理财金字塔讲义

德系理财金字塔美系理财金字塔中式理财金字塔理财金字塔指一种观点，认为理财应先规划以稳健的基座，然后逐步增加高收益理财产品为理财规划中所采用的投资工具，按风险性、回报率由低到高，底部大，顶部尖呈金字塔型排列。埃及法老的坟墓建成金字塔的形状，就是因为这个结构最稳固。理财金字塔。顾名思义，按照这种结构来规划我们的家庭财务，也是最科学和稳固的，帮助我们合理规划家庭的收入、支出、资产配置，更好的实现理财目标。埃及金字塔财富保值增值财富传承一、每一个人都需要理财二、资金使用的特点三、理财工具众多四、理财内容丰富•底层：最宽、最稳健，是家庭理财规划的基石，它由一些低风险、低回报的产品所组成，如存款、银行理财产品、国债等•中层：年期、风险、回报都在中等水平的产品，如债券及投资这些债券的基金等•顶层：较窄，投入资金不多，配置的是可能获得高收益的风险类产品，如股票、期货、黄金、收藏品以及天然资源基金等2015年，国足出征亚洲杯三连胜2015年中国足球超级联赛第七轮比赛金字塔的尖顶有多高，底边有多长，要根据建设金字塔的人本身的希望，需要和能力，而这些东西又要视一下情况来定：•投资者的年龄•收入稳定性•资金规模•预计投资年限•税收政策•流动需要•……常见种类532型442型433型适合人群：这种配比方式适用于绝大多数人，尤其是40岁以上的人士；特点：稳健，收益也相对较好；缺陷：对于追求较高收益的人来说，收益还是不能让他们满意的。532型：这是最长见的一种资产分配方式。50%固定收益类产品20%股市30%各种投资基金和债券适合人群：比较适用于30岁以下年轻人或投资经验丰富的人，及风险偏好人士。特点：增加了高风险部分的投入，可充分满足其追求高收益和成就感的心理。433型：于同足球赛中的阵型一样，这是一种进取型的理财方式。442型：是一种平衡性资产分配方式。适合人群：35岁左右的人比较适用，因为它进可攻退可守；特点：攻守兼备，在经济不明朗时可变为5---3---2，在经济形势好时可变为4---3---3。家庭资产配置风险管理家庭不同阶段支出目标•政策风险•法律风险•市场风险•人身风险•求学期•家庭形成初期•家庭形成前期（20年左右的时间）•家庭成熟期（50岁前后）•退休期提供一个家庭资产合理配置模型大小家庭资产按照固定合理的比例进行分配才能保障家庭资产长期、持续、稳健的增长家庭资产配置家庭资产配置（银行存款）家庭资产配置（人寿保险）家庭资产配置（钱生钱）家庭资产配置（保本升值的钱）股票是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股股东对企业拥有一个基本单位的所有权。股票有参与性、收益性、流动性、风险性、永久性。·根据业绩来分：蓝筹股：在其所属行业内占有重要支配地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票；绩优股：公司经营良好、业绩良好，每股收益0.5元以上垃圾股：经营亏损或违规的公司的股票ST股：境内上市公司连续两年亏损，被进行特别处理的股票：*ST股：境内上市公司连续三年亏损的股票。•根据利润、财产分配方面可以分为：普通股优先股•根据上市地区可以分为：A股、B股、H股、S股、N股：1.系统风险(1)宏观经济风险：主要是由于宏观经济因素的变化、经济政策变化、经济的周期性波动以及国际经济因素的变化可能带来的意外收益或损失。(2)市场风险(3)利率风险(4)汇率风险(5)社会政治风险(6)购买力风险2.非系统风险(1)流动性风险：卖出的困难越大，则拥有该种股票的流动性风险程度越大。(2)操作性风险：在同一个市场上，对同一个股票，不同投资者投资的结果可能会出现截然不同的情况。(3)公司的经营风险(4)金融风险：与公司筹集资金的方式有关。资本结构中贷款和债券比重小的公司，其股票的金融风险低；贷款和债券比重大的公司，其股票的金融风险高。