创业计划书的财务部分

第一部分.财务分析1.1公司期初资本结构本公司为有限责任公司，注册资本为350万元人民币。1.1.1股东出资情况公司股本结构表项目金额(万)比例（%）自有资金180%商业贷款50%技术入股20%风险投资100%总计350%实收资本结构图注：吸引风险投资的条件为：从盈利的第三年开始按净利润的%分红。投资方法定代表人进入本董事会，与其他董事享有相应的权力。1.1.2资产结构总资产350万元人民币固定资产：220万元人民币资产主要为生产设备（万元）、研发设备、办公设备及车辆等，通过一次性购入形式取得。流动资产：110万元人民币无形资产：20万元人民币设计专利技术资产结构1.2相关财务数据设定1.产品价格根据市场调查，进行相关估算设定本公司主营产品零售价如下：产品价格表（单位：元）产品类型官网APP线下店1200180200210080100350305041501301502.员工工资初定员工工资表(单位：元)人数月基本工资福利费工会经费教育经费月工资总额车间管理人员2300042060453525其他车间工人6200028040302350营销部分人员2300042060453525行政部门人员1300042060453525财务部门人员1300042060453525人力资源部门人1300042060453525研发部门人员1350049070公司经理1400056080604700年工资总额571050注：按照工资的14%提取福利费，2%提取工会经费，%提取教育经费。3.折旧假设生产设备适用年限时10年，残值率是10%，按照直线折旧法计提折旧；办公设备适用年限时10年，无残值，按照直线折旧法计提折旧；车辆适用年限时10年，残值率是10%，按照直线折旧法计提折旧；厂房适用年限时10年，残值率是10%，按照直线折旧法计提折旧；无形资产适用年限为20年，按照直线折旧法摊销折旧（单位：万元）投资项目第一年第二年第三年第四年第五年固定资产生产设备办公设备11111车辆厂房无形资产123设计专利权123总折旧额4.其他管理费用预估办公费用第一个月发生额为500元，每月上升2%；业务招待费用第一个为发生额为500元，每月上升%；研究初期的技术研发费用第一个月发生额为1000元，每月上升%；5.销售费用为重燃群众对老年人服装市场的信息，迅速抢占市场，销售费用必不可少。公司各部门都应积极配合公司产品宣传与推广。业务宣传费第一个月发生额为15000，每月上身1%；广告费用第一个月发生额为15000，每月上身1%；6.财务费用根据2014年12月的资料，银行存贷款基准利率如下：2014年银行存贷款基准利率期限贷款利率（%）六个月以内（含六个月）六个月至一年（含一年）一至五年6五年以上公司所适用该款利率情况如下为%/年，贷款本金为50万，贷款年限为5。公司以此为依据计算得每年偿还贷款额度为：财务费用计算（单元：元）第一年第二年第三年第四年第五年利息本金本息和7.公司位于*****************************************8.公司从盈利的第三年起按净利润的25%分红。9.法定盈余公积以净利润的10%提取。10.销售收入的95%于当月收款，5%于下月收款。11.银行利息、应交税费都为下月支付。12.存货计价方法：*************************************13.综合多方面因素，设定贴现率为8%。1.3资金来源与运用公司在2016年1月至2021年1月的第一个五年计划中，投资方向将着重与GPS定位服装的开发后期应用，并不断加强对普通老年人服装的创新设计，为公司的长期发展打下基础。1.3.1初始资本1.第一个五年计划:2.公司初始资本：350万元含银行贷款：5年期贷款50万元销售收入：初步估计公司在5年内课实现的主营业务收入分别是：元，6405483元，7934603元，9886843元，元。