证券投资原理与实务(全)

证券投资原理与实务第一章证券投资概述证券投资原理与实务第一章证券投资概述•证券投资的基本概念•证券投资的基本原则•证券投资的基本要素第一章证券投资概述证券投资原理与实务第一节证券投资的基本概念一、投资与证券投资二、证券投资与实物投资三、证券投资与证券投机四、证券投资的基本特征第一章证券投资概述证券投资原理与实务第一节证券投资的基本概念一、投资与证券投资(一)投资投资就是指经济主体购买金融资产或实物资产，以便在未来某个时期获得与承担风险成比例收益的经济行为。投资主体、投资客体、投资目的、投资方式构成要素第一章证券投资概述证券投资原理与实务第一节证券投资的基本概念投资的类型：•法人投资、居民投资、政府投资与国外投资•直接投资与间接投资•国内投资与国际投资•有形资产投资与无形资产投资第一章证券投资概述证券投资原理与实务第一节证券投资的基本概念一、投资与证券投资(二)证券投资指经济主体通过购买股票、债券等有价证券，以期获取未来收益的金融投资行为。投资主体、投资客体、投资目的、投资方式、证券投资风险构成要素第一章证券投资概述证券投资原理与实务第一节证券投资的基本概念证券投资的类型：•机构投资、个人投资、企业投资与政府投资•债券投资、股票投资、可转换债券投资与认股权证投资第一章证券投资概述证券投资原理与实务第一节证券投资的基本概念二、证券投资与实物投资(一)证券投资与实物投资的区别1、投资对象不同；2、投资活动内容不同；3、投资制约度不同。第一章证券投资概述证券投资原理与实务第一节证券投资的基本概念二、证券投资与实物投资(二)证券投资与实物投资的联系1、相互影响、相互制约；2、可以相互转化。第一章证券投资概述证券投资原理与实务第一节证券投资的基本概念三、证券投资与证券投机(一)证券投机证券投机是指证券市场的参与者利用证券价格的波动，短期内频繁地买卖证券以赚取证券买卖差价收益的行为，是证券市场存在的必然结果。第一章证券投资概述证券投资原理与实务第一节证券投资的基本概念三、证券投资与证券投机(二)证券投资与证券投机的区别1、动机与目的不同；2、投资期限不同；3、风险倾向和风险承受能力不同；4、分析方法不同。(三)证券投资与证券投机的联系可以相互转化第一章证券投资概述证券投资原理与实务第一节证券投资的基本概念四、证券投资的基本特征1、收益性；2、流通性；3、风险性；4、成长性；5、社会性。第一章证券投资概述证券投资原理与实务第二节证券投资的基本原则一、证券投资的目标二、证券投资的原则三、证券投资的运行过程第一章证券投资概述证券投资原理与实务第二节证券投资的基本原则一、证券投资的目标取得股息或红利———获取最大收益谋取差价收益———实现最小风险第一章证券投资概述证券投资原理与实务第二节证券投资的基本原则二、证券投资的原则——责任自负原则——剩余资金投资原则——时间充裕原则——能力充实原因——收益与风险最佳组合原则——分散投资的原则——理智投资原则第一章证券投资概述证券投资原理与实务第二节证券投资的基本原则三、证券投资运行过程——筹措投资资金——明确自己对收益和风险的态度——全面掌握投资信息——选准投资对象和入市时机——进行投资决策和管理第一章证券投资概述证券投资原理与实务第三节证券投资的基本要素一、证券投资主体二、证券投资客体三、证券投资中介机构四、证券投资基金第一章证券投资概述证券投资原理与实务第三节证券投资的基本要素一、证券投资主体进入证券市场买卖证券的各类投资者个人政府及政府机构公司企业金融机构第一章证券投资概述证券投资原理与实务证券投资的对象———有价证券第三节证券投资的基本要素二、证券投资客体股票债券第一章证券投资概述证券投资原理与实务承销推销证券、代理买卖证券以及证券投资信托、提供证券相关业务的咨询、证券登记、签证、保管服务等是指专营、兼营或代办证券业务并实行独立经济核算的经济实体。它是连接证券投资者与筹资者的中介桥梁，是证券市场的核心。