98技术分析9 股市技术指标应用实例

1技术分析之技术指标2技术指标技术指标法是技术分析中极为重要的分支。英文是TechnicalIndicator。技术指标的流行是在计算机被广泛使用之后，因为计算技术指标需要涉及到“巨大”的计算量。在计算机不普遍使用的时候，用“手”计算技术指标是不可想象的。大约在70年代之后，技术指标逐步得到流行。全世界各种各样的技术指标至少有1000个，它们都有自己的拥护者，并在实际应用中取得一定的效果。本章所介绍的技术指标是目前在中国市场是比较流行的。由于有了计算机的帮助，在实际投资决策中，投资者没有必要也不可能用“手工”计算技术指标的具体值，因此，本章学习重点是放在对指标使用方法的介绍上.技术指标的计算过程和设计的原理略讲股市谚语：出场比入场难；最好的方法往往是简单的方法；无招胜有招3第一节技术指标概述一、技术指标的定义用一定的数学方法对原始数据进行计算处理，得到的数值就是技术指标值。将连续不断得到的技术指标值制成图表，并根据所制成的图表对市场进行行情研制。这样的方法就是技术指标法。原始数据指的是开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量和成交金额。简称4价2量。绝大多数的技术指标仅仅涉及这6个数据。4二、应用技术指标的6个方面(技术指标的分析要点)应用技术指标应该从以下6方面进行考虑。每种技术指标的使用，就一定要考虑到这6个方面中的至少一种。这6个方面是：（1）技术指标的背离；（2）技术指标的交叉；（3）技术指标的极端值；（4）技术指标的形态；（5）技术指标的转折；（6）技术指标的盲点5实际中的背离有两种表现形式。第一种是“顶背离（NegativeDivergence）”，价格曲线的走势一波比一波高,技术指标曲线却一波比一波低,是见顶的信号,投资者考虑卖出.第二种是“底背离(PositiveDivergence)”。价格曲线的走势一波比一波低,技术指标曲线却一波比一波高,是见低的信号,投资者考虑买进.技术指标的波动有超前于价格波动的“功能”。在价格还没有转折之前，技术指标提前指明未来的趋势。技术指标的背离是使用技术指标的最为重要的一点。技术指标与价格的背离1．技术指标的背离（Divergence）。指标的背离是指，技术指标曲线的波动方向与价格曲线的波动方向不一致。62．技术指标的交叉（Cross）。指标的交叉是指，技术指标图形中的两条曲线发生了相交现象。实际中有两种类型的指标交叉。第一种是属于同一个技术指标的不同参数的两条曲线之间的交叉。常说的黄金交叉和死交叉就属于这一类。第二种交叉是技术指标曲线与固定的水平直线之间的交叉。水平直线通常是指横坐标轴。横坐标轴是技术指标取值正负的分界线。技术指标与横坐标轴的交叉表示，技术指标由正值变成负值或由负值变成正值。技术指标的交叉表明多方和空方力量对比发生了改变，至少说明原来的力量对比受到了“挑战”。技术指标的交叉73．技术指标的极端值（高位和低位）。技术指标取极端值是指，技术指标的取值极其大或极其小。技术术语上将这样的情况称为技术指标进入“超买区和超卖区（OverboughtorOversold）”。超买:过度买进,表示市场的需求远远超过供给,股价已上涨到相当高度,根据物及必反的道理,当市场出现超买现象时,供求关系迟早会发生逆转,需求会相对减少,供给会绝对增加,高企的股价将会回档或反转向下.所以技术指标进入超买区是卖出的信号超卖与超买相反,技术指标进入超卖区是买进的信号.在这里要涉及到一个“定量”的问题，即，技术指标达到了何种程度就可以被认为是极端值。很显然，肯定没有一个固定的数字不同的技术指标其极端值不同,同一技术指标选择的参数不同,极端值也可能不同.84．技术指标的形态（Formation）。技术指标的形态是指，技术指标曲线的波动过程中出现了形态理论中所介绍的反转形态。在实际中，出现的形态主要是双重顶底和头肩形。技术指标的形态95．技术指标的转折。