第5讲企业家理论

第5讲企业家理论1.人力资本与企业合约5.制度与企业家精神自我甄别4.银行制度与企业家精神3.创业与企业家精神2.企业家特质和类型6.创新精神与经济增长2•上讲补充••Williamson:资产专用性、不完全契约与纵向一体化–契约不完全条件下，企业是通过纵向一体化减少交易费用，解决专用性投资不足的装置•阿尔奇安、德姆塞茨：团队生产理论–为防止团队生产过程中成员的机会主义行为，企业本质是团队监督者拥有剩余索取权和控制权的装置3•上讲补充••专用性（Specific）——与通用性相对立–专门为支持某一团队生产而进行的持久性投资，并且一旦形成，再改作他用，其价值将大跌–或者说，专用性资产的价值在事后严重依赖于团队的存在和其他团队成员的行为•专有性（Exclusive）——市场定价难–指的是这样一些资源，一旦它们从企业中退出，将导致企业团队生产力下降、组织租金减少甚至企业组织解体–或者说“专有性”资源是一个企业或组织的发生、存在或发展的基础，它们的参与状况直接影响到组织租金的大小或其他团队成员的价值•专用性——谈判处于被动；专有性——谈判主动•专用性并不一定具有专有性；通用性可能具有专有性4•上讲补充•有效合约安排在保护专用性投资免受套牢进行专用性投资的要素所有者拥有所有权专用性投资存在被敲竹杠可能而投资不足•资本雇佣劳动–非人力资本相对于人力资本更具有专用性，并且因为股东获得剩余收入，承担着企业经营的财务风险，所以资本家应该成为企业的所有者，“资本雇佣劳动”的企业制度最合理•劳动雇佣资本–企业员工和经理在内的许多当事人都为该企业进行了专用性投资，同样面临被“敲竹杠”的风险和承担企业经营的风险，所以应该是“下赌注”者共同治理，分享剩余索取权和控制权5•上讲补充••杨瑞龙的观点–企业是一个创造和分配组织租金的装置，组织租金（企业剩余安排）分配取决于当事人的谈判力–单纯的资产专用性仅仅可以证明为了吸引这些资产所有者参与团队必须给予适当的控制权和风险佣金，但这并不构成当事人分享组织租金的谈判力基础，恰恰相反：专用性在事后往往削弱当事人的谈判力，因为其威胁退出是不可置信的–只有那些拥有“专有性”资产的所有者才真正有实力分享组织租金，因为他们是团队生产所必须且难以被替代的，即被其他团队成员所依赖。–与专用性的专有性资产不同，那些具有通用性的专有性资源所有者在组织租金的争夺战中所拥有的谈判力更强•专用性、专有性与恋爱第7讲企业家理论1.人力资本与企业合约5.制度与企业家精神自我甄别4.银行制度与企业家精神3.创业与企业家精神2.企业家特质和类型6.创新精神与经济增长7企业合约：回顾科斯理论企业内的命令与权威无非是一系列的契约被一个契约替代了市场机制并不免费，企业的显著特征是价格机制的替代但契约可不是以一个非市场的合约替代了价格机制通过契约要素为获得一定报酬同意在一定限度内服从企业家指挥契约的本质在于限定了企业家的指挥权利范围即企业不过是以一个市场契约替代了一系列市场契约而已•科斯没有明确回答的问题是，如果企业不过是以一类市场契约替代了另一类市场契约，那么这两类市场契约有什么不同呢？8张五常的理解•张五常（1983）：–企业“这个契约”，发生在要素市场上；而价格机制的“那一系列契约”则是产品市场上的交易–因此企业无非是以要素市场的交易合约替代了产品市场的交易合约–这两类合约并没有什么特别的不同，市场交易的时间间隔性、交易费用不为零，以及交易过程中的风险和不确定性等，在产品市场和在要素市场上都是一样的•真的是一样的吗？9问题的实质•问题的实质是：–如果你不会因为到百货公司买了一双袜子，你就被看成你同这家百货公司同属一个企业，那么为什么你聘用了一个工人或一个工程师，你就与这个工人或工程师被看成构成了一个企业呢？–张五常认为，买袜子的合约，与企业家聘用工人或购买原料的合约都是市场合约，在本质上没什么两样。•科斯不同意这个结论，他认为企业除了是要素及其所有者间的合约之外，本身还有其他特别之处。