招商银行

第三章招商银行负债业务1、招商银行存款产品传统型创新型2、2011招行年报相关数据分析利润表分析营业收入构成分析3、2011招行资产负债表分析负债所占比例招商银行的存款产品传统型存款业务：1、活期存款指单位有权随时支取或用于结算的款项。2、一般定期存款人民币定期存款有三个月、半年、一年、二年、三年五个档次；外币定期存款有一个月、三个月、六个月、一年、二年五个档次。3、活期储蓄“活期储蓄”是指无固定存期、可随时存取、存取金额不限的一种比较灵活的储蓄方式。4、定期储蓄存款包括整存整取、零存整取、存本取息、整存零取、定活两便。整存整取：是一种由您选择存款期限，整笔存入，到期提取本息的一种定期储蓄。存本取息：如果您有款项在一定时期内不需动用，只需定期支取利息以作生活零用，您可选择“存本取息”方式作为您的定期储蓄存款形式。“存本取息”业务是一种一次存入本金，分次支取利息，到期支取本金的定期储蓄。整存零取：如果您有整笔较大款项收入且需要在一定时期内分期陆续支取使用时，可以选择“整存零取”方式作为您的储蓄存款方式。“整存零取”业务是一种事先约定存期，整数金额一次存入，分期平均支取本金，到期支取利息的定期储蓄。定活两便：如果您有较大额度的结余，但在不久的将来须随时全额支取使用时，可以选择“定活两便”方式作为您的储蓄存款形式。定活两便是一种事先不约定存期，一次性存入，一次性支取的储蓄存款。创新型存款业务：1、人民币协定存款若因公司业务特点，在银行账户上经常留有大额资金，则可采用招行设计的此种存款种类。它通过设定存款基数，实行超额分户计息的办法，既保证了资金随时调度的要求，又可以取得高于活期存款利息的收益。2、教育储蓄如果您有子女正在接受义务教育（小学四年级或以上），而您需要为其未来的出国留学、本科或研究生学习及其他非义务教育积蓄资金，又或者如果您本人正在校学习（小学四年级或以上），而您需要为自己未来的出国留学、或接受本科、研究生学习及其他非义务教育积蓄资金，您都可以选择教育储蓄方式作为您的储蓄存款形式。3、通知存款客户在存款时不约定存期，并与招行行约定存款支取时提前通知期限的一种存款品种。其利率高于活期存款，本金一次存入，多存不限，可一次或多次支取。目前人民币通知存款有一天通知存款和七天通知存款两种，最低起存金额为人民币50万元，最低支取金额为10万元；外币通知存款现有七天通知存款一种，最低存取金额不低于折合人民币一万元的等值外币。4、自助银行是招商银行为客户提供24小时自助服务的营业场所。您可以通过自助银行提供的各种设备，自行办理存款、取款、转账、证券买卖、外汇买卖、自助贷款、自助缴费、账务查询、补登存折、打印对账单以及修改密码、查询存贷款利率、外汇牌价和招商银行综合信息。自助银行包括：自动柜员机、自动存款机、自助查询终端、自助服务电话。5、网络银行是指银行利用Internet技术，通过Internet向客户提供开户、查询、对帐、行内转帐、跨行转账、信贷、网上证劵、投资理财等传统服务项目，使客户可以足不出户就能够安全便捷地管理活期和定期存款、支票、信用卡及个人投资等。6、理财产品金葵花理财、点金公司金融、财富立方，C+。2011招商银行年度报告主要会计数据和财务指标利润表分析2011年，招行实现税前利润471.22亿元，比2010年增长41.33%，实际所得税率为23.33%，比2010年上升0.61个百分点。营业收入2011年，招行实现营业收入961.57亿元，比2010年上升34.72%。其中净利息收入的占比为79.36%，比2010年降低0.60个百分点，非利息净收入的占比为20.64%，比2010年增加0.60个百分点。下表列出招行营业收入构成的近三年的同期比较:主营业务收入的构成情况报告期内招行不存在对利润产生重大影响的其他业务经营活动，主营业务也未发生较大变化。按业务划分的主营业务收入构成如下:2011年资产负债表截至2011年12月31日，招行负债总额为26,299.61亿元，比2010年末增长15.93%，主要是客户存款稳步增长。负债项目占负债总额比重占资金来源比重客户存款84.41%79.4%同业和其他金融机构存放款项7.82%7.4%拆入资金2.57%2.4%以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债0.18&0.17%衍生金融负债0.06%0.052%卖出回购金融资产款项1.60%1.5%应付职工薪酬0.13%0.12%应交税费0.27%0.25%应付利息0.61%0.58%应付债券1.76%1.7%递延所得税负债0.03%0.031%其他负债0.56%0.53%第七章招商银行资本管理研究人:顾诗佳1、招商银行资本结构分析2、关于资本充足率3、招行资本筹集及管理经营策略经营成果业务拓展内源融资的现状及问题外源融资的现状及问题管理水平招商银行资本结构分析资本结构种类从招行资产负债表得知，招行还存在长期负债融资方式。