您好,欢迎访问三七文档
当前位置:首页 > 财经/贸易 > 资产评估/会计 > 中级会计师财务管理公式汇总
中级会计师财务管理公式汇总第二章预算管理一、目标利润预算方法1.量本利分析法:目标利润=预计产品产销数量×(单位产品售价一单位产品变动成本)一固定成本费用2.比例预算法:=产品销售收入一变动成本一固定成本费用(1)销售收入利润率法:目标利润=预计销售收入×测算的销售利润率(2)成本利润率法:目标利润=预计营业成本费用×核定的成本费用利润率(3)投资资本回报率法:目标利润=预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率(4)利润增长百分比法:目标利润=上期利润总额×(1+利润增长百分比)3.上加法:目标利润=净利润/(1-所得税率)股利分配率=1-留存收益率=1-(新增留存收益/净利润)净利润=本年增增留存收益/(1-股利分配率)=本年新增留存收益+股利分配额预期目标利润=预测可实现销售×(预期产品售价-预期产品单位成本)-期间费用=销售收入-销售成本-期间费用二、主要预算的编制4.销售预算编制:现金收入=本期应当收现+收回以前赊销(从后往前推)5.生产预算的编制:预计生产量=预计销售量+预计期末结存量-预计期初结存量期未结存量=期初结存(上期期末结存)+本期增加–本期减少6.材料采购预算编制:某种材料耗用量(生产需要量)=产品预计生产量×单位产品定额耗用量某种材料采购量=某种材料耗用量+该种材料期末结存量-该种材料期初结存量材料采购现金支出=当期现购支出+支付前期赊购7.直接人工预算:直接人工小时数=预计生产量(件)×单耗工时(小时)预计直接人工成本=直接人工小时数×单位工时工资率8.制造费用预算:制造费用预算=变动制造费用(=直接材料+直接人工+制造费用)+固定制造费用(-折旧费用)9.单位生产成本预算:单位产品生产成本=单位产品(直接材料成本+直接人工成本+制造费用成本+固定成本)期末结存产品成本=期初结存产品成本+本期产品生产成本-本期销售产品成本=期末存货数量×单位产品生产成本10.销售及管理费用预算:=变动费用+固定费用-不付现费用(折旧费用)11.专门决策预算:(资本性支出项目,跨年度)12.现金预算:现金预算由期初现金余额、现金收入、现金支出、现金余缺、现金投放与筹措五部分构现金余缺=期初现金余额+现金收入-现金支出中级会计职称考试=期初现金余额+经营现金收入-经营现金支出-借款支出-资本性支出期末现金余额=现金余缺(现金不足时=负值)+现金筹措(=长短期借款-支付利息)期末现金余额=现金余缺(现金多余时=正值)-现金投放(=偿还、进行、出售短期投资)13.预计利润表的编制:依据是各业务预算、专门决策预算和现金预算编制14.预计资产负债表:依据是各业务预算、专门决策预算、现金预算和预计利润表进行编制。它是编制全面预算的终点。第三章筹资管理一、融资租赁租金的计算:多采用(后付)等额年金法折现率=利率+租赁手续费率1、每年租金=[租赁设备价值-殘值×(P/F,10%,6)]/(P/A,10%,6)(残值归出租人)=租赁设备价值/(P/A,10%,6)(年金现值系数)(残值归承租人)二、可转换债券的:2、转换(股数)比率=债券面值÷转换价格。市盈率=每股市价÷每股收益三、资金需要量预侧:3.因素分析法:资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1±预测期资金周转速度变动率)(加速是减,减速是加)4.