这个特别之处是什么呢？10科斯关于企业合约的理解•科斯的论证：–由于把要素组合起来投入企业契约的期限通常很长，由于这个过程中的风险和不确定性，因此不便在订约前把要素买卖双方的一切权利义务全部规定清楚。–企业合约的特征，是在合约中只陈述要素供给的范围，而将如何完成这种细节作为购买者（企业家）可在签约“以后”行使的权利。–即企业合约是权利义务条款没有事前完全界定、要素买方有权在合约过程中追加规定的一种特别合约。•科斯定义的这种企业合约与产品市场上的合约有什么区别呢？11理解区别•周其仁的理解（1996）：–在产品市场上，顾客付钱购买袜子后交易结束，他不能再要求过问交易对方袜子生产的任何细节。他可以退货，但那意味着退出交易，而不是表明可以控制细节；他也可以事先定做，但“定做权”只允许顾客在事前给出各种要求的细节，并以此为据在交货时查验、调试和修改。顾客的定做权不意外干预生产过程细节的权利。–只有当客人事先说不清楚所要袜子的特点，又非要过把瘾“事先只说个大概，然后由他指挥袜子生产，直到满意为止”。那他不但要大大破费一番，而且必须在买袜子的同时，购买缝纫工人的劳动，并且事先定好薪酬，且保留对加工细节的控制和指挥。不过，此时他已经在签订一个科斯意义上的企业合约了。–那么，出现科斯所述的上述企业合约的特征原因是什么？12人力资本产权特征•企业合约不同于一般市场交易的关键在于合约中包含了劳务的利用•人力资本的产权特征–人力资本的所有权限于体现它的人，一种天然的个人私产–任何其他经济在于包括各种非人力资本和土地的所有权，既可以属于个人，也可以属于家庭、社区、其他共同体或国家，还可以不属于任何人或人的群体。但人的健康、体力、经验、知识、技能等所有权只能不可分地属于其载体–当人力资本产权束的一部分被限制或删除时，其主人可以将相应的人力资产关闭起来，且被限制的人力资本产权根本无法被集中到其他主体的手里而做同样的开发利用–人力资本产权特性体现为两方面：其一，人力资产天然归属个人；其二，人力资本的产权权利一旦受损，其资产可以立刻贬值或当然无存13人力资本产权特征的结果•直接利用人力资本无法采用“事前全部讲清楚”的合约模式•人力资本的运用只可“激励”而无法“挤榨”14进入企业的人力资产•“公司人”与公司团队成员的人力资产–比较“工人”与“个体生产者”的区别–合作与协作生产力•公司里的专业化人才–财务与公司信息–内部审计何监督–所谓“执行”•企业家人力资产–对市场机会的判断性决策–寻价与合约能力–组织和管理15企业家概念及其变化•“市场是企业家活动的结果”（科斯）•市场规模扩大（发现机会）、分工深化和企业组织•企业变化和企业家含义的演变：•资本家才是企业家（“经典资本主义”）•小股东/大经理（从“两权分离”到“看得见的手”）•职业经理成为企业家（GE），并分享股权•各类专业“企业家”：银行家/投资银行家/基金经理/风险投资人•“中心签约人”：描述性定义16企业家：中心签约人人力技术股权资本债权资本土地管理中心签约人CentralEmployers产品或服务17包含中心签约人的合约•企业家是钱财不够用之辈•企业合约首先具有“债”的性质：待兑付的承诺•合同性收益和非合同性收益•剩余索取权和剩余控制权•利润与企业家的剩余索取权•对付风险和不确定性的制度安排第7讲企业家理论1.人力资本与企业合约5.制度与企业家精神自我甄别4.银行制度与企业家精神3.创业与企业家精神2.企业家特质和类型6.创新精神与经济增长19企业家特质：创新•Schumpeter(1936)为什么看重“创新”？•突破“周而复始的市场经济”•五种创新类型•引入新的产品(或改变现有产品质量)•引入新的生产方法•开辟新市场•夺取原料和半成品的新来源•创立新的创业组织•创新与发明、风险承担•创新对“企业合约”有什么意义？20企业家特质：对潜在市场盈利机会的敏感•Hayek(1937)和Kirzner(1973)：企业家对市场潜在盈利机会很敏感，并随时准备通过套利型的经营活动来利用这些机会；因而，企业家是“市场过程”中的关键因素。