理、利润操纵程度指标和非财务信息,使预警指标体系更加完整。三是构建了引入非财务信息指标的预警模型。从研究的结果看,引入非财务指标后建立的模型的预测能力均要比仅使用财务指标而建立的预警模型更为理想。4.期刊论文王宗军.熊银平.邓晓岚.WangZongjun.XiongYinping.DengXiaolan非财务信息与财务危机预警——来自我国上市公司的证据-价值工程2006,25(8)本文从我国上市公司中,选取30家财务危机公司,与30家财务健康公司作为样本.首先对两组公司的13个财务变量,进行均值的t检验和Wilcoxon秩检验.选择合适的财务变量集,再将此财务变量集分别与董事会高管人员持股比例、股权集中度、股票价格变动趋势,及是否更换会计师事务所等,四个非财务变量一起作为解释变量,建立Logistic回归模型.实证研究结果表明,股票价格变动趋势与财务危机风险显著相关,加入非财务变量的预测模型效果更优.5.学位论文张汉杰上市公司财务危机预警研究——台湾上市公司分析2006综观国内外上市公司因财务危机造成的负面效应不可谓不太,不仅投资人、债权人与公司员工损失惨重,社会经济资源无端浪费,更重要的是政府管理市场的威信不断被挑战,部分危机公司经营者的恶行持续被复制。虽然数十年来国内外学者不余遗力的利用各种数学模型与统计方法,在财务危机的预警管理上取得了优良的研究成果,不过仔细观察各项学术论述,大部分都是以财务指标为研究变量,单独以非财务信息为变量者则属少数,而综合财务与非财务信息为研究变量者则是少之又少。事实上,任何一家发生财务危机的上市公司,若分析其发生因素都与“人物”、“产物”、及“财务”等三大元素有关,其中公司领导人物尤其重要,因为他们是主导产业发展与财务稳定的灵魂人物。危机始终来自人性的贪婪与懦弱,当我们在财务报表上看到公司的弱势指标时,严格的说,属于董监事大股东与经营者的偏差行为很可能已经先于财务信息提早发生了;换言之,这些属于公司管理当局的偏差行为将会直接或间接反应在后续的财务报表上甚至不会在财务报表上披露如果我们仅依赖财务信息作为预警讯号可能无法完全探究危机全貌。在进行财务危机的实证研究时,若能从“财务信息”变量延伸连接至以人为因素为本的“非财务信息”变量上,亦即充分考虑“人”、“物”、“财”等三大财务与非财务危机因素,相信可以让财务危机的实证结果更为圆满。本研究核心内容是以财务信息和非财务信息为研究变量并进行实证检验财务危机的分类正确率。本文共分成七章,各章节的主要内容框架如下:第一章导论。主要对本文研究背景和动机、研究方法和目的、研究架构、及主要创新等,作重点简约性的说明。第二章财务危机相关文献探讨。主要内容系将历年来国内外学者对财务危机的定义范围、财务危机预测模型、及非财务信息预警相关研究等论述,作简单回顾及解释各项实证模型的优点与限制,以充实本文在学术上的衔接延伸及研究内函。第三章财务信息与财务危机之关系。财务信息是表达企业经营效率的成绩单,财务危机的发生一定与财务信息有程度上的关联。本章将财务信息与财务危机的关系作完整的论述,基本上,财务报表是财务信息的核心,本质上包含着企业获利性、流动性、及安全性的质量关系,其对公司价值的影响力确实显著。从危机与健全公司的平均财务数据观察,财务报表上的获利性、流动性、及安全性指标可以发现它们的因果关系,此外,仔细分析财务报表各重点风险性会计项目,更能体现财务危机的来龙去脉及预防管理的方法。财务危机绝非一朝一夕可形成就像财务报表风险性会计项目的恶化也不是短期内形成,从财务比率与财务报表数据的历年关联性分析,确实是分析财务危机的有力工具。本章在最后也探讨财务危机的发生型态,并将危机型态分类为“获利性衰退型”、“流动性停滞型”、与“安全性破坏型”,且说明其重要内容,并就危机企业能否转危为安提出相关条件及看法。