未来企业上市的快速通道-高文强

第1页简介高文强澳洲麦觉理大学应用金融硕士学位，曾经在广州证券、澳洲麦觉理银行、香港新鸿基金融集团等金融机构的资产管理部、直接投资部任职。黄海潮2010年10月30日中山从新三板到创业板——未来企业上市的快速通道高文强2011年08月26日第3页演讲内容提纲多层次资本市场新三板创业板高新兴(300098sz)从新三板筹备到创业板上市的历程第4页多层次资本市场第5页美国多层次资本市场美国资本市场体系：纽约证券交易所(NYSE)纳斯达克证券交易所(NASDAQ)柜台交易板(OTCBB)第6页纳斯达克(NASDAQ)纳斯达克(NASDAQ)是美国全国证券交易商协会于1968年着手创建的自动报价系统。最初，纳斯达克是收集和发布场外交易非上市股票的证券商报价，经过几十年的发展，它现已成为全球最大的证券交易市场。纳斯达克拓展了高新技术企业融资渠道，推动了创新和资本市场的繁荣。第7页大国崛起为什么如此众多的高科技产业从美国兴起？它的发现机制和创新机制是什么？为什么美国的高科技公司如微软、雅虎等能迅速地在全球站到领先地位？除了技术优势，其迅速扩张的资本从哪里来？我们探究这些问题时，会发现问题的答案都离不开资本市场。美国得以近几十年在包括高科技产业等经济领域保持巨大的优势，是依靠一个以资本市场为核心的技术与资本结合的强大机制。第8页纳斯达克和硅谷--资本和创新以硅谷和华尔街为代表，美国形成了以科技产业、风险投资和资本市场联动的一整套发现和筛选机制。1971年英特尔公司，1980年苹果公司到1986年微软和甲骨文公司上市，奠定了美国计算机行业在全世界的垄断地位；1990年思科公司和1996年朗讯公司的上市，推动美国通讯行业的迅速发展；1996年时代华纳公司、1996年的雅虎公司、1997年的亚马逊公司和2004年Google的上市使美国成为网络科技行业的超级弄潮儿。这样的例子在半导体、生物制药等其他高科技行业中也俯视皆是。在知识经济的今天，资本市场的优势发挥得淋漓尽致。资本市场将知识和经济紧密结合起来，推动科技产业的飞速发展，使美国在当今激烈的国际竞争中，在具有战略意义的科技领域始终保持着领先地位。第9页中国的多层次资本市场主板、中小板（大学）：1990年-2010年20岁国企解困、上市资源枯竭、国际板、中小企、上市需三、五年，几亿到几百亿创业板（中学）：2009年10月-2010年10月1岁三高六新、成长性的标准、创新性与专利等知识产权、细分行业与天花板、行业分析独立公正、PE腐败、高管辞职、超募、高市盈率、高风险、需三几年，几亿到几十亿中关村新三板（小学）：2006年-2010年5岁转板、个人投资者、做市商、交易帐户、融资、200人问题、小额快速融资、半年、一亿以下新三板（全国扩区）：2011年-1岁准备工作、试点标准、扩区范围、企业数量第10页中国的多层次资本市场多层次市场示意图第11页高新兴300098sz广东高新兴通信股份有限公司介绍第12页12公司发展历程公司成立于1997年，技术创新是公司发展的源动力确立运维信息专家行业地位开创运维综合管理新格局1997年推出业内首台干接点监控系统2002年国内首创基站无线联网门禁系统首创基站新风节能2005年首创2M总线环传输组网模式独家推出开放式中心解析管理平台2007年启动股份制改造动环监控向运维综合管理演变第13页13发行概览广东高新兴通信股份有限公司股票代码：300098sz发行人兴业证券股份有限公司主承销商深圳证券交易所创业板上市地点发行：2010年7月16日上市：2010年7月28日发行上市时间1,710万股，募资6.1亿，超募3.5亿，发行市盈率45倍发行规模基站/机房运维信息化系统产品技术改造项目基站/机房节能系统产品技术改造项目研发中心技术改造项目募集资金投向第14页14高新兴主营业务公司主导产品包括：运维信息化系统和节能系统通信局站节能管理系统15%通信局站运维信息化系统85%累计承建基站数达到16万个站累计承建基站数突破1万新风节能的龙头企业之前为研究试点阶段公司是行业标准的主要制定者国家火炬计划重点高科技企业第15页15主导产品1-运维信息化为客户提供端到端综合解决方案，包括四个层面感知层采集层传输层应用层传感器、读卡器动环、视频E1、IP、3G集中管理平台第16页16主导产品2-节能管理系统面向基站机房节能领域，提供全系列节能产品，其中新风节能市场占有率第一智能新风换热电池温控一体化户外机房机房精确送风能耗管理系统节能率20%-35%节能率40-50%节能率20-35%节能率20%-30%第17页17公司发行前总股本5130万，核心研发与营销人员通过网维投资持股，团队稳定公司的股权结构22.1237%刘双广高新兴核心员工网维投资三棱科技星海中侨李晓波许颖广东高新兴通信股份有限公司100%77.8763%71.01%15.76%2.34%3.0%5.04%2.86%第18页181)核心竞争力——技术领先公司掌握了关键核心技术，拥有自主知识产权应用层中心与分布解析模式SOA架构体系动环监控安防监控能源管理……掌握