资金来源情况表项目金额(万)比例（%）外部资本150%技术入股20%自有资本180%总计350%资金来源情况图注：外部资本包括银行贷款与天使投资资本；自有资本为团队成员投资资本。1.3.2资金运用◇固定资产投入固定资产第一年总投资额为220万元人民币，一次性投入固定资产。管理办公场地采用经营租赁形式，生产厂房采用经营租赁形式租入，生产线、办公设备、车辆等一次性购入。固定资产后四年投资追加额分别为：第二年末追加10万，第三年末追加15万，第四年末追20万，第五年末追加20万。在十年计划中，公司以GPS定位服装为主要产品，强调公司发展同设计研究创新相互促进。因此除了募集起始资本，公司以后每年会从营业利润里追加投资用于无形资产，即设计与技术专利的培育。固定资产投入◇启动资金在第一批融资中必须使公司获得足够的启动资金，我们预测启动资金为350万元人民币，包括220万元固定资产投入与50万元营运资金。1.固定资产投入：共220万生产设备：80万办公设备：10万车辆：30万厂房：100万2.无形资产：共20万设计专利：20万3.流动资产：共110万原材料采购费：78万日常支出：32万1.4财务预测1.4.1基本财务目标基本财务目标是股东权益最大化。根据对未来五年内经营状况的预测（见下文），公司保持较高水平的发展。1.4.2投资收益预测根据市场调研信息和公司成长规划，考虑行业一般风险，我们将未来五年的财务状况作了较为详细的预算，分述如下：(一)未来五年销售额预测根据市场调研信息和公司成长规划，我们预测了公司未来五年销售额状况未来五年销售额预测表（单位：万元）年份领域第一年第二年第三年第四年第五年多代亲子装广场舞服饰普通老年人服饰.96GPS定位服装销售额总计.78.07增长率%%%%未来五年销售额预测图(二)未来五年本量利预测根据相关财务数据反映，充分考虑由主营业务成本、销售费用、管理费用和财务费用构成的估算成本，未来五年本量利预测如下：未来五年本量利分析表（单位：元）年份领域第一年第二年第三年第四年第五年销售额合计.78.07加权平均边际贡献总额加权边际贡献率固定成本保本销售额未来五年本量利分析图3、未来五年现金净流量根据先前的财务预测和财务规划，我们预测未来五年现金净流未来五年现金净流量表（单位：元）时间第一年第二年第三年第四年第五年经营净现金流量投资净现金流量筹资净现金流量合计未来五年现金净流量图4、未来五年总资产和所有者权益预测据未来五年的本量利预测，我们得出未来五年的公司总资产和所有者权益。未来五年总资产和所有者权益表（单位：元）年份第一年第二年第三年第四年第五年资产所有者权益未来五年总资产和所有者权益图1.5财务分析1.5.1投资收益与风险分析1.投资净现值根据累计现金流量表计算净现值如下：按五年期看，NPV=元表累计现金流量表（单位：元）时间第一年第二年第三年第四年第五年初始投资额每年现金净流量7038501折现后现金流量（折现率8%）累计现金净流量考虑到当前银行贷款利率以及资金的机会成本和投资风险性等因素，贴现率取8%(下同)。此时的净现值为元，远远大于零，5年期内盈利能力很好。方案可行。2.内含报酬率根据现金流量表计算内含报酬率如下：根据上表得到，IRR=25%内含报酬率25%，大于资金成本率8%，而且，前5年内市场增长性很好。3.投资回收期根据上表，使用插入法可得到，投资回收期为年。1.5.2财务指标分析1.营运能力分析0NPV1IRR1NCFCnttt营运能力分析表年份第一年第二年第三年第四年第五年存货周转率应收账款周转率流动资产周转率总资产周转率因公司属于产品生产型企业，所以存货问题是公司的一个重要问题，但考虑到公司部分产品的特殊性，即科技性较高，原材料采购十分方便，这类商品大量囤货时反而增大公司运营风险，抵消了其利处。所以公司决定在运营前几千而且行业性质决定以销定产，谨慎备置存货。所以公司存货周转率十分高，而流动资产周转率虽然下降，但公司在后期也保证了资金充足、稳定的流动性。由此可见,公司营运能力较强。