《中级财务管理》公式大全

iEn第二章财务管理基础复利终值F=P×（1+i）n复利现值P=F×（1+i）-n普通年金终值F=A×[（1+i）n-1]/i=A×（F/A，i，n）普通年金现值P=A×[1-（1+i）-n]/i=A×（P/A，i，n）预付年金终值F=A×[（1+i）n-1]/i×（1+i）=A×（F/A，i，n）×（1+i）预付年金现值P=A×[1-（1+i）-n]/i×（1+i）=A×（P/A，i，n）×（1+i）递延年金现值P=A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）或A×[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）]永续年金现值P=A/i年偿债基金A=F×i/[（1+i）n-1]=F×（A/F，i，n）年资本回收额A=P×i/[1-（1+i）-n]=P×（A/P，i，n）用插值法计算对应的利率i=i1+（B-B1）/（B2-B1）×（i2-i1）其中所求的利率为i，i对应的现值（或终值）系数为B，B1、B2为现值（或者终值）系数表中与B相邻的系数，i1、i2为B1、B2对应的利率一年多次计息实际利率i=（1+r/m）m-1通货膨胀实际利率实际利率=（1+名义利率）/（1+通货膨胀率）-1预期收益率E（R）=∑Pi×Ri（Pi表示情况i可能出现的概率；Ri表示情况i出现时的收益率）方差σ2=i=1X-E2p标准离差σ标准差率V=100%组合标准差σ=必要收益率=无风险收益率+β×（市场组合收益率-无风险收益率）即R=Rf+β×（Rm-Rf）高低点法下的单位变动成本最高点业务量成本-最低点业务量成本最高点业务量-最低点业务量固定成本总额=最高点业务量成本-单位变动成本×最高点业务量1i1nXiEPi2w2σ2+w2σ2+2ρwσwσ11221,21122i或：=最低点业务量成本-单位变动成本×最低点业务量总成本模型总成本=固定成本总额+变动成本总额=固定成本总额+单位变动成本×业务量2第三章预算管理生产预算预计生产量=预计销售量+预计期末产成品存货-预计期初产成品存货直接材料预算预计采购量=生产需用量+期末存量-期初存量材料采购支出=当期现购支出+支出前期赊购直接人工预算人工总工时=预计产量×单位产品工时人工总成本=人工总工时×单位人工成本制造费用预算固定制造费用需逐项进行预计，通常与本期产量无关，按每季实际需要的支付额预计，求出全年数单位生产成本预算：单位生产成本预算=直接材料+直接人工+制造费用（变动制造费用+固定制造费用）现金预算可供使用现金=期初现金余额+现金收入可供使用现金-现金支出=现金余缺现金余缺+现金筹措-现金运用=期末现金余额3第四章筹资管理（上）可转换债券转换比率=债券面值/转换价格因素分析法资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1+预测期销售增长率）×（1-预测期资金周转速度增长率）4nX2X2ii第五章筹资管理（下）销售百分比法外部融资需求量=敏感资产/基期销售额×销售变动额-敏感负债/基期销售额×销售变动额-销售净利率×利润留存率×预测期销售额=A/S1×△S-B/S1×△S-P×E×S2高低点法b=（最高业务量期的资金占用量-最低业务量期的资金占用量）/（最高业务量-最低业务量）a=最高业务量期的资金占用-b×最高业务量=最低业务量期的资金占用-b×最低业务量【提示】最高（低）业务量也可为最高（低）销售收入回归直线法nXY-XYX2Y-XXYb=iiiia=-（）iiiiiiinX2-（X）2式中，Y为资金占用量，X为产销量一般模式下资本成本率一般模式下资本成本率=年资金占用费/（筹资总额-筹资费用）=年资金占用费/[筹资总额×（1-筹资费用率）]贴现模式由筹资净额现值-未来资本清偿额现金流量现值=0，得：资本成本率=所采用的贴现率银行借款的资本成本率Kb年利率(1所得税税率)100%i(1