核心技术综合解决方案传输层2M总线环光收敛简易组网：干接点混合组网：2M、IP、无线、光收敛、PTN采集层模块化、高集成度智能逻辑控制动环监控、智能门禁综合防盗、视频监控远程抄表……年研发费用投入占营业收入的比例10%公司拥有30项专利，其中发明专利2项公司另有25项发明专利已获受理第19页192)核心竞争力——独立第三方的专业化厂商独立第三方的专业化厂商是公司独特的市场定位专业化厂商，提供精细化、个性化服务细分的行业需要专业化企业来推动监控数据准确、可靠、客观、公正避免既当运动员又做裁判员专业化独立第三方艾默生中兴1.5%2.8%4.3%5.8%6.5%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%20052006200720082009市场占有率第20页203)核心竞争力——牢固的客户网络资源公司产品已进入三大运营商，并形成牢固的合作关系客户粘性高市场保有量大独立第三方理念客户转换成本高第21页214)核心竞争力——快速反应的客户服务能力拥有广泛的客户服务网络，25个省级驻外办事机构，近百个地市级服务网点第22页22国家产业政策的支持公司的成长具备良好的宏观环境3G网络建设高新兴发展•行业未来发展空间巨大•运营商打造绿色通信势在必行•近几年内投资热点，增量空间巨大•对网络质量要求更高物联网•新增一家运营公司，增量市场广阔三网融合节能减排国策第23页23战略规划:稳步进军物联网市场产品遵从物联网体系架构，将与运营商合作推广物联网应用，开拓合作共赢的新局面第24页24客户粘度更高规模效应显著盈利空间广阔战略规划:推广合同能源管理商业模式公司节能产品稳定可靠，节能效果显著遍布全国的服务网络，运营成本低，风险小长期以来与客户形成的信任关系运营商开始尝试合同能源管理商务模式，高新兴已开始市场布局，并取得进展合同能源管理模式高新兴收益长期、稳定第25页25公司战略规划路径公司的成长分三个阶段2012-20152007-20121997-2007运维信息专家监控系统供应商物联网产业推动者第26页高新兴--从新三板筹备到创业板的上市历程1、2006年6月参加广州新三板试点，进行前期规范2、2006年9月开始规范和重组3、2007年3月成立员工持股公司—网维公司4、2007年3月引入第一批风险投资750万5、2007年5月股份制改组，整体变更为股份公司6、2007年6月位列广州新三板试点企业名单榜首7、2007年7月广州成为全国新三板扩大试点六个城市之一第27页高新兴--从新三板筹备到创业板的上市历程8、2007年8月签订推荐挂牌协议9、2007年9月报价转让说明书定稿10、2007年12月引入第二批风险投资2800万11、2007年12月收入突破8000万，利润突破2000万12、2008年初国际金融危机开始爆发13、2008年2月新三板扩大试点工作暂时搁置14、2008年3月创业板首发管理办法稿推出征求意见第28页高新兴--从新三板筹备到创业板的上市历程15、2008年6月上海股指从6120点跌到1260点低位16、2008年12月收入突破1.2亿，利润突破4000万17、2009年3月创业板首发管理办法正式颁布18、2009年5月辅导验收19、2009年7月星期日报材料，108家，历史时刻20、2009年8月见面会21、2009年9月发聩意见第29页高新兴--从新三板筹备到创业板的上市历程22、2009年10月补三季报，季节性和成长性23、2009年12月收入突破2.3亿，利润突破5800万24、2010年1月补年报，处务会、部务会、初审意见25、2010年1月预披露，媒体公关（上会没问题，过会没举报）26、2010年1月集中封闭演练，发审会，当场宣布过会27、2010年6月封卷，发行批文28、2010年7月路演和团队（券商和财经公关），投价报告第30页高新兴--从新三板筹备到创业板的上市历程29、2010年7月询价和定价30、2010年7月发行和证券代码300098，路演推介费31、2010年7月挂牌上市，互赠礼品（绿牛），敲钟32、2010年7月上市酒会和庆功会。募集资金6.1亿，超募3.5亿。第31页总结高新兴从积极参加新三板试点、筹备到创业板上市的每一步，都贯穿着资本与创新有机结合的红线，始发于美国华尔街和硅谷的资本和创新结合这个创业投资和多层次资本市场的机制，就像给企业装上一个强劲的发动机，双轮推动企业高速成长。资金从初期的750万，到后来的2800万，再到目前的6.1亿，企业通过参与多层次资本市场试点挂牌上市，筹到了研发和市场开发所需资金，知名度和信用度也大幅提高，远远抛离原有竞争对手，做到超常规的跨越式发展。一个企业如果不尽早学习和运用多层次资本市场融资发展，竞争对手都挂牌上市了，就会非常被动。中山市是伟人的故乡，政府各部门和园区管委会正发扬伟人的精神，大力推动新三板试点等挂牌上市工作。扩区后的新三板，融资、转板等机制更强大，是中小创新科技企业挂牌上市的快速通道，相信各位企业家朋友能像高新兴一样，把握机会，大展鸿图！第32页谢谢！