固定资产调查评估报告

**煤电凤台电厂二期项目第1页of第48页1调查评估报告摘要一、前言2013年1月24日-1月25日，省分行公司业务部与淮南分行相关人员组成评估小组,对**煤电有限公司（以下简称“**煤电”）安徽凤台电厂二期扩建工程5亿元项目贷款进行了调查评估，期间赴现场对贷款企业情况、项目建设环境、工程建设进度及建设资金落实情况等进行考察，与贷款企业进行了反复讨论并收集相关资料,在此基础上形成本调查评估报告。二、项目概况本次贷款项目为**煤电安徽凤台电厂二期扩建工程，装机容量为2×660MW超超临界燃煤发电机组，同步安装烟气脱硫、脱硝装置。中国电力工程顾问集团华东电力设计院于2011年12月编写了项目可行性研究报告，已取得：1、国家发改委于2012年12月31日以《国家发展改革委关于安徽凤台电厂二期扩建工程项目核准的批复》（发改能源【2012】4117号）同意本项目核准；2、国家环保部于2012年6月7日以《关于淮南煤电基地凤台电厂二期扩建工程环境影响复核报告书的批复》（环审【2012】144号文）同意本项目建设；3、国土资源部2012年6月11日出具了《关于安徽凤台电厂二期扩建工程建设用地预审意见的复函》（国土资预审字【2012】136号文）对土地预审进行了批复。4、国家电网公司出具国家电网发展函【2012】103号文，同意本期工程接入安徽电网。经测算，本项目总投资483984.79万元，项目资本金103984.79万元，申请银行贷款380000**煤电凤台电厂二期项目第2页of第48页2万元，企业自有资金比例为21.49%，符合国家相关部门关于企业自有资金比例的要求。企业拟安排我行5亿元固定资产贷款额度，其余部分由他行承贷。贷款采取信用方式，贷款利率按现行利率政策执行，贷款期限15年，宽限期2年。三、评估报告主要内容（一）承贷主体本项目承贷主体为**煤电。承贷单位主要管理人员具有丰富的电厂建设及经营管理经验，预计能够胜任本项目建设及运营管理工作的需要，承贷主体债权债务关系清晰，具备承贷主体资格。（二）项目基本要素**煤电安徽凤台电厂二期扩建工程批准手续完备，已获得了核准、土地、环评等相关批复。（三）项目市场前景本项目建成后将进一步提高**煤电的电力供应能力。**煤电属“皖电东送”项目，本项目所发电量全部供应浙江，项目具有良好的市场前景。（四）项目财务效益本项目各项财务指标如下：项目计算期年均实现销售收入267126万元，年均实现税后利润34907万元，总投资利润率为8.55%，税后财务内部收益率为11.81%，财务净现值为50992.66万元（I=10%），静态投资回收期为8.64年。（五）还贷能力分析**煤电凤台电厂二期项目第3页of第48页3本项目还款来源主要为折旧和摊销，预计能在15年偿还项目贷款。综合还贷法测算表明项目综合还贷期为11.9年。（六）担保能力评价本笔项目贷款拟采取信用方式。根据总行《中国农业银行2012年信贷政策指引》（农银发【2012】43号），总行授权书中确定的行业重点客户，一级分行可在权限内自主审批突破信用方式用信条件的信贷事项。总行2012年对我行的授权书中明确淮南矿业集团及其直接或间接控股从事集团主营业务经营的子公司是总行认定的行业重点客户，主营业务包括煤炭和电力。淮南矿业集团持有**煤电50%的股份，**煤电主营业务为煤炭和电力。因此**煤电属于总行确定的行业重点客户。本笔业务采取信用方式符合我行制度规定。（七）评估结论本项目属于国家重点支持的煤电一体化项目，符合国家经济发展和行业发展规划，具有较强的竞争优势；项目建设条件较好，所发电量全部供应浙江，市场前景良好，具备较好的经济效益和贷款偿还能力，项目可行。因此同意对**煤电有限责任公司安徽凤台电厂二期扩建工程发放固定资产贷款5亿元，贷款期限15年，提款有效期12个月，宽限期2年，贷款方式为信用，贷款利率按现行利率政策执行。授信额度在总行对淮南矿业（集团）有限责任公司100亿元整体授信额度中**煤电有限责任公司5亿元固定资产贷款额度内解决。贷款使用条件为：项目资本金与银行贷款同比例到位。合同约定条件包括：贷款采用分期偿还方式，还款期内每年至少两次偿还本金。**煤电凤台电厂二期项目第4页of第48页4第一章企业资信评价一、贷款企业概况**煤电于2005年6月28日注册成立，是由淮南矿业（集团）有限责任公司（以下简称“淮南矿业集团”）和浙江省能源集团有限公司（以下简称“浙能集团”）均股出资建立的大型煤电联合企业。注册资本227224万元，注册地为洞山中路1号，下辖凤台电厂和顾北煤矿，位于淮南市凤台县，其中凤台电厂装机容量为2×600MW燃煤发电机组，顾北煤矿产能400万吨/年。营业执照号码为340400000021699，组织机构代码证77737427-1，税务登记证号码340402777374271，贷款证号码为3404010000102304，均已年检。经营范围：火力发电的开发、建设和营运，电力电量生产并上网销售，煤炭生产与销售。企业为我行行业重点客户淮南矿业集团控股子公司，在我行2012年度的信用等级为AA+。二、股东情况介绍（一）淮南矿业集团淮南矿业集团位于淮南市洞山中路1号，于1981年11月成立，注册资本为195.21亿元，法人代表王源，营业执照号码为340400000024302，组织机构代码证15023000-4，税务登记证340402150230004，贷款证号码3404010000016667，均已年检。经营范围：煤炭开采与销售，洗煤，选煤，机械加工，火力发电，瓦斯气综合利用（限分支经营），工矿设备及配件、机械产品、购销物流方**煤电凤台电厂二期项目第5页of第48页5案规划设计，物流专业人才培训，物流专业一体化服务和信息化咨询与服务等。淮南矿业集团注册资本195.22亿元，系安徽省国资委直管企业，拥有现代化生产矿井13对，在建矿井3对，生产规模8000万吨，居我省四大煤企之首；2011年煤炭产量6751万吨，占安徽省原煤产量的50%，2012年中国煤炭企业100强排名第17位，是总行行业重点客户。