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《财务报表分析》之13如何撰写漂亮的财务分析报告1如何编制漂亮的财务报表?............................................................................................31.1.1编给集团.....................................................................................................31.1.2编给银行.....................................................................................................31.1.3编给股东(以上市公司为例)................................................................31.1.4如何规避“编错”和“错编”的风险...................................................32如何撰写漂亮的财务分析报告?....................................................................................32.1财务分析报告的类型............................................................................................32.1.1根据撰写人划分.........................................................................................32.1.2根据信息不对称角度划分........................................................................42.1.3根据内容划分.............................................................................................42.2财务分析报告的框架............................................................................................52.3如何撰写内部财务分析报告................................................................................62.4综合财务分析报告的一般性思路.....................................................................102.5综合财务分析报告的具体撰写思路.................................................................122.5.1概述...........................................................................................................122.5.2行业和战略分析.......................................................................................152.5.3会计分析...................................................................................................162.5.4围绕资产负债表展开的分析(自拟恰当的标题并划分层次).......212.5.5围绕股东权益变动表展开的分析(自拟恰当的标题并划分层次)232.5.6围绕利润表表展开的分析(自拟恰当的标题并划分层次)............232.5.7围绕现金流量表展开的分析(自拟恰当的标题并划分层次).......342.5.8借款、固定资产投资、营业收入、营业利润及现金流之间的匹配发展......................................................................................................................................342.5.9投资泡沫的评价:投资——投资收益——投资活动现金流量流入352.5.10其他重要方面的分析(根据情况自行确定)..................................362.5.11结论........................................................................................................372.6撰写技巧...............................................................................................................38-3-1如何编制漂亮的财务报表?1.1.1编给集团1.1.2编给银行1.1.3编给股东(以上市公司为例)1.1.4如何规避“编错”和“错编”的风险编制财报的几个境界:低级的做假账,构造非营利的交易,运用会计准则的弹性政策,公司间以及跨国完成交易2如何撰写漂亮的财务分析报告?2.1财务分析报告的类型2.1.1根据撰写人划分企业内部管理人员:评价内部经营管理绩效等更为具体的方面;财务分析师角度:例如投资银行,证券公司等信息机构;“财务报表分析”@李晓静-4-证券分析师角度:如果是为了辅助证券投资决策,那么报告撰写者就是置身于证券分析师的角色之中,把四大报表分析,行业和经济形式分析,企业盈利能力分析,风险分析,盈利预测和基于盈利预测的价值评估整合在一个分析框架之中。