首都商业连锁集团公司-首连集团初步可行性分析和预整合方案

首都商业连锁集团公司-首连集团初步可行性分析和预整合方案–最终报告–北京市商委精品资料网零售市场是一个典型的规模经济市场，而集中化是近年来世界零售业发展的主要趋势1999年典型零售企业规模和效益的比较世界零售200强零售增长分析[单位:亿元人民币]世界零售200强零售额世界零售１0强零售额资料来源：路透信息，罗兰•贝格分析166,000157,70025.9%19981999+5%280511113296沃尔玛阿霍尔德联华3.16%2.36%1.50%[单位:亿元人民币]利润率24.3%+12%*其中联华是2000年的销售额精品资料网为了达到规模效应，近年来零售巨头在全球范围采用了积极的购并策略1970s1977在美国密歇根和伊利诺斯州购并了Mohrvalue的16家门店1978购并Hutcheson公司1980s1983购并美国的Woolco1985购并GrandCentral1988购并Supersaver1990s1990购并美国得克萨斯的WesternMerchandisers1990购并美国得克萨斯的McLaneCompanyofTemple1993购并91家PaceWarehouseclubs的门店1994购并加拿大的Woolco的122家门店1998购并德国Wertkauf21家门店1999购并德国Interspar74家门店1999购并英国ASDAGroup的229家门店沃尔玛购并举例近年购并案例•芬兰的Tiimari购并Estonian•麦德龙购并比利时的百货连锁店Inno•希腊的电器连锁零售商Germanos购并波兰的EKOContel(54家店)•德国零售商REWE购并意大利连锁零售商Standa•荷兰零售商RoyalAhold购入西班牙食品零售商SuperdiploS.A.60%的股份•意大利零售商GruppoCoinSpA购并德国零售商Kaufhalle•家乐福和普美德斯进行合并•FederatedDepartmentStores宣布收购夏威夷的一家连锁百货零售商LibertyHouse•沃尔玛收购英国的连锁超市Asda•加拿大的连锁药店Katz收购美国明尼苏达州的Snyder欧洲美国资料来源：路透信息，罗兰•贝格分析的高速增长，已经在2000年达到3.4万亿，而且整体市场仍旧保持巨大的上升潜力澳大利亚12,507新加坡3,097香港5,049台湾9,254市场规模增长速度02%4%6%8%10%12%14%16%18%4,9505,8207,4408,1018,3009,41510,99412,46216,24686878889909192939520,6209424,7749627,29897989929,15231,13434,1532000中国34,1532000年亚太地区国家零售总额中国消费品零售总额发展资料来源：中国统计年鉴，路透信息，罗兰•贝格分析Ø+15%[单位:亿元人民币][单位:亿元人民币]精品资料网国内零售行业在经过改革开放后的多年发展，已经开始呈现集中化趋势19992000资料来源：北京商委访谈，连锁协会，罗兰•贝格分析社会消费品零售总额中国零售百强企业零售额200520103.5%4.0%31,13434,1538.9%18.2%47,90167,184Ø+7%平均年增长25%中国零售百强企业零售额占社会消费品零售总额的比例发展[单位:亿元人民币]年中，中国零售业态已经经历了国外半个多世纪的发展历程19001910192019301940195019801960197019902000西方零售发展进程百货独立单店连锁专卖折扣店专业卖场超级市场便利店独立单店专业卖场折扣店超级市场中国零售发展进程购物中心便利店资料来源：行业专家访谈，罗兰•贝格分析百货店精品资料网其中，现代连锁业显示了强大的生命力，其零售总额保持超过70%的年均增长速度，并在2000年达到社会消费品零售总额的7.8%资料来源：中国资讯网，罗兰•贝格分析全国连锁零售商业发展2667150010004203001500.7%1.2%7.8%4.8%3.4%1.5%95969798992000连锁业销售额占同年社会消费品零售总额比例[单位:亿元人民币]Ø+70%精品资料网资料来源：连锁协会，罗兰•贝格分析中国百强零售连锁企业平均销售额中国百强零售连锁企业平均门店数中国连锁零售百强的企业规模以每年40%的速度增长3.43.76.49.81997199819992000Ø+42.3%24.439.848.176.91997199819992000Ø+46.6%[单位:亿元人民币][单位:个]精品资料网在百强中，包括大卖场、超市和便利店在内的连锁业态在中国也已经显示了高度的集中化2000年全国连锁百强中超市类的销售额按排名递加010020030040050060070080075单位：亿元11020前10位占总体销售53%前20位占总体销售69%总销售额企业累加个数资料来源：连锁协会，罗兰•贝格分析精品资料网但是，区域发展不平衡是中国连锁商业发展的一个主要制约因素2000年各地连锁前5名销售总额资料来源：连锁协会，罗兰•贝格分析华普6.9亿天客隆6.5亿物美12.8亿超市发10.3亿北京上海广东万佳16.2亿深圳百佳7.0亿正大万客隆9.8