股权激励税收优惠政策解读

股权激励税收优惠政策解读9月20号，财政部国税总局发布了《关于完善股权激励和技术入股有关所得税政策的通知》（以下简称《通知》），作为知本私享会的第一个主题，我将从执业律师的视角出发，结合五年股权激励的实践经验，与大家分享在新政下激励对象如何缴纳股权激励所得税。首先，我们应该明确《通知》的适用范围，该《通知》适用于股权激励而非股权交易。对于上市而言，是指《上市公司股权激励管理办法》所规定的通过期权、限制性股票实施的激励，而对于非上市、新三板公司而言，股权激励和股权交易的界限并不是非常清晰。但是有一点《通知》是非常明确的:激励标的是本公司股权（直接持股）时，才能享受《通知》的优惠政策，通过持股平台间接持股不能享受该优惠政策。明确了适用范围之后，让我们来看一下股权激励征税的法律依据：个人所得税法第二条第一项与第九项明确规定，工资、薪金所得，财产转让所得应纳个人所得税；个人所得税法第三条规定，工资、薪金所得，适用超额累进税率，税率为百分之三至百分之四十五，财产转让所得，适用比例税率，税率为百分之二十。需要注意的是，以上规定“所得”，不能狭义理解为现金所得，在股权激励中，你可能没有获得现金，还要拿现金出来低价购股，但是在获得股权奖励，实施低价购股行为的时候，是有所得的，也可称为财产性收益，因此，仍然需要纳税。在新政之前，关于股权激励的规范性文件只有四个，分别是：财税[2005]35号，《关于个人股票期权所得征收个人所得税问题的通知》；国税函[2006]902号，国税总局《关于个人股票期权所得缴纳个人所得税有关问题的补充通知》；财税[2009]5号，《关于股票增值权所得和限制性股票所得征收个人所得税有关问题的通知》；国税函[2009]461号《关于股权激励有关个人所得税问题的通知》。这四个规范性文件基本上是针对上市公司的，非上市公司没有专门的股权激励政策，其中激励权益兑现时需要遵循2014年12月颁布的《股权转让所得个人所得税管理办法（试行）》。下面，我们将分两个部分讲解新政下的股权激励税收政策，第一个部分是上市公司的税收政策，第二个部分是非上市或新三板公司的税收政策1上市公司的税收政策上市公司股权激励工具分为股票期权和限制性股票，股票期权是指上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股票的权利。在股票期权中，我们主要关注的是三个时点，第一个时点是授予时点，即上市公司授予激励对象购股权利的时点，此时激励对象仅获得一种权益，无需出资购股。第二个是激励对象的行权时点，此时激励对象以低于市场价格的行权价格来购买上市公司股票，激励对象需要出资，并且完成购股的行为。第三个是出售时点，激励对象从二级市场售出自己的股份，进而得到现金性的收益。限制性股票是指采用定向增发模式，根据期初确定的业绩目标，以低于二级市场上的价格授予激励对象一定数量的本公司股票，授予价格或价格确定方法由董事会下设的薪酬与考核管理委员会确定。激励对象获授限制性股票之后不能马上出售，需要锁定一定的期限，在解锁条件成就之后再进行解锁出售。限制性股票也有三个时点，与期权不同的是，激励对象在获授限制性股票的时候，就要出资购买限制性股票。第二个解锁，即激励对象达到了解锁条件从而可以去二级市场出售手中的股票，解锁只是让激励对象得到出售的权利，并不意味着激励对象一定会在二级市场出售，第三个时点便是激励对象真正在二级市场出售股票的时点。这三个时点与激励对象缴纳股权激励所得息息相关。对于期权，激励对象在获授期权时，无须纳税，等待期过后在期权行权期行权时，按照工资薪金所得来累计征税，在出售时点，股票有所增值，按照财产所得百分之二十的税率来征收，但是目前二级市场股票的资本利得税是免征的。许多人会对按照工资薪金所得来征收税有所疑问，对此，我们一直强调股权激励是公司整体薪酬体系的一个重要组成部分，公司实行股权激励并不是为了获得激励对象的出资，而是想通过股权激励让员工长期的更努力的为公司服务。