债权人角度:例如银行进行的信用评价;兼并和收购角度:对目标企业价值进行评价;其他2.1.2根据信息不对称角度划分内部财务分析报告优势:信息的占有量较大,可以根据企业的内外部情况进行深层次的分析,目的在于了解现状,分析问题,剖析问题动因,寻求解决问题的方案;外部财务分析报告优势:角度更客观、更独立劣势:信息不对称问题的存在,因此应尽可能多地获得内部的真实信息2.1.3根据内容划分行业分析报告,评价行业整体盈利性,以及对未来的价值走向进行判断;专题分析,例如盈利能力分析,信用分析(偿债能力)分析,资产使用效率评价,资产减值损失政策对损益的影响,等等;“财务报表分析”@李晓静-5-综合财务分析报告,全面整理、分析并评价财务状况、经营成果、现金流量等情况,进一步可以编制预测报表,进行资金预算,或者评估企业价值,为投资决策提供财务数据的支持。2.2财务分析报告的框架财务分析报告的标题标题是对财务分析报告的最精炼的概括,它不仅要确切地体现分析报告的主题思想,而且要用语简洁、醒目,可以直接命题,也可以拟定如下风格的题目,例如(1)“ST新天国际的前世今生”(2)“2009年三毛能否浴火重生?”(3)五粮液的未来在哪里:虚增收入?投资损失?信批质量?(4)华工科技2008年财务状况综合评价(5)广钢股份2008年巨亏为哪般?(6)云南马龙2008年戏剧性的扭亏为盈之谜(7)方正科技的财务报表与战略规划合拍么?(8)大陆房地产业高速增长的背后——基于万科A的案例分析(9)畸高资产负债率的背后——东方航空的涅槃之路封皮内容摘要(包括关键词):内容摘要主要包括选择哪个公司,主要分析了哪些方面的内容,用了哪些方法,发现了哪些有价值的问题,分析的结论是什么。“财务报表分析”@李晓静-6-目录内容主体结论:得出分析结论,并进行预测或评价参考文献2.3如何撰写内部财务分析报告财务分析报告(内部管理报告)是对企业经营状况、资金运作的综合概括和高度反映。然而要写出一份高质量的财务分析报告并非易事。撰写财务报告以下六点值得注意:一、要清楚明白地知道报告阅读的对象(内部管理报告的阅读对象主要是公司管理者尤其是领导)及报告分析的范围。报告阅读对象不同,报告的写作应因人而异。比如,提供给财务部领导可以专业化一些,而提供给其它部门领导尤其对本专业相当陌生的领导的报告则要力求通俗一些;同时提供给不同层次阅读对象的分析报告,则要求分析人员在写作时准确把握好报告的框架结构和分析层次,以满足不同阅读者的需要。再如,报告分析的范围若是某一部门或二级公司,分析的内容可以稍细、具体一些;而分析的对象若是整个集团公司,则文字的分析要力求精练,不能对所有问题面面俱到,集中性地抓住几个重点问题进行分析即可。二、了解读者对信息的需求,充分领会领导所需要的信息是什么。记得有一次与业务部门领导沟通,他深有感触地谈到:你们给我的财务分析报告,内容很多,写得也很长,应该说是花了不少心思的。遗憾的是我不需要的信息太多,而我想真正获得的信息“财务报表分析”@李晓静-7-却太少。我们每月辛辛苦苦做出来的分析报告原本是要为业务服务的,可事实上呢?问题出在哪?我认为,写好财务分析报告的前提是财务分析人员要尽可能地多与领导沟通,捕获他们“真正了解的信息”。三、报告写作前,一定要有一个清晰的框架和分析思路。财务分析报告的框架具体如下:报告目录—重要提示—报告摘要—具体分析—问题重点综述及相应的改进措施。“报告目录”告诉阅读者本报告所分析的内容及所在页码;“重要提示”主要是针对本期报告在新增的内容或须加以重大关注的问题事先做出说明,旨在引起领导高度重视;“报告摘要”是对本期报告内容的高度浓缩,一定要言简意赅,点到为止。无论是“重要提示”,还是“报告摘要”,都应在其后标明具体分析所在页码,以便领导及时查阅相应分析内容。以上三部分非常必要,其目的是,让领导们在最短的时间内获得对报告的整体性认识以及本期报告中将告知的重大事项。“问题重点综述及相应的改进措施”一方面是对上期报告中问题执行情况的跟踪汇报,同时对本期报告“具体分析”部分中揭示出的重点问题进行集中阐述,旨在将零散的分析集中化,再一次给领导留下深刻印象。“具体分析”部分,是报告分析的核心内容。“具体分析”部分的写作如何,关键性地决定了本报告的分析质量和档次。要想使这一部分写得很精彩,首要的是要有一个好的分析思路。例如:某集团公司下设四个二级公司,且都为制造公司。财务报告的分析思路是:总体指标分析—集团总部情况分析—各二级公司情况分析;在每一部分里,按本月分析—本年累计分析展开;再往下按盈利能力分析—销售情况分析—成本控制情况分析展开。如此层层分解,环环相扣,各部分间及每部分内部都存在着紧密的勾稽关系。“财务报表分析”@李晓静-8-四、财务分析报告一定要与公司经营业务紧密结合,深刻领会财务数据背后的业务背景,切实揭示业务过程中存在的问题。财务人员在做分析报告时,由于不了解业务,往往闭门造车,并由此陷入就数据论数据的被动局面,得出来的分析结论也就常常令人啼笑皆非。因此,有必要强调的一点是:各种财务数据并不仅仅地通常意义上数字的简单拼凑和加总。每一个财务数据背后都寓示着非常生动的增减、费用的发生、负债的偿还等。财务分析人员通过对业务的了解和明察,并具备对财务数据敏感性的职业判断,即可判断经济业务发生的合理性、合规性,由此写出来的分析报告也就能真正为业务部门提供有用的决策信息。财务数据毕竟只是一个中介(是对各样业务的如实反映,或称之为对业务的映射),因
本文标题:如何撰写漂亮的财务分析报告
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