XXXX年10月深证指数及巨潮指数运行报告

指数运行报告2010年10月第1页深圳证券信息有限公司指数事业部2010年10月深证指数及巨潮指数运行报告■深圳证券信息有限公司指数事业部市场回顾10月，在9月底一片持币过节还是持股过节的争论声中，A股市场一片红火，成交量急剧放大，并且在本月前半期迎来了市场传闻已久的“二八”行情。在18日之前，中大市值股票股价一路上扬，特别是前期低迷的金融、地产、钢铁等低估值板块更是走势强劲；同时，前期表现抢眼的中小板、创业板则走势平平，并出现小幅的回调。10月20日，中国央行突然启动加息程序，金融、地产等板块受楼市二次调控预期的影响，强劲走势不再延续，并出现小幅回调，而中小、创业板块则一改本月前半期的低迷行情，稳步上扬，中小板指更是创下7126.6点历史新高。总体上看，本月A股市场呈现整体上扬趋势，并且幅度较大，平均涨幅达13%左右。在人民币升值加快、流动性泛滥、热钱加速流入以及中国经济企稳回升等系列预期下，机构普遍看好十月行情，公募基金、私募基金的仓位都出现较大比例提高，市场信心较足。值得一提的是，前期市场对于创业板首批上市的28家公司小非解禁的担忧，在本轮人气高涨的市场中很快得到了消化，在解禁首日，创业板指收报1107.52点，涨幅为4.04%。图1：核心指数本月走势图数据来源：巨潮数据库。若无特殊说明，皆以全收益指数为统计对象。下同。IndexStatisticsReportSep,2010Page2IndexDepartmentofShenzhenSecuritiesInformationCo.,Ltd规模指数本月，所有的规模指数均实现了大幅的正收益，与前期不同的是，本期大盘指数相对中小盘指数收益要高。深证单市场规模指数中，深证成指实现了最高的正收益，达到16.56%；收益率最低的为中小板300指数，本期涨幅为9.08%；创业板指数涨幅为12.94%，居于二者之间。跨市场指数方面，巨潮100指数实现最高的收益率，达到15.51%,相对于收益率最低的巨潮小盘指数，实现了6.81%的超额收益。本轮大盘指数较小盘指数实现大幅超额收益率主要得益于金融、地产板块的反弹以及能源、大宗商品板块的持续走高，中小市值股票虽然也实现了一定的正收益，但金融地产等权重板块的涨幅要远大于中小市值板块的涨幅。创业板市场10月份新上市11家，目前总上市数量为134家。至月末，创业板流通市值为1374.38亿元，较上月有255亿元的增长，增幅为22.79%，主要是由于本期首批上市的28家创业板公司小非解禁以及本期创业板个股普涨导致流通市值增加。创业板指数仍然保持“样本股平均流通市值最小”、“换手率最高”的特点，但“流通市值覆盖率”已经连续三个月大幅降低，主要是由于创业板指样本数在8月份已经固定，至本月底已低于中小板300指数覆盖率6.9个百分点。在市场的相关性方面，本月创业板指数累计收益率与巨潮A指累计收益率相关系数为0.86，而同期中小板指数、中小板300指数与巨潮A指的相关系数分别为0.78、0.72，创业板指数与市场的相关性较上期有所加强。指数收益波动性方面，创业板指累计收益率变异系数为3.97，低于中小板指数、中小板300指数的4.77、5.37，高于巨潮A指的2.55。表1：规模指数运行统计指数名称开盘最高最低收盘涨幅成交额(亿元)深证成指12581.3815043.4912563.1514504.4816.56%26455.90深证1004223.264962.314217.304827.4415.51%9623.65深证3004016.864607.184011.284517.2713.53%15606.58中小板指6639.307253.296348.677214.209.63%8262.74中小板3001138.521234.751081.501231.919.08%6062.84创业板指947.461070.87914.771065.6312.94%1321.12巨潮403320.293973.883317.983759.1614.12%8581.76巨潮1002963.973553.532963.003389.8615.51%17798.75巨潮3003167.323721.923164.923599.6814.77%30585.70巨潮10003001.303434.242999.163353.0112.75%49856.90巨潮大盘2827.823350.082826.433224.3815.16%24769.88巨潮中盘3715.944102.043689.984056.5410.12%13108.22巨潮小盘3638.673941.753542.913925.368.70%11978.80注：深证成指显示成交额为深市总成交额；中小板指显示成交额为中小板总成交额；创业板指显示成交额为创业板总成交额。指数运行报告2010年10月第3页深圳证券信息有限公司指数事业部市场代表性方面，单市场规模指数中，深证成指、深证100、深证300流通市值覆盖率较上期出现小幅上升，中小板指、中小板300、创业板指流通市值覆盖率则出现下降，主要得益于本期大市值股票涨幅超过中小市值股票。创业板指数由于在8月份固定成份股家数，随着创业板新股的不断上市，流通市值覆盖率进一步下降，由前期的82.85%下降到本期的76.91%。同时，跨市场规模指数中，巨潮中盘和巨潮小盘市值覆盖率没有继续保持前三期稳中有升的态势，出现微幅下降，而其他跨市场规模指数流通市值覆盖率则在本期都出现一定程度的上升，这也与本期期初出现的“二八”行情相吻合。图2：深证规模指数流通市值覆盖率图3：巨潮规模指数流通市值覆盖率图2：深成指、深证100和深证300为相对深市的覆盖率，中小板指、中小板300为相对中小板的覆盖率，创业板指为相对创业板的覆盖率；图3：巨潮规模指数为相对全体A股的覆盖率。