外汇交易入门

外汇交易入门第一部分基础知识千里之行，始于足下。外汇基础知识。什么叫做外汇？什么叫做外汇？什么叫做外汇？什么叫做外汇？外汇外汇外汇外汇(Foreign(Foreign(Foreign(ForeignExchange)Exchange)Exchange)Exchange)是指外国货币和以外国货币表示的用于国际结算的支付手段。一般而言，外汇的含义包括两个方面：一是指外国货币一是指外国货币一是指外国货币一是指外国货币，二是指以外币表示的外国信用二是指以外币表示的外国信用二是指以外币表示的外国信用二是指以外币表示的外国信用工具和有价证券。工具和有价证券。工具和有价证券。工具和有价证券。外汇的基本特点����一般而言一般而言一般而言一般而言，，，，外汇具有三个特点外汇具有三个特点外汇具有三个特点外汇具有三个特点：：：：（（（（1111））））外汇必须以外币表示外汇必须以外币表示外汇必须以外币表示外汇必须以外币表示，，，，即外汇必须是以外币表即外汇必须是以外币表即外汇必须是以外币表即外汇必须是以外币表示的国外资产示的国外资产示的国外资产示的国外资产；；；；（（（（2222））））可偿性可偿性可偿性可偿性，，，，即外汇必须是在国外能得到清偿的债权即外汇必须是在国外能得到清偿的债权即外汇必须是在国外能得到清偿的债权即外汇必须是在国外能得到清偿的债权；；；；（（（（3333））））可兑换可兑换可兑换可兑换性，即外汇必须能自由兑换成以其他货币表示的支付手段。性，即外汇必须能自由兑换成以其他货币表示的支付手段。性，即外汇必须能自由兑换成以其他货币表示的支付手段。性，即外汇必须能自由兑换成以其他货币表示的支付手段。外汇汇率�外汇汇率就是一国货币对另国一货币的比值。就是用另一国货币来衡量该国货币的价格。外汇汇率的标价方法�目前，国内各银行均参照国际金融市场来确定汇率，通常有直接标价法和间接标价法两种标价方式。�直接标价法：直接标价法又称价格标价法。是以本国货币来表示一定单位的外国货币的汇率表示方法。一般是1个单位或100个单位的外币能够折合多少本国货币。�大多数国家都采取直接标价法。市场上大多数的汇率也是直接标价法下的汇率。如：美元兑日元、美元兑港币、美元兑人民币等。间接标价法�间接标价法：间接标价法又称数量标价法。是以外国货币来表示一定单位的本国货币的汇率表示方法。一般是1个单位或100个单位的本币能够折合多少外国货币。�前英联邦国家多用间接标价法，如英国、澳大利亚、新西兰等。市场上采取间接标价法的汇率主要有英镑兑美元、澳元兑美元等影响汇率变动的因素影响汇率变动的因素影响汇率变动的因素影响汇率变动的因素�一国货币的对外价值是货币对内价值的体现。一国物价上涨、纸币对内贬值，在短期内不一定会引起纸币对外贬值，但在长期内必然会引起纸币对外贬值。�外汇市场汇率是由现实的外汇供求状况所决定的，而影响外汇供求的因素错综复杂，既包括经济因素，又包括政治因素和心理因素，并且各种因素之间又相互联系、相互制约。具体的讲下面的这些因素会对汇率变动造成影响1．国际收支状况�包括两部分：贸易帐、资本帐�当一国国际收支出现逆差，在外汇市场表现为外汇需求大于供给，从而引起外汇升值，本币贬值。反之，当国际收支顺差时，外汇贬值、本币升值。2．通货膨胀率差异�当一国通货膨胀高于其他国家，意味着该国货币的对内贬值和对外贬值。这种传导机制主要是通过以下三个途径实现的：一是通货膨胀使得本和国物价上涨，从而导致出口减少、进口增加，外汇供不应求，引起贸易收支逆差，导致本币贬值；二是通货膨胀使得本币的实际利率减少和本币的国际地位下降，导致本国资金外流，这使本国对外汇的需求增加，国际市场上对本币的需求减少，引起资本项目逆差，本币贬值；三是通货膨胀表明该国货币内在价值减少，人们会预期该国货币将趋于疲软，出于保值的目的，交易者将抛售该国货币，从而造成该国货币的贬值。3．