企业价值评估

一．公司基本情况1公司简介：湖北宜化集团有限责任公司（以下简称宜化），位于美丽的三峡门户城市-宜昌市，主要经营化肥、化工产品的生产与销售，是湖北省重要的支农骨干企业，是宜昌市发展现代化工业的重要基地。湖北宜化是全国520家重点企业之一，是中国石化行业最具影响力十大代表企业之一，总资产400亿元。1977年建厂，2008年销售收入达263亿元，2009年销售收入305亿元，年出口创汇2亿美元，2009年预计突破400亿元。公司先后荣获“全国先进基层党组织”、“全国国有企业创建‘四好’领导班子先进集体”等荣誉称号。旗下拥有20多家法人实体企业，其中2家上市公司（湖北宜化、双环科技），5家中外合资公司，在北京、湖北、湖南、河南、云南、重庆、贵州、四川、山西、内蒙、新疆、宁夏、青海、越南等地都有研发中心和制造基地，重点发展煤化工、磷化工、盐化工、天然气化工和矿山开发五大支柱产业，拥有60多种产品。7月15日，由中国企业联合会和中国企业家协会评选的中国企业500强权威发布，湖北宜化集团有限责任公司荣列中国企业500强第219名，中国制造企业500强第112名，中国效益200佳第141名，化学原料及化学制品制造业第5名。宜化集团在世界金融危机中寻找机遇，其发展速度备受全国瞩目，在中湖北宜化集团有限责任公司国企业500强的排名比去年上升57位，在中国制造企业500强的排名比去年上升39位。其主导产品宜化牌尿素成为中国名牌、中国驰名商标、国家免检产品，成为国家表彰命名的《全国十大种粮大户》共同向农民推荐使用的唯一化肥。作为军、民品相结合的综合性大型国防化工企业，宜化军工产品高能燃料系列还曾用于“神五”、“神六”、“神七”发射。公司产品涵盖化肥、化工、热电3大领域10余个品种，具备年产40万吨合成氨、60万吨尿素(其中大颗粒尿素25万吨)、3亿度电、3万吨季戊四醇的主导产品生产能力。宜化是亚洲最大的季戊四醇生产经营企业和全国最大的尿素生产企业之一，居全国氮肥行业前列。宜化牌尿素为国家免检产品，多次出口到美国、新加坡等国；季戊四醇在全国市场占有率为33%，多次出口到韩、日等国。湖北宜化的前身是创建于1977年的湖北宜昌地区化工厂。1992年，作为中国第一批股份制规范化改制试点企业之一，改制为湖北宜化化工股份有限公司，1996年7月，公司向社会公开发行1635万股人民币普通股，并于1996年8月，在深圳证券交易所成功上市，是我国第一家氮肥类上市公司，被誉中国氮肥第一股。公司目前的股本结构为：总股本213880370股，其中国有股62875822股，占总股本的29.40%；社会法人股42154183股，占总股本的19.71%；境内人民币普通股108850365股，占总股本的50.89%。宜化集团在2010中国化工企业500强中雄踞榜首。宜化在变幻莫测的市场浪潮中成功实现逆势超越，离中国百强越来越近！昨（14日）悉，湖北宜化集团投资300多亿元，在新疆昌吉州吉木萨尔县准东五彩湾矿区投资兴建低碳循环经济产业园。湖北宜化集团董事长蒋远华介绍，“十二五”期间，该集团规划在新疆投资300多亿元，以转化准东五彩湾不粘煤为基础，按“煤电化一体化”的模式，建成产业园项目。项目总规划，五年内建设120万千瓦自备电厂、年产120万吨合成氨、200万吨尿素、180万吨电石、100万吨烧碱、120万吨PVC、200万吨兰碳装置。2发展简史成立初期9年前，她还是一个仅有30万吨尿素、5000吨季戊四醇的中小化工企业……9年后湖北宜化集团有限责任公司，她成了一个年产11万吨季戊四醇的全球最大多元醇生产基地；一个年产1100万吨化学肥料、300万吨真空制盐的世界最大化肥制造商和井矿盐生产企业；一个年产250万吨纯碱，年产100万吨PVC、80万吨烧碱、100万吨电石的中国最大联碱及氯碱化工生产企业，并一举成为中国石化行业最有影响力的十大代表企业……9年前，她的银行账面资金仅有1万元，亏损额高达3800万元，年销售收入仅5.8亿元；9年后，她成了一个年创利税15亿元、年销售收入过300亿元……上世纪90年代末，宜化和全国所有的小氮肥企业一样，陷入破产的边沿。