中国移动支付行业专题研究2018

ConfidentialandProtectedbyCopyrightLaws本产品保密并受到版权法保护C端场景逐渐饱和移动支付竞争向B端升级中国移动支付市场专题分析20182019/1/32数驱动精益成长分析定义分析内容：本报告重点研究移动支付行业，分析内容将按照行业从业人士关心的包括行业规模、利润分配、政策趋势判断、用户画像研究、金融科技对支付领域影响等方面进行逐一论述。分析方法：分析内容中的资料和数据来源于易观自有数据、对行业公开信息的研究、对业内资深人士和相关企业高管的深度访谈，以及易观分析师综合以上内容作出的专业性判断和评价。分析内容中运用Analysys易观的产业分析模型，并结合市场研究、行业研究和厂商研究，能够反映当前市场现状，趋势和规律，以及厂商的发展现状。数据说明：易观千帆“A3”算法升级说明：易观千帆“A3”算法引入了机器学习的方法，使易观千帆的数据更加准确地还原用户的真实行为、更加客观地评价产品的价值。整个算法的升级涉及到数据采集、清洗、计算的全过程：1、采集端：升级SDK以适应安卓7.0以上操作系统的开放API；通过机器学习算法，升级“非用户主观行为”的过滤算法，在更准确识别的同时，避免“误杀”2、数据处理端：通过机器学习算法，实现用户碎片行为的补全算法、升级设备唯一性识别算法、增加异常设备行为过滤算法等3、算法模型：引入外部数据源结合易观自有数据形成混合数据源，训练AI算法机器人，部分指标的算法也进行了调整.2019/1/33数驱动精益成长CONTENTS目录移动支付市场现状分析——牌照收购回归理性增值服务蓝海核心是商户需求移动支付市场发展背景解析——宏观经济增速放缓监管政策持续收紧0102移动支付市场典型企业厂商案例——移动支付市场典型企业厂商案例0304移动支付市场发展趋势预测——移动支付竞争向B端升级支付开启新零售端口2019/1/34数驱动精益成长PART1移动支付市场发展背景解析2019/1/35数驱动精益成长移动支付行业产业图谱手机厂商用户上游服务商户监管机构—人民银行软件供应商硬件提供商电信运营商……第三方支付网络支付银行卡收单预付卡银联金融服务资金归集服务通道资金清算人行支付清算系统清算渠道清算清算资金清算银行卡收单综合金融服务聚合代理商银行监管机构应用主体技术支持2019/1/36数驱动精益成长移动支付行业产业链日益完善用户商户移动终端第三方支付平台银行账户感应、扫码设备通信网络近端支付远程支付其他硬件厂商其他软件厂商系统集成商手机应用软件开发商电信运营商第三方支付运营商银行第三方支付电信运营商提供用户发起和确认支付指令的界面提供信息通道提供连接资金和账户通道资金账户管理2019/1/37数驱动精益成长宏观经济整体景气经济增速放缓说明：以上数据根据中国国家统计局公开数据所得，易观整理。©Analysys易观➢2018年前三季度中国宏观经济整体景气，经济增速放缓。在此背景下，移动支付行业竞争加剧。➢拉动经济的三驾马车，固定资产投资持续回落，基建投资有望触底反弹。➢消费持续低迷，消费升级与消费降级并存。➢出口对经济的拉动略有弱化，中美贸易摩擦加剧。180683200558.7211595.5234582.21987832201782319386.90%6.90%6.90%6.90%6.80%6.80%6.70%6.60%6.65%6.70%6.75%6.80%6.85%6.90%6.95%0500001000001500002000002500002017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q3国内生产总值统计表国内生产总值（亿元人民币）国内生产总值同比增长率2019/1/38数驱动精益成长整体融资环境偏紧日期存款准备金率下调范围2016.2.29普降0.5个百分点2017.9.30定向降准0.5或1.5个百分点2018.4.18定向降准1个百分点2018.6.24定向降准0.5个百分点2018.10.7普降1个百分点2.66%2.52%2.77%2.62%2.72%2.80%2.52%1.97%2.28%2.84%2.79%2.90%2.88%2.89%2.89%2.78%2.58%2.62%4.80%4.73%4.72%4.41%4.00%4.34%4.10%3.06%2.89%0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%2018/1/22018/2/22018/3/22018/4/22018/5/22018/6/22018/7/22018/8/22018/9/2SHIBOR利率变化SHIBOR隔夜（0/N）SHIBOR1周（1W）SHIBOR三月（3M）说明：以上数据根据Choice资讯公开数据所得，易观整理。©Analysys易观➢存款准备金率连续下调，降至十年新低。➢银行资金成本下行，加剧银行惜贷现象。➢资管新规、“去通道”，社融规模持续下滑，企业举债艰难。2019/1/39数驱动精益成长移动互联网用户规模高位递增市场规模稳定增长说明：以上数据根据互联网公开数据所得，易观整理。统计数据显示，中国移动互联网市场规模和手机网民规模均保持稳定增长。