•企业家对变化作出反应，具有溢出效果。•重要的并不是企业家活动的新颖性，因为不成熟的创新在商业上可能是灾难。21企业家特质：团队生产的监督、协调与管理•Alchian&Demsetz(1972)：企业是团队生产，而为了协调、组织和管理团队生产，监督是必要的，否则，搭便车行为的损失将抵销团队生产得到的规模报酬。•怎么解决“监督者偷懒”的问题？•企业家是团队生产的协调、监督和管理的最终责任人。•用剩余索取权激励企业家。22企业家特质：决策和提供“企业家判断”•Knight(1921):决策包含的不确定性，不可能用保险机制来加以平滑处理；在不确定性环境中作决策，必须自己承担决策的全部后果。企业家=业主。•Casson(1982):企业家是就稀缺性资源的配置作出判断性决策的人。•判断性决策：不是根据公共信息进行公共运算，而是根据部分的公共信息、部分私人信息和直觉，作出的企业家判断。23企业家精神•冒险精神——市场不确定性•创新精神•不满足精神•英雄主义精神24企业家精神类型•管理型企业家精神（可复制）•创业型企业家精神（不可复制）第7讲企业家理论1.人力资本与企业合约5.制度与企业家精神自我甄别4.银行制度与企业家精神3.创业与企业家精神2.企业家特质和类型6.创新精神与经济增长26引言•企业家精神作为一种社会的稀缺资源，是经济增长和发展的引擎•企业家的成长是一个社会发现的过程，离不开社会经济的制度环境，企业家本身也是靠制度筛选出来的•拥有能够甄别企业家才能的制度安排，是企业家创业活动迸发进而推动经济增长和社会进步的关键举措27从日本说起•封闭的制度对技术创新的锁定：–制度的结构被高效设计和合理安排，企业管理非常有效率，但使技术锁定在已有的规则和轨道上，从而创新的机制也不可能在这个封闭的制度体系内生成•强调组织目标与集体主义精神，采用“年功序列制”（薪水与等级相关）的内部激励制度—通过企业内部人员的轮岗提高集体解决问题的能力，增进信息共享程度，克服个人形成的与特定工作相关的局部利益，有利于实现组织目标。•大银行与主银行制度28集体力量优劣势•优势：–企业能够更好地回应市场对产品多样化的需求；同时，企业的管理效率得到了充分实现，组织目标获得了优先尊重–当外部需求和市场环境以及技术发展路径相对稳定时，“被捆绑”的集体力量能够改变初始的禀赋结构对其“比较优势”的制约，培育全新的竞争优势并推动高速成长•劣势：牺牲个性29改变世界13位男性乔布斯首台个人电脑海德金属滑雪板史密斯首家夜间速递本田宗一郎轻骑布什内尔声像游戏之父里尔商用喷气飞机盖茨首个个人电脑软件莫纳汉送货披萨琼斯自动运动健身盛田昭夫晶体管收音机特纳全天有线新闻普拉斯仓储俱乐部比奇一次性文化30搅局者——破坏性创新•1800年的帆船与蒸汽船•电动引擎—本田汽车—底特律汽车•微软与IBM31问题•为什么每一个突破性概念都是初入门道的创业者而不是行业的大人物创造的呢？•克莱因：20世纪50项突破性发明中，没有一项是由行业的主要企业创造的。•“创新悖论”（兰德拉姆）–耗散结构理论–达尔文32大企业问题•大企业不利于创新的原因：–傲慢–短见与规避风险–专家及MBA综合症–成本锁定–资本市场约束–文化障碍33被颠覆的逻辑•延续性技术与破坏性技术•破坏性技术、产品性能与边缘消费者•大企业的特点–良好的执行力、迅捷的市场化步伐、全面的质量管理、流程化与价值观•被颠覆的逻辑–企业的资源分布取决于消费者和投资者–小市场无法解决大企业的增长需求–无法对并不存在的市场进行分析–机构的能力决定了他的局限性–技术供应可能并等同于市场需求34•RaymondA.Kroc•提起麦当劳，可是家喻户晓。然而如果没有克罗克，麦当劳也许至今还是一家默默无闻的快餐公司，而不是麦当劳王国了。•１７岁，克罗克辍学，开始四处寻找工作，从１９２９年起的２５年中，克罗克一直从事推销工作，先在推销过房地产和纸杯。