如何进行授信财务报表分析

2020年6月18日恒丰银行毕国器1如何进行授信企业财务报表分析毕国器2020年6月18日恒丰银行毕国器2财务分析不一定要会作所有的分录，但一定要弄明白每一个会计科目所反应的信息。并尽可能了解每一个科目背后最容易被操纵的一些东西。00:01:122020年6月18日恒丰银行毕国器3会计是受操控的一门语言，这个操纵是指在会计制度所允许的范围内进行的，我们的分析也是依据于这个基础上的。对于恶意编造假会计报表的鉴别，要凭经验来对比分析，那另当别论。00:01:122020年6月18日恒丰银行毕国器4企业对外提供的财务报表：资产负债表、利润表、现金流量表资产负债表：资产=负债+所有者权益利润表：收入-费用=利润现金流量表：三项现金流2020年6月18日恒丰银行毕国器5不同使用者银行、债权人通过财务报表可以了解债务人的偿债能力，判断其债权的保障程度。与投资者政府部门阅读的角度不同。部分企业多套报表的动机。2020年6月18日恒丰银行毕国器6客户财务分析（一）快速评判客户基本财务状况（二）深度分析客户财务质量2020年6月18日恒丰银行毕国器7（一）快速评判客户基本财务状况1、找准报表关键项目及财务指标2、分析报表关键项目及财务指标3、善于利用审计报告4、关注会计报表附注2020年6月18日恒丰银行毕国器81、找准报表关键项目及财务指标（1）把握客户所在行业的财务特征；（2）把握客户自身特征；（3）把握报表关键项目及财务指标特征；2020年6月18日恒丰银行毕国器9（1）把握客户所在行业的财务特征对客户所在行业分析的目的是分析该行业的特点、成熟度、国家政策法规影响、拥有的优势和特殊地位、竞争激烈程度、垄断程度、资产负债特征等，并以此为基础分析特定企业的相关报表项目及指标和趋势是否正常。2020年6月18日恒丰银行毕国器10行业的分类资源密集型行业劳动密集型行业技术密集型行业00:01:122020年6月18日恒丰银行毕国器11资源密集型行业分析资源密集型行业的要点是必须站在完整的商业周期之上评估行业的机遇及风险。所谓商业周期是指经济运行中周期性出现的经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复的一种现象。一个完整的商业周期包括繁荣、衰退、萧条、复苏四个阶段，且个阶段的差异非常明显。一般来讲，一个完整的商业周期平均在9-10年，至少不低于40个月。00:01:122020年6月18日恒丰银行毕国器12举例：近年来的原油价格走势00:01:122020年6月18日恒丰银行毕国器13资源密集型行业00:01:122020年6月18日恒丰银行毕国器14资源密集型行业对于资源密集型行业，我们在分析过程中要避免出现两种倾向性的失误：在商业周期的顶峰，做出过于乐观的行业估计，最近随着商业周期的顶峰时间的拉长，这种情绪正在弥漫；在商业周期的低谷，对于行业做出过分悲观的估计。00:01:122020年6月18日恒丰银行毕国器15劳动密集型行业劳动密集型行业主要是指以劳动力为主要劳动因素的行业，制造业中的轻工业以及服务业中的绝大多数子行业都属于劳动密集型行业。人力资源的素质是决定这些行业竞争力的根本因素。00:01:122020年6月18日恒丰银行毕国器16劳动密集型行业因为只有良好的管理才能激发企业员工的主动性与创造性，因此针对劳动密集型行业，在分析过程中我们应重点关注企业的管理素质。企业的管理素质，各种管理制度的完善仅仅是其表象，其核心是管理的执行效率、效果，以及良好的决策和顺畅的沟通机制。00:01:122020年6月18日恒丰银行毕国器17技术密集型行业技术密集型产业主要是指以技术为主要劳动因素的产业，如高科技产业，它一般只拥有少量的人员。技术密集型产业一般对资金的需求量较大，一旦技术产业化成功，投资收益率很高，但同时业面临非常大的失败风险。00:01:122020年6月18日恒丰银行毕国器18技术密集型行业对于技术密集型企业，分析过程中中应重点评价企业的持续创新的能力。