光证资管创新系列产品介绍

开拓奉献追求卓越光证资管可合作创新产品业务介绍诚信专业卓越共享免责声明：本材料为内部交流版本，为未经证明及不成熟草案，仅供参考。不具有任何法律效力，不承担任何法律责任。一、光证资管公司简介二、券商资管新政简介三、光证资管传统产品投资一览四、通道类产品一览五、创新主题投资产品一览目录一、光证资管公司简介雄厚坚实的集团背景综合全面的金融服务稳健有效的风控体系同业领先的创新能力股东介绍—光大证券股份有限公司拥有光大银行、光大证券和光大永明人寿保险等金融机构在香港拥有光大控股、光大国际两家上市公司光大证券2009年8月18日在A股成功上市！光大证券在光大集团金融控股发展战略中占据重要位置！首批创新试点券商集合理财、权证创设、股指期货、融资融券等创新业务成为公司新的盈利增长点开展投资银行、资产管理、研究咨询、证券经纪等多元化的业务2002年公司率先在业内成立了风险管理部连续六年，公司获得中国证监会券商分类监管最高评级4光大证券资产管理有限公司正式成立于2012年5月9日，注册资本2亿元人民币，净资本9亿元人民币，在原光大证券股份有限公司资产管理总部的基础上成立，为光大证券全资控股，是国内首家上市券商旗下资产管理公司。光大阳光资产管理团队开展资产管理业务长达十六载，秉承“聚一流人才，创持久佳绩，与客户共赢”的经营理念，以合规稳健为基石，以改革创新为动力，提高专业投资能力、产品创新能力和风险管理能力，走在券商资产管理业务的前列。光大阳光资产管理团队建立了完善的组织架构和严谨的投资研究体系，将客户利益放在第一位，以稳健的投资风格，致力于为客户获得中长期稳定的收益，实现客户资产的保值增值。光大证券资产管理有限公司介绍光证资管业务发展历程截至2012年7月，资产管理规模约193亿元，其中权益类受托资产77亿元，固定收益类资产116亿元！优秀的资产管理团队领先的资产管理业务2001首批获资产管理业务资格2002光大证券正式设置独立资产管理部2004首批三家创新试点券商之一2005国内首只券商集合资产管理计划获批发行2008首批合格境内机构投资者从事境外证券投资管理业务资格2009首只券商小集合产品获批（基金一对多产品）20119只大集合·5只小集合·具备完整的产品线65月9日，上市券商旗下首家资产管理公司成立20127光证资管业务——具备完整的产品线自2005年4月经中国证监会批准，光大证券资产管理团队发行国内第一只券商集合理财产品——“光大阳光1号”至今，先后成立了“光大阳光1号”、“光大阳光2号”、“光大阳光3号”、“光大阳光5号”、“光大阳光6号”、“光大阳光7号”、“光大阳光8号”、“光大阳光9号”、“光大阳光10号”、“光大阳光稳债收益”、“光大阳光基中宝”、“光大全球灵活配置”以及“光大阳光集结号混合型一期”、“光大阳光集结号收益型一期”、“光大阳光集结号收益型二期”、光大阳光集结号收益型三期”、光大阳光集结号混合型三期”等17只集合资产管理计划，产品种类涉及股票、FOF、债券以及QDII等，形成了较为完整的理财产品线。具体如下：光证资管业务定位—打造精品服务平台目标客户明确定位提供产品小众、高端客户群体10万以上的集合理财产品100万以上的小集合理财产品1000万以上的定向理财产品8二、券商资管新政简介资管新政简介原政策行政审批资产管理实施双10%限制集合计划投资于关联方不得超过3%不可分级，不可转让集合计划资产中的证券不得用于回购投资范围限于股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品、股指期货等有限证券品种新政策备案管理大集合维持双10%；小集合和定向取消双10%限制指数投资的集合计划不受关联方3%的投资限制可分级，可在大宗交易平台转让单只集合计划参与证券回购的融入资金余额不得超过该计划资产净值的40%大集合增加中期票据、保证收益及保本浮动收益商业银行理财计划；小集合还允许投资商品期货等证券期货交易所交易的品种