施工企业财务管理第五章 固定资产投资的管理

第五章固定资产投资的管理第一节固定资产投资建设的程序一、固定资产投资建设的程序（一）提出项目建议书1.项目建设提出的必要性和依据2.产品方案、拟建规模和建设地点的初步设想3.资源情况、建设条件、协作关系和引进国别、厂商的初步分析4.投资估算和资金筹措设想5.利用外资项目的可能性及偿贷能力初步预算6.项目建设进度设想7.经济效益和社会效益初步估计第一节固定资产投资建设的程序一、固定资产投资建设的程序（二）进行可行性研究根据批准的项目建议书，对项目在技术、工程、经济和外部协作条件等的可行性进行全面分析论证，作多方案的比较选择，求得最佳方案。（三）选择建设地点根据审定的可行性研究报告和地区建设规划的要求，选择建设地点（四）编制设计文件委托设计单位编制设计文件，分为初步设计和施工图设计。初步设计是研究项目建设在技术上的可靠性和经济上的合理性，对设计的项目建设做出基本技术决定，并通过编制总概算确定总的建设费用和主要技术经济指标。施工图设计是在初步设计的基础上，将设计的工程加以形象化。第一节固定资产投资建设的程序一、固定资产投资建设的程序（五）制订年度固定资产投资计划项目建设的初步设计和总概算经过审定后，编制年度固定资产投资计划。年度固定资产投资计划必须根据审定的设计文件等来编制，年度计划中各项目的投资额，不能大于与之相应的概算。（六）设备、材料订货和施工准备（七）组织施工（八）生产准备（九）竣工验收、交付使用第一节固定资产投资建设的程序二、固定资产投资项目可行性研究的内容（一）总论1.项目提出的背景，投资的必要性和经济意义2.研究工作的依据和范围（二）需求预测和拟建规模1.国内外产品需求情况预测2.国内现有工厂生产能力估计3.销售预测、价格分析、产品竞争能力4.拟建项目的规模、产品方案和发展方向的技术经济比较和分析第一节固定资产投资建设的程序二、固定资产投资项目可行性研究的内容（三）资源、原材料、燃料及公用设施情况1.原料、辅助材料、燃料的种类、数量、来源和供应可能2.资源储备、品位、成分以及开采、利用条件3.所需公用设施的数量、供应方式和供应条件（四）建厂条件和厂址方案1.建厂地理位置、气象等条件和社会经济状况2.交通、运输、水电气现状和发展趋势3.厂址比较与选择意见第一节固定资产投资建设的程序二、固定资产投资项目可行性研究的内容（五）设计方案1.项目的构成范围等2.全厂布置方案初步选择，土建工程量计算3.公用辅助设施等（六）节能节水措施（七）环境保护“三废”治理方案（八）企业组织、人力资源配置和劳动安全1.管理体制，机构设置2.劳动定员，员工培训3.劳动安全第一节固定资产投资建设的程序二、固定资产投资项目可行性研究的内容（九）实施进度的建议1.勘察设计进度要求2.设备制造所需时间3.试生产所需时间4.项目建设实施计划和进度选择方案（十）投资估算和资金筹措1.主体工程和协作配套工程所需的投资2.无形资产和流动资金的投资3.投资来源、筹资方式、还款方式第一节固定资产投资建设的程序二、固定资产投资项目可行性研究的内容（十一）经济效益评价1.项目投产后年收入、年成本、年税金计算2.项目财务状况分析3.项目投资财务效益评价4.项目投资经济效益评价第二节固定资产投资项目投入、产出的估算固定资产投资项目的投资效益分析就是对不同建设方案的投资效益进行分析、计算，并在多种建设方案的比较中，选择最优方案的方法。第二节固定资产投资项目投入、产出的估算一、项目总投资的估算（一）固定资产投资的估算1.固定资产投资构成固定资产投资是指投入到固定资产再生产过程中去的资金。包括：建筑工程费设备、工器具购置费安装工程费其他费用预备费2.借款费用建设期间借款利息第二节固定资产投资项目投入、产出的估算一、项目总投资的估算3.