利率差异�在一国经济基本正常时，本国利率高于外国利率，将导致资本流入，外汇供过于求，本币升值；当本国利率低于外国利率时，将导致资本流出，外汇供不应求，本币贬值。4．政府干预�当中央银行买入某种货币时，将使该货币在短期内需求增加，从而升值；而当中央银行卖出某种货币时，将使该货币在短期内供应增加，从而贬值。中央银行进行外汇干预前应建立外汇平准基金，并储备一定规模的外汇。当中央银行的外汇交易难以实现政府汇率政策目标时，政府还可以借助外汇管制平衡汇率。当然，政府的其他经济政策也会见间接影响汇率。5．重大国际事件�当重大的国际事件发生后，对一国有利时，则该国的货币即会升值；当重大的国际事件发生后对一国不利时，则该国的货币即会贬值。6．心理预期�当人们心理上普遍认为某种货币将要升值时，即使这种货币在此之前并没有升值的迹象，出于投机的需要，人们也会在外汇市场上大量买入该种货币，导致这种货币人为供不应求，从而升值；相反，可能导致这种货币人为的供过于求，从而贬值。外汇市场和外汇交易外汇市场，是指从事外汇买卖的交易场所，或者说是各种不同货币相互之间进行交换的场所。外汇交易又称汇率买卖，是不同货币的相互买卖，每笔交易的买卖双方各自在买入一种货币的同时卖出另一种货币。外汇交易的原理和特点�外汇交易和普通商品的买卖原理一样，也是通过低买高卖来获利，所不同的是外汇交易不论买或是卖都有机会获利。因为买卖的过程是两种货币兑换的过程，参与者在买入一种货币的同时卖出另一种货币，同理，在卖出一种货币的也是同时买入另一种货币。外汇市场的参与者外汇市场的参与者外汇市场的参与者外汇市场的参与者�1.外汇银行2.外汇经纪人3.中央银行4.个体投资者5.外汇投机商（对冲基金、货币基金、大型的进出口企业等）比如：美国的老虎基金、日本的出口商基金、丰田、三菱财阀等。外汇市场的业务�外汇市场的业务又分为外汇拆借和外汇买卖两大类。�外汇拆借是银行间常用的一种外汇交易形式。�外汇买卖适用于各个市场参与主体。外汇市场的作用外汇市场的作用外汇市场的作用外汇市场的作用�1．便于不同种货币的兑换，促进国际贸易的顺利实现。�2．提供买方、卖方信贷及担保，促进国际贸易规模的不断扩大和进出口商的资金正常周转。�3．为保持外汇资金平衡、回避外汇风险及进行外汇投机，提供了重要机制。�4．外汇市场促进了经济的国际化，使各国经济与世界经济融为一体，相互影响外汇保证金�外汇保证金交易也称之为按金交易，它是指在金融机构之间以及金融机构与个人投资者之间进行的一种即期或远期外汇买卖方式�外汇保证金就是投资者用自有资金作为担保，从银行或券商处提供的融资放大来进行外汇交易，也就是放大投资者的交易保证资金。融资的比例大小，一般由银行或者券商决定，融资的比例越大，客户需要付出的资金就越少。常见货币的国际代码常见货币的国际代码常见货币的国际代码常见货币的国际代码英镑英镑英镑英镑GBPGBPGBPGBP美元美元美元美元USDUSDUSDUSD日元日元日元日元JPYJPYJPYJPY欧元欧元欧元欧元EUREUREUREUR瑞郎瑞郎瑞郎瑞郎CHFCHFCHFCHF澳元澳元澳元澳元AUDAUDAUDAUD纽元纽元纽元纽元NZDNZDNZDNZD加元加元加元加元CADCADCADCAD黄金黄金黄金黄金GOLDGOLDGOLDGOLD白银白银白银白银SLIVERSLIVERSLIVERSLIVER人民币的代码是人民币的代码是人民币的代码是人民币的代码是CNYCNYCNYCNY（意思为（意思为（意思为（意思为chinachinachinachinayuanyuanyuanyuan））））常见货币对的国际代码常见货币对的国际代码常见货币对的国际代码常见货币对的国际代码����美元度美元度美元度美元度////日元日元日元日元USD/JPYUSD/JPYUSD/JPYUSD/JPY����美元美元美元美元////瑞郎瑞郎瑞郎瑞郎USD/CHFUSD/CHFUSD/CHFUSD/CHF����美元美元美元美元////加元加元加元加元USD/CADUSD/CADUSD