常用技术指标解析

常用技术指标讲解中国国际期货安阳营业部谷少昌内容概要一、趋势指标分析二、摆动指标解析三、量价指标解析一、趋势指标均线组合分析（MA）瀑布线理论（PUBU）止损点（SAR）均线组合分析做多应用法则：1、5日均线上穿10日均线，且10日均线也向上，将有一段上升行情：2、10日均线上穿30日均线，且30日均线也向上，将有一段中级上升行情；3、60日均线向上必有一轮中级行情，而60日均线上穿120日均线则几乎百分之百有较大行情；4、三条短期均线刚刚向上发散呈多头排列（发散角度较为平缓），可逢低吸纳；5、5日（10日）均线经过下滑、走平后开始上翘，此时若价格带量收阳上穿5日（10日）均线，可逢低买进；6、5日、10日均线上穿20日（30）均线形成上拐点，可即时买进，酝酿大级别的上涨行情。均线组合分析并不是所有的多头排列都可以做多，有价值的多头排列有以下特点：a、每条均线（尤其是短期均线，）都呈平滑的圆弧形，不可有拐点；b、长期均线弧度大，短期均线弧度小，间距均匀。c、多条均线粘合缠绕应重点关注，最少三条以上，且60、120、240均线必须在期价下方；d、短期均线打开之际必须有成交量的配合；e、短期均线回调不破长期均线后再形成多头（空中调头）放量杀入；均线组合分析做空应用法则：1、5日均线下穿10日均线，且10日均线高位走平或向下，将有一段下跌行情；2、10日均线下穿30日均线，且30日均线高位走平或向下，将有一段中级下跌行情；3、60日均线走平或向下不会有大行情，弱市反弹几乎没有超过60日均线的；4、5日均线与10日均线高位区死叉，必须逃顶或止损；5、5日、10日均线下穿20日均线形成三角形，永久离场信号；(死亡三角形)夕阳西下注：当均量线也形成此类三角形，是绝对的顶部；6、5日（10日）均线在高位经过上升、走平之后开始下滑，若此时期价收阴下破5日或10日均线，必须逃顶；7、反弹走势中，如果收上影线较长且伴有较大成交量K线（无论阴阳），表示反弹结束，且往往受阻于某一条重要均线如30或55日均线等，属于放量冲关不成，因此必回调；上影天量，金蝉脱壳！（也称：避雷针、虎头铡刀、晒太阳）8、一阴破三线，（即一阴跌破5日、10日、20日均线，）图穷匕现、绝顶的头部。均线组合分析黄金通道：5日均线与10日均线金叉后形成的缝隙通道；绿色通道：10日均线与20日均线金叉后形成的缝隙通道。注1、黄金通道、绿色通道缝隙可能很小，由于它冲上去如没有泵站的自来水管，要上六楼，必然有庄家在日夜加压，高处领导的督战，我们只有买进并持有！注2、当黄金通道形成三天后，只要通道继续放大就可追进，一旦绿色通道形成再加码买进，而一旦黄金通道有变窄的趋势应先减仓一半，如若绿色通道也开始有变窄的趋势，就应立即变现并退出观望，但若通道变窄后并未封闭而是又重新打开并放大，应再买回跟庄做下一波；注3、本法仅适合于强势行情，尤其是快速拉升行情，对弱势行情无效；均线组合分析使用要旨：短期均线反映苗头，长期均线反映趋势。因此：只看短期均线容易迷失大方向，只看长期均线容易失去最大投资机会，必须把二者结合起来运用。线乱不看，形散不买。瀑布线概念：瀑布线是欧美国家九十年代初，广泛应用于金融领域中的判断股价运行趋势的主要分析方法，因此经由汇聚向下发散时呈瀑布状而得名。特点：瀑布线系统的本质是股价非线性移动成本均线，与均线系统相比较，具有反应速度快，给出的买卖点明确等特点，并能过滤掉盘中主力的震仓洗盘行为，可直观有效地把握住大盘和个股的运行趋势瀑布线理论依据：1、数学概率理论2、顺势而为3、鱼身理论瀑布线瀑布线的顺势操作:1、买点：瀑布线在低位粘合，短线瀑布线向上穿越长线瀑布线并向上发散，是明确的买涨（做多）信号，如有成交量配合，则可靠性更高。2、瀑布线在高位粘合，短线瀑布线向下穿越长线瀑布线并向下发散，是明确的买跌（做空）信号，该信号的确立无需成交量的配合。3、当长中短期瀑布线依次由下向上排列形成多头排列时，多单持有。