技术指标的转折是指技术指标曲线在高位或低位“调头”。表明一个趋势将要结束，而另一个趋势将要开始。6、技术指标的盲点：技术指标的盲点是指：技术指标在大部分时间里是无能为力的。也就是说，在大部分时间里面，技术指标都不能发出买入或卖出的信号。因为，在大部分时间里，技术指标是处于“盲”的状态。只有在很少的时候，技术指标才能“看清”市场，发出信号。我国目前对于技术指标的使用，在这个方面有极大的偏差。相当一批对技术指标了解不深的投资者都是在这个问题上犯了错误。10三、应用技术指标应注意的问题1、主观因素在技术指标使用中有很重要的作用使用技术分析指标的投资者，必然受到一些个人主观因素的影响。具体地说，主观因素体现在3个方面。（1）对相同“对象”的不同判断。归根到底，技术指标是一批工具，投资者利用这些工具对市场进行预测。面对同一时间的同一技术指标，每个投资者可能得到不同的结论。这是主观因素的直接体现。（2）技术指标的参数选择。计算绝大多数的技术指标都需要设定参数。这就有参数的选择的问题，也是主观因素的直接体现。很显然，选取参数不同，技术指标的取值就不同，直接影响技术指标的使用效果。这一点特别重要！（3）技术指标的适用条件。每种关于技术指标的结论都有自己的适应范围和适用条件。有时，有些技术指标的效果很差，而另外一些技术指标的效果就比较好。人们在使用技术指标时，常犯的错误是机械地照搬结论，而不问这些结论成立的条件和可能发生的意外。首先是盲目地绝对相信技术指标，出了错误以后，又走向另一个极端，认为技术指标一点用也没有。这显然是错误的认识，只能说是不会使用技术指标。112、多数技术指标只能作为战术手段不能作为战略手段3、技术指标之间的结合和调整了解每一种技术指标特性和构造原理是很有必要的，但是，众多的技术指标我们不可能都考虑到，每个技术指标在预测大势方面也有能力大小和准确程度的区别。通常使用的手法是以4～5个技术指标为主，其余的技术指标为辅。依此构建自己的指标体系。选择自己使用的技术指标体系因人而异，个人有个人的习惯，不能硬性规定。随着实战效果的好坏，对所使用的指标体系中的技术指标应该不断地进行调整。调整的内容包括对技术指标的调整和对技术指标参数的调整。虽然这样做的工作量是很大的，但为了进行成功的交易，还是有必要这样做。12第二节、市场趋势指标移动平均线MA平滑异同移动平均线MACD13一、移动平均线MA（MovingAverage）（一）移动平均线的概念：利用统计学上移动平均的原理，取日（或其他时间长度）为单位，将一定日数收盘价逐日移动加总平均，从而得出每日的收盘平均股价，逐日将其连接成一条直线，即移动平均线（二）MA的计算方法和参数MA计算方法就是连续若干交易日的收盘价的算术平均。连续的交易日的天数就是MA的参数。例如，参数为10的移动平均线就是连续10个交易日的收盘价的算术平均价格，记号为MA(10)。常说的5日线、30日线实际就是参数为5和30的移动平均线。C1+C2+C3+……+C5MA(5)=------------------------------5应该说明的是，计算MA并不是只能针对交易日，可以自己选择时间区间的单位。英文名称是Period。例如，可以选择周、月、60分钟、30分钟等。14下表是计算MA的实际结果。这里的参数选择的是3和5。这样做的原因是出于篇幅的考虑。其他参数的计算可以同样计算。日期收盘价MA（3）MA（5）12.1----22.3----32.22.2--42.42.3--52.452.352.24MA的计算15（三）MA的作用MA最基本的作用是消除偶然因素的影响，留下反映其本质的数字。价格在波动过程中不断地会出现上下的起伏。显然，有些小级别的起伏肯定是应该不被考虑的。MA在某种程度上可以将小级别的趋势“过滤”掉。此外，MA还有平均成本价格的涵义。1．追踪趋势。MA能够表示价格的趋势方向，并追随这个趋势。原始数据的价格图表不具备这个保持追踪趋势的特性。因此，可以认为，MA的趋势方向反映了价格波动的方向。2．