-T)100%1手续费率公司债券的资本成本率1-fK年利息（1所得税税率）100%I(1-T)100%b债券筹资总额（1手续费率）L(1-f)优先股资本成本率KS=DPn(1-f)股利增长模型下普通股资本成本K=D0(1+g)g1+gsP(1-f)P(1-f)005Dn00NN资本资产定价模型下的普通股资本成本KS=RS=Rf+β×（Rm-Rf）平均资本成本KW=KjWjj=1经营杠杆系数经营杠杆系数∆OL=息税前利润变动率EBIT/Q产销业务量变动率EBITQ00∆OL=M0/（M0-F0）=基期边际贡献/基期息税前利润∆OL=（EBIT0+F0）/EBIT0=1+F0/EBIT0=1+基期固定成本/基期息税前利润财务杠杆系数财务杠杆系数∆FL=普通股盈余变动率/息税前利润变动率=EPS变动率/EBIT变动率∆FL=基期息税前利润/基期利润总额=EBIT0/（EBIT0-I0）∆FL=1+基期利息/（基期息税前利润-基期利息）【提示】如果企业既存在固定利息的债务，也存在固定股息的优先股，则财务杠杆系数的计EBIT算公式可以简化为DFL=0DEBIT-I-p1-T式中，∆P为基期优先股股利，T为所得税税率总杠杆系数总杠杆系数∆TL=普通股收益变动率/产销量变动率总杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数即：∆TL=∆OL×∆FL=基期边际贡献/基期利润总额=基期税后边际贡献/基期税后利润每股收益无差别点每股收益无差别点的计算公式：EBIT-I11-T-DP1=EBIT-I21-T-DP212公司价值分析法EBITI1T股票的市场价值S=Ks6其中：Ks=Rf+β×（Rm-Rf）此时：加权平均资本成本Kw=Kb×B/V+Ks×S/V7第六章投资管理营业现金净流量不考虑所得税：营业现金净流量=营业收入-付现成本=营业利润+非付现成本考虑所得税：营业现金净流量=营业收入-付现成本-所得税=税后营业利润+非付现成本=收入×（1-所得税税率）-付现成本×（1-所得税税率）+非付现成本×所得税税率净现值=未来现金净流量现值-原始投资额现值年金净流量=年金净流量总现值/年金现值系数=现金净流量总终值/年金终值系数现值指数=未来现金净流量现值/原始投资额现值内含报酬率未来每年现金净流量相等时：未来每年现金净流量×年金现值系数-原始投资额现值=0时的折现率就是内含报酬率未来每年现金净流量不相等时：需要用插值法求解内含报酬率回收期未来每年现金净流量相等时：静态回收期=原始投资额/每年现金净流量（P/A，i，n）=原始投资额现值/每年现金净流量，利用插值法求出动态回收期n未来每年现金净流量不相等时：静态回收期=M+第M年的尚未回收额/第（M+1）年的现金净流量动态回收期=M+第M年的尚未回收额的现值/第（M+1）年的现金净流量的现值年金成本年金成本(各项目现金净流出现值)年金现值系数原始投资额残值收入一般现值系数年营运成本现值年金现值系数原始投资额残值收入+残值收入贴现率+年营运成本现值年金现值系数年金现值系数债券价值8nIM债券价值Vbtt11Rt1Rn简便算法的计算公式：R=[I+（B-P）/N]/[（B+P）/2]×100%股票价值固定增长股票价值Vs∆1Rsg零增长的股票价值Vs=∆/Rs零增长的股票内部收益率R=∆/P0固定增长股票的内部收益率R=∆1/P0+g92TFK第七章营运资金管理现金管理交易成本=（T/C）×F机会成本=（C/2）×K相关总成本=机会成本+交易成本=（C/2）×K+（T/C）×F最佳现金持有量C*=3bδ2回归线R3+L4i经营周期=存货周转期+应收账款周转期现金周转期=经营周期-应付账款周转期存货周转期=存货平均余额/每天的销货成本应收账款周转期=应收账款平均余额/每天的销货收入应付账款周转期=应付账款平均余额/每天的购货成本应收账款管理应收账款平均余额=日销售额×平均收现期应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