2015年6月，长沙32岁的股民侯先生用170万元的本金加四倍“融资”全仓买入了一支股票，结果该股票连续两天逼近跌停，让他的本金顿时化为乌有。10日晚，侯先生跳楼身亡。“长沙股民亏光自杀”缘起于投资失败，但根本原因则是过度高估自己的投资水平与风险承受能力，采取了激进投资策略，进行场外配资放大杠杆，同时重仓押注单一股票，希望能够获取暴利，最终因股价暴跌而导致全军覆没，不仅未能赚钱，反而赔掉所有本金。中国股市历经20多年发展，已经成为国内资本市场的重要组成部分，为优化资源配置、促进经济发展作出了重要贡献。事实上，不管牛市还是熊市，只要投资就必然伴随着一定的风险，而因未能合理配置资金仓位和风险管理，导致资金亏损乃至于亏光情况时有发生。在家庭资产配置中，股票的收益和风险水平都是高于其他任何理财产品的。如果客户有足够的风险承受能力，了解股市的基本常识、有一定的投资经验、科学的投资理念，可以配置上一定比例的股票，根据理财金字塔的理念，投资于股市的资产应该控制在家庭资产总量的10%。股票基金是指投资于股票市场的基金，80%以上的基金资产投资于股票的基金就是股票基金。债券基金是指专门投资于债券的基金。80%以上的基金资产投资于债券的基金就是债券基金。货币基金是指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。基金定投是定期定额投资基金的简称，有懒人理财之称。王阿姨65岁，家庭资产50万，今年5月份股市大涨期通过银行购买30万股票型基金,6月份股市大跌，王阿姨的30万股票现在市值22万。股票基金适合：有一定的投资经验，风险承受能力较高，追求高收益的人群。债券基金适合：追求稳定收益，风险承受能力较低的人群。货币基金适合中老年群体，要求跑赢存款利率，保本型的人可以选择。基金定投适合于收入较为稳定的上班族，有中长期的理财目标，追求一定收益，但没时间打理资产的人群。债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者(债券购买者)即债权人。证券具有偿还性、流通性、安全性、收益性按照发行主体分类，债券可以分为国债、地方政府债券、金融债券、企业债券、国际债券。按偿还期限分类，有短期债券、中期债券、长期债券按偿还与付息方式分类，有定息债券、一次还本付息债券、贴现债券、浮动利率债券、累进利率债券、可转换债券。按担保性质分类，抵押债券、担保信托债券、保证债券、信用债券。•1、债券信用评级情况•2、财务状况•3、经营情况•4、担保情况•5、偿债保障措施人的风险承股票受能力的大小基金债券（30%）适合这类投资者投资的债券有凭证式国债、记账式国债和资信较好的企业债。如果资金不是非常充裕，这类投资者最好购买容易变现的记账式国债和在交易所上市交易的企业债。适合这类投资者的债券是风险性相对高，收益率高于国债的金融债券，企业债券。应当引导消极保守的债券投资者从凭证式国债投资基础上起步，学习投资记帐式国债和上市企业债。引导较为主动积极的债券投资者从立足组合投资记帐式国债、上市企业债的基础上，向了解掌握可转债投资方法的更高层次发展。什么是养老金养老金的重要性•养老金是在理财金字塔中与教育金，自用住房等为中流砥柱！•养老金是维持家庭老年高品质生活的基本条件！•养老金占比应为家庭资产的10%！养老金的重要性•养老金是刚性需求•养老金是长期目标养老金是刚性需求•时间刚性30岁40岁50岁退休30岁开始，从容有力40岁开始，压力大、较为吃力50岁开始，寸步难行养老金是刚性需求•费用刚性60岁退休寿命养老支出维持原有生活社保收入养老金是刚性需求•规划刚性养老金是长期目标•不可挪做他用•不可有风险损失•不可不够花养老金是长期目标需要规避种种风险1.寿命风险人的寿命越来越长，活的太久，钱不够怎么办！医疗水平越来越高，生病不可怕，可怕的是没钱治病！养老金是长期目标2.政策风险1985年，计划生育好，政府来养老；1995年，计划生育好，政府帮养老；2005年，养老不能靠政府；2012年，推迟退休好，自己来养老；2015年，再老也得养政府。