亿好又多11.0亿华润18.2亿上海大润发8.0亿锦江麦德龙37.4亿农工商54.0亿华联56.0亿联华111.4亿京客隆14.0亿62.2亿226.8亿50.5亿精品资料网北京的零售市场无论从市场规模还是现代业态的发展都落后于国内领先地区社会消费品零售总额北京、上海社会消费品零售总额及现代零售业态零售额占比比较资料来源：统计年鉴，罗兰•贝格分析116113251471159017229701052119513131443199619971998199920006.9%4.6%7.6%12.6%8.0%17.0%10.0%23.8%12.1%[单位:亿元人民币]10.6%现代零售业销售比例上海北京上海北京上海北京上海北京上海北京北京上海全国百强330,792614,029722,509北京上海全国百强资料来源：连锁协会，罗兰•贝格分析[单位:元人民币][单位:元人民币]精品资料网机制不灵活和没有龙头企业是北京零售业滞后的主要原因北京零售发展滞后原因•在百货业兴盛时期提出大力发展百货•万米以上大商场达到80多家，这些商场基本保持千店一面，没有经营特色，目前面临困境•百货业的过度发展从一定程度上滞缓了现代零售的崛起，并由于民族工业在百货发展中耗费资源，使其在新业态发展中底气不足•北京主要零售企业以国有商业为主，民营和股份制企业很少•企业内部实行原有国有企业一贯的比较陈旧的分配体制，对员工缺乏有效的激励•没有形成一套根据不同业态制定的有效的管理体制•在物流和信息流的管理上，和国内先进企业之间尚存在差距•人治现象严重，企业管理没有纳入规范化和市场化的轨道•北京的零售业依然处于小而散、机制不灵活的状况，其零售企业10强与全国零售企业10强有很大的差距•区域为政现象比较严重，造成相当长的时间内零售业发展以区为界限•无论是卖场、超市，还是便利店业态，都还没有形成像上海的华联、联华、农工商那样强有力的品牌和行业领先者百货的过度发展机制不灵活管理落后没有龙头企业资料来源：行业访谈，北京市商委访谈，罗兰•贝格分析•没有建立以利润为核心目标的经营机制，企业经营效率不高以后，北京零售企业更要进一步面对来自国内和国外的双重竞争压力•加入WTO后，中国将承诺–立即允许外商拥有注资公司49%股份，两年后可拥有50%股份–两年后，外国银行将被允许同中国企业一起介入部分流通领域–中国将给美国出口商分销权–逐步取消外资企业“超国民待遇“政策•单点竞争转向面、线竞争•商品竞争加剧•对手增加，竞争节奏加快•竞争手段将更多样化国际企业压力•华联把全国划分成6大区域，并且已经在北京和“西单”、“超市发”共同打造“西单华联”。在最后股权分配上“华联”占77%、“西单”占19%、“超市发”占4%•联华准备采用跳跃式和推土机式并行的战略在全国进行快速的扩张•其他国内零售商也准备斥资进入北京市场国内企业压力北京零售企业资料来源：行业访谈，北京市商委访谈，罗兰•贝格分析精品资料网从另一方面来看，北京的零售市场本身也蕴含了巨大的发展潜力北京社会消费品零售总额8279701,0521,1951,3131,4432,33019951996199719981999200020053,7002010[单位：亿元人民币]7348159691,0361,1481,284199519961997199819992000北京居民的可支配收入[单位：亿元人民币]资料来源：中国统计年鉴，北京商业发展规划，罗兰•贝格分析Ø+12%Ø+12%Ø+10%精品资料网其中现代连锁零售业态的市场规模持续上升，目前已经达到社会消费品零售总额的12%，并预计在2010年达到40%北京社会消费品零售额预测资料来源：路透信息，北京商业发展规划，罗兰•贝格分析17%--仓储超市/卖场12%--超级市场11%--便利店60%--其他2000200520101,4432,3303,70012%27%40%社会消费品零售总额连锁商业零售比例台湾1997年零售业态销售额分布[单位：亿元人民币]精品资料网对于北京零售企业而言，未来的市场充满了挑战和机遇企业重组合并势在必行挑战机遇•进入WTO后，外资零售的大举入侵•地域界限进一步被打破后外地连锁企业的入侵•北京现代连锁业态相对发展的滞后•北京零售企业机制管理和规模上的相对落后•北京地区缺乏零售行业的领导者•北京地区零售企业在内部运营效率上相对国内领先地区存在差距•北京零售市场的持续发展和现代零售业态的迅速发展•消费群的成熟和购买力的成长•由于外资入侵而带来的世界一流的管理经验和物流商品技术•所有制改革后国有商业企业的重生•地域界限打破后，走出北京，覆盖全国•2008年奥运会在北京举办，为北京带来无限商机资料来源：行业访谈，北京市商委访谈，罗兰•贝格分析精品资料网如果错过这次合并的机会，这些商委下属的国有零售企业在未来的经营中可能面临危机，会给商委、员工和企业本身带来一定的风险•五家企业目前的经营都存在种种危机和潜在的风险。危机和风险表现在企业赢利能力有限，企业由于长期经营不善和超速发展而形成的较高的资产负债率；•北京地区的零售市场在未来的竞争将进一步加剧。包括进入WTO以后外资零售的抢滩行为和以上海联华、华联为首的内资零售的冲击，本地类似物美的民营零售商的迅速发展，将使商委下属企业面临多重的市场压力；•企业本身缺乏成长性和突破点。一方面企业负债率较高，可用于进