4、当长中短期瀑布线依次由上向下排列形成空头排列时，空单持有。5、瀑布线所发出的买点比卖点更具准确可靠性，也更具实战价值。瀑布线：瀑布线的逆势操作：1、当价格上涨到一定程度，瀑布线极度发散，且6条均线分别间隔较大时，容易获利回吐，此时追涨容易套牢，多单可减仓/平仓止盈，待回调靠近中长期瀑布线时，多单可再次介入或者加码操作。反之，亦然。2、价格回调跌破所有瀑布线后在短时间内重新站上多头排列的瀑布线，买入。3、瀑布线空头排列时，股价从下反弹接近A6线或穿越所有的瀑布线，要注意多单止盈卖出。而当股价横向震荡，瀑布线扭转为多头排列，股价站稳多头排列的瀑布线上，买入！瀑布线：周期选择：做长线一般要用周的瀑布线来分析，做中线波段行情，通常以日K线所对应的瀑布线系统为主，而分时瀑布线系统则是短线进出的好工具。适用范围：瀑布线适用趋势行情，在趋势明朗的上涨或下跌趋势中，能给出明确的买卖点和持仓信号，是把握波段行情的利器，但它不适用于平衡市的操作。十六字口诀：瀑布线上考虑买入，瀑布线下坚决卖出。止损点：概念：又叫抛物线指标或停损转向指标，全称“stopandreverse”，由美国技术分析大师威尔斯.威尔德（WellsWilder）所创造。应用原理：停损反向操作一般应用法则：1、当期价从SAR曲线下方开始向上突破SAR曲线时，为买入信号，预示着股价一轮上升行情可能展开，投资者应迅速介入多单。2、当期价向上突破SAR曲线后继续向上运动而SAR曲线也同时向上运动时，表明期价的上涨趋势已经形成，SAR曲线对期价构成强劲的支撑，投资者应坚决持有多单或逢低加码做多。3、当期价从SAR曲线上方开始向下突破SAR曲线时，为卖出信号，预示着价格一轮下跌行情可能展开，投资者应迅速及时地止盈多单，反手建仓做空。4、当期价向下突破SAR曲线后继续向下运动而SAR曲线也同时向下运动，表明期价的下跌趋势已经形成，SAR曲线对价格构成巨大的压力，投资者应坚决持有空单或逢高加码做空。SAR指标的运行角度和运行时间1、当SAR曲线向下运行的角度大于45度时，说明空方力量比较强大，股价的跌势比较迅猛，期价还将继续下跌。此时，投资者应坚决持有空单，不宜轻易抢反弹。2、当SAR曲线向上运行的角度大于45度时，如果SAR曲线已经向上运行了很长一段时间并且期价短期内涨幅过大时，说明多方力量消耗过大，期价将随时可能反转向下。此时，投资者应密切关注SAR曲线的走势，一旦SAR指标发出明显的卖出信号就应坚决平仓多单，激进者可适量介入短线空单。3、当SAR曲线向上运行的角度大于45度时，如果SAR曲线刚刚向上运行，说明多方力量开始积聚，期价将继续向上攀升。此时，投资者应坚决持有多单待涨或逢回调做多。4、当SAR曲线向下运行的角度小于45度时，并且SAR曲线向下持续运行了很长一段时间以后﹝最少3个月以上﹞，一旦期价向上突破SAR曲线，则表明期价的中长期下跌趋势可能结束，投资者可以开始逢低做多，转变操作思路。5、当SAR曲线向上运行的角度小于45度时，如果SAR曲线已经向下运行了很长一段时间的低位盘整﹝最少3个月以上﹞时，说明空方的力量已经衰竭、多方的力量开始加强，一轮新的涨升行情已经展开，此时，投资者应坚决持有多单。1、指数平滑异同移动平均线（MACD）2、随机指标（KDJ）3、LWR威廉指标概念：MACD指标又叫指数平滑异同移动平均线，是由查拉尔·阿佩尔（GeraldApple）所创造的,是一种研判股票买卖时机、跟踪股价运行趋势的技术分析工具，也可以应用于期货。应用原理：MACD指标是根据均线的构造原理，对股票/期货价格的收盘价进行平滑处理，求出算术平均值以后再进行计算，是一种趋向类指标。MACD指标主要是通过EMA、DIF和DEA（或叫MACD、DEM）这三值之间关系的研判，DIF和DEA连接起来的移动平均线的研判以及DIF减去DEM值而绘制成的柱状图（BAR）的研判等来分析判断行情，预测股价中短期趋势的主要的股市技术分析指标。