根据CNNIC公开数据显示，截至2018年6月，我国手机网民规模达7.88亿，互联网普及率达57.7%，网络购物与互联网支付已成为网民使用比例较高的应用。©Analysys易观中国手机网民规模及增长率手机网民规模（万人）增长率（%）说明：以上数据根据互联网信息中心CNNIC公开数据所得，易观整理。©Analysys易观年中国移动互联网规模预测市场规模（亿元人民币）增长率2019/1/310数驱动精益成长易观千帆数据支付领域活跃用户和启动次数均保持高位稳定易观千帆统计数据显示，支付领域活跃用户数量和用户启动次数均保持高位稳定。其中，季度活跃用户规模2018年均徘徊在5.5亿人上下，季度用户启动次数增速明显，2018年均保持在300亿之上。©Analysys易观易观千帆A3支付领域活跃用户活跃用户（万人）增长率（%）©Analysys易观易观千帆A3数据说明：易观千帆只对独立APP中的用户数据进行监测统计，不包括APP之外的调用等行为产生的用户数据。截止2018年第3季度易观千帆基于对23.6亿累计装机覆盖及5.93亿活跃用户的行为监测结果采用自主研发的enfoTech技术，帮助您有效了解数字消费者在智能手机上的行为轨迹。3023546.123435957.684055548.039.58%13.64%18.03%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%14.00%16.00%18.00%20.00%0500000100000015000002000000250000030000003500000400000045000002018Q12018Q22018Q3支付领域应用启动次数启动次数（万次）增长率（%）数据说明：易观千帆只对独立APP中的用户数据进行监测统计，不包括APP之外的调用等行为产生的用户数据。截止2018年第3季度易观千帆基于对23.6亿累计装机覆盖及5.93亿活跃用户的行为监测结果采用自主研发的enfoTech技术，帮助您有效了解数字消费者在智能手机上的行为轨迹。2019/1/311数驱动精益成长移动支付延续强监管态势监管政策持续收紧2017.8.92017.12.272018.6.292018.7.13二维码开闸《条码支付安全技术规范(试行)》自2018年4月1日起实施，针对交易数据、性能设备、安全技术等方面提出了多项要求。断直连《关于将非银行支付机构网络支付业务由直连模式迁移至网联平台处理的通知》2018年6月30日起，支付机构受理的涉及银行账户的网络支付业务全部通过网联平台处理。2018.10.30备付金存管大额交易报告支付信息安全《关于支付机构客户备付金全部集中交存有关事宜的通知》自2018年7月9日，按月提高支付客户备付金集中交存比例，2019年1月实现100%集中交存。《中国人民银行关于非银行支付机构开展大额交易报告工作有关要求的通知》2019年1月1日起，非银行支付机构应当以客户为单位计算并报告大额交易。《支付信息保护技术规范》支付信息按敏感程度从低到高分为C1、C2、C3、C4四个类别。2019/1/312数驱动精益成长网联进入利润分配支付机构利润空间再次被压缩•两大支付巨头与清算机构的合作链路将变为“商户-收单机构-银联-A/T-银联/网联-发卡行”。•银联网联转接基本沿用现有财付通和支付宝接口，保证其现有收单市场份额和商户用户支付体验不变。对支付宝和财付通的影响•支付机构之间价格战空间缩小、专注于提升商户服务能力和场景建设。•第三方支付公司将不再享有对沉淀资金的支配和收益。对收单机构的影响•清算机构与AT双寡头的合作将更加深入。•清算组织可以有更多的方式和机会直接触达商户、掌控商户交易数据。对清算组织的影响央行清算用户甲乙在A银行的资金支付公司在A银行的账户支付公司在B银行的账户用户丙丁在B银行的资金网联清算央行清算2019/1/313数驱动精益成长备付金存管落地支付机构利润受限大型支付机构中小型支付机构•交易缴存规模超大•占行业整体缴存规模绝大比例•受影响较小大型支付机构•交易缴存规模绝对值较小•占行业整体缴存规模比例较小•利润短期内将受到较大影响中小型支付机构◇随着备付金集中100%由央行专有账户存管政策的落地，中小型支付机构首当其冲。◇对于中小型支付机构而言，备付金结余占整体利润比例颇高。此次备付金存管政策令中小型支付机构利润短期内受到较大影响。◇对于对大型支付机构，尤其是微信、支付宝而言，虽然从总量上二者缴存规模预计能占到85%以上，但是二者早已开拓出更多种盈利方式，预计对其整体利润影响不超过10%。2019/1/314数驱动精益成长条码支付规范出台支付设备智能化场景需求增加终端改造合规化发展◇条码支付规范的出台，以及二维码支付限额的推出，对于智能支付终端行业而言都是重大利好。◇移动支付行业将会迎来业务受理端的升级改造，粗放式的业务模式也将向精细化运营转变。◇智能支付终端的受理形式将会更加多样化，应用场景将会更加丰富化，金融信息将会更加安全化。2019/1/315数驱动精益成长金融科技带动支付领域全方位持续变革区块链人工智能云计算大数据智能账户智能支付智能监管智能清算账户聚类关联分析企业画像智能平台个性应用支付解决方案集成智能路由交易支付