/CADUSD/CAD����澳元澳元澳元澳元////美元美元美元美元AUD/USDAUD/USDAUD/USDAUD/USD����英镑英镑英镑英镑////美元美元美元美元GBP/USDGBP/USDGBP/USDGBP/USD����欧元欧元欧元欧元////美元美元美元美元EUR/USDEUR/USDEUR/USDEUR/USD主要市场的开市时间外汇市场是外汇投资者进行交易的场所，世界金融业发达的国家都拥自己的外汇交易市场，目前全世界最大的外汇交易场所主要有：伦敦，纽约，法兰克福和东京外汇交易市场。另外还有其他不同的细小外汇交易市场在世界各地运作，所以外汇交易市场是二十四小时进行的。����主要市场的开市时间如下：主要市场的开市时间如下：主要市场的开市时间如下：主要市场的开市时间如下：����惠灵顿惠灵顿惠灵顿惠灵顿：：：：04040404：：：：00000000————13131313：：：：00000000悉尼悉尼悉尼悉尼06060606：：：：00-1500-1500-1500-15：：：：00000000����东京：东京：东京：东京：08080808：：：：00000000————————15151515：：：：30303030香港香港香港香港10101010：：：：00000000————————17171717：：：：00000000����法兰克福法兰克福法兰克福法兰克福::::14:30_23:0014:30_23:0014:30_23:0014:30_23:00伦敦：伦敦：伦敦：伦敦：15151515：：：：30303030————————（次日）（次日）（次日）（次日）00000000：：：：30303030����纽约纽约纽约纽约：：：：21212121：：：：00000000————————（次日）（次日）（次日）（次日）04040404：：：：30303030市场的活跃度：市场的活跃度：市场的活跃度：市场的活跃度：从时间段来分：汇市分为汇市分为汇市分为汇市分为欧洲盘欧洲盘欧洲盘欧洲盘美洲盘美洲盘美洲盘美洲盘和亚洲盘和亚洲盘和亚洲盘和亚洲盘，其中欧洲盘和美洲盘欧洲盘和美洲盘欧洲盘和美洲盘欧洲盘和美洲盘比较活跃活跃活跃活跃，交易量比较大较大较大较大，具体集中在北京时间下午的北京时间下午的北京时间下午的北京时间下午的2222点到晚上点到晚上点到晚上点到晚上11111111点半点半点半点半这一时段内。该时段的交易量往往超过当日交易量的百分之七十交易量的百分之七十交易量的百分之七十交易量的百分之七十。美洲盘的午盘是北京时间的晚上12点到凌晨5点的这个时段，交易量一般较小。亚洲盘是北京时间7点到下午2点这个时段，交易量较小。它和美洲盘的午盘一样，波幅较小，一般都是对前一个交易日的行情进行修正。第二部分基本面分析工欲善其事，必先利其器。外汇的价格反映出的是货币供给和需求的一种平衡状态。影响供给和需求的两个最重要的因素是利率和经济的表现，在各项经济指标中，如国民生产总值、国外资本的流入或是国际间的贸易差额代表的就是一个国家的经济表现，也决定了这个国家货币的供给和需求。每天都会有不同的经济指标公布，投资人必须要有能力判断那一个比较重要，而在这些林林总总的数据中，利率和国际间的贸易往来是最值得重视的。基本面分析注重金融、经济理论和政局的发展，从而判断供给和需求要素。基本面分析与技术分析最明显的一点区别就是，基本面分析研究市场运动的原因，而技术分析研究市场运动的结果。当以另一国货币估价一国货币时候，基本面分析包括对两国宏观经济指标、资产市场以及政治因素的研究。宏观经济指标包括经济增长率等数字，由国内生产总值、利率、通货膨胀率、失业率、货币供给量、外汇储备以及生产率等要素计算而得。资产市场包括股票、债券及房地产。政治因素会影响对一国政府的信任度、社会稳定度和信心度。主要经济指标解读主要经济指标解读主要经济指标解读主要经济指标解读1111、国内生产总值（、国内生产总值（、