其中，DIF是核心，DEA是辅助。DIF是快速平滑移动平均线（EMA1）和慢速平滑移动平均线（EMA2）的差。BAR柱状图在股市技术软件上是用红柱和绿柱的收缩来研判行情。MACD指标的计算：1、MACD在应用上，首先计算出快速移动平均线（即EMA1）和慢速移动平均线（即EMA2），以此两个数值，来作为测量两者（快慢速线）间的离差值（DIF）的依据，然后再求DIF的N周期的平滑移动平均线DEA（也叫MACD、DEM）线。2、以EMA1的参数为12日，EMA2的参数为26日，DIF的参数为9日为例来看看MACD的计算过程：（1）计算移动平均值（EMA）12日EMA：EMA（12）=前一日EMA（12）×11/13＋今日收盘价×2/1326日EMA的算式为EMA（26）=前一日EMA（26）×25/27＋今日收盘价×2/272（2)离差值DIF=今日EMA（12）－今日EMA（26）（3）DIF的9日EMA根据离差值计算其9日的EMA，即离差平均值，是所求的MACD值。为了不与指标原名相混淆，此值又名DEA或DEM。今日DEA（MACD）=前一日DEA×8/10＋今日DIF×2/10计算出的DIF和DEA的数值均为正值或负值。MACD指标的一般研判标准主要是围绕快速和慢速两条均线及红、绿柱线状况和它们的形态展开。一般分析方法主要包括DIF和MACD值及它们所处的位置、DIF和MACD的交叉情况、红柱状的收缩情况和MACD图形的形态这四个大的方面分析。DIF和MACD的值及线的位置：1、当DIF和MACD均大于0（即在图形上表示为它们处于零线以上）并向上移动时，一般表示为股市处于多头行情中，可以多单继续持有；2、当DIF和MACD均小于0（即在图形上表示为它们处于零线以下）并向下移动时，一般表示为股市处于空头行情中，可以空单继续持有。3、当DIF和MACD均大于0（即在图形上表示为它们处于零线以上）但都向下移动时，一般表示为行情处于退潮阶段，期价将下跌，可以介入空单；4、当DIF和MACD均小于0时（即在图形上表示为它们处于零线以下）但向上移动时，一般表示为行情即将启动，期价将上涨，可以介入多单。DIF和MACD的交叉情况1、当DIF与MACD都在零线以上，而DIF向上突破MACD时，表明期价处于一种强势之中，期价将再次上涨，可以加码操作，这就是MACD指标“黄金交叉”的一种形式。2、当DIF和MACD都在零线以下，而DIF向上突破MACD时，表明期价即将转强，可以开始介入多单，这是MACD指标“黄金交叉”的另一种形式。3、当DIF与MACD都在零线以上，而DIF却向下突破MACD时，表明价格即将由强势转为弱势，期价将大跌，这时应多单止盈或减持大部分多单，激进者可战略介入空单，这就是MACD指标的“死亡交叉”的一种形式。4、当DIF和MACD都在零线以下，而DIF向下突破MACD时，表明价格将再次进入极度弱市中，期价还将下跌，可以空单加码操作，这是MACD指标“死亡交叉”的另一种形式。MACD指标中的柱状图分析在股票/期货行情分析软件中通常采用DIF值减DEA（即MACD、DEM）值而绘制成柱状图，用红柱状和绿柱状表示，红柱表示正值，绿柱表示负值。用红绿柱状来分析行情，既直观明了又实用可靠。1、当红柱状持续放大时，表明股/期市处于牛市行情中，价格将继续上涨，这时应继续持有多单，直到红柱无法再放大时才考虑止盈卖出。2、当绿柱状持续放大时，表明股/期市处于熊市行情之中，价格将继续下跌，这时应继续持有空单/卖出股票，直到绿柱缩小时才可以考虑少量买入股票/空单止盈（期货）。3、当红柱状开始缩小时，表明牛市即将结束（或要进入调整期），价格将大幅下跌，这时应卖出大部分股票/尝试介入空单（期货）。4、当绿柱状开始收缩时，表明大跌行情即将结束，价格将止跌向上（或进入盘整），这时可以少量进行长期战略建仓而不要轻易卖出股票/尝试介入多