，利率远期、利率互换等银行间市场交易的投资品种，以及证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划资管新政简介原政策定向业务投资范围严格监管无关于两融业务的规定小集合成立条件：1亿元理财产品连续20个交易日资产净值低于1亿元人民币应终止同一客户只能委托一家券商进行定向资产管理自有资金参与集合计划成立规模5%；2亿元；总体不得超过公司净资本15%；存续期内不得退出新政策定向业务投资范围由客户和券商自主约定允许资产管理参与融资融券交易，允许将资产管理持有的证券作为融券标的证券出借给证券金融公司小集合成立条件：3000万取消这一规定同一客户可委托多家券商进行定向资产管理自有资金参与单个集合计划总份额20%；不设绝对数额限制；自有资金参与不得少于6个月三、光证资管传统产品投资一览传统投资产品一栏纯债产品投资于固定收益类资产不投资于二级股票市场二级债产品主要投资于固定收益类资产20%投资于二级股票市场护本类产品投资组合保险策略本金安全为先在一定的安全垫的基础上，追求更高收益权益类产品偏股型混合型QDII型FOF型风险收益四、通道类产品一览银行票据类资产投资方向1亿元以上资金规模无固定存续期合同期限银行机构客户类型低★风险1、银行票据类定向理财产品费率低；通道优势无报批限制；快速开展业务手续便捷；通道速度快特点024681012142008-05-122008-06-032008-06-262008-07-182008-08-112008-09-022008-09-262008-10-242008-11-192008-12-182009-01-122009-02-062009-03-022009-03-242009-04-162009-05-112009-06-032009-06-252009-07-172009-08-102009-09-012009-09-232009-10-212009-11-122009-12-042009-12-282010-01-202010-02-112010-03-152010-04-072010-04-292010-05-252010-06-172010-07-092010-08-022010-08-242010-09-152010-10-132010-11-042010-11-262010-12-202011-01-112011-02-142011-03-082011-03-302011-04-272011-05-232011-06-202011-07-152011-08-252011-09-282011-10-272011-12-052011-12-292012-02-062012-02-28长三角国有股份制银行直贴利率全国国有股份制银行转贴利率人民币贷款基准利率1年（定期）人民币存款基准利率1年（定期）票据收益率概况17票据代保管行（兼任托管行）光证定存宝定向计划（托管户）票据出售方（企业或银行）票据承兑银行托收票据转让协议票据资产投资法律关系票据到期资金流投资资金流票据资产服务协议资金划付银行票据类定向理财产品运作模式18光证资管定向计划持票人（企业或银行）银行理财产品票据转让协议信托计划银行自有资金池私人银行的贵宾级客户定向合同银行票据类定向理财产品运作模式银行票据类定向理财产品操作流程确定委托人•总行财富中心资金池确定投资标的•总行或分行的票据包•目前以四大行和主要商业银行的银行承兑汇票为主签订协议•与总行（委托人）签订定向资产管理合同•与票据出售行（总行或分行）签订票据资产转让合同、票据资产保管合同票据抽样●获得总行（委托人）提供的委托资金●由票据出售行提供拟投资的票据清单，并对拟投资的票据进行抽样检查资金划拨●检查无误后，将资金划拨到票据出售行（总行或分行）的指定账户到期托收及回款●票据到期后，由总行或分行（票据保管行）进行托收，并将托收款打入本定向产品的托管账户银行信贷类资产，银行资金通过信贷类定向