许多高新技术企业，虽然目前拥有先进的技术，但是由于缺乏持续的创新能力，往往昙花一现。如乐凯胶卷。另外企业受政策的扶植力度以及企业自身技术产业化的能力也需要重点关注。00:01:122020年6月18日恒丰银行毕国器19案例分析下面是A、B、C三家公司的2002年度资产结构表，它们是软件开发企业、机械制造企业、航空公司。资产项目A公司B公司C公司现金及现金等价物9.65.546.4应收账款11.88.76.0存货18.10.30.1其他流动资产4.102.0固定资产56.485.545.5总资产100%100%100%2020年6月18日恒丰银行毕国器20（2）把握客户自身特征——业务构成分析；——经营战略分析；——与企业有重要关系的客户和关联方的分析；——公司管理制度和内部控制制度分析；2020年6月18日恒丰银行毕国器21（3）把握报表关键项目及财务指标特征——报表关键项目的特征金额比较大；金额变动比较大；金额不大，但对某些会计结果具有实质性影响。——报表关键财务指标的特征与同行业平均值相比差异较大的指标；与同行业、同一会计期间的其他企业相比差异较大的指标；在连续会计期间内波动较大的指标。2020年6月18日恒丰银行毕国器222、分析报表关键项目及财务指标（1）报表关键项目及财务指标的静态分析——纵向分析；——横向分析；——结构分析；——特别重要的数据分析；（2）报表关键项目及财务指标的动态分析——数据趋势分析；——指标趋势分析；——结构百分比趋势分析；2020年6月18日恒丰银行毕国器233、善于利用审计报告（1）判断审计报告的类型；（2）审计报告出具条件；（3）分析审计报告；2020年6月18日恒丰银行毕国器24（1）判断审计报告的类型审计报告标准审计报告非标准审计报告无保留意见审计报告有说明段的无保留意见审计报告保留意见审计报告否定意见审计报告无法表示意见审计报告2020年6月18日恒丰银行毕国器25（2）审计报告出具条件第一，当注册会计师发现被审计单位存在下述重要事项时将出具有说明段文字的无保留意见审计报告：重大不确定事项；一贯性的例外事项；注册会计师同意偏离会计准则；强调某一事项。第二，当注册会计师发现被审计单位存在下述三类问题时将根据影响程度出具保留意见、否定意见和无法表示意见审计报告：个别重要会计事项的处理或个别会计报表项目的编制不符合会计准则及其他会计制度，且被审计单位拒绝调整；审计范围受到局部限制，无法取得应有的审计证据；个别重要会计处理方法的选用不符合一贯性原则；2020年6月18日恒丰银行毕国器26（3）分析审计报告应特别关注被出具非标准审计报告的客户，结合客户的报表内容，深入分析保留意见背后所包含的实质性内容和深层次趋势，从而发现风险。另外也应关注审计报告的真实性问题。2020年6月18日恒丰银行毕国器274、关注会计报表附注（1）会计报表附注内容；（2）会计报表附注分析；2020年6月18日恒丰银行毕国器28（1）会计报表附注内容会计报表附注●公司的基本情况；●会计报表各项目的增减变动；●采用的基本会计假设；●会计政策和会计估计及其变动；●关联方关系及其交易；●或有事项和资产负债表日后事项；●企业合并、分立；●重要资产转让及其出售情况；●重要项目的详细资料；2020年6月18日恒丰银行毕国器29（2）会计报表附注分析——分析客户基本情况、关注其历史及主营业务；——关注会计处理方法对客户利润的影响；——分析子公司及关联企业对总利润的影响程度；——分析会计报表重要项目的明细资料；——关注企业其他重要事项的说明；2020年6月18日恒丰银行毕国器30（二）深度分析客户财务质量1、从现金流分析判断客户短期偿债能力2、从盈利情况分析判断客户的长期偿债能力3、从重点项目解读客户的财务健康状况4、关键指标分析方法和技巧2020年6月18日恒丰银行毕国器311、从现金流分析判断客户短期偿债能力（1）现金流量的质量分析；（2）现金流量重要项目的比较分析；（3）现金流量分析的关注要点；2020年6月18日恒丰银行毕国器32（1）现金流量的质量分析——经营活动现金流量分析；——投资活动现金流量分析；——筹资活动现金流量分析；——现金及现金等价物净增加额分析；2020年6月18日恒丰银行毕国器33（2）现金流量重要项目的比较分析——将“销售商品、提供劳务收到的现金”与“购买商品、接受劳务支付的现金”对比看。