那是一段痛苦的记忆：政府对宜化失去了信心，银行对宜化亮起了“红灯”，数千职工已经靠每月350元的生活费艰难度日。企业新生机临危受命的蒋远华，承载起宜化凤凰涅盘的千钧重担。他，用全新的概念来指挥企业与市场对接，在对接的阵痛中创造了能吃饭的“宜化文化”和“比较管理”的管理模式。为提高工作绩效和激发员工斗志，推行与绩效挂钩的高于当时数倍的年薪工资制；为获得企业信誉，用打歼灭战的战术，打造宜化信誉，用典型效应来重获银行的支持；为获得高效益、低投入的领先市场的发展先机，创造出“比较管理”的企管模式。仅用一年时间，解决了宜化发展最为核心、最为根本的问题，即调动、激发了全员自觉、自动、自发工作的积极性，全员进一步忠于宜化，热爱企业。这是企业领导人实施企业管理要达到的湖北宜化集团有限责任公司最高境界。宜化文化最大的特色，就是建立在比较管理模式基础上的体制和风气上的竞争文化。宜化人竞争意识只要放松一点，马上就有危机！轻则月收入大大降低，重则被淘汰。每个人的价值与荣辱同团体的业绩血肉相连，打造了一个以“宜化文化背景下的现代企业管理模式”的新型管理体系！现状如今，宜化集团旗下拥有30多家法人实体企业，其中两家为上市公司。超常规的发展，宜化书写出风流，更赢来了荣耀：1997年11月，时任中共中央政治局常委、书记处书记的胡锦涛视察宜化，对宜化的发展给予了高度评价；2001年7月，时任中共中央政治局委员、国务院副总理的吴邦国视察宜化时称，宜化是个非常不错的企业；2003年4月，中共中央政治局委员、时任湖北省委书记的俞正声视察宜化时说，宜化是个有朝气有实力的好企业，蒋远华是湖北优秀人才的杰出代表；2004年11月，中共中央政治局常委、全国政协主席贾庆林视察宜化时，称蒋远华是火一样的人，把企业办得红红火火；2006年11月，时任中共中央政治局委员、国务院副总理的曾培炎在视察宜化时说，宜化先进的生产装置、宏大的产品规模让人振奋，现场管理水平值得全国同行企业学习；2007年2月，时任中共中央政治局常委、书记处书记的曾庆红视察宜化时说，宜化是行业的排头兵，一定要坚持自主创新，用先进的技术、先进的理念提高等级，提高科技含量。3企业精神责任是一种境界，更是一种力量。宜化集团着眼可持续发展，围绕产品深加工、精加工做文章，延伸产业链，带动产业群，进而在资本和实力增强的基础上，逐步实现煤化工、磷化工、盐化工多元化全方位发展，走出以纯消耗资源为代价的科学发展之路。“把干毛巾拧出水来”，体现的就是宜化集团推行的节约文化和精细化管理理念。他们始终把节约能源放在首位，坚持发展与环保同行，积极实施国家推荐的所有通用节能技术，并通过最大限度的节能降耗，变废为宝，提高资源综合利用率，使合成氨、尿素、聚氯乙烯（PVC）、季戊四醇等产品消耗和成本不断下降，公司效益不断上升。建立了煤化工、磷化工、盐化工相结合的循环经济产业园，实现矿产资源利用集成、废物利用集成、能量利用集成、水资源利用集成和产品链集成等五项集成，按功能分区，延伸了拓展产品链，扩大了生产规模，同时优化了产品结构。近年来，宜化集团共投入近20亿元用于环境综合治理和建立循环经济产业链和节能型生产体系，自主开发和引进同行业先进技术200多项，年节约煤、磷等矿产资源80多万吨，节约水资源1.5亿吨，减少废弃物外排约400万吨，直接增效12亿元。实现了“低消耗、低排放、高产出”的发展模式，让周边社区与企业共享蓝天白云、青山绿水。宜化还积极开展末端治理，投巨资在各大工业园区建设了污水生化处理系统，在所有的热电联产产业群建设了烟气脱硫和静电除尘项目。荣获“全国节能减排创新技术突出贡献单位”和“全国循环经济试点企业”称号。百年一遇的金融危机中，宜化集团应急谋远，新投产鄂尔多斯联化、毕节金江、双环公司、重庆宜化等项目，加快建设内蒙古宜化、青海宜化、新疆宜化等项目，2012年将实现销售收入500亿元。