IndexStatisticsReportSep,2010Page4IndexDepartmentofShenzhenSecuritiesInformationCo.,Ltd风格指数本月，深证成长指数与深证价值指数较深证300指数都实现了一定的正超额收益，体现了市场对于成份股企业成长与价值因素的认可；同时深证价值指数本期收益率要高于深证成长指数，这正是本轮“价值修复型”行情的有利佐证。图4：深证300、沪深300及其风格指数走势图5：深证300、沪深300及其风格指数超额收益对比指数运行报告2010年10月第5页深圳证券信息有限公司指数事业部表2：深证风格指数运行统计指数名称开盘最高最低收盘涨幅成交额(亿元)深证成长3885.144574.423879.174435.6115.40%6700.75深证价值4339.525122.224326.085007.1616.69%4793.18巨潮风格系列指数中，巨潮大盘成长与巨潮大盘价值一改前期低迷的走势，累计收益率居所有巨潮系列风格指数之前列。本期市场风格转换明显，巨潮大盘成长指数对巨潮A指实现4.39%的超额收益，而巨潮小盘价值指数相比巨潮A指则出现4.25%的超额亏损，二者收益率相差达到8.64%。图6：巨潮系列风格指数走势对比图7：巨潮系列风格指数超额收益对比IndexStatisticsReportSep,2010Page6IndexDepartmentofShenzhenSecuritiesInformationCo.,Ltd本期市场成交量方面出现巨额放量，巨潮成长指数和巨潮价值指数本月日均成交金额分别为597.22亿元和468.54亿元，较上期日均成交金额同比增长幅度分别为94.16%和105.64%；其中权重板块成交金额放大更加明显，巨潮大盘成长和巨潮大盘价值日均交易额较上期同比增长幅度分别达到147.24%和172.42%。表3：巨潮风格指数运行统计指数名称开盘最高最低收盘涨幅成交额(亿元)巨潮成长指数3345.383854.013340.393746.6213.20%18553.34巨潮价值指数3522.854080.883514.863962.2013.53%15415.85巨潮大盘成长3062.223663.403057.173527.4616.64%9910.21巨潮大盘价值3590.824298.453581.414099.7415.33%7976.92巨潮中盘成长4093.114463.503982.174376.997.88%4400.27巨潮中盘价值4245.734795.674234.464724.1112.30%4059.63巨潮小盘成长4376.804770.694269.204722.578.69%4242.86巨潮小盘价值4779.515141.454626.555126.698.00%3379.29指数运行报告2010年10月第7页深圳证券信息有限公司指数事业部主题指数深证系列主题指数收益情况与上期相比发生较大变化，上期收益最高的深证成长40和上期表现突出的深证科技指数在本期表现相对疲软；而深证红利指数、深证社会责任指数、深证治理指数、深证创新指数则表现突出，月累计收益率均超过15%。这主要受益于本期金融、地产、煤炭、钢铁等板块成份股的强劲走势。图8：深证系列主题指数走势表4：深证主题指数运行统计指数名称开盘最高最低收盘涨幅成交额(亿元)深证红利指数5883.547016.345871.686768.4715.97%3723.36深证成长405266.315467.394978.565401.333.24%1176.04深证治理指数6235.567413.016232.157167.5115.98%4587.30深证创新指数7241.688486.677218.528301.3515.90%4103.26深证央企指数3849.554389.593824.264312.4112.77%3275.13深证民营指数3986.434455.093917.694335.959.62%4211.24深证科技指数3944.234311.813722.144301.459.92%3436.77深证社会责任1124.951330.531123.531295.0116.28%7889.80IndexStatisticsReportSep,2010Page8IndexDepartmentofShenzhenSecuritiesInformationCo.,Ltd巨潮主题指数涨幅最高的是巨潮大宗商品指数，这主要由于本期国际市场美元走势疲软引起的国际大宗商品价格暴涨，并由此带动的样本股公司资产重估升值。巨潮大宗商品指数样本股业务领域主要集中于：石油及天然气、煤炭、钢铁、有色金属、农(牧、渔)产品、农业化工、林业及造纸等行业，而本期国际市场上该门类商品价格上涨幅度较高，投资者对该门类上市公司资产价格重估升值的预期，带来了该类行业内样本公司的本轮快速上涨行情。图9：强于大市的巨潮主题指数表5：强于大市的巨潮主题指数运行统计指数名称开盘最高最低收盘涨幅成交额(亿元)巨潮大宗商品3201.144054.953201.143835.4022.40%12257.93巨潮资源优势2537.633136.652537.632994.5820.27%12288.77巨潮装备6071.017207.486061.247173.2919.37%3913.22CBN-兴业责任1032.601257.801031.271214.8619.08%8967.04巨潮服务2015.272439.652015.162341.2217.72%7213.66巨潮治理4015.864751.854008.684571.8614.94%11480.85泰达环保3154.803614.143153.413572.1114.33%2773.63巨潮红利3162.163707.093158.423562.2813.74%5758.23指数运行报告2010年10月第9页深圳证券信息有