——观察“销售商品、提供劳务收到的现金”与净利润的关系。——关注支付的各项税费。将企业“实际支付的税款”与“销售商品、提供劳务收到的现金”进行比较。——关注支付给职工以及为职工支付的现金。——关注“收回投资所收到的现金”和“取得投资收益所得到的现金”。——关注“吸收投资所收到的现金”、“借款所收到的现金”、“分配股利、利润或偿付利息所支付的现金”。——将“销售商品、提供劳务收到的现金”与利润表的主营业务收入进行比较。——将补充资料中“投资损失(收益)”与主表中“分得股利或利润所收到的现金”、“取得债券利息收入所收到的现金”进行比较。2020年6月18日恒丰银行毕国器34（3）现金流量分析的关注要点——经营活动现金流量的够用程度。——投资活动的现金流出量与企业投资计划的吻合程度。——通过分析经营活动的现金流量，判断企业销售和盈利的品质。——从现金流量比率及结构分析企业的短期偿债能力。2020年6月18日恒丰银行毕国器35识别财务舞弊的具体方法注意三个报表之间的逻辑关系00:01:122020年6月18日恒丰银行毕国器36识别财务舞弊的具体方法注意三个报表之间的逻辑关系00:01:122020年6月18日恒丰银行毕国器37识别财务舞弊的具体方法注意三个报表之间的逻辑关系经营活动产生的现金流入量与销售收入应收帐款的关系：正常情况下，经营活动产生的现金流入量应接近于销售收入应收帐款的增加额，如果出入很大，可以再看预付帐款是否增加很多。出入仍较大，就应引起高度关注值得我们怀疑应继续搞清原因。00:01:122020年6月18日恒丰银行毕国器382、从盈利情况分析判断客户的长期偿债能力（1）分析利润构成评判客户盈利稳定性；（2）计算相关财务比率评判客户盈利能力；（3）从客户利润波动中揭示风险；2020年6月18日恒丰银行毕国器39（1）分析利润构成评判客户盈利稳定性营业利润投资收益营业外业务当期收益++++++-+++--+----+++--++----2020年6月18日恒丰银行毕国器40（2）计算相关财务比率评判客户盈利能力——盈利稳定性：主营业务比率；营业利润比率；非经常损益比率。——盈利质量：主营业务毛利率；主营业务收入现金比率；收益质量；营业活动收益质量。——盈利趋势：主营业务收入增长率；净利润增长率。2020年6月18日恒丰银行毕国器41（3）从客户利润波动中揭示风险客户发生利润波动时，应分析波动发生的原因并判断客户利润波动对偿还贷款的影响。客户利润波动的风险起源于不确定的销售额，并且始终对客户的损益表产生影响。2020年6月18日恒丰银行毕国器423、从重点项目解读客户的财务健康状况（1）应收账款分析技巧；（2）分析存货；（3）解析长期投资；（4）分析长期借款；（5）评价所有者权益结构；2020年6月18日恒丰银行毕国器43（1）应收账款分析技巧分析的主要内容：——应收帐款总额；——应收账款构成（账龄分析、客户分析）——坏账准备（计提范围、提取方法、提取比例等）如果本科目有问题，以前确认的收入和利润也将出现水份，这有可能从根本上改变对一个企业的评级。所以，有必要认真进行帐龄分析。(有可能虚增收入)，对于应收款排名前5名和超过2年的大额应收款项一定不能轻易放过。利用准备操作利润，如本年度多提准备，次年冲回，为了实现当年的盈利目标少提准备。2020年6月18日恒丰银行毕国器44（2）预付帐款分析贷款企业无故存在大量预付帐款，一定要非常警惕。因为按税法规定，预收帐款是要预交流转税的，这些不明的预付帐款很有可能就是企业资产流失的一