第四章非财务信息与财务危机之关系。笔者将非财务信息分成三大类,分别为“股权控制行为”、“内外制约行为”及“财务决策行为”,并就其中的非财务指标进行探讨,另外,也将危机与健全公司的非财务平均数据进行差异比较,以检验公司管理当局在各项决策行为上是否出现偏差,致对企业财务危机造成影响力与破坏力。严格地说,在财务危机的传导过程中,非财务信息应该会先于财务信息反应决策者不当行为,这些非财务信息的解读有助于财务危机的期前预防。本章所指非财务信息的股权控制行为,在于强调控制股东与董事会的运作机制好坏将关系着公司生存大计;内外制约行为是说明内外部人用行动表达对董事会管理质量的不信任、不稳定或不苟同;财务决策行为则是观察公司管理当局对于重大财务决策是否存在偏差行为。从这三类行为因素可以发现各种讯息背后的决策意涵,这些决策行为允当与否不仅会影响财务报表质量的表现还可能冲击股价导致企业陷入危机路径。第五章实证研究架构设计。本章重点在说明研究的样本设计、实证流程、及透过因素分析法进行变量筛选及构建九种实证模型。为了避免让某些财务与非财务变量的影响效果变得很大或很小,除了变量单位为比率或是名目尺度的性质外,其余数据数据皆采用正态化(Normalization)重新整理。此外,为使研究有充分的学理依据及取得丰富的实证成果,建立了四种数学预测模型,分别为代表传统统计模型的判别分析与Logistic回归分析,及类神经网络模型的学习向量量化模型(LVQ)与自组织映像图模型(SOM)。其中值得一提的是SOM模型是模仿脑神经细胞有“物以类聚”的特性,让使用者可以利用可视化的方式清楚了解数据的分布型态,此模型在过去的财务危机应用上并不多见。第六章实证结果分析。本章为本研究各模式之建构流程与各模式绩效及结果之分析。本研究共分成九大模型,除了将模型中之变量以正态化与未正态化两组执行实证与对照,并将九大模型分别以四种统计模型进行仿真与预测。实证发现,在判别分析与Logistic分析中,经正态化的分类正确率皆比未正态化来的高;LVQ模型则不论变量有无正态化与否,对于各模型之分类正确率影响不大,但其预测率仍相当良好;至于SOM模型经正态化后的最佳分群数目普遍出现两组,且从图形观察各类型及各年度的分群架构,危机的型态属于获利性衰退型与流动性停滞型比较明显。第七章关于改善上市公司财务危机预警之建议。本章重点除了将本文各章节的核心重点及实证研究结果作为总结外,同时也对上市公司财务危机预警提供有关之建议,包括本文研究之建议和大陆上市公司财务危机预警之建讥笔者将财务与非财务信息在台湾上市危机公司实务运用的建议观点,提供给大陆股市繁荣发展后之借镜参考,细节论述包括大陆股市和危机公司概况分析和相关制度改善之建议,其中在防范与管理方面提供了股权控制的健全化、财务报告的透明化、放宽外资入市的效率性、与危机公司定义之合理性等四点意见作为参考。实证研究的意义贵在求广求博与求真求实,本文即以此态度为研究主轴,设定46项财务指标及18项非财务指标为本研究之变量,并以1:2配对方式,选择2001~2005年台湾54家上市之危机公司及108家上市之健全公司进行实证分析。为了增强变量的解释能力,本研究透过因素分析法从中筛选变量,并以因素负荷量绝对值大于0.5的变量为选取的共同因素个数,而且将变量进行正态化处理以降低变量的膨胀或缩小效果。另外,将各项变量分成财务变量、非财务变量、及财务与非财务之混合变量等三种实证类别,依危机发生前各三年建立了九种模型,并按传统数学模型(判
本文标题:管理层讨论与分析信息披露制度的跨国比较及其对我国的借鉴
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