数据如下：普通股和长期负债两种融资方式的发行成本至少要低于其中一种。花最少的成本筹集更多的资金，这是融资时必须考虑的事，这样也才更具经济头脑，更能使公司有充足的资金运用，更好地发展。关于资本充足率截至2011年末，招行资本充足率为11.53%，比年初提高0.07个百分点；核心资本充足率为8.22%，比年初提高0.04个百分点；平均净资产收益率为22.07%，比上年提高1.69个百分点；税后风险调整后的资本回报率为22.50%，较上年提高2.27个百分点。招行资本筹集及管理经营策略人民币投资方面：2011年度招行基于对宏观经济、CPI走势、货币政策以及市场资金面状况等方面的动态跟踪与分析，适时调整投资策略，效果良好。上半年，鉴于通胀水平不断走高，央行继续实施从紧货币政策，市场仍处于紧缩通道，债券收益率震荡上行，招行继续沿用短久期投资策略，主要投资品种集中于风险相对较小的浮息品种和短期品种。下半年，内、外部环境不确定性增加，特别是三季度之后，基于对经济增长和通胀水平逐步下行的判断，招行逐步拉长组合久期，加大对固息债和高评级信用债的投资。截至报告期末，人民币债券投资组合的平均久期为3.0年。外币投资方面：一方面，受欧债危机持续发酵影响，市场避险情绪不断高涨，美国国债收益率从年初的高点逐步走低，10年期国债收益率水平一度达到1.7%左右的战后新低；另一方面，全球信用市场动荡加剧，美国失去AAA评级，信用利差维持在较高水平。在此形势下，招行外币债券投资全年操作以稳健为主基调，新增投资以安全性较高的中资信用债券为主。截至报告期末，外币债券投资组合的平均久期为1.8年。经营成果2011年，招行本外币债券组合折合年收益率3.51％，比2010年上升60个基点。投资收益率上升主要是人民币市场自2010年四季度进入加息周期后，新增债券投资收益率上升和浮息债券陆续按新的基准利率重定价所致。2011年，招行买入返售类资产和信用拆放等融资业务折合年收益率4.62％，比2010年同期上升221个基点。截至2011年末，招行自营投资规模达4,414.44亿元，比上年末增长18.08%，受托理财收入14.21亿元，比2010年增长61.66%；贵金属业务收入3.17亿元，同比增长超过6倍。业务拓展2011年，在金融市场业务领域，招行积极探索通过加强业务创新、提升报价能力、优化平盘策略和改进交易手段等方式实现持续、稳定、风险可控的长期盈利。招行今年先后推出了黄金牛熊证、人民币计价纸黄金产品、黄金远期套保业务、双货币远期结售汇、带敲出的远期外汇买卖等创新型交易产品，在满足客户避险需要的同时，打造新的盈利点。报告期末，招行获外汇管理局授权“银行间市场人民币外汇期权”、“对客人民币外汇期权”、“银行间市场远期做市商”、“银行间市场掉期做市商”四项重要业务资格，囊括了外汇管理局颁布的全部衍生产品交易资格。在传统理财领域，招行继续保持强劲增长的势头，2011年，发行理财产品3,438只，理财产品销售额达30,179亿元，较去年增长82.75%，期末余额为2,480.68亿元，较年初增长41.53%。内源融资的现状及问题从内源融资来看，招商银行资本的补充主要来自收益的留成。与西方商业银行的资本结构相比，招商银行留存收益在资本来源中占据比例较低，其盈利能力不强的原因是多方面的，主要原因在于定价水平偏低、银行的税收负担较重以及金融环境不成熟等。在定价方面，招商银行对贷款的风险成本还不能进行准确地计量，贷款定价往往只能覆盖经营成本,不能有效的覆盖风险成本。在税收负担方面，我国商业银行不但要征收5%的营业税，而且要征收33%的企业所得税，实际税负达到60%左右，这严重影响了商业银行的盈利能力。外源融资的现状及问题从外源融资来看，资本补充的渠道主要来自资本市场。招商银行从2002年A股上市募集资金107亿元起，到2004年3月发行25亿元次级定期债务，再到2004年6月和11月分别发行10亿元次级定期债务和65亿元可转债，招商银行在短短的两年多的时间里，共从资本市场筹集资本金207亿元，占2004年底招商银行资本净额的58.8%。由此可见，资本市场的外源融资对于招商银行资本补充起到了举足轻重的作用，不但迅速提高资本充足率水平，而且也支持了资产业务的迅速发展。管理水平从目前招商银行资本管理的实际情况来看，资本管理的重点偏向于满足监管的要求，即根据监管的要求，对资本充足率进行常规的一般性计算，制订资本充足率管理的目标和策略，制定资本筹集方案和股利分配方案等，其基本出发点是满足监管当局的规定，从总体上说是一种被动、事后的管理。没有形成对风险资产和资本回报的有效约束机制。因此从本质上来说，招商银行目前的资本管理只是监管资本的低水平管理。