概算指标估算（1）单位生产能力投资估算法根据已经建成类似项目的固定资产投资总额和形成的设计生产能力，算出单位设计生产能力所需固定资产投资；再将它乘以拟建项目的生产能力计算项目固定资产投资总额拟建项目固定资产投资总额＝拟建成类似项目单位生产能力所需固定资产投资×拟建项目生产能力第二节固定资产投资项目投入、产出的估算一、项目总投资的估算3.概算指标估算（2）生产能力指数估算法利用已建成项目的设备投资，估算同类不同生产能力项目的设备投资额的方法式中：生产规模效益指数，增加装置尺寸扩大生产能力时取值0.6～0.7，增加装置数量扩大生产能力时取值0.8～0.9生产规模效益指数同类项目的生产能力拟建项目的生产能力设备投资额同类项目的＝设备投资额拟建项目的第二节固定资产投资项目投入、产出的估算一、项目总投资的估算3.概算指标估算（3）概算指标估算法参照概算定额等算出单项工程固定资产投资、工程建设其他费用、预备费，然后汇总计算固定资产投资总额举例：P189固定资产投资估算表第二节固定资产投资项目投入、产出的估算一、项目总投资的估算3.概算指标估算（4）对于用投资借款建设的项目，还要计算建设期间投资借款利息建设期间各年投资借款利息一般应按照当年投资借款总额的1/2估算全年利息举例：P190年利率本年投资借款＋借款累计年初投资＝投资借款利息建设期间各年2第二节固定资产投资项目投入、产出的估算（二）无形资产投资的估算1.项目如以一次支付方式取得，应当作为无形资产估算其投资2.若与固定资产投资一并估算，应将它单独列出3.按无形资产有效年限计算其摊销额第二节固定资产投资项目投入、产出的估算（三）流动资金投资的估算1.拟建项目流动资金投资额的估算根据项目特点和资料数据的掌握情况，可按销售收入资金率、销售成本资金率进行估算；也可按流动资产主要项目分别逐项估算第二节固定资产投资项目投入、产出的估算（三）流动资金投资的估算2.按销售收入（或销售成本）资金率估算根据拟建项目年销售收入（或销售成本）与类似项目销售收入（或销售成本）资金率来估算拟建项目流动资金投资额举例：P192（销售成本）资金率类似项目销售收入收入（销售成本）拟建项目年销售＝资金投资额拟建项目流动％销售成本）类似项目年销售收入（均占用额类似项目年流动资金平＝（销售成本）资金率类似项目销售收入100第二节固定资产投资项目投入、产出的估算（三）流动资金投资的估算3.流动资金比例流动资金，一般自筹资金不少于30％，其余资金才能向银行借款第二节固定资产投资项目投入、产出的估算（四）投资借款及其本息的偿还1.本息偿还计算方法固定资产投资借款和无形资产投资借款，一般采用资金回收系数来计算每次应偿还的本息2.举例分析P193~194111nniiiP＝每次偿还投资借款本息第二节固定资产投资项目投入、产出的估算二、项目投产后年收入、年成本和年税金和年利润预算（一）项目投产后年收入的估算1.年销售收入估算根据项目的设计生产能力、生产能力利用率、产品销售价格进行估算年销售收入＝项目设计能力×生产能力利用率×产品销售单价第二节固定资产投资项目投入、产出的估算二、项目投产后年收入、年成本和年税金的估算（一）项目投产后年收入的估算2.考虑因素（1）若年产量和年销售量不同，应按产品年销售量乘以销售单价计算（2）计算年销售收入时，一般不考虑年初年末结存产品（3）多品种，先计算单个品种年销售收入，然后汇总（4）部分产品外销，应计算外汇销售收入，并按市场汇价折算成人民币计入销售收入3.举例：P194第二节固定资产投资项目投入、产出的估算（二）项目投产后年成本的估算1.构成产品成本的项目（1）原材料（2）燃料和动力（3）工资（4）提取职工福利费（5）固定资产折旧费（6）无形资产摊销（7）投资借款利息（8）其他费用：办公费、差旅费等第二节固定资产投资项目投入、产出的估算（二）项目投产后年成本的估算2.