第三节证券投资的基本要素三、证券投资中介机构业务第一章证券投资概述证券投资原理与实务第三节证券投资的基本要素三、证券投资中介机构₪证券承销商₪证券经纪商₪证券自营商证券经营机构₪会计事务所、₪律师事务所、₪登记机构、₪资本评估机构、₪清算机构、证券评级机构、₪证券投资咨询公司、₪证券金融公司等服务机构广义证券中介机构狭义证券中介机构第一章证券投资概述证券投资原理与实务是金融信托的一种，是通过发行基金的受益凭证（可以是普通股票或是基金份额、债券、优先股）募集社会公众投资者的零星资金，并委托具有专门知识和经验的专家管理操作，依据分散投资原则，投资于各种有价证券，再将投资收益按投资于基金的份额分配给基金投资者，而投资机构本身则作为资金管理者获得一笔服务费用。第三节证券投资的基本要素四、证券投资基金作用第一章证券投资概述证券投资原理与实务投资基金既是投资主体——参与证券投资，将聚集资金投资于各种有价证券，又提供投资客体——发行供投资者选择的股票或受益凭证，更是投资的专业中介机构——连接社会公众投资者与筹资者的桥梁。第三节证券投资的基本要素四、证券投资基金证券投资原理与实务第一章证券投资概述证券投资原理与实务第二章证券投资工具•有价证券概念与分类•股票•债券•投资基金证券•金融衍生证券第一章证券投资概述证券投资原理与实务第一节有价证券概念与分类一、有价证券及其特征有价证券是指持有者凭之具有请求财产权或收益权的证书。有价证券是一种金融工具，也是一种特殊的商品和特殊的资本形式。特征：1、权益性；2、流通性；3、机会性；4、风险性第一章证券投资概述证券投资原理与实务第一节有价证券概念与分类二、有价证券的分类₪公司证券、金融证券、政府证券₪上市证券、非上市证券₪固定收益证券、变动收益证券₪公募证券、私募证券狭义有价证券货币证券广义有价证券资本证券第一章证券投资概述证券投资原理与实务第二节股票一、股票的概念股票是股份制度的基本要素之一，它同股本与股份、股东与股权密切相关。股票是股份公司发给股东，以证明其进行投资并拥有权益的有价证券。二、股票的特征1、权利性和责任性2、高收益性与高风险性3、无期性与流动性4、价格的波动性第一章证券投资概述证券投资原理与实务1、是股份有限公司发行的最基本、最重要的股票种类；2、是股份有限公司发行的标准股票；3、是风险最大的股票。第二节股票三、股票的基本类型——普通股票普通股票简称普通股，指的是对股东不加以特别限制、享有平等权利、并随着股份有限公司利润的大小而取得相应收益的股票。特征第一章证券投资概述证券投资原理与实务第二节股票三、股票的基本类型——普通股票经营参与权、红利享有权、认股优先权、剩余财产分配权股东权利干股（递延股）、蓝筹股、成长股、收入股、防守性股、投机性股、垃圾股普通股类型第一章证券投资概述证券投资原理与实务1、约定股息率；2、优先分派股息和清偿剩余财产；3、表决权有限；4、可由公司赎回。第二节股票三、股票的基本类型——优先股票优先股票简称优先股，指的是股份有限公司发行的在分配公司收益和剩余资产时比普通股有优先权的股票。特征第一章证券投资概述证券投资原理与实务第二节股票三、股票的基本类型——优先股票1、股息是否可以累积——累积优先股和非累积优先股；2、是否可以超过设定股息率分派股息——不参加优先股、部分参加优先股、完全参加优先股；3、是否可以转移为普通股——可转移优先股和非转移优先股4、是否可以赎回——赎回优先股和不可赎回优先股优先股类型第一章证券投资概述证券投资原理与实务第二节股票四、股票的其他分类（一）股票的票面（背书）是否记载股东姓名——记名股票和无记名股票；（二）股票是否用票面金额加以表示——面额股票与无面额股票；（三）股东是否对股份有限公司的经营管理享有表决权——表决权股票与无表决权股票；第一章证券投资概述证券投资原理与实务第二节股票五、我国股票种类的划分（一）国家股、法人股、个人股与外资股（二）A股、B股与H股第一章证券投资概述证券投资原理与实务第三节债券一、债券及其特征债券是社会各类经济主体为筹措资金面向债券投资者出具的，承诺按一定利率定期支付利息，并到期偿还本金的有价证券，是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面凭证。