率应收账款占用资金的应计利息（即机会成本）=应收账款占用资金×资本成本=应收账款平均余额×变动成本率×资本成本=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本=全年销售额/360×平均收现期×变动成本率×资本成本=（全年销售额×变动成本率）/360×平均收现期×资本成本=全年变动成本/360×平均收现期×资本成本应收账款的坏账成本=赊销额×预计坏账损失率存货管理经济订货批量EOQ=经济订货量平均占用资金=经济订货量/2×存货单价∆Q与批量相关的存货总成本=变动订货成本+变动储存成本=K+KQc2每年最佳订货次数=存货年需求总量/经济订货批量102K∆/KC2KDKc最佳订货周期（年）=1/每年最佳订货次数与经济订货批量相关的存货总成本TC(EOQ)=在经济订货批量下，变动订货成本=变动储存成本=/2存货管理不含保险储备再订货点R=平均交货时间×每日平均需要量=L×d含保险储备再订货点R=平均交货时间×每日平均需要量+保险储备量陆续供应和使用的经济订货量EOQ=陆续供应和使用的经济订货量总成本TC（EOQ）=送货期=Q/p送货期耗用量=Q/p×d送货期内平均库存量=1/2×（Q-Q/p×d）补偿性余额实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比例）收款法的实际利率=名义利率贴现法实际利率=名义利率/（1-名义利率）加息法的实际利率=2×名义利率放弃折扣的信用成本率折扣%360天1折扣%付款期信用期-折扣期112KDKc2KDPKP-dc2K∆K1-cdP第八章成本管理息税前利润=销售收入-总成本=销售收入-（变动成本+固定成本）=销售量×单价-销售量×单位变动成本-固定成本=销售量×（单价-单位变动成本）-固定成本边际贡献总额=销售收入-变动成本=销售量×单位边际贡献=销售收入×边际贡献率单位边际贡献=单价-单位变动成本=单价×边际贡献率边际贡献率=边际贡献总额/销售收入=单位边际贡献/单价变动成本率=变动成本总额/销售收入=单位变动成本/单价边际贡献率=1-变动成本率息税前利润=边际贡献-固定成本=销售量×单位边际贡献-固定成本=销售收入×边际贡献率-固定成本保本点保本销售量=固定成本/（单价-单位变动成本）=固定成本/单位边际贡献保本销售额=保本销售量×单价=固定成本/（1-单位变动成本/单价）=固定成本/边际贡献率保本作业率=保本点销售量/正常经营销售量×100%=保本点销售额/正常经营销售额×100%安全边际安全边际量=实际或预计销售量-保本点销售量安全边际额=实际或预计销售额-保本点销售额=安全边际量×单价安全边际率=安全边际量/实际或预计销售量×100%=安全边际额/实际或预计销售额×100%保本点销售量+安全边际量=正常销售量保本作业率+安全边际率=1息税前利润=边际贡献-固定成本=销售收入×边际贡献率-保本销售额×边际贡献率=安全边际额×边际贡献率销售利润率=安全边际率×边际贡献率加权平均法加权平均边际贡献率=∑（某种产品销售额-某种产品变动成本）/∑各种产品销售额×100%综合保本销售额=固定成本总额/加权平均边际贡献率联合单位法联合保本量=固定成本总额/（联合单价-联合单位变动成本）某产品保本量=联合保本量×一个联合单位中包含的该产品的数量12目标利润分析目标利润=（单价-单位变动成本）×销售量-固定成本目标利润销售量=（固定成本+目标利润）/单位边际贡献目标利润销售额=（固定成本+目标利润）/边际贡献率=目标利润销售量×单价如果企业预测的目标利润是税后利润：固定成本税后目标利润利息实现目标利润的销售量1所得税税率单位边际贡献固定成本税后目标利润利息实现目标利润的销售额1所得税税率边际贡献率敏感系数=利润变动百分比/因素变动百分比标准成本单位产品的标准成本=直接材料标准成本+直接人工标准成本+制造费用标准成本=∑（用量标准×价格标准）直接材料标准成本=∑（材料用量