淮南矿业集团2012年度在我行信用等级为AA+级。2012年6月总行批复同意对淮南矿业集团整体授信100亿元。截至2011年末，淮南矿业集团资产总额12826900万元，负债总额9537671万元，资产负债率74.36%，销售收入6960140万元，利润总额202080万元，股东权益3289229万元。2012年11月末淮南矿业集团总资产为14257968万元，总负债为10774765万元，资产负债率75.57%，销售收入6552524万元，利润总额101906万元，股东权益3483203万元。（二）浙能集团浙能集团持有50%股权，是2001年5月经浙江省人民政府批准组建的省级能源类国有资产营运机构，营业执照经浙江杭州市工商行政管理局注册登记，注册资本100亿元，注册地为浙江省杭州市西湖区天目山路152号浙能大厦，营业执照号码为3300001007698，组织机构代码证727603769，税务登记证号码330000727603769，贷款证号码为3301000001397351，均已年检。浙能集团主要从事能源基础产业（电力，煤炭，天然气）的投资、生产经营、煤炭流通经营及天**煤电凤台电厂二期项目第6页of第48页6然气开发利用。企业在我行2012年度的信用等级为AAA。截至2011年底，公司总资产1110.54亿元，净资产532.03亿元；控股管理发电装机容量2202万千瓦，位列全国发电企业第十位，地方发电企业第二位。建成和管理天然气管线560公里，拥有海运运力超50万吨。集团公司业已成为全省规模最大的国有企业之一，全国具有一定影响、规模最大的地方能源企业之一。企业实力雄厚，具有较强的经营能力。三、贷款企业经营者素质评价公司法定代表人王源，1953年出生，1974年参加工作，大学文化，中共党员，高级工程师，多年从事煤炭行业管理，管理能力强。2005年担任**煤电法定代表人。公司总经理金睿智，1974年出生，大学文化，历任台州发电厂财务部会计、副主任，浙江兰溪发电公司财务部副主任、主任，浙能中煤舟山煤电公司财务部主任、副总会计师，现任**煤电公司总会计师，有较强的市场拓展能力和企业管理能力。公司财务主管陈宏毅，1959年出生，1981年参加工作，大专文化，会计师，原在淮南矿业集团财劳部工作，现任公司财务部经理，他善于管理，在长期的企业财务管理中，积累了丰富的财务核算经验。四、企业生产经营情况**煤电是全国真正意义上的大型煤电联合企业，所属的凤台电厂是是国家“皖电东送”规划的首选项目之一。该企业一期采用60万千瓦机组发电机类型，二期拟采用66万千瓦机组发电机型，是我国**煤电凤台电厂二期项目第7页of第48页7目前主力发电机型。企业并有配套煤矿，开采的电煤完全可供发电使用，具有较强的市场竞争力和抵御风险能力。**煤电凤台电厂装机容量为2×600MW的燃煤机组分别于2008年8月底和9月底上网发电，相继投入生产，生产电力全部供往浙江。顾北煤矿第一采面2007年12月28日投入联合试运转。截至2012年11月末，顾北煤矿原煤产量366.63万吨，销售煤炭318.91万吨，销售收入154354.88万元，其中内销收入32923.55万元，利润总额13927万元；凤台电厂累计发电量688703万千瓦时，上网电量654248万千瓦时，销售收入243903.86万元，利润总额13168万元。五、企业财务状况评价截至2012年12月**煤电总资产为905567万元，总负债为658507万元，流动资产为165475万元，流动负债为275297万元，存货为13720万元；销售收入309750万元，利润总额24874万元，净利润为18244万元；经营性现金流量93698万元，投资性现金流量-124958万元，筹资性现金流量为35958万元，净现金流量4698万元。根据借款人提供的2010年、2011年和2012年的财务报表，得到主要财务数据如下：年份项目2010年2011年2012年基础数资产总计814527811899905567流动资产6108370027165475**煤电凤台电厂二期项目第8页of第48页8据货币资金8404668311382应收账款325332758433967预付账款638459596999存货16622937113720固定资产净值647281639002603990负债总计536998549891658507流动负债105348145241275297短期借款3600078800191600长期负债431650404650383210长期借款431650404650383210所有者权益277529262008247060实收资本190228227224227224未分配利润73847242074595负债及所有者权益814527811899905567主营业务收入298722318498309750营业利润215693029724789利润总额212563010024874利润净额142512262118244（一）偿债能力分析项目2010年2011年2012年行业可接受值1、资产负债率65.93%67.73%72.72%74.2%2、流动比率57.98%48.21%60.11%--**煤电凤台电厂二期项目第9页of第48页93、速动比率42.20%41.76%55.12%50.3%4、现金流动负债比率15.67%49.35%34.04%14.7%**煤电2012年底的资产负债率为72.72%，较上年上升4.99个百分点。目前资产负债率在我行行业可接受值之内。2012年底，流动比率和速动比率分别为60.11%和55.12%，流动性一般，主要是由于该公司为大型煤电企业，前期主要是固定资产项目投入，流动资产占比很小。现金流动负债比率为34.04%，高于行业平均值,表明企业实际偿债能力较强。（二）营运能力评价项目2010年