理财产品，参与相关信托计划，实现信贷的投放投资方向1亿元资金规模无固定期限合同期限银行客户类型低★风险费率低；通道优势特点2、信贷类定向理财产品（银证信）无报批限制；快速开展业务手续便捷；通道速度快21光证资管定向计划银行理财产品信托计划信托计划银行自有资金池私人银行的贵宾级客户定向合同信托公司项目或者融资需求（信贷类）信托协议证券公司新规出来后就不需要信托此环节信贷类定向理财产品（银证信）运作模式同业存款-专户理财-保险公司-一般性存款业务模式1亿元以上资金规模无固定存续期合同期限费率低券商通道优势分享银行优质资产的稳健收益特点银行客户类型3、同业存款类定向理财产品低★风险全球各市场股票、债券、基金等投资方向9千万美元以上资金规模9个月合同期限有意投资海外市场的机构和个人客户类型低★风险费率低；通道优势2亿美元外汇额度优势快速交易清算服务特点4、QDII通道类定向理财产品五、创新主题投资产品一览创新投资标的创新投资策略与产品设计专项融资类产品•新股收益类产品•中小企业私募债产品•定向增发类产品•现金管理类产品•信托宝产品（新规后）•商品期货类产品（新规后）•分级产品（新规后）•债券杠杆类产品•量化套利对冲类产品•高频数据交易类产品•资产证券化类产品•市值管理类产品•股权质押式融资类产品主要投资于新股申购（包括首发和增发）、新券申购（包括可转换债券、可交换债券等），新股申购及新券申购的资金比例为0-95%，辅以高流动性现金类资产投资投资方向1亿元资金规模不限合同期限具有较大资金量，借助券商机构打新和研究平台，提高打新资金使用效率和打新收益率客户类型★★风险券商独有专门打新产品机构网下打新优势机构平台快速交易通道分段卖出，平滑风险特点1、新股收益类产品专业选股，择机卖出光大阳光集结号收益型一期（网下打新系列产品）截止到2012年8月28日，光大阳光集结号收益型一期产品净值为1.2537，今年以来净值增长率为19.75%。新股新政后首发市盈率无显著变化经统计，今年以来，共有131只新股成功发行，平均首发市盈率为30.05倍。其中，在IPO新规出台前，有64只新股发行，平均发行市盈率为30.77倍；IPO新规出台至今，共有67只新股发行，平均发行市盈率为29.35倍。光大阳光集结号收益型二期（网下打新系列产品）截止到2012年8月28日，光大阳光集结号收益型二期集合资产管理计划净值为1.1062，今年以来产品净值增长率为1.47%。与收益型一期相比，受产品规模限制，产品净值上涨幅度有限。光大阳光集结号收益型三期（网下打新系列产品）截止到2012年8月28日，光大阳光集结号收益型三期集合资产管理计划净值为1.0365，今年以来产品净值增长率为1.66%。以人为本，为资产管理业务的发展和壮大提供扎实稳健的基础。聚一流人才树立正确的投资理念，形成可复制的投研模式。创持久佳绩始终将客户利益列为首位，追求与其共成长。与客户共赢良性循环我们认为：我们的业绩是可以复制和延续的，这样的信心主要来自管理制度的日渐完善和团队文化的传承。经营理念聚一流人才与客户共赢创持久佳绩30可投资于中小企业私募债，辅以投资于其他固定收益类产品等投资主题：高收益债券投资方向1000万资金规模2年合同期限风险承受能力适中，在承受一定风险和较长封闭期的基础上，寻求较高收益投资收益的机构和个人客户类型★★★★风险风险中等，介于债券和股票之间具有高收益债券的特性特点2、中小企业私募债产品流动性差，封闭期较长主要投资于优质的非公开定向增发项目，以折价率获得一定的投资安全垫投资方向5亿元资金规模2年—2.5年合同期限风险承受能力适中，在承受一定风险和较长封闭期的基础上，寻求较高投资收益的机构和个人客户类型★★★风险专业选股，具有投行、资本市场部等综合平台优势折价拿股优势，收益具有安全边际特点3、定向增发类产品流动性差，封闭期较长主要投资于银行存款、同业存款、协议存款、货币基金等，为券商保证金提供更方便的投资渠道，获得更高的投资收益投资方向5万元资金规模