中国百强，百年宜化。这个宏伟目标越来越近！二．SWOT分析1优势分析宜化创造经济发展奇迹，关键在于六大优势：一是规模优势。宜化是全球最大的多元醇生产基地，年产12万吨季戊四醇，在全国市场占有率达80%，同时，成功开发出双季戊四醇、三羟甲基丙烷、双三羟甲基丙烷等产品。宜化是亚洲最大的化肥制造商，年产1250万吨化学肥料，其中尿素700万吨、氯化铵200万吨、磷酸二铵100万吨、NPK100万吨、磷酸一铵100万吨、其它肥料50万吨。宜化是亚洲最大的井矿盐生产企业，年产300万吨真空制盐。宜化是中国最大的联碱化工生产企业，年产200万吨纯碱。宜化是中国最大的氯碱化工生产企业，年产100万吨PVC、100万吨烧碱、120万吨电石。宜化作为国防军工协作配套先进单位，其军品系列是中国航天集团的主要供应商，曾为“神五”、“神六”、“神七”的发射作出重大贡献。二是人才优势。宜化目前共拥有本科以上人才5000多名，在岗大学生中清华大学、北京大学等全国高校排名前10位的大学生320多人，硕士以上学历人员300多人。宜化有自己独特的人才理念，即“尊重知识、尊重人才的本质是把企业生产、经营、管理的大权交到有知识、有能力的人手中”，现公司副部以上管理人员中本科以上学历人员占84%，班组长以上管理人员本科以上学历人员占62%。三是技术优势。宜化股份公司是全国循环经济示范企业，宜化技术中心为国家级技术中心。宜化集团有18家子公司为高新技术企业，有5家子公司通过国家清洁生产审核。近两年，宜化开发并实施了300多项新技术新工艺，开发了20多项国家级、省级新产品，获得了100多项专利，取得了50多项国家、省、市级重大科技成果，具有极强的自主创新能力，其中YH粉煤连续成型气化技术成为世界第一家大规模用于尿素生产的装置；变压吸附脱碳获得了国家发明专利金奖；重介质选矿和双反浮选技术成功地解决了胶磷矿不能生产磷酸二铵的世界难题。宜化“以人为本的管理变革”被评为全国管理创新二等奖，其独具特色的比较管理和招竞标模式受到行业内好评。四是品牌优势。宜化集团拥有两个驰名商标、四个中国名牌、八个国家免检产品：“宜化牌”、“金沙及图”商标为中国驰名商标；主导产品“宜化”牌尿素、“楚星”牌磷酸一铵、“红双环”牌纯碱、“红双圈”牌氯化铵成功荣登“中国名牌”榜；“宜化”牌NPK、“宜化”牌尿素、“宜化”牌烧碱等均为国家免检产品。企业相继通过了质量（ISO9001）、环境（ISO14001）、职业健康安全（OHSAS18001）三体系认证。五是资源优势。“化工行业，资源为王”。宜化坚持以资源为中心整合产业,近年来先后入云贵、赴内蒙、跨青海、进新疆,并购重组了湖北双环集团、重庆索特公司、湖南金信公司、内蒙海吉化工、青海黎明化工等20多家企业,工程之花在全国各地竞相绽放,新建成百万吨尿素工程、百万吨高浓度磷复肥工程、双百万吨联碱工程、百万吨氯碱工程,发展成为中国最大的煤化工、磷化工、盐化工企业之一。为保持煤化工的优势，宜化近两年还相继获得了在内蒙、山西、重庆、湖南、贵州、新疆、黑龙江等区域的煤矿开采权，在更大的领域实现资源产业化，拥有了足以支撑企业百年发展的资源。并在此基础上,依托产业优势，打破煤、磷、盐化工三足鼎立的格局,大力进军商贸、房地产、机械制造、金融等新领域,实现了由重化工领域向低碳经济领域的华丽转身。六是文化优势。宜化文化是宜化集团内部员工共享，并影响企业内部人与人之间关系的一种非正式的价值观和规范。宜化文化的出发点是统一价值观,落脚点是以人为本,核心是“实事求是、从严治厂、艰苦奋斗、争创一流”的企业精神。实事求是是我们的思想路线，从严治厂是我们的管理理念，艰苦奋斗是我们的工作作风，争创一流是我们的工作标准。因为有了核心价值观，宜化构建了和谐的人际关系，建立了人人都可以批评的文化；因为有了核心价值观，宜化以最低的价格，购买到最好的原料，生产出成本最低、质量最好的产品，再卖出最好的价格；因为有