第一章证券投资概述证券投资原理与实务第三节债券一、债券及其特征债券的基本要素债券面值债券价格债券利率偿还期限发行主体发行时期第一章证券投资概述证券投资原理与实务第三节债券一、债券及其特征1、权证性2、偿还性3、收益性4、流动性5、安全性特征第一章证券投资概述证券投资原理与实务第三节债券二、债券的种类（一）发行主体——政府债券、金融债券和公司债券；（二）期限长短——短期债券、中期债券、长期债券和永久债券；（三）利息支付方式——附息债券、贴现债券和一次付息债券；（四）发行方式——公募债券和私募债券；（五）有无抵押担保——信用债券、抵押债券和担保债券；（六）是否记名——记名债券和无记名债券。第一章证券投资概述证券投资原理与实务第四节投资基金证券一、投资基金证券投资基金是由许多人联手进行的一种投资方式。它是指基金发起人通过发行投资基金证券，将投资者分散的资金集中起来，交由基金托管人托管、基金管理人经营管理，并将投资收益分配给持券人的投资制度。其实质是一种间接的证券投资。第一章证券投资概述证券投资原理与实务第四节投资基金证券一、投资基金证券投资基金的创立和运行涉及到四个方面投资人管理人托管人发起人第一章证券投资概述证券投资原理与实务第四节投资基金证券二、投资基金类型（一）不同的组织形式——契约型和公司型；（二）基金证券能否赎回——封闭型和开放型；（三）基金的运用方式——固定型和管理型；（四）基金是否可以追加——单位型和追加型；第一章证券投资概述证券投资原理与实务第四节投资基金证券三、投资基金的特点第一，投资组合；第二，专家理财；第三，规模经济；第四，选择投资。第一章证券投资概述证券投资原理与实务第五节金融衍生证券一、金融期货金融期货是为了转移利率变动所引起的证券价格波动的风险，而形成的以金融工具为交易对象的期货合约。金融期货主要包括利率期货、股价指数期货、外汇期货等。第一章证券投资概述证券投资原理与实务第五节金融衍生证券二、金融期权金融期权是指在确定的日期或在这个日期之前，按事先确定的价格买卖一种特定金融工具的权利。金融期权的种类很多：股票期权、股票指数欺权、利率期权、金融期货合约期权和外汇期权等。第一章证券投资概述证券投资原理与实务第五节金融衍生证券三、可转换债券可转换债券是指证券持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将其转换成一定数量的另一种证券的有价证券。可转换证券分为可转换公司债券和可转换优先股两大类。第一章证券投资概述证券投资原理与实务第五节金融衍生证券四、认股权证认股权证指上市公司发行的，给予持有者在未来某个时间或某段时间以事先确定的价格购买一定数量该公司股票的权利。认股权证实质是一种股票的长期看涨期权。证券投资原理与实务第一章证券投资概述证券投资原理与实务第三章证券投资市场•证券市场概述•证券发行市场•证券流通市场•证券二板市场•证券价格与股票价格指数第一章证券投资概述证券投资原理与实务第一节证券市场概述一、证券市场的概念与特点证券市场是股票、债券、基金等有价证券发行与交易的场所。证券市场是金融市场的重要构成部分。证券市场基本要素发行人投资者交易对象交易场所中介机构第一章证券投资概述证券投资原理与实务二、证券市场的分类•按照市场的职能，分为发行市场和交易市场•按照证券与交易对象，分为股票市场、债券市场和基金市场•按照市场的组织形式，分为交易所市场和场外市场第一节证券市场概述第一章证券投资概述证券投资原理与实务三、证券市场的功能•筹集资金的功能•集聚资金的功能•配置资源的功能•分散风险的功能•转换机制的功能第一节证券市场概述第一章证券投资概述证券投资原理与实务第二节证券发行市场证券发行市场的特点与结构证券发行的目的和方式证券发行的条件与程序证券发行的价格股票发行市场债券发行市场投资基金发行市场第一章证券投资概述证