商业银行头寸管理

商业银行头寸管理金融时报在价格指数上涨过快、潜在通货膨胀压力加大的情况下，我国的货币政策逐渐由“稳健”转变为“适度从紧”，2007年12月５日闭幕的中央经济工作会议又明确提出，2008年要实施稳健的财政政策和“从紧”的货币政策。从紧的货币政策主要是通过缓解银行体系流动性过剩，抑制货币信贷过快增长，从而达到宏观调控的目的。在从紧货币政策的大环境中，商业银行如何保持合理的头寸，既贯彻从紧的货币政策，又保持适当的流动性呢？一、商业银行头寸管理中存在的问题(一)头寸预测手段和资金管理方式落后。目前，商业银行对于每日资金头寸的管理往往采取自下而上的报告制度，即由各分支行、营业部门根据上日业务经营情况和当日大额资金收付情况，提报当日资金收付计划，资金管理部门根据资金收付计划匡算出本日全行资金需求量，并做好当日资金头寸调剂。(二)部门之间协调机制不够健全，影响资金调拨速度。目前，商业银行头寸管理涉及多个部门，资金管理部门负责统一调配，会计清算部门负责资金清算，二者之间由于协调不够，不能及时匡算头寸需要量，向同行调拨头寸也往往因为种种原因不能及时到账，因此容易造成头寸不足等问题。(三)头寸管理相对分散，效益性不高。目前，商业银行对支行头寸资金实行限额管理。库存现金限额由总部储蓄出纳部核定，存款准备金和存放同业存款由总部规划发展部统一管理。各支行对大额、大户资金的收付，在提前预测的基础上，对收付差额在300万元以上的于当日规定时间前上报总部规划发展部，以便于总部统盘掌握，及时调度。但由于分支机构多，资金头寸管理的账户相对较多、资金量大，虽保证了流动性，但也造成了资金的浪费。二、提高头寸管理水平对策(一)准确预测头寸。头寸预测是商业银行资金运营的前提和依据。商业银行通过科学的头寸预测，才能灵活及时地调度资金，保持合理的头寸额度，避免积压资金和盲目调度资金，从而提高资金的使用效益。头寸预测分为宏观头寸预测和微观头寸预测两个部分。宏观头寸预测主要是通过社会生产、流通和市场的发展变化，结合国家宏观调控政策和本行年度综合经营计划的指标，来预测各项资金来源和运用的变化，进而预测本行存贷款的增减变化对中长期头寸的影响。只有结合远期资金的变动趋势，才能在保证流动性的基础上合理确定资金投资渠道和期限。一个国家的经济发展状况，国家的宏观经济政策都会影响到银行头寸的使用。例如：现在我国的通货膨胀压力较大，国家采取紧缩的货币政策，连续14次上调存款准备金率，7次上调存贷款基准利率，导致银行头寸相对紧张，需要严格合理地组织资金来源与运用的合理安排和匹配。相反，国家货币政策宽松，银行头寸富余时，就需要将富余的资金安排好，调整期限和结构，以获得更大的收益。(二)科学调度头寸。管理好头寸，需要掌握合适的头寸调度方法，在科学预测的基础上，根据头寸的松紧状况，按照商业银行经营“三性”要求进行资金的上存下调、拆出拆入、借入借出等一系列活动。在当前从紧的货币政策要求下，商业银行应综合资金使用情况，确定一个合理的年度备付金比例，根据对大额资金进出规律的了解和分支机构上报头寸情况，匡算每日备付金的具体数额。商业银行还应充分整合系统优势，及时进行资金调拨。现代化支付系统上线运行后，为商业银行提供了一条快捷便利的资金高速公路，资金清算速度大大提高。其次，商业银行内部汇划系统不断升级换代，汇划便利性和快捷度也大大提高。商业银行应当整合各个系统的优势，开发完善系统的动态监测功能，实时掌握系统内资金头寸使用情况，充分利用行内外资金资源调拨头寸，进一步提高资金使用效益。(三)提高业务素质。科学预测头寸在很大程度上依赖于基层行的基础数据，基层人员素质的高低，对于头寸管理也很重要。商业银行应当建立长期培训计划，对基层业务人员进行长期的、循环式的头寸管理业务培训，不断强化头寸管理观念，提升基层业务人员素质，使基层行上报的数据更为及时和完整。随时掌握其资金进出动向，并将有关信息及时上报上级行；柜面人员也应当及时将客户的大额款项收支情况上报上级行，以便于上级行尽快掌握最新情况，以便于科学合理安排头寸。(四)完善头寸管理协调机制。在从紧的货币政策环境中，商业银行有关部门应在资金管理部门的牵头组织下，密切配合，完善协调机制，建立起高效协作的头寸管理模式。客户部门应当及时提供重点项目的信息，信贷部门提供贷款审批情况，信息部门提供国家、地区以及重点客户的数据，资金管理部门应当及时整理、更新有关数据，全面了解本行业务发展情况，掌握存贷款的变化趋势和大额贷款投放动向，随时调整资金安排计划。(五)维护良好的同业关系。为适应当前从紧的货币政策，商业银行往往需要向银行同业拆入资金。拆出方可提供的拆借额度、办理拆借的效率、拆借利率的高低对满足拆入方需求至关重要。相反，在资金头寸富余时，可以将资金拆出给同业，以获得较高的资金收益。保持和同业之间的友好互动，了解同业之间的有关情况，对于提高头寸管理也是必不可少的一个环节。