从这方面来看，股权激励和工资奖金的性质是一样的，虽然工资奖金以现金未兑现形式，股权激励以股权为兑现形式，但是从本质上来说都是为了换取员工为公司服务，都是公司所支付的一种劳动报酬。在可行权期间内，只有当行权时的市场价格高于行权价格时，激励对象才会选择行权。股票期权形式的工资薪金应纳税所得额=（行权股票的每股市场价-员工取得该股票期权支付的每股行权价）×股票数量，应纳税额＝（股票期权形式的工资薪金应纳税所得额／规定月份数×适用税率－速算扣除数）×规定月份数，上款公式中的规定月份数，是指员工取得来源于中国境内的股票期权形式工资薪金所得的境内工作期间月份数，长于12个月的，按12个月计算。对于限制性股票，与期权一样，在获授股票时不纳税，在解锁时，尽管未出售股票，在这个时点就应按照工资薪金所得纳税，解锁之后，如果激励对象继续持有限制性股票，此时股票即为二级市场上的股票，从理论上来说，股票的增值部分应该和期权一样征收百分之二十的税，但是目前这一项是免征的。限制性股票的应纳税所得额=（股票登记日股票市价+本批次解禁股票当日市价）÷2×本批次解禁股票份数-被激励对象实际支付的资金总额×（本批次解禁股票份数÷被激励对象获取的限制性股票总份数），需要注意的是，股票登记日这个时点并不是授予日，两者有一定的时间差，激励对象获授限制性股票后，需要办理一系列手续，去中登公司登记，此登记日才是应纳税所得额的计算依据之一。限制性股票应纳税额＝（限制性股票形式的工资薪金应纳税所得额／规定月份数×适用税率－速算扣除数）×规定月份数，上款公式中的规定月份数，是指员工取得来源于中国境内的限制性股票形式工资薪金所得的境内工作期间月份数，长于12个月的，按12个月计算。以限制性股票为例，假定公司股票登记日收盘价为12元，某激励对象授予总额3万股，授予价格为6元/股，第一批满足解锁条件，按照1/3的比例解锁即10000股，解锁日股价为15元。则激励对象第一批限制性股票应纳税所得额计算如下：[（12+15）/2-6]x10000=7.5x10000=75000元应纳税所得额：75000/12=6250（第3级20%）应缴纳税额=（6250x20%-555）x12=8340元新政实施之前，由于公司高管受六个月内不能反向交易规定的约束，国税总局规定高管可以延期六个月纳税，在实践中，由于上市公司由代扣代缴义务，因此通常是先向激励对象收取相关税费之后再予以解锁。新政实施之后，所有激励对象的纳税期限都延长至期权行权或限制性股票解锁之日起12个月之内。在一定程度上解决了激励对象在尚未兑现期权奖励时的资金困难，也在一定程度上鼓励激励对象长期持有公司股票。但是由此也产生了一个问题，即若激励对象解锁获授限制性股票之后，十二个月内缴纳个人所得税之前离职，上市公司应该如何落实代扣代缴义务。由此，我们建议上市公司在股权激励计划草案当中明确激励对象离职时应完成个人税金的缴纳义务。2非上市或新三板公司的税收政策非上市公司的股权激励并没有明确的规定，国税函[2009]461号，国税总局《关于股权激励有关个人所得税问题的通知》中提到：具有下列情形之一的股权激励所得，不适用本通知规定的优惠计税方法，直接计入个人当期所得征收个人所得税：集团公司、非上市公司员工取得的股权激励所得；政策方面比较模糊，因为在政策制定时，非上市公司实施股权激励并不普遍，而且非上市公司公允价值难以确定，股权激励与股权交易的界限并不明显。在新政颁布之前，新三板公司的股权激励政策全部参照上市公司来执行。新政颁布后，明确新三板公司股权激励税收政策完全参照非上市公司来实行递延纳税，即非上市公司、新三板公司实施股权激励的，允许递延至转让激励股权时纳税。非上市公司或新三板公司的股权激励也有三个重要时点，第一个是激励对象获得期权、限制性股票以及股权奖励的时点，第二个是行权和解锁的时点，这两个时点均无需缴纳个人所得税。第三个是激励对象出售所获得的激励股权的时点，这个时点会产生纳税义务。