国信ipo上市注意事

IPO项目被否原因简析暨如何提高保荐工作质量和过会率内容简介第一章、改制上市前的相关准备工作第二章、IPO项目未过会原因简析第三章、如何提高保荐工作质量和过会率第一章改制上市前的相关准备工作证证券券银银行行一、中介机构的选择二、中介机构在改制上市中的主要工作三、改制上市的组织工作一、中介机构的选择改制上市涉及的中介机构主要包括:保荐机构、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构等中介机构（特别是保荐机构）的水平与执业质量是企业能否通过发行审核的关键。二、中介机构在改制上市中的主要工作保荐机构在企业发行上市过程中的主要工作:（1）协助企业拟定改制重组方案和设立股份公司；（2）根据《保荐人尽职调查工作准则》的要求对公司进行尽职调查；（3）对公司主要股东、董事、监事和高级管理人员等进行辅导和专业培训，帮助其了解与股票发行上市有关的法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任；（4）帮助发行人完善组织结构和内部管理，规范企业行为，明确业务发展目标和募集资金投向等；（5）组织发行人和中介机构制作发行申请文件，并依法对公开发行募集文件进行全面核查，向中国证监会尽职推荐并出具发行保荐报告；（6）组织发行人和中介结构对中国证监会的审核反馈意见进行回复或整改；（7）负责证券发行的主承销工作，组织承销团承销；（8）与发行人共同组织路演、询价和定价工作；（9）在发行人证券上市后，持续督导发行人履行规范运作、信守承诺、信息披露等持续督导义务。保荐机构会计师事务所和注册会计师在企业发行上市中的主要工作：（1）负责企业财务报表审计，并出具三年一期的审计报告；（2）负责企业资本验证，并出具有关验资报告；（3）负责企业盈利预测报告审核，并出具盈利预测审核报告；（4）负责企业内部控制鉴证，并出具内部控制鉴证报告；（5）负责核验企业的非经常性损益明细项目和金额；（6）对发行人主要税种纳税情况出具专项意见；（7）对发行人原始财务报表与申报财务报表的差异情况出具专项意见；（8）提供与发行上市有关的财务会计咨询服务。二、中介机构在改制上市中的主要工作会计师事务所二、中介机构在改制上市中的主要工作律师事务所律师事务所和律师在企业发行上市过程中主要的工作：（1）对改制重组方案和股份公司的设立以及股票发行上市的各种文件的合法性进行判断；（2）协助和指导发行人起草公司章程；（3）出具法律意见书；（4）出具律师工作报告；（5）对有关申请文件提供鉴证意见；（6）对企业发行上市涉及的法律事项进行审查并协助企业规范、调整和完善。二、中介机构在改制上市中的主要工作资产评估机构资产评估机构和评估师在企业发行上市过程中主要的工作：企业以实物、知识产权、土地使用权等非货币资产出资设立公司的，应当评估作价，核实资产。国有及国有控股企业以非货币资产出资或者接受其他企业的非货币资产出资，应当遵守国家有关资产评估的规定，委托有资格的资产评估机构和执业人员进行；其他的非货币资产出资的评估行为，可以参照执行。企业申请公开发行股票涉及资产评估的，应聘请具有证券从业资格的资产评估机构承担，资产评估工作一般包括资产清查、评定估算、出具评估报告三、改制上市的组织工作上市领导小组工作委员会综合组法律及文件组财务及业务组发行组掌控全局和进度，把握关键事项对上市过程中的重大问题进行迅速决策与相关主管部门领导进行沟通执行领导小组的决策并向领导小组汇报重大问题和进展综合协调各组及中介机构工作市场调查协调联系和物色战略投资者联系机构投资者设计发行方案定价及路演发行全面负责涉及财务方面的工作负责财务资料真实性、