2.盈利能力分析盈利能力分析表年份第一年第二年第三年第四年第五年销售毛利率销售净利率资产净利率（ROA）权益净利率(ROE)企业的销售利润率及净资产收益率都很高，能够给企业带来丰厚的利润，具有较强的权益资本获益能力。由于从第二年后不断有新的资产投入运营，所以资产净利率的增加速度有所下降，但随着规模效应的产生，仍呈现增长趋势。3.偿债能力分析偿债能力分析表年份第一年第二年第三年第四年第五年流动比率速动比率资产负债率由于公司在筹资时，资金来源情况大部分为自有及商业投资，来自银行的借款仅为500000元，十分有限。所以工资整体长期借款负债规模不大，随着时间的推移，企业不断盈利并归还本息，使资产规模更大，负债规模更小，所以企业的资产负债率一直处于一个比较满意且呈现不断上升的水平。1.5.3项目敏感性分析1.每年营业净现金流量的低限利用年金现值公式:PV=A*(P/A，i%，n)，根据累计现金净流量表则有：A=PV/（P/A，i%，n）=3500000/（P/A，12%，5）每年的现金净流量最低需达到元，由下表可以看出，对于此指标我们可以较轻松的胜任。表年营业现金流敏感度测试时间第一年第二年第三年第四年第五年年营业现金净流量年营业现金净流量低限降低幅度高限从表中可以看出，不同年数的年经营现金净流量低限不同，其五年平均水平为104万，而公司平均每年的经营现金净流量可达149万（由五年内经营现金净流量折现平均后得出），说明公司有足够的缓冲减低空间，承担的销售风险较小。2.需求分析社会老年人口数量众多，并呈增长趋势截至2014年，中国60岁以上老年人数量已超过2个亿，占总人口的%，老年人口年均增长达到了800万人，到2050年将达到亿人。未来20年，中国将进入老龄化高峰。老年人具有不良好的福利保障退休工资、社会福利制度的发展，老年人每月所获得养老资金往往高于他们的基本消费，所以他们会逐步追求个人时尚或其他的消费。1.6融资计划1.6.1融资决策阶段初期第一个五年之后十年内十五年后目标融到资金启动公司争取利润最大化稳定市场，不断加大产品研究的投入，扩大市场规模外部资本退出决策银行贷款利率较高，对初创企业支持较低，尽可能寻求外部直接投资融资利用银行贷款，发挥财务杠杆作用，放大利润再次吸引外部投资，将上市提上议程从财务、组织、经营各方面为上市做准备，开始进行股票融资第二部分.风险分析与对策1.7风险1.7.1行业风险1.电子商务行业自身发展的局限电子商务立法和安全标准滞后。电子商务是在开放的Internet环境下进行交易，采用电子支付方式，通过无纸化的电子票据进行结算。而现行的《票据法》、《税法》并不承认经过数字签章的非纸质电子票据的支付和结算方式。电子商务需要一个安全的交易环境，就必须要有一个统一的市场规则来支撑。电子商务交易存在安全隐患。其主要表现为身份认证方面，由于非法用户可以伪造、假冒电子商务网站和用户的身份，因此登录到电子商务应用系统的客户无法知道他们所登录的网站是否是可信的电子商务网站。电子商务交易存在信任危机。消费者无法准确知道经营者的信用状况；经营者无法完全地了解消费者的真实程度。特别是当前一些网络商家并没有取得网络经销的资格，但却在网络上销售商品，在销售过程中要么是以次充好，要么夸大宣传，骗取消费者的货款后便销声匿迹，严重影响了消费者对电子商务的信任。2.服装市场的局限性3.行业内部竞争淘宝网——它可以马上推出与本公司类似的产品，但是他做的杂，我们做的更专业；传统老年服装商店——借助电子商务平台开展B2C业务，能大大节省宣传、管理等费用，具有较强的竞争优势。1.7.2经营风险1.主要客户消费观的影响虽然健康已经现在人们越来越关心的话题，但受传统观念的影响，价位依然是老年消费者购买服装时的重要标准之一。而老年人性格比较守旧，较少人自愿购买新品，这也会影响到公司产品的销售。2.设计师才能所面对的风险本公司属于服装企业类的初创公司，此类公司设计师才能的稳定发挥至关重要。为此公司