与上市公司不同的是，非上市公司和新三板公司税收按照财产转让所得适用百分之二十的税率，而非按照工资薪金所得，应纳税所得额=股权转让收入-（股权取得成本+合理税费）。非上市公司与上市公司最大的区别在于股权的流通性，另外，非上市公司的经营风险也大于上市公司，因此，激励对象购股后无法变现退出的可能性大大高于上市公司。如果像上市公司一样对非上市公司在行权或解锁时征税的话，将会打击激励对象参与股权激励计划的热情。新政明确非上市公司在股权出售时纳税，这其实是鼓励非上市公司建立长期激励机制的一种有效举措。另外，非上市公司和上市公司在股权激励所得上适用的税种也不同，非上市公司适用财产转让所得而非工资薪金所得。从理论上来看，上市公司和非上市公司的股权激励都可以看作是整体工资薪金的一部分，也可以适用工资薪金所得，规定非上市公司股权激励所得适用于财产转让所得是对于非上市公司和新三板公司一个比较大的政策优惠。同时，非上市公司的公允价值比较难界定，股权激励和股权交易行为比较难区分，税务机关也考虑到了税收征管的可操作性。鉴于非上市公司和新三板公司相对于上市公司要享受更多税收优惠，其必须满足以下七个条件才能享受这些优惠政策。股权激励计划经公司董事会、股东（大）会审议通过，应列明激励目的、对象、标的、有效期、各类价格的确定方法、激励对象获取权益的条件、程序等属于境内居民企业的股权激励计划激励标的应为境内居民企业的本公司股权激励对象人数累计不得超过本公司最近6个月在职职工平均人数的30%股票（权）期权自授予日至行权日的时间不得超过10年实施股权奖励的公司奖励股权标的公司所属行业均不属于《股权奖励税收优惠政策限制性行业目录》股票（权）期权自授予日起应持有满3年，且自行权日起持有满1年；限制性股票自及其授予日起应持有满3年，且解禁后持有满1年；股权奖励自获得奖励之日起应持有满3年。满足以上七个条件后，非上市公司和新三板公司必须向主管税务机关备案，方才能享受税收优惠政策。从新政来看，非上市公司的股权激励已经纳入监管，税收征管越来越严格，另外新政也明确了新三板公司股权激励的纳税政策。在新政之前，新三板公司一直是参照上市公司的政策执行，虽然新三板公司已经在公开市场交易，但是股权流通性还是受到一定限制，因此，如果仍然参照上市公司那样，在行权或者解锁的时候纳税，这对于激励对象来说会有资金来源的问题。新政种种举措对于非上市公司和新三板公司来说，第一明确了监管，第二规范了股权激励的行为，对于企业进行长期激励是持鼓励态度的。新政同时也延伸了一个问题，即对于不符合享受递延纳税前提条件的非上市公司，如何进行股权激励的纳税。对于这个问题，理论与现实仍有一定的脱节，存在一定的可操作空间。综上，对于上市公司股权激励税收，新政延长了纳税期限；对于非上市公司，新三板公司，新政将其纳入监管范围，并且明确了在出售股权时再进行纳税。总体而言，新政解决了激励对象在未出售激励股权时纳税困难的问题，鼓励激励对象长期持有股权。【部门解读】《关于完善股权激励和技术入股有关所得税政策的通知》为支持国家大众创业、万众创新战略的实施，促进我国经济结构转型升级，9月22日，财政部、国家税务总局联合印发《关于完善股权激励和技术入股有关所得税政策的通知》（财税〔2016〕101号）。为使公众全面准确了解相关政策内容，财政部税政司、国家税务总局所得税司有关负责人就相关问题回答了记者提问。1、问：我国股权激励总体发展情况如何？答：我国企业股权激励始于20世纪90年代，直到2005年股权分置改革后才真正启动。2005年《上市公司股权激励管理办法（试行）》和2014年《上市公司实施员工持股计划试点指导意见》的出台，推动了股权激励制度快速发展。2006年披露股权激励方案的上市公司只有44家，2015年已增长到557家。国有非上市科技型企业自2009年起在中关村、东湖、张江、合芜蚌等地区开展股权与分红激励试点，2014年底试点单位初步统计约230家。2016年3月1日国家出台实施了《国有科技型企业股权和分红激励暂行办法》