产品成本计算（1）将构成成本的各项费用相加就是产品总成本（2）产品成本分为生产成本和完全成本会计核算中规定：产品成本只计算生产成本，不计算完全成本（3）对无形资产摊销、厂部行政管理费用、投资借款利息等作为管理费用和财务费用计入当期损益，不计入生产成本（4）分析项目投资财务效益时，计算产品完全成本完全成本＝生产成本＋管理费用＋财务费用（5）产品总成本估算时，将固定资产折旧费、无形资产摊销、投资借款利息单独列出第二节固定资产投资项目投入、产出的估算（二）项目投产后年成本的估算3.费用计算（1）经营支出经营支出＝产品总成本－固定资产折旧费－无形资产摊销－投资借款利息（2）产品成本构成产品成本＝变动费用＋固定费用变动费用是指费用总额随着产量的增减而增减的费用，如原材料、燃料和动力等固定费用是指费用总额不随产量增减而增减的费用，如折旧费、管理费等工资可作为固定费用，计件工资属于变动费用第二节固定资产投资项目投入、产出的估算（二）项目投产后年成本的估算3.费用计算（3）未达到设计生产能力年度产品成本计算（4）估算表：P198（5）企业有副产品计算总成本和经营支出时要减去回收的副产品收入能力的百分比达到设计生产费用变动＋费用固定＝年度产品总成本未达到设计生产能力第二节固定资产投资项目投入、产出的估算（三）项目投产后年税金的估算1.企业总收入企业收入总额＝生产经营收入＋财产转让收入＋利息收入＋租赁收入＋其他收入2.税金计算年应税所得额＝年产品销售收入－年产品销售成本年应纳所得税＝年应税所得额×25％3.举例：P199第二节固定资产投资项目投入、产出的估算（四）项目投产后年利润和净利润分配的估算1.利润总额和净利润计算计算拟建项目投产后各年产品销售收入、各年产品销售成本和各年应纳税金以后，按下式计算各年利润总额和净利润：利润总额=产品销售收入—销售税金及附加—产品销售成本净利润=利润总额－应纳所得税举例P200第二节固定资产投资项目投入、产出的估算（四）项目投产后年利润和净利润分配的估算2.利润分配计算提取法定盈余公积金=净利润×10%未分配利润=可分配利润－分配利润举例P201-203和无形资产摊销提取固定资产折旧借款的本金偿还投资本金的利润偿还投资借款本金的利润偿还投资借款盈余公积金提取法定净利润利润可分配第二节固定资产投资项目投入、产出的估算三、投资项目财务预算和项目财务状况的分析（一）投资项目财务预算对建设期和投产期的资金来源、资金运用、盈利情况和利润分配等预计。P204~205第二节固定资产投资项目投入、产出的估算（二）投资项目财务状况的分析1.分析财务状况的目的（1）分析项目竣工投产后的盈利能力（2）估算项目投资借款的偿还能力2.投资项目盈利能力分析通过销售利税率、销售利润率、投资利税率、投资利润率等指标进行分析第二节固定资产投资项目投入、产出的估算3.销售利税率，也叫销售税前利润率举例：P2064.销售利润率，也叫销售税后利润率举例：P206％销售收入利润总额销售利税率＝100％销售收入净利润销售利润率＝100第三节新建固定资产财务效益的评价一、新建项目投资财务效益的静态分析法建设项目投资财务效益评价——从企业或项目微观经济的角度，以现行价格为计算的基础，分析项目投产后对企业带来的投资效益，用以确定投资行为的财务可行性。第三节新建固定资产财务效益的评价（一）投资收益率法1.含义将项目典型年度的收益额与总投资进行比较，求得的投资收益率与部门基准投资收益率对比，评价投资财务效益项目总投资＝固定资产投资＋无形资产投资＋流动资金投资＋投资借款利息％项目总投资年收益额投资收益率＝100第三节新建固定资产财务效益的评价（一）投资收益率法2.年收益额指达到设计年产量年度所获得的收益额。实际工作中，采用投资利税率或投资收益率进行计算投资收益率是按税前利润总额计算的投资收益率投资利润率是按年税后利润计算的投资收益率。举例：P208第三节新建固定资产财务效益的评价（一）投资收益率法3.投资利税率法的优缺点优点：计算简便，易于理解缺点：（1）对各个年度收益额变动较大的项目，选