销售百分比法:外部融资需求量=(经营)资产的增加-(经营)负债的增加-留存收益增加+新增固定资产金额=增加的收入×(基期敏感资产占基期销售额的百分比-基期敏感负债占基期销售额的百分比)-预计销售收入×销售净利率×留存收益率=A/S1×ΔS-B/S1×ΔS-S2×P×E增加的销售收入△X=基期销售收入×预计销售收入增长率A为随销售变化的敏感性资产(流动资产);B为随销售变化的敏感性负债(流动负债);S1:为基期销售额;△S:为销售的变动额;S2:为预测期销售额;P:为销售净利率;A/S1:为敏感资产占基期销售额的百分比;E:为利润留存率;B/S1:为敏感负债占基期销售额的百分比注:敏感资产(和敏感负债)是随销售收入同比例变化(1)增加的资产=基期敏感资产×预计销售收入增长率中级会计职称培训(2)增加的负债=基期敏感负债×预计销售收入增长率增加的营运资金=流动资产增加额-流动负债增加额=b△X预计销售收入=基期销售收入×(1+预计销售收入增长率)(3)增加的留存收益=预计销售收入×销售净利率×利润留存率(=1-股利支付率)(4)需要对外筹集的资金量=增加的营运资金+新增固定资产金额-增加的留存收益5.资金习性预测法:(1)根据资金占用总额与产销量的关系来预测(以回归直线法为例)总资金直线方程:资金占用总额(需要量)(y)=不变资金(a)+变动资金(bx)a:为不变资金;b:为单位产销量所需变动资金。X:为产销量Y:为资金占用量=(∑Y-na)/∑X(2)采用先分项后汇总的方法预测(以产销量高低点法为例)A:确定每一项目的a、b(货币资金(现金)(要计算a、b)、应收账款、存货、固定资产、流动负债、应付账款等a、b题中多半是给出的)某项目单位变动资金(b)=(这里计算多半为现金)某项目不变资金总额(a)=最高收入期资金占用量-b×最高销售收入(货币资金)或=最低收入期资金占用量-b×最低销售收入B:汇总计算得到总资金的a、b。a=(a1+a2+…+am)(资产项目不变资金(流动+固定))-(am+1+…+an)(负债项目不变资金)b=(b1+b2+…+bm)(资产项目变动资金)-(bm+1+…+bn)(负债项目变动资金)C:最后确定资金需要总量:y=a+bx这里的X是预计销售收入四、个别资本成本的计算:6.投资者要求的报酬率=无风险报酬率+风险报酬率=纯利率+通货膨胀率+风险报酬率7.一般模式:【提示】该模式主要应用于债务资本成本的计算。8.折现模式:筹资净额现值-未来资本清偿额现金流量现值=0得:资本成本率=所采用的折现率【提示】A:能使现金流入现值与现金流出现值相等的贴现率,即为资本成本。B:该模式为通用模式。9.银行借款资金成本:一般模式=贴现模式:根据“现金流入现值-现金流出现值=0”求解贴现率。采用内插法长期借款筹资总额=长期借款筹资净额/(1-长期借款筹资费率)10.公司债券资本成本:一般模式贴现模式:根据“现金流入现值-现金流出现值=0”求解贴现率。采用内插法年利息:根据面值和票面利率计算的,筹资总额:根据债券发行价格计算的。11.融资租赁资本成本:只能采用贴现模式现金流入现值(租赁设备原值)=现金流出现值(各期租金现值+残值现值)【提示】当租金在年末支付时,年金现值系数为普通年金现值系数;当租金在年初支付时,年金现值系数为即付年金现值系数(普通年金现值系数×(1+i))(1)残值归出租人:设备价值-残值现值=年租金×年金现值系数(2)残值归承租人:设备价值=年租金×年金现值系数12.普通股资本成本:(1)第一种方法——股利增长模型法普通股资本成本:Do:已支付的股利,g:预期股利年增长率,Po:股票目前市场价格,f:筹资费用率每年股利固定的情况下:普通股成本=D1:未来发放的股利(2)第二种方法——资本资产定价模型法:普通股资本成本:Rm:市场平均报酬率Rf:无风险报酬率=国债利率β系数:贝塔系数13.留存收益资本成本:与普通股成本相同但不考虑筹资费用K=Do*(1+g)/P0+g=D1/PO+g【总结】对于个别资本成本,是用来比较个别筹资方式的资本成本高低的,个别资本成本的从低到高排序:长期借款债券留存收益普通股五、平均资本成本:14.权数可以有三种选择:即账面价值权数、市场价值权数和目标价值权数Kw:综合资本成本;Kj:第j种个别资本成本;Wj:第j种个别资本在全部资本中的比重。