商业地产市场月度报告2018年2月中指2018322页

ChinaIndexAcademy中国指数研究院商业地产市场月度报告2018年2月02市场数据企业动态新开项目速递03关注点01宏观环境目录宏观环境2018年1月，财新服务业PMI上升0.8个百分点至54.7，为2012年5月以来最高水平；CPI同比上涨1.5%，涨幅较去年12月收窄0.3个百分点。2市场表现2017年，商业地产销售面积创历史新高；商业营业用房投资额同比近年来首次下降；商办新开工面积同比下降；2018年1月，商办用地成交量价同比均增长。3关注点企业动态新开项目速递1本期亮点总结果栋LOFT、康利城、融侨融寓等项目开盘光明地产CMBS成功发行，票面利率最高6.99%步步高与腾讯及京东签署战略合作框架协议印力携手坤宜实业打造广深首个社区商业阿里战投居然之家55亿，获其15%股份宏观环境1GDP与经济结构：2017年，GDP同比增长6.9%，经济运行好于预期；第三产业同比增长8.0%，占GDP比重达51.6%。服务业经济：2017年，批发和零售业、住宿和餐饮业增加值同比增幅均较2016年有所扩大；金融业增加值同比增幅小幅回落。2018年1月，财新服务业PMI录得54.7，为2012年5月以来最高水平。消费水平：2017年12月，消费品零售总额同比增长9.4%，较11月收窄0.8个百分点；2018年1月，CPI同比上涨1.5%，涨幅较去年12月收窄0.3个百分点。经济增长好于预期，服务业经营活动增长加速，对经济的带动作用继续提升GDP与经济结构：经济运行平稳，第三产业增加值继续保持较快增长经济运行平稳：2017年，我国GDP同比增长6.9%，经济运行继续保持稳定态势。第三产业同比增速提升至8.0%：2017年，第三产业增加值为42.7万亿元，同比增速提升至8.0%，比第二产业高出1.9个百分点，在GDP中占比达51.6%，与2016年持平。数据来源：CREIS中指数据，fdc.fang.com图：2012年-2017年第三产业占比、同比增速及GDP累计同比增速51.6%6.9%8.0%5%7%8%10%11%0%10%20%30%40%50%60%第三产业占比（左）GDP累计同比（右）第三产业累计同比增速（右）服务业经济：服务业经营活动增速加快，金融业发展平稳，继续利好商业地产市场发展财新服务业PMI：2018年1月，财新服务业PMI指数为54.7，为2012年5月以来最高水平，较上月提高0.8个百分点。批发和零售业、住宿和餐饮业：2017年，批发和零售业增加值同比增长7.1%，增幅较2016年扩大0.4个百分点。住宿和餐饮业同比增长7.1%，增幅较2016年扩大0.2个百分点。金融业增加值：2017年，金融业增加值同比增长4.5%，增幅较2016年回落1.2个百分点；增加值占GDP比重达7.9%。数据来源：CREIS中指数据，fdc.fang.com图：2012年-2018年1月财新服务业PMI走势图：2012-2017年批发和零售业、住宿和餐饮业、金融业累计同比增速45485154570%4%7%11%14%18%21%12:1-312:1-612:1-912:1-1213:1-313:1-613:1-913:1-1214:1-314:1-614:1-914:1-1215:1-315:1-615:1-915:1-1216:1-316:1-616:1-916:1-1217:1-317:1-617:1-917:1-12批发和零售业增加值同比住宿和餐饮业增加值同比金融业增加值同比注：金融业增加值绝对额按现价计算，增长速度按不变价计算消费水平：消费品零售总额增速下探，CPI涨幅同比小幅收窄数据来源：CREIS中指数据，fdc.fang.com图：2011年1月-2018年1月居民消费价格指数（CPI）走势图：2011年1月-2017年12月各月消费品零售总额及同比增速消费品零售总额：2017年12月份，社会消费品零售总额为34734亿元，同比增长9.4%，增速为近几年最低水平，较11月小幅收窄0.8个百分点。居民消费价格指数（CPI）：2018年1月，CPI同比上涨1.5%，涨幅较上月小幅收窄0.3个百分点。教育文化和娱乐类、交通和通信类等服务同比涨幅有所收窄，带动CPI同比涨幅收窄。0%5%10%15%20%25%050001000015000200002500030000350004000011-0111-0311-0511-0711-0911-1112-0312-0512-0712-0912-1113-0313-0513-0713-0913-1114-0314-0514-0714-0914-1115-0315-0515-0715-0915-1116-0316-0516-0716-0916-1117-0317-0517-0717-0917-11亿元社会消费品零售总额_当期值(左)社会消费品零售总额_同比增长(右)1.5%0%2%4%6%8%市场数据2需求：2017年，商办销售面积创历史新高，其中写字楼销售面积同比保持两位数增长。供应：2017年，写字楼和商业营业用房新开工面积同比下降。租金与空置率：2017年四季度，大多数城市优质写字楼空置率较三季度下降，多数城市优质零售物业空置率较三季度提升，多数城市首层租金环比下跌。土地市场：1月，全国300城商办用地成交量价同比均增长，溢价率较上月、去年同期均下降。商办销售面积创新高，新开工面积降速商办用地成交量价同比均增长，溢价率同环比均下降全国成交：商办销售面积均创历史同期新高，其中写字楼销售面积同比增长保持在20%以上写字楼：2017年，全国写字楼销售面积为4756万㎡，创历史新高，同比增长24.3%。商业营业用房：2017年，全国商业营业用房销售面积为12838万㎡，创历史新高，同比增长18.7%。数据来源：CREIS中指数据，fdc.fang.com图：2010年-2017年全国商办销售面积及同比增速-5%15%35%55%030006000900012000150001~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~1220102011201220132014201520162017万平方米销售面积（左）同比增速（右）商业营业用房-40%0%40%80%010002000300040001~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~1220102011201220132014201520162017万平方米销售面积（左）同比增速（右）写字楼全国投资：写字楼投资额同比增幅收窄，商业营业用房投资额近年来同比首次下降写字楼：2017年，全国写字楼开发投资额为6761亿元，创历史新高，同比增幅较1-11月小幅收窄至3.5%。商业营业用房：2017年，全国商业营业用房开发投资额为15640亿元，同比下降1.2%，为近年来首次下降。图：2010年-2017年全国商办开发投资及同比增速数据来源：CREIS中指数据，fdc.fang.com-10%25%60%020004000600080001~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~1220102011201220132014201520162017亿元投资额（左）同比增速（右）写字楼-25%0%25%50%04000800012000160001~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~1220102011201220132014201520162017亿元投资额（左）同比增速（右）商业营业用房全国供应：写字楼、商业营业用房新开工面积同比均下降写字楼：2017年，全国写字楼新开工面积为6140万㎡，同比下降4.3%。商业营业用房：2017年，全国商业营业用房新开工面积为20484万㎡，同比下降8.2%。受商办市场库存量较大影响，企业新开工意愿减弱，全年商办新开工同比下降。图：2010年-2017年全国商办新开工面积及同比增速数据来源：CREIS中指数据，fdc.fang.com-30%0%30%60%90%020004000600080001~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~1220102011201220132014201520162017万平方米新开工面积（左）同比增速（右）写字楼-20%0%20%40%60%80%010000200001~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31