代表一定时期的平均成交成本3、助涨助跌性。当价格突破了MA曲线的时候，无论是向上突破还是向下突破，价格有继续向突破方面再走一程的愿望，这就是MA的助涨助跌性。16（四）MA的使用法则1、单根均线的应用：葛兰维尔法则（Granvillerule）。MA的比较经典的使用法则是葛兰维尔法则，简单地说是，葛兰维尔八大买卖法则.172、组合移动平均线的应用：（短期均线、中期均线、长期均线、配合股价线进行分析）⑴判断市场的转折：在经历一段弱市之后，股价线快速上升突破短期均线，短期均线上升突破中期均线，中期均线上升突破长期均线的过程是弱市向强市的转变过程．其中中期均线与长期均线的交叉点称为“黄金交叉点”是买入的黄金时机．反之则是强市向弱市的转变过程．其中中期均线与长期均线的交叉点称为“死亡交叉点”是卖出股票的好时机．⑴判断强市还是弱市，如果股价线在短期均线的上方，短期均线在中期均线的上方，中期均线在长期均线的上方，且都呈上升运动，此时均线系统排列称为多头排列．是强市的标志．反之则是弱市的标志．(F104)18(五）MA的不足第一，信号频繁。当价格处于盘整阶段、趋势形成后的中途休整阶段、局部反弹和回落阶段，因为不同周期（参数）的MA的取值比较接近，容易出现交叉等信号。在这些阶段MA势必会发出很多的信号，产生信号频繁的现象。信号多了就容易出现错误。这是使用MA特别要应该注意的。(如一汽四环2006.06-2006.12)第二，支撑压力结论的不确定。MA只是作为支撑线和压力线，而没有确定的“功能”。当价格“站在”某MA之上，当然是有利于上涨的，但并不是说就一定会涨，因为支撑线有被突破的时候。19（六）MA的应用实例凤凰光学MA实例20新疆天业MA的黄金交叉和死亡交叉的实例2122二、平滑异同移动平均线MACD(MovingAverageConvergenceandDivergence)平滑异同移动平均线是在移动平均线的基础上发展起来的一种技术分析指标。它使用的基本原理是通过跟踪快线与慢线的聚合与分离来及两条线的上下排列来研判市场态势与买、卖时机．（一）MACD的计算公式及其形成步骤1、计算出快、慢相异的两条移动平均线（ＭＡ），快线参数通常取１２，慢线参数通常取２６，因为考虑了权重，所以算出来的值称为指数平滑值（EMA）此时的移动平均线也即指数平滑线．23EMAl2=前一日EMA12×11÷13+今日收盘指数×2÷13EMA26=前一日EMA26×25÷27+今日收盘指数×2÷272、计算差离值DIFDIF=EMA12一EMA263、计算差离值的移动平均值DEA,通常参数取10,DEA10=前一日的DIF×9÷11+今日的DIF×2÷114、将DIF和DEA在座标上标出，形成在零轴上下移动并互相聚合或分离的两条曲线，其中DIF线为快线，DEA线为慢线。24（二）MACD的应用法则。P276从DIF和DEA的取值及两者之间的交叉情况来进行预测。1、DIF和DEA都为正值时，属多头市场，DIF向上突破DEA是买入信号。DIF向下突破DEA只能认为是回落，应获利了结。2、DIF和DEA都为负值时，属空头市场，DIF向下突破DEA是卖出信号。DIF向上突破DEA只能认为是反弹，可适当介入。3、根据背离原则进行分析。DIF和DEA的走向与价格走向相背离，则是转势的信号。底背离买进，顶背离卖出。25（三）MACD的应用实例深物业MACD实例26272829第三节市场动量指标一、相对强弱指标RSI强弱指标RSI(RelativeStrengthIndex)是最简明易用而准确性比较高的一种常用技术指标。其发明者是J.WellesWilder，相对强弱指标是通过对一定时期股价累计涨跌幅度的相对比较计算,来测度市场买卖人气的相对强弱,以确定股票的买卖时机.(一)、RSI的计算公式和参数1、选择参数RSI的参数是选择的交易日的天数，即考虑的时期的长度。参数一般的有5、9、14等几种选择。302、RSI的计算过程确定了参数后，计算RSI一共分为3个步骤。以参数等于1