养老金是长期目标3.企业风险股权割分经营不善企业债务养老金是长期目标4.消费风险买车装修购物始终无法实现养老金的准备时间储蓄•养老金必须充分准备！•养老金必须提前准备！•养老金必须安全准备！•养老金必须专项准备！结构性理财产品是运用金融工程技术，将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品（如远期、期权、掉期等）组合在一起而形成的一种新型金融产品。简而言之，结构性产品就是短、中、长期理财产品相结合的一种结构式理财产品。一般都是十五年以内能够见到收益的。结构性产品已经成为当今国际上发展最迅速、最具潜力的业务之一。结构性理财产品的回报率通常取决于挂钩资产（挂钩标的）的表现。根据挂钩资产的属性，结构性理财产品大致可细分为外汇挂钩类、指数挂钩类、股票挂钩类和商品挂钩类等。结构性理财产品是有一定风险的，风险主要表现为以下几个方面：1.挂钩标的物的价格波动2.本金风险3.收益风险4.流动性风险1.挂钩标的物的价格波动由于结构性产品的浮动收益部分来源于其所挂钩的标的资产的价格变动，因此，影响标的资产价格的诸多因素就都成为结构性理财产品的风险因素。2.本金风险通常结构性理财产品的保本率直接影响其最高收益率。因此，结构性理财产品的本金是有一定风险的。3.收益风险由于结构性理财产品的收益必须完全符合其产品说明书所约定的条件，也就是说期权的执行是基于一定的标准，所以结构性理财产品的收益实现通常是两点或点状分布。4.流动性风险结构性产品通常是无法提前终止的，其终止是事先约定的条件发生才出现，因此结构性产品的流动性不及其他银行理财产品。结构性产品养老准备金教育基金自用住宅＋＋＋=40%10%10%10%10%结构性产品与养老准备金、教育基金以及自用住宅的综合比例为40%，每项占比在10%左右，但具体到每个家庭来说，这个比例要根据家庭的资产状况和风险承受能力来进行配比。•自用住宅的定义•自用住宅的分类•自用住宅需求分析•房产税收草案•自用住宅风险分析•自用住宅是指专供居住的房屋，包括别墅、公寓、职工家属宿舍和集体宿舍、职工单身宿舍和学生宿舍等。•法律上指，供一家人日常起居的、外人不得随意进入的封闭空间。《中华共和国宪法》第39条：中华人民共和国公民的住宅不受侵犯。•1、按层数分：单层住宅，多层住宅，高层住宅，超高层住宅；•2、按住宅性质分类①：普通住宅，别墅，公寓，花园洋房；•3、按住宅性质分类②：商品住宅，非商品住宅；•4、按住宅用途：自用，投资。•不同年龄段购房人数在总购房人数中所占的比例是不同的，因而不同年龄段购房需求与购房的目的也不同。•有句话到什么样的年龄，做什么样的事。据调查22岁左右毕业，25岁左右结婚•25-34岁左右是基本自住刚性需求阶段•35-50岁是第二大购房群体，基本作为二套房或者拿房产作为投资。•对拥有两套住宅的家庭，人均建筑面积80平方米以上的部分，视为奢侈型住宅消费，每年按市场评估价征收1%到3%的房产税，且没有减除额；•家庭第三套住房，每年征收4%到5%的房产税，且没有减除额；•家庭第四套住房及以上住宅，每年征收10%的房产税，且没有减除额；•取消原《房产税暂行条例》有关个人住宅可按租金收入12%交房产税的规定；•所有商业房产，每年按租金收入的12%交房产税；•家庭仅有的一套住宅，免征房产税。•理财金字塔中的占比约占百分之十而对于刚性需求的人群来说一般不会超过理财金字塔的百分之十，而现实当中中国的投资者大多数会选择用房子来作为投资工具，房产作为投资者一般远远超过百分之十。选择房产作为投资工具存在的潜在风险1、贬值风险2、婚变风险3、还款风险4、税收风险基金广义狭义是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金主要是指证券投资基金基金的种类信托投资基金公基金保险基金教育基金•是一款为了人的教育问题而准备的理财产品。•企业教育基金•子女教育基金是指企业根据财务制度的规定，按工资