准确性、完整性的尽职调查及审核估值及定价组织制定业务发展战略及规划募集资金运用负责具体工作计划的制定和实施全面参与发行及上市各阶段工作并统筹协调有关事宜全面负责文件的制作和文件真实性、合法性、的尽职调查及审核与中国证监会等监管部门的沟通综合事务协调人力资源后勤安排工作日程安排，包括会议安排工作简报公关工作各中介机构第二章IPO项目未过会原因简析一、信息披露质量较差二、公司所处行业产能过剩三、不符合独立性要求四、募集资金使用论证不充分五、其他原因一、信息披露质量较差申请人没有按照首次公开发行股票并上市申请文件以及招股说明书准则的要求披露有关信息，包括不清楚、不确定及前后矛盾申请人应注意申请文件以及招股说明书准则是对信息披露的最低要求，对于影响投资决策有重大影响的信息，无论准则是否有明确规定，均应披露。尤其注意的是不要隐瞒信息，否则代价更大。问题解决二、行业产能过剩问题解决公司所处行业产能过剩（主要是制造业）。这类公司一般处于产业链的末端，微小的经济波动，将对公司造成重大的影响，且低成本的竞争和过剩的生产力将会消耗掉公司所有的资源。申请人应注意与发改委的沟通，且控制资产负债比例。三、不符合独立性要求问题解决一、可以通过资产重组解决；二、这方面比较难解决，只能通过增强公司的实力，减少公司对单一客户或供应商的依赖，同时加强公司的信息披露。一、对内独立性不够，表现为对主要股东的依赖；二、对外独立性不够，表现为在技术或业务上对其他公司的依赖。四、募集资金使用论证不充分问题解决募集资金使用论证不充分。主要包括募集资金投资后，面临市场风险。公司应将募投项目主要投资到主营业务，并做详细的市场可行性分析；募集资金项目的技术存在风险。五、其他原因1、国有企业改制为民营企业过程中存在国有资产以低于净资产价格或评估的净资产转让、未履行法定程序以及存在内部人控制等不规范行为；2、在最近三年内存在违法违规问题；3、其他包括申报时机以及捆绑上市问题。第三章：如何提高保荐工作质量和过会率一、慎重确定发行上市方案二、谨慎选择中介机构三、提高信息披露的质量四、加强与各方的沟通一、慎重确定发行上市方案总结公司的优势及卖点，客观评估公司上市可能性；确定改制方案，包括业务、资产、人员；选择申报时机，避免出现欲速不达情况。二、谨慎选择中介机构中介机构的水平与执业质量是企业能否通过发行审核的关键，主要从以往的业绩、团队、保荐人相关行业的经验等方面选择。三、提高信息披露的质量1、按有关准则制作申请文件，确保披露的信息真实、准确、完整;2、认真阅读招股书，避免出现招股书前后矛盾、招股书的内容与附件矛盾、书面披露的内容与口头陈述矛盾的情况;3、对公司的业务与技术的描写要做到简明扼要、通俗易懂。四、加强与各方的沟通1、加强与中介机构的沟通2、加强与证监会等政府机构的沟通3、涉及外资的企业需要与商务部沟通4、特殊行业公司需要与主管部门沟通5、根据证监会的工作制度，企业申报材料后有三次沟通的机会：见面会、反馈意见后到初审报告前以及发审委会议上。四、加强与各方的沟通内容时间对象沟通内容与目的见面会申报材料后5个工作日内发行部分管副主任，一、二处以及综合处处长，审核员1、发行部向企业介绍审核程序，分管主任、处长以及审核人员；2、企业介绍公司基本情况，核心竞争力，并回答发行部领导问题。反馈意见后沟通出具反馈意见后，初审报告前一、二处审核人员企业及保荐代表人就反馈意见与审核人员进行沟通，一方面明确意见的关注点，另一方面就可能的解决办法咨询审核人员。发审会发审会讨论中，表决前发审委委员发审会会议召集人就委员讨论后不清楚的问题汇总，企业领导对此进行解答，委员根据企业领导答复以及对公司熟悉程度进行投票。三次沟通机会谢谢各位！创造价值成就你我