六、边际资本成本:筹资方案组合时,边际资本成本的权数采用目标价值权数七、杠杆效应:息税前利润EBIT=边际贡献M-固定成本F=销售收入S-变动成本V-固定成本F边际贡献M=Q销售额S×边际贡献率=息税前利润EBIT+固定成本F=销售收入S-变动成本V=单位边际贡献*销售量边际贡献率=边际贡献/销售收入=(单价-单位边动成本)/单价变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价=1-边际贡献率变动成本率+边际贡献率=1单位边际贡献=销售单价P-单位变动成本VC15.经营杠杆系数(DOL):定义公式:(简化)计算公式:=1+F/EBIT=边际贡献/(边际贡献-固定成本F)【提示】采用简化公式计算某一年的经营杠杆系数,应用的是上一年的数据。【结论】只要企业存在固定性经营成本,就存在经营杠杆效应。1经营杠杆系数越大,企业经营风险越大。2在企业不发生经营亏损、息税前利润为正的情况下,经营杠杆系数最低为1,不会为负数。3只要有固定性经营成本存在,经营杠杆系数总是大于1。4经营杠杆系数的影响因素:单价、单位变动成本、销售量、固定成本。【提示】盈亏临界点,是指息税前利润为0时的销售量或销售额。EBIT=M-F=盈亏临界点销售额×边际贡献率-F=0盈亏临界点销售额=F/边际贡献率16.财务杠杆系数(DFL):每股收益I:债务资本利息T:所得税率利润总额(税前利润)(=净利润/(1-所得税率)=息税前利润-利息净利润=利润总额×(1-所得税率)每股收益=净利润/普通股股数N17.定义公式:DFL=18.(简华)计算公式:【结论】1财务杠杆系数越大,财务风险越大,2在企业有正的普通股盈余的情况下,财务杠杆系数最低位1,不会为负数;3只要有固定性资本成本存在,财务杠杆系数总是大于1。4影响财务杠杆的因素:债务资本比重;普通股盈余水平;所得税税率水平。5财务杠杆放大了资产报酬变化对普通股收益的影响,财务杠杆系数越高,表明普通股收益的波动程度越大,财务风险也就越大。18.总杠杆效应(DTL):应用之一:(1)固定资产比重较大的资本密集型企业,经营杠杆系数高,经营风险大,企业筹资主要依靠权益资本(股票)以保持较小的财务杠杆系数和财务风险;(2)变动成本比重较大的劳动密集型企业,经营杠杆系数较低,经营风险小,企业筹资主要依靠债务资本(债券、借款),保持较大的财务杠杆系数和财务风险。应用之二:(1)企业处于初创阶段,产销业务量小,经营杠杆系数大,此时企业筹资主要依靠权益资本,在较低程度上使用财务杠杆;(2)企业处于扩张成熟期,产销业务量大,经营杠杆系数小,此时资本结构中可扩大债务资本,在较高程度上使用财务杠杆八、资本结构优化方法:19.每股收益分析法:每股收益每股收益无差别点:就是不同筹资方式下每股收益都相等时的息税前利润或业务量水平,无论采用债务筹资还是股权筹资每股收益都是相等的计算公式:=【决策原则】(1)对负债筹资方式和权益筹资方式比较:如果预期的息税前利润大于每股收益无差别点的息税前利润,则运用负债筹资方式;如果预期的息税前利润小于每股收益无差别点的息税前利润,则运用权益筹资方式。(2)对于复合筹资方式进行比较时,需要画图进行分析。20.平均资本成本比较法:通过计算和比较各种可能的筹资组合方案的平均资本成本,选择平均资本成本率最低的方案。21.公司价值分析法:能够提升公司价值的资本结构,则是合理的资本结构A:公司市场总价值(V)=权益资本的市场价值S+债务资本的市场价值B(已知)B:假设公司各期的EBIT保持不变,债务资本的市场价值=其面值权益资本(股票)的市场价值=净利润/Ks其中:Ks=Rs=Rf+β(Rm-Rf)I=债务的市场价值*利率T:所得税税率C:债券市场价值通常采用简化做法,按账面价值确定;D:平均资本成本=税后K债×W债+K权×W权(比重)税后债务资本成本=税前债务资本成本Ks×(1-所得税率T)Kb:为税前债务资本成本(已知)。KS:为普通股资本成本E:找出公司价值最大的资本结构,该资本结构为最佳资本结构。决策原则:最佳资本结构亦即公司市场价值最大的资本结构。在公司价值最大的资本结构下,公司的平均资本成本率也是最低的。第四章投资管理项目计算期(n)=
本文标题:中级会计师财务管理公式汇总
链接地址:https://www.777doc.com/doc-6124043 .html